골드, 기록적인 정점에 도달, 3,000달러 정점을 노려

간결한

요약:

금은 금요일에 사상 최고치를 기록했습니다. 미국 관세에 대한 불확실성과 무역 긴장에 대한 우려로 가격이 상승했고, 연방준비제도이사회(Fed)의 통화 정책 완화에 대한 기대감이 커졌습니다.

현물 금은 오전 1시 32분 GMT 기준 1온스당 2,983.78달러(13,265.14링깃)로 0.1% 하락했습니다. 이는 거래 초반에 2,990.09달러의 역대 최고치를 기록하며 주요 이정표인 3,000달러에 근접한 수치입니다.

Bullion도 2.5% 상승하며 두 번째 주간 연속 상승세를 기록할 것으로 예상됩니다.

미국 금 선물은 0.2% 상승해 2,996.70달러에 거래됐습니다.

IG 시장 전략가인 Yeap Jun Rong은 "위험 회피 시장 입장은 무역 긴장이 가라앉기 전에 더 악화될 가능성이 높다는 투자자들의 예상을 반영하며, 포트폴리오 변동성에 대한 헤지로 다시 한번 안전 자산인 금으로 눈을 돌리고 있다"고 말했습니다.

도널드 트럼프 미국 대통령이 다방면의 무역전쟁을 벌이고 있는 가운데, 유럽연합은 미국의 철강 및 알루미늄에 대한 전면적인 관세에 대응해 미국산 위스키 수출에 50%의 세금을 부과했다. 이에 트럼프 대통령은 Truth Social을 통해 유럽산 와인과 주류에 200%의 관세를 부과하겠다고 위협했다.

"금 가격은 심리적 수준인 3,000달러에 접근하고 있으며, 상호 관세가 시장 혼란의 또 다른 물결을 촉발할 수 있는 2분기에 접어들면서 금은 대안이 부족한 환경에서 매력적인 안전 자산으로 남아 있습니다." 롱이 덧붙였습니다.

트럼프 대통령의 관세는 인플레이션과 경제적 불확실성을 부추길 것으로 널리 예상되며, 이로 인해 금값은 2025년에 여러 차례 사상 최고치를 기록했습니다.

금은 정치적 위험과 인플레이션에 대한 헤지 수단으로 여겨진다.

시장은 이제 다음 주 수요일에 열리는 연준의 통화 정책 회의를 기다리고 있습니다. 중앙은행은 기준금리를 4.25%-4.50% 범위로 유지할 것으로 예상됩니다.

수익률이 없는 금괴는 저금리 환경에서 인기가 높습니다.

한편, 블라디미르 푸틴 러시아 대통령은 목요일에 러시아가 우크라이나에서의 휴전을 제안한 미국의 제안을 원칙적으로 지지한다고 밝혔지만, 전투를 신속하게 끝내기에는 역부족인 듯한 몇 가지 설명과 조건을 요구했습니다.

현물 은은 0.2% 하락하여 온스당 33.72달러에 거래되었고, 플래티넘은 0.1% 상승하여 995.30달러에 거래되었으며, 팔라듐은 0.7% 상승하여 964.32달러에 거래되었습니다.

출처: Theedgemarkets

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FastBull 추천

매일 뉴스

[간단한 사실]

1. 러시아의 푸틴 대통령이 우크라이나 갈등에 대한 조건부 휴전을 지지했고, 트럼프와 젤렌스키가 반응했습니다.

2. 미국은 러시아의 석유, 가스, 은행 부문에 추가 제재를 부과한다.

3. 미국 정부 효율성 부서는 IRS 직원을 약 20% 감축할 것을 제안했습니다.

4. 민주당이 공화당 법안 차단 노력을 포기해 정부 폐쇄 위협을 피했다.

5. 미국 재무장관: 금속과 자동차를 제외한 모든 상품은 관세 협상 대상이 됩니다.

