개입 리스크 따른 엔화 강세로 달러는 하락 압력

일본 총리와 재무성 재무관 발언 이후 미-일 통화 공동 개입에 대한 추측이 커지면서 26일(현지시간) 엔화는 2개월여 만의 최고치로 상승했고 달러는 전반적으로 하락했다.

또한 투자자들은 연방준비제도 회의와 트럼프 행정부의 새 연준 의장 발표를 앞두고 달러 포지션을 축소했다. 미국 정부 셧다운에 대한 우려도 달러에 하락 압력을 가했다.

달러는 엔화 대비 1% 하락한 154.15엔( )으로 지난 두 거래일 동안 3% 가까이 하락하며 작년 4월 '해방의 날' 관세 관련 시장 격변 이후 최악의 약세를 보였다.

다카이치 사나에 일본 총리가 일요일 일본 정부가 투기적 시장 움직임에 대해 "필요한 조치"를 취할 것이라고 말한 후 당국은 계속해서 투자자들의 이목을 집중시켰다.

지난 금요일 한 소식통은 로이터에 뉴욕 연방은행이 달러/엔 레이트 체크를 실시했다고 말했으며, 이는 개입의 전조로 해석될 수 있다.

노무라의 G10 외환 전략 책임자인 도미닉 버닝은 "일본 재무성과 미국 재무부가 모두 달러/엔 상승을 제한하려는 움직임을 보인다면 이는 분명 더 강력한 동인이 될 것"이라고 말했다.

가타야마 사쓰키 일본 재무상은 레이트 체크에 대해 언급을 거부했고, 미무라 아츠시 재무성 재무관은 정부가 외환과 관련해 미국과 긴밀한 공조를 유지하고 적절히 대응할 것이라고 말했다.

골드만삭스의 애널리스트들은 메모에서 "미국의 참여를 고려하면 개입 신호는 2022년이나 2024년보다 더 강하다고 생각한다"며 "그러나 직접 개입의 영향은 현재와 같이 광범위한 배경이 해당 통화에 대한 하락 압력을 정당화할 때는 일시적인 것일 뿐이다"라고 말했다.

엔화는 일본 정부 부채에 대한 우려로 인해 하락 압력을 받고 있다.

월요일 BOJ 자금 시장 데이터에 따르면 금요일 달러 대비 엔화 가치의 급등은 일본의 공식적인 개입의 산물일 가능성이 낮은 것으로 나타났다.

이날 달러 매도세로 유로화( )와 파운드화( )는 4개월래 최고치를 기록했고, 호주 달러( )는 2024년 10월 이후 최고치를 기록했다.

유로화는 0.4% 상승한 1.18585달러, 파운드화는 0.3% 오른 1.3691달러, 호주 달러는 0.5% 상승한 0.6931달러에 거래됐다.

투자 리서치 회사인 베리언트 퍼셉션의 거시 전략가 조나단 피터슨은 "이는 '셀 아메리카 트레이드'가 다시 활성화된 것이며, 정부 셧다운이 다시 테이블 위에 올랐다는 예측과 관련이 있다"고 말했다.

미국 상원 민주당 원내대표인 척 슈머는 민주당이 연방 이민 기관인 ICE를 감독하는 국토안보부에 대한 자금 지원이 포함된 법안에 반대할 것이라고 말했다. 미국 이민국 요원이 토요일 미니애폴리스에서 미국 시민을 총으로 쏴 살해한 사건은 이번 달에 발생한 두 번째 비슷한 사건으로 지역 지도자들의 격렬한 비난과 시위를 불러일으켰다.

의회는 1월30일까지 정부에 자금을 지원하지 않으면 부분적인 정부 셧다운이 발생할 수 있는 시한에 직면했다.

뉴욕 배녹번 캐피털 마켓의 수석 시장 전략가인 마크 챈들러는 "최근 미네소타 총격 사건에 반대하는 시위 등 현재 미국에서는 많은 일이 벌어지고 있다. 트럼프 대통령은 이번 주에 제롬 파월의 후임자를 지명할 수도 있다. 따라서 시장은 두 가지 모두에 대해 긴장하고 있다"라고 말했다.

