中ㆍ홍콩 증시 상승..주간 상승 전망

중국 북부 희토류 는 화요일에 희토류 제품 수출 주문이 6월에 어느 정도 회복되었다고 밝혔다.

중국 최고의 경희토류 제품 생산 업체인 이 회사는 수출 통제의 영향을 덜 받는다고 덧붙였다.

중국은 4월 초 미국의 관세 인상에 대한 보복으로 일부 중금속 희토류와 자석을 수출 제한 목록에 추가했다.

2035년까지 전 세계 반도체 생산량의 약 32%가 기후 변화로 인한 구리 공급 차질에 직면할 수 있으며, 이는 현재 수준보다 4배 증가한 수치라고 자문 회사 프라이스워터하우스쿠퍼스 (PwC) 가 화요일 비즈니스 리더를 위한 보고서에서 밝혔습니다.

세계 최대 구리 생산국인 칠레는 이미 물 부족으로 인해 생산이 둔화되고 있습니다. 2035년까지 반도체 산업에 공급하는 17개 국가 대부분이 가뭄의 위험에 처할 것이라고 PwC는 말했습니다.

지난 글로벌 반도체 부족 , 공장 가동 중단과 동시에 발생한 팬데믹으로 인한 수요 급증으로 인해 자동차 산업 이 마비되고 칩에 의존하는 다른 부문의 생산 라인이 중단되었습니다.

"미국 경제는 GDP 성장률에서 0.5%포인트, 독일은 2.4%의 손실을 입었습니다."라고 미국 상무부를 인용한 PwC 프로젝트 책임자 글렌 버름은 보고서에서 말했습니다.

중국, 호주, 페루, 브라질, 미국, 콩고 민주 공화국, 멕시코, 잠비아, 몽골의 구리 광부들도 영향을 받아 전 세계 반도체 제조 지역 중 어느 곳도 위험에서 벗어날 수 없을 것이라고 PwC는 말했습니다.

구리는 모든 칩의 회로 내부에 있는 수십억 개의 작은 전선을 만드는 데 사용됩니다. 대체재가 연구되고 있긴 하지만 현재로서는 가격과 성능 면에서 구리를 대체할 만한 소재가 없습니다.

소재에 대한 혁신이 기후 변화에 적응하지 못하고 영향을 받는 국가에서 보다 안전한 물 공급이 개발되지 않는다면 시간이 지날수록 위험은 더욱 커질 것이라고 PwC는 말했습니다.

보고서는 "세계가 아무리 빨리 탄소 배출량을 줄이더라도 2050년까지 모든 국가의 구리 공급량의 절반 정도가 위험에 처할 것"이라고 전망했습니다.

칠레와 페루는 채굴 효율을 높이고 담수화 플랜트를 건설하여 물 공급을 확보하기 위한 조치를 취했습니다 . 이는 모범적인 사례이지만, 대규모 해수에 접근할 수 없는 국가에는 해결책이 되지 못할 수도 있다고 PwC는 말합니다.

PwC는 현재 칠레 구리 생산량의 25%가 중단 위험에 처해 있으며, 10년 내 75%, 2050년에는 90%에서 100%까지 증가할 것으로 예상하고 있습니다.

대만의 폭스콘 과 미국 인공지능 반도체 제조업체 엔비디아 가 엔비디아 인공지능 서버를 생산할 휴스턴의 새로운 폭스콘 공장에 휴머노이드 로봇을 배치하기 위해 협의 중이라고 이 문제에 정통한 두 소식통이 밝혔다.

휴머노이드 로봇의 도움을 받아 엔비디아 제품을 만드는 것은 이번이 처음이며, 생산 라인에서 휴머노이드 로봇을 사용하는 폭스콘 최초의 AI 서버 공장이 될 것이라고 소식통은 말했습니다.

앞으로 몇 달 안에 완료될 것으로 예상되는 이 배치가 완료되면 제조 공정을 혁신할 수 있는 인간형 로봇 도입의 이정표가 될 것입니다.