[뉴스 내용]

푸틴 러시아 대통령, 우크라이나 갈등에 대한 조건부 휴전 지지, 트럼프와 젤렌스키 반응

블라디미르 푸틴 러시아 대통령은 3월 13일 벨라루스 대통령 알렉산드르 루카셴코와의 공동 기자회견에서 우크라이나 갈등에 대한 30일 휴전 제안에 대한 조건부 지지를 표명했습니다. 푸틴은 러시아가 휴전 제안에 동의하지만 많은 세부 사항이 협상되어야 한다고 강조했습니다. 그는 휴전이 장기적 평화를 목표로 하고 갈등의 근본 원인을 해결해야 한다고 강조했습니다. 푸틴은 또한 약 2,000km의 접촉선을 따라 효과적인 휴전 감시 메커니즘을 구축하고 우크라이나가 휴전 기간을 동원이나 무기 수령에 사용하지 못하도록 하는 것을 포함하여 해결이 필요한 몇 가지 핵심 문제를 강조했습니다.

쿠르스크 상황에 대해 푸틴은 우크라이나 군이 고립되고 포위되어 있으며, 휴전 중 철수 또는 항복을 명확히 해야 한다고 언급했습니다. 그는 또한 미국 대통령 도널드 트럼프와 직접 휴전 제안을 논의할 수도 있다고 밝혔습니다.

도널드 트럼프 미국 대통령은 푸틴의 성명에 긍정적으로 반응하며 "유망하지만 불완전하다"고 설명했습니다. 트럼프는 푸틴을 만나거나 대화할 의향이 있음을 강조했고, 휴전 협정에 도달하는 것이 시급하다고 강조했습니다.

그러나 우크라이나 대통령 볼로디미르 젤렌스키는 러시아가 휴전 제안을 조작적 전술로 사용했다고 비난했습니다. 그는 푸틴이 휴전을 거부할 준비를 하고 있지만 트럼프에게 직접 이를 전달하고 싶어하지 않는다고 주장했습니다. 젤렌스키는 러시아가 휴전 과정을 지연시키거나 방해하기 위한 전제 조건을 설정하고 있다고 주장했습니다.

미국, 러시아 석유·가스·은행 부문에 추가 제재 가할 듯

정보에 입각한 소식통에 따르면 트럼프 행정부는 러시아의 미국 결제 시스템 접근을 더욱 제한하기 위한 조치를 취하고 있습니다. 이러한 조치는 러시아의 석유, 가스 및 은행 부문에 추가적인 제약을 가하고 모스크바에 대한 경제적 압박을 강화하는 것을 목표로 합니다. 미국 재무부는 1월에 바이든 행정부가 부여한 60일 면제가 수요일에 만료되도록 허용했습니다. 이 면제는 제재를 받은 러시아 은행과 관련된 특정 에너지 거래를 계속할 수 있도록 허용했습니다. 면제가 만료됨에 따라 이러한 은행은 더 이상 미국 결제 시스템을 사용할 수 없을 수 있습니다.

미국 정부 효율성 부서, IRS 직원 20% 감축 제안

CNN에 따르면, 일론 머스크가 이끄는 정부 효율성부가 국세청(IRS)의 인력을 상당히 감축할 것을 제안했습니다. 이 계획은 미국 세금 마감일로부터 한 달 후인 5월 15일까지 IRS 직원의 약 20%를 감축하는 것을 제안합니다. 트럼프 대통령은 모든 연방 기관에 목요일까지 "대규모" 해고 계획을 제출하라고 명령했습니다. IRS 제안의 세부 사항은 정부 효율성부 내에서 이메일을 통해 배포되었으며 목요일 아침 리더십 회의에서 논의될 것으로 알려졌습니다.

최근의 해고는 약 6,800명의 직원에게 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 또한, 약 6,700명의 시험 기간 직원이 이미 해고되었고, 트럼프 행정부로부터 자발적 매수 제안을 받은 4,700명의 직원도 해고되었습니다.

민주당, GOP 법안 차단 노력 포기, 정부 폐쇄 위협 회피

미국 상원 민주당은 공화당이 제안한 임시 자금 법안을 차단하려는 노력을 포기하여 정부 폐쇄 위협을 피했습니다. 상원 소수당 대표 척 슈머는 금요일 아침 법안을 진행하기 위해 투표할 것이라고 발표하면서 잠재적인 폐쇄와 관련된 상당한 위험을 언급했습니다. 이 결정은 민주당 내에서 트럼프 대통령의 연방 기관을 빠르게 간소화하려는 노력에 가장 잘 저항하는 방법에 대한 격렬한 내부 토론에 따른 것입니다.