도널드 트럼프 미국 대통령은 목요일 제롬 파월 의장을 대신할 차기 연준 의장 후보를 곧 발표할 것이라고 밝혔으며, 현재 베팅 사이트 폴리마켓에서는 블랙록의 릭 라이더가 48%의 확률로 가장 유력한 후보로 꼽히고 있다.

연준은 수요일에 금리를 결정하며, 시장은 동결을 예상하고 있다.

한편 미국 국채 수익률은 2년물 입찰이 견조한 수요를 보인 영향에 전반적으로 하락했다. 응찰률이 2.75배로 평균치 2.61배를 웃돌았다.

10년물 수익률은 2.8bp 하락한 4.211%, 2년물 수익률은 1.3bp 하락한 3.592%를 각각 기록했다.

2년물과 10년물 수익률 간 스프레드는 62.3bp를 나타냈다.

* 원문기사

Avinash PㆍNiket NishantㆍJohann M Cherian

월요일 유럽 증시는 이번 주 후반 대형 은행들의 실적 발표를 앞두고 금융주 상승에 힘입어 상승세로 마감했다.

범유럽 스톡스600 는 세션 내내 고르지 않게 거래되었으며 0.2% 상승한 609.83포인트로 마감하여 일주일 만에 최고치를 기록했다. 은행 (.SX7E), (.SX7P)가 각각 1% 상승하며 섹터 상승을 주도했다.

목요일 LSEG가 집계한 데이터에 따르면 독일 도이치은행 < DBKGn.DE (link) >와 영국 로이드 < LLOY.L> (link) 등 여러 주요 대출 기관의 실적 발표가 이번 주 후반에 있을 예정이며, 전체 금융업의 실적은 4% 증가할 것으로 예상된다.

기술 섹터 (.SX8P)도 이번 주 후반에 마이크로소프트 와 애플 와 같은 미국의 대형주들이 실적을 발표할 때 AI 수익화 조짐이 있는지 면밀히 조사할 예정이다.

"위험자산은 새해 초에 상승하는 경향이 있지만, 데이터와 기업 실적이 나오기 시작하면 재평가될 수 있다. 이것이 현재 가장 중요한 취약점일 것이다."라고 Raymond James의 유럽 전략가 제레미 배트스톤-카르는 말했다.

트레이더들은 지난주 그린란드 분쟁으로 촉발된 미-EU 무역 불확실성에서 여전히 회복 중이며, 이와 무관한 사안에서 협상 카드로 사용되는 미국 관세의 장기적 영향을 저울질하고 있다.

안전자산인 금과 은 가격이 급등하면서 광산주 (.SXPP)가 1.6% 상승해 2008년 6월 이후 최고치를 기록했다.

월요일 실적 중 라이언에어 는 3분기 실적을 발표한 후 2.3% 하락했다 . 프랑스 식음료 제조업체 다논 는 특정 시장에서 특정 분유 배치 를 리콜하면서 2.3% 하락해 1년 만에 최저치를 기록했다.

에어버스 는 2.1% 하락했다. 로이터가 입수한 내부 서한에서 기욤 포리 최고경영자는 직원들에게 불안정한 새로운 지정학적 리스크에 적응할 준비가 되어 있어야 한다고 경고했다.

또한 방위주 (.SXPARO)가 1.6% 하락한 것도 상승을 제한했다.

반면 , 스포츠웨어 제조업체인 푸마 는 16.9% 상승하며 금요일의 14% 하락에서 회복했다.

정책과 관련해서는 이번 주 후반 연방준비제도의 금리 결정이 주목된다. 연준은 차입 비용을 변경하지 않을 것으로 예상되지만, 독립성에 대한 우려가 중심이 될 것으로 보인다.

전 세계적으로일본 중앙은행의 외환시장 개입 가능성 에 대한 추측이 난무하면서 엔화 가 달러 대비 2개월래 최고치로 상승했다. 이러한 분위기는 유로화 에도 영향을 미쳐 0.7% 하락하며 한 달여 만에 엔화 대비 최저치를 기록했다.

엔화는 26일 미국과 일본 당국의 공동 개입이 임박했다는 추측이 커지면서 2개월여 만의 최고치로 상승했다.

미무라 아츠시 일본 재무성 재무관은 일본 정부와 미국 당국이 긴밀히 공조할 것이라고 밝히며 개입 가능성을 크게 열어두었다.