폭스콘은 엔비디아와 함께 자체 휴머노이드 로봇을 개발 중이며, 중국 UBTech 에서 만든 휴머노이드도 시험 가동했습니다. 소식통은 휴스턴 공장에서 어떤 유형의 휴머노이드 로봇을 사용할 계획인지, 어떤 모습인지, 처음에 몇 대를 배치할지는 명확하지 않다고 말했습니다.

그들은 두 회사가 폭스콘의 새로운 휴스턴 공장에서 엔비디아의 GB300 AI 서버 생산을 시작하는 내년 1분기까지 휴머노이드 로봇을 작업장에 배치하는 것을 목표로 하고 있다고 말했습니다.

지난 5월 회사 발표에 따르면 로봇이 공장에서 정확히 어떤 일을 하게 될지는 명확하지 않지만, 폭스콘은 로봇에게 물건을 집어 배치하고 케이블을 삽입하고 조립 작업을 하도록 교육하고 있다고 합니다.

폭스콘의 휴스턴 공장은 새로 지어지고 기존의 다른 AI 서버 제조 현장보다 공간이 넓기 때문에 휴머노이드 로봇을 배치하기에 이상적이라고 소식통 중 한 명은 말했습니다.

엔비디아와 폭스콘은 이에 대한 논평을 거부했습니다.

소식통은 언론과의 인터뷰 권한이 없기 때문에 신원을 밝히기를 원하지 않았습니다.

폭스콘의 자회사로 그룹의 AI 서버 사업을 담당하는 폭스콘 인더스트리얼 인터넷 의 로봇 사업부 총책임자 레오 궈는 지난달 타이베이에서 열린 업계 행사에서 폭스콘이 11월 연례 기술 행사에서 자사가 개발한 두 가지 버전의 인간형 로봇을 선보일 계획이라고 말했다.

그 중 하나는 다리가 있고 다른 하나는 바퀴 달린 자율 이동 로봇 (AMR) 베이스를 사용할 것이며, 자세한 내용은 공개하지 않고 다리가 있는 버전보다 비용이 적게 들 것이라고 그는 말했습니다.

엔비디아는 지난 4월 휴스턴의 폭스콘 및 댈러스의 위스트론 과 협력하여 텍사스에 AI 슈퍼컴퓨터 제조 공장을 건설할 계획이라고 발표했습니다. 두 곳 모두 12~15개월 내에 생산량을 늘릴 것으로 예상됩니다.

엔비디아는 이미 휴머노이드 제조업체에 휴머노이드 로봇 제작에 사용할 수 있는 플랫폼을 공급하고 있기 때문에 AI 서버 제조에 휴머노이드 로봇을 사용하는 것은 이 기술에 더욱 박차를 가한다는 것을 의미합니다.

엔비디아의 CEO인 젠슨 황은 지난 3월 제조 시설에서 로봇이 광범위하게 사용될 날이 5년도 채 남지 않았다고 예측한 바 있습니다.

독일의 메르세데스-벤츠 와 BMW 와 같은 자동차 제조업체는 생산 라인에서 휴머노이드 사용을 테스트했으며, 테슬라 는 자체적으로 개발 중입니다. 중국도 휴머노이드에 힘을 실어주고 있습니다. 결국 많은 공장 작업이 로봇에 의해 수행될 것으로 예상하고 있습니다.

화웨이 테크놀로지스 (HWT.UL) 는 이르면 다음 달부터 중국 고객에게 고급 910C 인공 지능 칩의 대량 출하를 시작할 계획이라고이 문제에 익숙한 두 사람이 말했다.

이미 일부 선적이 이루어졌다고 덧붙였다.

최근까지 중국 시장에서 자유롭게 판매할 수 있었던 엔비디아의 주요 AI 칩인 H20 의 국내 대안을 찾던 중국 AI 기업들에게 타이밍은 운이 좋았다.

이번 달, 도널드 트럼프 미국 대통령은 엔비디아에 H20을 판매하려면 수출 허가가 필요하다고 말했습니다.

두 사람 중 한 명과 설계에 정통한 세 번째 소식통에 따르면 화웨이의 그래프 처리 장치인 910C (GPU) 는 기술적인 혁신이라기보다는 아키텍처의 진화를 나타냅니다.