소식통에 따르면, Schumer는 비공개 점심 모임에서 공화당이 상원에서 법안을 통과시키는 데 필요한 60표 한계에 도달하도록 도울 만큼 충분한 민주당의 지지를 받을 것이라고 밝혔습니다. Schumer는 상원 본회의에서 "정부를 폐쇄하기보다는 계속 운영하도록 투표할 것입니다."라고 말하며 민주당에는 더 나은 대안이 없다고 덧붙였습니다.

Schumer는 정부가 폐쇄된다면 Trump가 일부 부서를 선택적으로 재개하고 다른 부서는 무기한 폐쇄할 수 있다고 경고했습니다. 이 시나리오를 피하기 위해 민주당은 결국 타협을 선택했습니다.

미국 재무장관 "금속·자동차 제외한 모든 품목 관세 협상 대상"

3월 13일, 미국 재무부 장관 스콧 베센트는 금속과 잠재적으로 자동차를 제외한 모든 상품이 관세 협상에 개방되어 있다고 밝혔습니다. 진행 중인 무역 분쟁에 대해 베센트는 무역 파트너가 협상을 가속화하려고 하면 무역 흑자 국가가 가장 큰 영향을 받을 것이라고 언급했습니다.

트럼프 대통령이 EU 와인 제품에 200% 관세를 부과하겠다는 위협에 대해 질문을 받았을 때, 베센트는 한두 무역 블록의 몇 가지 제품이 왜 주요 문제가 되어야 하는지 의문을 제기했습니다. 최근 미국 주식 시장의 변동성과 관련하여, 베센트는 미국이 전반적인 시장 성과와 미국인의 장기적 이익에 집중하고 있다고 강조하면서, "해독"이 반드시 경기 침체로 이어지는 것은 아니라고 덧붙였습니다.

미국 달러 약세에 대해 베센트는 많은 요인이 이미 가격에 반영되었으며 조정은 "자연스럽고 예상된" 일이라고 말했습니다. 그는 또한 정부 폐쇄가 매우 파괴적일 것이라고 경고했습니다. 그러나 그는 기업들이 전반적으로 정부 지출을 줄이는 것을 지지하고 있으며 트럼프의 세금 법안이 계획대로 진행되고 있으며 앞으로 몇 주 안에 상당한 진전이 있기를 기대한다고 언급했습니다.

[오늘의 초점]

UTC+8 15:00 영국 1월 GDP MoM

UTC+8 16:30 ECB 총재 위원회 위원 Escrivá의 연설

UTC+8 20:30 캐나다 1월 도매 판매 MoM

UTC+8 21:15 ECB 이사회 위원 치폴론의 연설

UTC+8 22:00 미국 3월 미시간 소비자 신뢰 지수 예비

위험 경고 및 투자 면책 조항

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오웬 리

간결한

세계 경제 침체에 대한 우려가 커지면서 호주 달러는 잠재적으로 하락할 가능성이 있습니다.

트럼프 대통령이 호주산 알루미늄과 강철 수출품에 25% 관세를 유지하기로 결정한 이후 호주 달러는 압박을 받았습니다.

목요일에 발표된 생산자물가지수가 예상보다 부진했다는 소식에 투자자들이 이를 소화하면서 미국 달러가 강세를 보였습니다.

호주 달러(AUD)는 최근의 하락에도 불구하고 금요일에도 견고하게 유지되었습니다. AUD/USD는 세계 경제 침체에 대한 우려가 커지는 가운데 미국 달러(USD) 강세로 인해 압박을 받을 수 있습니다.

호주 달러에 대한 주요 과제는 도널드 트럼프 미국 대통령이 약 10억 달러에 달하는 호주산 알루미늄과 강철 수출에 25% 관세를 부과하기로 한 결정에서 비롯됩니다. 이 조치는 호주의 무역 전망에 부담을 더해 주요 수출에 영향을 미칩니다.

이러한 상황에도 불구하고 호주의 앤서니 알바니스 총리는 호주가 미국에 보복 관세를 부과하지 않을 것이라고 확인했으며, 보복 조치는 호주 소비자의 비용을 높이고 인플레이션을 부추길 뿐이라고 강조했습니다.

시장 우려에 더해, RBA 부총재 앤드류 하우저는 앞서 글로벌 무역 불확실성이 50년 만에 최고치에 달했다고 강조했습니다. 하우저는 지속적인 관세 정책과 경제적 긴장이 기업 투자와 경제 성장을 지연시킬 수 있다고 경고했습니다.