투자자들은 또한 연방준비제도 회의와 트럼프 행정부의 새 연준 의장 발표를 앞두고 달러 포지션을 축소하고 있다.

이날 엔화 는 장중 1.2% 상승한 달러당 153.89엔으로 11월 이후 최고치를 기록했다.

유로( )는 4개월래 최고치인 1.1898달러를 기록했다.

호주의 휴일로 인해 거래량이 줄어든 가운데 일요일 일본 총리가 투기적 시장 움직임에 대해 정부가 "필요한 조치"를 취할 것이라고 말한 후 이날 도쿄 거래에 관심이 쏠렸다.

한 소식통은 로이터에 뉴욕 연방은행이 개입의 전조로 여겨지는 레이트 체크를 실시했다고 말했으며, 이에 금요일 엔화 가치는 최저치 대비 약 3% 상승했다.

ATFX 글로벌의 수석 시장 전략가 닉 트위데일은 "금요일의 환율 점검과 주말에 나온 더욱 강력해진 언급이 모두 영향을 미쳤다"라고 말했다.

이날 오전 가타야마 사쓰키 일본 재무상과 미무라 재무성 재무관은 환율 점검에 대해 언급을 거부했다.

뉴저지 머니코프의 트레이딩 및 구조화 상품 책임자 유진 엡스타인은 연준의 드문 개입으로 트레이더들이 긴장하고 있다며 개입이 미일 공동의 노력이 될 수 있고 성공 가능성이 더 높을 것으로 예상한다고 말했다.

오클랜드에 있는 호주 커먼웰스 은행의 기관 외환 영업 책임자인 팀 켈러허는 이번 조치가 외환 시장의 "게임 체인저"라고 말했다.

그는 "연준이 환율 점검을 실시한 것은 10년여 만에 처음 있는 일이다"라며 "이전에도 위협을 한 적은 있지만 실제로 실행에 옮긴다는 것은 그들의 행동 방식에 큰 변화가 있는 것이다"라고 말했다.

미국은 후쿠시마 지진 이후 엔화를 매도한 2011년 3월 이후 엔화 개입을 위한 공동 노력에 동참한 적이 없다.

달러 지수 는 0.1% 하락한 97.082로 4개월래 최저치에 근접했다.

이날 달러 매도로 영국 파운드화( )와 뉴질랜드 달러( )는 4개월 만에 최고치를 기록했고, 호주 달러( )는 2024년 9월 이후 가장 강세를 보였다.

파운드는 0.1% 상승한 1.36615달러, 호주 달러는 0.3% 상승한 0.69165달러, 뉴질랜드 달러는 0.2% 상승한 0.59605달러를 기록했다.

뉴욕 배녹번 캐피털 마켓의 수석 시장 전략가인 마크 챈들러는 "달러는 어차피 취약했지만 엔화 상승은 시장이 전반적으로 달러를 매도하는 촉매제 역할을 했다"고 말했다.

이어 "현재 미국에서는 최근 미네소타 총격 사건에 반대하는 시위 등 많은 일들이 벌어지고 있다. 트럼프는 이번 주에 제롬 파월의 후임자를 지명할 수도 있다. 그래서 시장은 두 가지 모두에 대해 긴장하고 있다"고 덧붙였다.

미국 연방준비제도는 수요일에 금리를 결정하며, 시장은 동결을 예상하고 있다.

캐나다와 스웨덴 중앙은행도 이번 주 금리를 동결할 것으로 예상되며, 싱가포르도 통화 정책을 변경하지 않을 것으로 전망된다.

* 원문기사

26일 장 초반 엔화 상승 속에 달러가 전반적으로 하락했다. 시장은 엔화에 대한 개입 가능성을 경계하고 있으며, 연방준비제도 회의와 연준 의장 발표를 앞두고 달러 포지션을 줄였다.

엔화( )는 거의 1% 상승하며 달러 대비 154.22엔으로 2개월 만의 최고치를 기록했다.

유로/달러( )는 4개월 만의 최고치인 1.1875달러까지 상승했다.

호주의 휴일로 인해 거래량이 줄어든 가운데 일요일 일본 총리가 투기적 시장 움직임에 대해 정부가 "필요한 조치"를 취할 것이라고 말한 후 도쿄 거래에 관심이 쏠리고 있다.