이 칩은 고급 통합 기술을 통해 두 개의 910B 프로세서를 단일 패키지로 결합하여 엔비디아의 H100 칩에 필적하는 성능을 달성했다고 이들은 말합니다.

즉, 컴퓨팅 성능과 메모리 용량이 910B의 두 배이며 다양한 AI 워크로드 데이터에 대한 지원 강화 등 점진적인 개선이 이루어졌다고 덧붙였습니다.

모든 소식통은 언론과의 인터뷰를 허가받지 않았으며 신원을 밝히기를 거부했습니다. 화웨이는 910C의 출하 계획과 그 기능에 대한 추측에 대해서는 언급을 거부했습니다.

미국은 중국의 기술 개발, 특히 군사용 기술 발전을 제한하기 위해 주력 제품인 B200 칩을 포함한 엔비디아의 최첨단 AI 제품에서 중국을 차단했습니다.

예를 들어 H100 칩은 출시되기도 전에 미국 당국에 의해 2022년 중국 내 판매가 금지되었습니다.

이로 인해 화웨이와 무어 스레드 및 일루바타 코어엑스와 같은 중국 GPU 스타트업이 주로 엔비디아가 지배하던 시장을 공략할 수 있게 되었습니다.

미국 상무부가 최근 엔비디아의 H20에 대한 수출을 제한한 것은 "화웨이의 Ascend 910C GPU가 이제 (중국) AI 모델 개발자와 추론 용량 배포를 위해 선택되는 하드웨어가 될 것"이라고 컨설팅 회사 Albright Stonebridge Group의 파트너인 폴 트리올로는 말했습니다.

작년 말, 화웨이는 여러 기술 회사에 910C 샘플을 배포하고 주문을 받기 시작했다고 소식통은 전했다 .

로이터는 어떤 회사가 910C를 주로 생산할 것인지 확인할 수 없었습니다.

한 소식통은 중국의 SMIC 가 반도체 수율은 낮지만 N+2 7nm 공정 기술을 사용하여 GPU의 일부 주요 구성 요소를 제조하고 있다고 이전에 말했다.

소식통 중 한 명과 네 번째 사람에 따르면 화웨이의 910C GPU 중 적어도 일부는 TSMC 가 중국 기반 Sophgo를 위해 만든 반도체를 사용합니다.

상무부는 TSMC가 만든 반도체 중 하나가 910B 프로세서에서 발견된 후 대만의 위탁 반도체 제조 대기업이 Sophgo를 위해 수행한 작업을 조사해 왔습니다.

버지니아주 알링턴에 있는 RAND의 기술 및 보안 및 정책 센터에서 중국의 AI 개발을 추적하고 있는 연구원 레나트 하임에 따르면 TSMC는 최근 몇 년 동안 Sophgo가 주문한 디자인 과 일치하는 칩을 거의 3백만 개나 만들었다고 합니다.

화웨이는 TSMC가 만든 Sophgo 칩을 사용하지 않았다고 거듭 강조했습니다. Sophgo는 논평 요청에 즉시 응답하지 않았습니다.

TSMC는 규제 요건을 준수하고 있으며 2020년 9월 중순 이후 화웨이에 공급하지 않았다고 밝혔다.

수요일 아시아 증시는 미국의 대중국 반도체 판매 제한 조치로 인해 엔비디아 가 타격을 받았고, 글로벌 무역 전쟁으로 인한 피해가 부각되면서 금값이 사상 최고치를 기록하고 달러가 하락 압력을 받으면서 하락했습니다.

데이터에 따르면 중국 경제 는 1분기에 전년 동기 대비 5.4% 성장하여 예상치를 상회했지만 미국과의 무역 긴장이 전망을 흐리게 하고 있습니다.

밤새 도널드 트럼프 대통령은 의약품 및 반도체 수입에 대한 검토와 함께 미국의 모든 주요 광물 수입에 대한 잠재적 신규 관세에 대한 조사 를 지시했습니다 . 중국은 항공사에 보잉 항공기 의 인도 를 중단하라고 명령하는 등 강경 대응을 이어가고 있습니다.