한편, 블룸버그의 보도에 따르면 미-중 무역 협상은 여전히 교착 상태에 빠져 있다. 중국 관리들은 미국이 관세 감면에 필요한 펜타닐 관련 조치에 대한 명확한 단계를 설명하지 않았다고 주장한다. 또한 백악관에 가까운 소식통에 따르면 현재 미-중 지도자 간의 대면 회의 계획은 없다고 한다.

세계 무역 긴장이 시장 심리에 영향을 미치면서 호주 달러가 어려움에 직면할 수 있음

6대 주요 통화에 대한 USD를 측정하는 미국 달러 지수(DXY)는 목요일에 발표된 긍정적인 실업 수당 신청 건수와 예상보다 부진한 생산자물가지수(PPI) 데이터 이후 강세를 보였습니다. 이 글을 쓰는 시점에서 DXY는 시장이 금요일의 미시간 소비자 심리 지수 데이터에 초점을 맞추면서 104.00 근처에서 거래되고 있습니다.

노동 시장에서, 미국 신규 실업수당 신청 건수는 3월 7일로 끝나는 주에 220,000건으로 예상 225,000건보다 낮았습니다. 지속적 신청 건수도 187만 건으로 감소하여 예측 190만 건보다 낮아져 미국 일자리 시장의 회복력을 보여주었습니다.

한편, 인플레이션 압력은 완화되는 조짐을 보였습니다. 미국 생산자물가지수(PPI)는 2월에 전년 대비 3.2% 상승했는데, 1월의 3.7%에서 하락했고 시장 예상치인 3.3%보다 낮았습니다. 식품과 에너지를 제외한 핵심 PPI는 1월의 3.8%에 비해 연간 3.4% 상승했습니다. 월별로 헤드라인 PPI는 변동이 없었고 핵심 PPI는 0.1% 하락했습니다.

인플레이션이 완화되고 노동 시장이 견조해짐에 따라, 트레이더와 투자자들은 연방준비제도의 통화 정책 전망과 USD의 미래 방향에 대한 추가적인 통찰력을 얻기 위해 소비자 신뢰심과 인플레이션 예측 데이터를 주의 깊게 살펴볼 것입니다.

약한 인플레이션 보고서로 인해 미국 연방준비제도(Fed)가 예상보다 일찍 금리를 인하할 수 있다는 추측이 커지면서 미국 달러는 어려움에 직면했습니다.

미국 월간 헤드라인 인플레이션은 2월에 1월의 0.5%에서 0.2%로 둔화되었고, 코어 인플레이션은 예상 0.3%보다 낮은 0.2%로 완화되었습니다. 연간 기준으로 헤드라인 인플레이션은 3.0%에서 2.8%로 감소했고, 코어 인플레이션은 3.3%에서 3.1%로 감소했습니다.

트럼프 대통령은 목요일 미국 의회 조기 회기 중 소셜 미디어 계정을 통해 모든 유럽산 와인과 샴페인에 200% 관세를 부과하겠다고 위협했고, 이는 글로벌 시장에 광범위한 우려를 불러일으켰습니다.

호주의 소비자 물가 상승률 기대치, 즉 향후 12개월 동안의 미래 물가 상승률에 대한 소비자 기대치는 3월에 3.6%로 떨어졌으며, 2월의 4.6%에서 하락했습니다. 이는 2024년 4월 이후 가장 높은 수준입니다.

기술 분석: 호주 달러가 0.6300 아래로 떨어지며 상승 채널로 전환

AUD/USD는 금요일에 0.6290 근처에서 거래되고 있으며, 기술적 분석은 일간 차트 에서 상승 채널을 돌파한 후 약세 전환을 나타냅니다 . 또한 14일 상대 강도 지수(RSI)가 50 이하로 떨어져 약세 전망의 시작을 알렸습니다.

반면, AUD/USD는 3월 5일에 기록된 5주 최저치인 0.6187 근처까지 하락할 수 있습니다.

AUD/USD 페어는 9일 지수 이동 평균(EMA) 0.6295에서 즉각적인 장벽을 테스트한 다음, 50일 EMA 0.6303 레벨에서 테스트합니다. 이 레벨 위로 돌파하면 단기 및 중기 가격 모멘텀이 개선되고 페어가 2월 21일에 마지막으로 도달한 3개월 최고치 0.6408 주변 영역을 탐색하도록 지원할 수 있습니다.