엔화는 금요일 아시아 장 후반과 뉴욕 세션에서 급등하면서 달러 대비 거의 6개월 만의 최대 일일 상승폭을 기록했다.

한 소식통은 로이터에 뉴욕 연방은행이 개입의 전조로 여겨지는 레이트 체크를 실시했다고 말했으며, 이에 금요일 엔화 가치는 최저치 대비 약 3% 상승했다.

ATFX 글로벌의 수석 시장 전략가 닉 트위데일은 "금요일의 환율 점검과 주말에 나온 더욱 강력한 언급들이 모두 영향을 미쳤다"라고 말했다.

달러 매도세 확산으로 파운드화( ), 호주 달러( ), 뉴질랜드 달러( )는 4개월 만의 최고치를 기록했다.

파운드는 0.3% 상승하여 최고 1.3680달러를 기록했고, 호주 달러는 0.5% 상승한 0.6938달러에 거래됐으며, 뉴질랜드 달러도 0.5977달러로 상승했다.

뉴욕 배녹번 캐피털 마켓의 수석 시장 전략가인 마크 챈들러는 "달러는 어차피 취약했지만 엔화 상승은 시장이 전반적으로 달러를 매도하는 촉매제 역할을 했다"고 말했다.

이어 "현재 미국에서는 최근 미네소타 총격 사건에 반대하는 시위 등 많은 일들이 벌어지고 있다. 트럼프는 이번 주에 제롬 파월의 후임자를 지명할 수도 있다. 그래서 시장은 두 가지 모두에 대해 긴장하고 있다"고 덧붙였다.

미국 연방준비제도는 수요일에 금리를 결정하며, 시장은 동결을 예상하고 있다.

캐나다와 스웨덴 중앙은행도 이번 주 금리를 동결할 것으로 예상되며, 싱가포르도 통화 정책을 변경하지 않을 것으로 전망된다.

* 원문기사

엔화는 23일(현지시간) 두 차례의 갑작스러운 급등을 보이며 변동성이 커졌는데, 이는 당국이 종종 개입의 전조로 여겨지는 환율 점검(rate check)을 실시했다는 시장의 추측을 불러일으켰다.

엔화( )는 이날 달러당 155.855엔으로 강세를 보였다.

앞서 일본은행(BOJ)이 금리를 동결한 다음 열린 우에다 가즈오 총재의 기자회견에서 엔화가 18개월래 최저치에 가까운 달러당 159.2엔까지 약세를 보인 후 트레이더들은 엔화 하락을 막기 위해 도쿄에서 개입할 가능성에 촉각을 곤두세우고 있다.

배녹번 캐피털 마켓의 수석 시장 전략가인 마크 챈들러는 "뉴스가 부족한 상황에서 내가 실제로 볼 수 있는 것은 이 근본적인 약세 심리와 개입에 대한 두려움뿐이다"라고 말했다.

우에다 총재의 기자회견 직후 엔화는 갑자기 달러당 157.3엔까지 강세를 보였는데, 이에 대해 시장은 당국이 직접 개입하지는 않았지만 은행들에 환율 점검을 실시했다고 보고 있다.

환율 점검은 일본 당국이 시장에 개입할 준비가 되었다는 신호를 보내는 데 사용할 수 있는 수단이다.

실버골드불의 외환 및 귀금속 리스크 관리 이사 에릭 브레가는 "아무도 무슨 일이 일어나고 있는지 확실히 파악하지 못하고 있다. 그래서 움직임에 대한 불안감이 조금 더 커지고 있는 것 같다"라고 말했다.

한편 달러는 6월 이후 가장 큰 폭의 주간 하락세를 기록했다.

도널드 트럼프 미국 대통령은 수요일 나토와의 협상을 통해 그린란드에 대한 미국의 접근권을 확보했다고 밝혔는데, 이는 유럽에 대한 관세 위협을 철회하고 그린란드를 무력으로 점령하는 것을 배제함에 따라 나온 결과이다.

달러지수 는 이날 후반 97.571로 약세를 보였다. 주간으로는 1% 이상 하락하며 6월 이후 가장 가파른 하락세를 보였다.

유로 는 이날 0.5% 상승한 1.181달러에 거래됐고, 주간으로는 1% 이상의 상승률을 기록했다.

이날 미국 국채 수익률은 좁은 범위에서 거래되다 장 후반에는 소폭 하락했다.