AUD/USD: 일간 차트

오늘의 호주 달러 가격

아래 표는 오늘 호주 달러(AUD)가 주요 통화에 대해 나타낸 백분율 변화를 보여줍니다. 호주 달러는 일본 엔에 대해 가장 강세를 보였습니다.

	미국 달러	유로	영국 파운드	엔화	치사한 사람	호주 달러	뉴질랜드 달러	스위스 프랑
미국 달러		0.07%	0.02%	0.30%	-0.02%	-0.07%	-0.22%	0.03%
유로	-0.07%		-0.01%	0.23%	-0.09%	-0.15%	-0.30%	0.04%
영국 파운드	-0.02%	0.00%		0.23%	-0.08%	-0.13%	-0.27%	0.06%
엔화	-0.30%	-0.23%	-0.23%		-0.31%	-0.36%	-0.51%	-0.15%
치사한 사람	0.02%	0.09%	0.08%	0.31%		-0.04%	-0.20%	0.14%
호주 달러	0.07%	0.15%	0.13%	0.36%	0.04%		-0.15%	0.14%
뉴질랜드 달러	0.22%	0.30%	0.27%	0.51%	0.20%	0.15%		0.34%
스위스 프랑	-0.03%	-0.04%	-0.06%	0.15%	-0.14%	-0.14%	-0.34%

히트 맵은 주요 통화의 서로에 대한 백분율 변화를 보여줍니다. 기준 통화는 왼쪽 열에서 선택되고, 인용 통화는 맨 위 행에서 선택됩니다. 예를 들어, 왼쪽 열에서 호주 달러를 선택하고 수평선을 따라 미국 달러로 이동하면 상자에 표시된 백분율 변화는 AUD(기준)/USD(인용)를 나타냅니다.

출처: FXSTREET

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오웬 리

간결한

외환

NZD/USD는 금요일 아시아 거래시간 초반에 0.5700 근처에서 긍정적인 분위기로 거래되었습니다.

미국 경기 침체에 대한 우려가 미국 달러에 부담을 주고 있다.

중국의 디플레이션 압력과 RBNZ의 추가 금리 인하에 대한 기대감 증가로 인해 해당 통화쌍의 하락세가 제한될 수 있습니다.

NZD/USD는 금요일 아시아 거래 초반에 0.5700으로 약간 상승했습니다. 미국 무역 정책에 대한 우려가 커지면서 미국 달러(USD)에 부담을 주고 이 통화쌍에 순풍을 불어넣습니다. 금요일 후반에 거래자들은 미시간 소비자 심리 예비 지수에 주목할 것입니다.

최신 소비자물가지수(CPI) 인플레이션 보고서를 포함한 예상보다 약한 일련의 미국 경제 데이터는 관세 전쟁 심화가 미국 경제 성장에 미칠 수 있는 잠재적 영향에 대한 우려를 높였습니다. 이는 결국 단기적으로 뉴질랜드 달러(NZD)에 대한 그린백을 하락시킬 수 있습니다. 목요일에 미국 노동통계국이

발표한 데이터에 따르면 미국 생산자물가지수 (PPI)가 2월에 전년 동기 대비 3.2% 상승한 반면 1월에 보인 3.7% 상승률은 하락했습니다. 이 수치는 3.3%라는 추정치보다 낮았습니다. 핵심 PPI는 2월에 전년 동기 대비 3.4% 상승했으며, 이는 이전의 3.8%에 비해 증가한 것입니다. 월별로 PPI는 2월에 변동이 없었고, 핵심 PPI는 같은 보고 기간 동안 0.1% 하락했습니다.

그럼에도 불구하고, 중국의 지속적인 디플레이션 압력에 대한 우려 속에서 이 쌍의 상승세는 제한될 수 있습니다. 2월 중국의 소비자물가지수(CPI)는 기대치에 못 미쳤고 13개월 만에 가장 급격한 하락세를 보인 반면, 생산자물가 디플레이션은 지속되었습니다. 이 보고서는 중국이 뉴질랜드의 가장 큰 무역 상대국이기 때문에 중국 대리 통화인 키위를 약화시킬 수 있습니다.

또한 뉴질랜드 중앙은행의 추가 금리 인하 예상은 NZD를 약화시킬 수 있지만, RBNZ는 향후 움직임에 대해 보다 신중한 접근 방식을 강조했습니다. RBNZ 총재 Adrian Orr는 이사회가 11월 예측보다 더 낮은 최종 금리를 예측하고 있으며, 예상대로 경제 상황이 변화하는 경우 4월과 5월에 25베이시스포인트(bps)의 금리 인하가 두 번 더 있을 것으로 예상한다고 말했습니다.

출처: FXSTREET

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알렉스

간결한

로이터에 따르면, 유럽연합(EU) 외교안보정책 고위대표인 카야 칼라스는 목요일 늦게 러시아가 우크라이나와의 휴전을 제안한 미국에 조건을 붙여 수락할 가능성이 가장 높다고 생각한다고 말했습니다.

주요 인용문

미국은 G7 회원국들에게 러시아가 그림을 모호하게 하여 과정을 확대하고 싶어할 수도 있다는 것을 이해한다고 말했습니다.

붉은 선은 우크라이나가 영토를 내주는 선입니다.

EU 없이는 어떤 거래도 이행될 수 없습니다. 유럽이 활용할 수 있는 요소들이 있기 때문입니다.

시장 반응

이 글을 쓰는 시점에서 금 가격(XAU/USD)은 하루 동안 0.02% 하락하여 2,988달러에 거래되고 있습니다.

위험 감정 FAQ

금융 시장의 심리를 언급할 때 "리스크 온(risk-on)"과 "리스크 오프(risk-off)"라는 용어는 무엇을 의미합니까?

금융 전문 용어의 세계에서 널리 사용되는 두 가지 용어인 "리스크 온(risk-on)"과 "리스크 오프(risk off)"는 투자자가 언급된 기간 동안 감수할 의향이 있는 위험 수준을 나타냅니다. "리스크 온(risk-on)" 시장에서 투자자는 미래에 대해 낙관적이며 위험한 자산을 매수할 의향이 더 큽니다. "리스크 오프(risk-off)" 시장에서 투자자는 미래에 대해 걱정하기 때문에 "안전하게 플레이"하기 시작하고, 따라서 비교적 적더라도 수익을 가져올 가능성이 더 높은 덜 위험한 자산을 매수합니다.

위험 감정 역학을 이해하기 위해 추적해야 할 주요 자산은 무엇입니까?

일반적으로 "리스크 온" 기간 동안 주식 시장은 상승하고, 금을 제외한 대부분의 상품도 긍정적인 성장 전망의 혜택을 받기 때문에 가치가 상승합니다. 상품 수출이 많은 국가의 통화는 수요 증가로 인해 강세를 보이며, 암호화폐는 상승합니다. "리스크 오프" 시장에서 채권은 상승합니다. 특히 주요 정부 채권은 상승하고, 금은 빛나고, 일본 엔, 스위스 프랑, 미국 달러와 같은 안전 자산 통화는 모두 혜택을 받습니다.

감정이 '리스크 감수'일 때 어떤 통화가 강세를 보일까요?

호주 달러(AUD), 캐나다 달러(CAD), 뉴질랜드 달러(NZD) 및 루블(RUB)과 남아프리카 랜드(ZAR)와 같은 소규모 FX는 모두 "리스크 온" 시장에서 상승하는 경향이 있습니다. 이는 이러한 통화의 경제가 성장을 위해 상품 수출에 크게 의존하고 있으며, 상품은 리스크 온 기간 동안 가격이 상승하는 경향이 있기 때문입니다. 이는 투자자들이 경제 활동이 증가함에 따라 미래에 원자재에 대한 수요가 증가할 것으로 예상하기 때문입니다.

감정이 '위험 회피'일 때 어떤 통화가 강세를 보일까요?

"리스크 오프" 기간 동안 상승하는 경향이 있는 주요 통화는 미국 달러(USD), 일본 엔(JPY), 스위스 프랑(CHF)입니다. 미국 달러는 세계의 기축 통화이며, 위기 시 투자자들이 미국 정부 채권을 매수하기 때문에, 세계에서 가장 큰 경제가 채무 불이행 가능성이 낮기 때문에 안전하다고 여겨지기 때문입니다. 엔은 일본 정부 채권에 대한 수요가 증가했기 때문에, 국내 투자자들이 위기 시에도 이를 매도할 가능성이 높기 때문입니다. 스위스 프랑은 엄격한 스위스 은행법이 투자자들에게 향상된 자본 보호를 제공하기 때문입니다.