10년물 수익률은 1.6bp 하락한 4.235%, 30년물 수익률은 1.8bp 하락한 4.831%, 2년물 수익률은 1.6bp 하락한 3.607%를 각각 기록했다.

2년물과 10년물 수익률 간 스프레드는 63.6bp를 나타냈다.

* 원문기사

금요일 엔화 급등 에 따른 공식 엔화 매수 가능성과 다카이치 사나에 총리의 투기적 움직임에 대한 대응 약속으로 외환 시장이 불안하게 한 주를 시작하고 있습니다.

일요일 초저녁 유럽 거래에서 엔화는 달러 대비 소폭 상승했습니다. 1815 GMT까지 달러는 엔화 대비 0.47% 하락한 155.00에 거래되며 12월 17일 이후 가장 낮은 수준을 기록했습니다 .

아시아 월요일 아침 일찍 유동성이 낮은 시간대에는 호주 공휴일로 인해 거래가 더욱 위축되어 변동성이 확대될 수 있습니다.

금요일 엔화가 거의 6개월 만에 가장 급등한 달러당 155.73으로 마감한 이후 공매도자들은 이미 긴장하고 있습니다 .

한 소식통에 따르면 금요일, 뉴욕 연방준비제도가 소위 금리 점검을 실시하면서 엔화는 달러당 160까지 하락한 후(시장이 개입이 위험하다고 생각하는 지점) 반등했습니다 , 소식통에 따르면. 일부 트레이더는 이번 조치로 엔화 하락을 막기 위한 미일 공동 개입 가능성이 높아진 것으로 보고 있습니다.

이는 2011년 도호쿠 대지진 이후 엔화 급등을 억제하기 위해 주요 7개국 (G7) 국가들이 엔화를 매도한 이후 첫 공동 움직임이 될 것입니다.

이번에는 엔화가 수년 동안 하락하고 있습니다. 엔화는 수십 년래 최저치에서 크게 벗어나지 못하고 있으며, 엔화 하락이 경제에 타격을 주기 시작했다는 관계자들의 불만이 점점 더 커지고 있습니다. 금요일에 엔화는 런던 오전과 뉴욕 세션에서 갑자기 한 번, 그리고 다시 한 번 두 번 상승했습니다.

일요일 다카이치 장관은 어떤 시장을 지칭하는지는 밝히지 않은 채 정부가 "투기적이거나 매우 비정상적인 시장 움직임에 대해 필요한 조치를 취할 것"이라고 말했습니다.

마러라고 협정?

엔화 약세는 수입 비용을 높이고 인플레이션을 확대하여 가계의 구매력을 떨어뜨리기 때문에 일본 정책 입안자들에게 골칫거리가 되고 있습니다.

다카이치가 일본 여당 대표를 맡은 이후 달러 대비 5% 이상 하락했고, 정부의 지출 계획에 따른 차입금 증가 우려로 채권 금리는 급등했습니다.

지난주 엔화는 유로화 와 스위스 프랑 (CHFJPY=R)에 대해 사상 최저치를 기록한 후 반등했으며, 트레이더들은 시장이 미-일 매수세를 보인다면 금요일 종가인 달러당 155.73을 넘어서 상승할 수 있을 것으로 보고 있습니다.

노무라의 애널리스트 미야리 유스케는 "그렇다면 향후 실제 개입의 효과가 더 중요할 것"이라고 말했습니다.

가타야마 사쓰키 일본 재무장관은 1월 초 스콧 베센트 미국 재무장관과 최근 엔화의 '일방적 약세'에 대한 우려를 공유했다고 밝혔습니다.

베센트는 또한 한국의 원화 <원=>에 대해 논의하고 최근의 하락이 펀더멘털에 부합하지 않는다고 X에 썼습니다 , 원화와 엔화에 대한 달러 약세를 위한 '마러라고 협정'에 대한 추측을 불러 일으켰습니다.

"통화 트레이더이자 분석업체 스펙트라 마켓(Spectra Markets)의 설립자인 브렌트 도넬리는 "베센트의 원화 발언 이후 미국과 일부 아시아 파트너들이 엔화, 원화, 달러(?)를 안정화하거나 강화하기로 합의했다고 믿는 것은 우스운 일이 아니다"라고 말했습니다