출처: FXSTREET

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워렌 타쿤다

간결한

바클레이스는 트럼프 행정부에서 무역 정책의 불확실성이 커지고 관세가 인상된다는 이유를 들어 2025년 미국 경제 성장률 전망치를 낮추고 인플레이션 전망치를 높였습니다.

이 은행은 이제 미국 GDP 성장률이 2025년에 0.7%(Q4/Q4)로 둔화될 것으로 예상하며, 이는 이전 예측치보다 0.8%포인트 낮습니다. 동시에 Barclays는 올해 핵심 PCE 인플레이션 예측치를 40베이시스포인트 상승한 3.2%(Q4/Q4)로 상향 조정했고, 핵심 CPI 인플레이션은 30베이시스포인트 상승한 3.6%(Q4/Q4)에 도달할 것으로 예상합니다.

"트럼프 대통령은 우리가 이전에 예상했던 것보다 광범위한 관세를 부과하려는 의지를 보였습니다." Barclays 경제학자들이 메모에 썼습니다. 이 회사는 워싱턴이 중국 상품, 알루미늄, 강철, 자동차, 의약품 및 반도체에 대한 높은 관세를 부과함에 따라 이전 추정치인 10%에서 15%로 무역 가중 관세율을 상향 조정했습니다.

FOMC 정책 조정

인플레이션 전망이 높아졌음에도 불구하고, Barclays는 연방준비제도가 2025년에 6월과 9월에 두 번 금리를 인하할 것으로 보고 있습니다. 노동 시장이 약화되면서 중앙은행이 손을 내밀게 된 것입니다. 이 은행은 이전에 6월에 25베이시스포인트 인하를 단 한 번만 예상했습니다. 실업률은 이제 2025년 말까지 4.2%로 상승할 것으로 예상됩니다.

Barclays는 "2026년에는 3월, 6월, 9월에 25bp의 추가 금리 인하가 3차례 있을 것으로 예상합니다."라고 언급하면서 Fed의 정책 금리가 중립 범위인 3.00-3.25%로 되돌아갔다고 밝혔습니다.

무역 정책 불확실성이 투자에 부담을 주다

보고서는 무역 정책의 불확실성이 높아진 영향에 대해 강조하고 있는데, Barclays는 이로 인해 이미 기업 투자와 소비자 신뢰도가 떨어지고 있다고 믿고 있습니다.

미시간 대학, 컨퍼런스 보드, ISM의 조사에 따르면 기업들은 자본 지출(capex)을 미루고 있는 반면 가계는 수입 비용 상승과 경제적 불확실성으로 인해 지출을 줄이고 있는 것으로 나타났습니다.

Barclays는 "무역 정책 불확실성이 급증했으며, 이는 소비와 기업 투자에 부담을 주고 있다"고 밝혔습니다.

시장 의미

관세 인상으로 인해 구매력이 감소하고, 생산 비용이 상승하며, 무역 상대국의 보복 조치가 촉발될 것으로 예상되며, 이는 모두 기업 수익과 금융 시장에 부담을 줄 수 있습니다.

지금까지 주식 시장은 무역 상황에 신중하게 반응해 왔지만, 바클레이스는 경제 데이터가 약화되면 신용 스프레드와 금리 예측이 더욱 변동될 수 있다고 경고했습니다.

Barclays의 하향 조정은 보호 무역 환경에서 미국 경제 성장의 궤적에 대한 광범위한 우려 속에서 이루어졌습니다. 투자자들은 다가올 인플레이션 수치와 Fed 커뮤니케이션을 면밀히 주시하여 통화 정책이 어떻게 대응하여 진화할지에 대한 신호를 볼 것입니다.

출처 :Poundsterlinglive

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암호화폐

비트코인 가격은 1월 말 이후 꾸준히 하락한 후 3% 상승했습니다. 이 최고 암호화폐는 3월 11일 범위 아래로 잠시 하락한 후 80,000달러 위로 반등했습니다. 비트코인 가격이 3월 말까지 95,000달러를 회복할 것인가?_1

비트코인 주간 차트. 출처: Cointelegraph/TradingView

3월 12일에 미국 핵심 소비자물가지수(CPI)가 예상보다 낮은 3.1%를 기록한 이후, 비트코인 시장 구조는 이제 빠른 강세 반전 가능성을 보이고 있습니다.

비트코인 유동성 클러스터는 $84K-$85K

비트코인 가격은 3월 9일에 폭락한 후 세 차례에 걸쳐 84,000달러와 85,000달러 사이의 상단 저항 구역을 테스트하며 반등했고, 이로 인해 트레이더들은 이 범위 내에서 공격적으로 단기 포지션을 구축하게 되었습니다.

청산 히트맵 데이터에 따르면 이 가격 영역에 3억 달러 이상의 단기 포지션이 쌓여 있었으며, 가격이 85,000달러의 저항선을 넘어설 경우 이러한 포지션이 청산될 것입니다. 비트코인 가격이 3월 말까지 95,000달러를 회복할 것인가?_2

비트코인 1주일 청산 히트맵. 출처: CoinGlass

77,000달러 이하에서 하방 유동성이 부족함에 따라 BTC가 상방 유동성으로 이동할 가능성이 커졌습니다. 게다가 85,000달러 이상에서 청산을 유발하면 추가적인 강세 모멘텀이 생겨 비트코인이 더 높은 고점을 형성하고 이 수준을 새로운 지지선으로 전환할 수 있습니다.

이전 주말의 CME 비트코인 선물 갭도 85,000달러에서 86,000달러 사이에서 채워지지 않은 채로 남았습니다. 지난 4개월 동안 6개의 갭이 100% 채워진 기록을 가지고 있는 이 설정은 오버헤드 저항을 85,000달러의 지지로 뒤집을 가능성을 더욱 높였습니다. 비트코인 가격이 3월 말까지 95,000달러를 회복할 것인가?_3

비트코인 4시간 차트. 출처: Cointelegraph/TradingView

이런 일이 일어난다면, 다음 주요 저항선은 90,000달러에 위치하게 되고, 이는 위의 95,000달러 저항 수준을 재테스트하기 위해 16억 달러 이상의 단기 포지션을 청산할 수 있으며, 즉 현재 가격 대비 12% 상승할 수 있습니다.

비트코인 분석가 마크 컬런은 비트코인에 대한 비슷한 전망을 강조했지만, 가격이 계속해서 "정상적으로" 움직이고 있으며, 숏 스퀴즈가 발생하기 전에 추가적인 횡보 움직임을 의미한다고 경고했습니다.

반면, 암호화폐 분석가이자 자금 지원 트레이더인 발레리아는 BTC가 85,000달러 범위 근처에서 분포의 징후를 보이고 있다고 말했는데, 이는 단기적으로는 하락세입니다. 이 트레이더는 BTC 가격이 강세 돌파가 발생하기 전에 80,000달러 이하로 떨어질 수 있다고 강조했습니다.

Coinbase, Binance 주문장 추세에서 차이가 난다

Aggr.trade의 데이터에 따르면 바이낸스의 현물 거래자들은 지난 며칠 동안 공격적으로 매도세를 보였고, 매도 압력은 지역 최저가인 76,650달러에서 최고조에 달했습니다.

반대로, 코인베이스 현물 매수자들이 여기에 입찰을 하였고, 이로 인해 BTC는 80,000달러 위로 반등했습니다. 비트코인 가격이 3월 말까지 95,000달러를 회복할 것인가?_4

바이낸스, 코인베이스 주문장. 출처: Aggr.trade

3월 12일에도 비슷한 불일치가 관찰되었는데, 바이낸스 현물 거래자들은 85,000달러의 저항선 근처에서 매도했고, 코인베이스 거래자들은 미국 거래 초반에 81,000달러에서 가격을 방어하여 추가 하락을 피했습니다.

코인베이스는 과거에도 비트코인 랠리를 주도했지만, 두 주요 거래소 간의 상반된 입장으로 인해 비트코인이 저항 수준을 빠르게 돌파하는 모멘텀이 둔화될 수도 있습니다.

따라서 비트코인이 앞으로 몇 주 안에 85,000달러, 90,000달러, 95,000달러의 더 높은 최고가를 되찾으려면 두 주요 거래소 간의 현물 거래 활동에 더 많은 집단적 지시가 필요할 수 있습니다.

출처: Cointelegraph

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