이날 오후 제롬 파월 연방준비제도 의장의 주요 연설을 앞두고 국채 수익률은 안정세를 보였습니다. 크리스토퍼 월러 연준 총재는 이미 비둘기파적인 발언을 했고, 파월 의장은 관세 혼란 속에서 동료들의 최근 메시지를 되풀이할 것으로 예상됩니다.

S&P 500 선물 은 0.8% 하락했고 나스닥 선물 은 1.4% 하락했습니다. 이는 시간외 거래에서 엔비디아 주가가 6% 급락하면서 시가총액에서 총 1,600억 달러가 사라졌기 때문입니다.

이 거대 반도체 제조업체는 미국 정부가 가장 인기 있는 반도체 중 하나인 H20 인공 지능 칩의 주요 시장인 중국으로의 수출을 제한한 후 55억 달러의 벌금에 직면해 있습니다.

웨드부시 증권의 애널리스트인 다니엘 아이브스는 "이번 공개는 엔비디아가 중국에 판매하는 데 있어 엄청난 제한과 장애물이 있다는 분명한 신호입니다."라고 말했습니다.

"미국과 중국 간의 기술 경쟁에서 첫 번째 발포가 될 것이라는 우려로 시장은 이 뉴스를 긴장된 마음으로 받아들일 것이며, 베이징/시는 이 소식을 그냥 받아들이고 넘어가지 않을 것입니다."

수요일, 일본을 제외한 아시아 태평양 주식의 가장 광범위한 MSCI 지수 (.MIAPJ0000PUS)는 0.9% 하락하며 나흘 연속 연승 행진을 끊었습니다. 일본 닛케이 는 0.5% 하락했습니다.

중국 블루칩지수 3은 0.6% 하락했고 홍콩 항셍지수 는 1.6% 하락했습니다. 그러나 중국 반도체 주가는 화홍세미 가 4%, SMIC 가 1% 상승하며 상승세를 보였습니다.

"양국이 모두 우위를 점하고 있다고 생각하는 것 같으며, 향후 몇 달 동안 현재의 교착 상태가 장기화될 가능성이 있습니다."라고 PGIM Fixed Income의 애널리스트는 고객에게 보내는 메모에서 말했습니다.

"중국은 관세에 대한 현재의 입장에서 물러설 의사가 없는 것으로 보이며 대신 현재의 무역 역학을 미국으로 수출하는 국가들과 진출 할 수있는 기회로보고 있습니다."

백악관은 트럼프가 중국과의 무역 협상에 열려 있지만 중국이 먼저 움직여야 한다고 말했습니다.

골드 샤인

모든 불확실성으로 인해 금은 멈출 수 없는 상승세를 보였고, 금 는 1.2% 상승하여 온스당 3,266.65달러로 또다시 사상 최고치를 기록했습니다.

수요일 ANZ는 금에 대한 위험자산 매수세가 아직 회복되지 않았다고 주장하면서 연말까지 온스당 3,600달러에 도달할 것이라는 전망을 업데이트했습니다.

미국 국채는 지난주 트럼프의 관세 철회에 힘입어 큰 폭의 매도세를 보인 후 일부 회복세를 보였습니다.

벤치마크 10년물 수익률 은 4.325%로 최근 최고치인 4.592%에서 크게 벗어난 안정세를 보였습니다. 30년 만기 수익률 (US30YT=RR)은 4.777%로 거의 변동이 없었으며, 이 역시 지난주 최고치보다 약 25 bp 포인트 하락했습니다.

통화 시장에서는 달러가 다시 강세를 보였고 유로화 는 0.3% 상승한 1.1316달러, 엔화 는 0.3% 오른 달러당 142.84엔을 기록했습니다.

우에다 가즈오 BOJ 총재는 산케이 신문에 미국의 관세가 일본 경제에 타격을 줄 경우 중앙은행이 정책 조치를 취해야 할 수도 있다고 말하며 금리 인상 사이클을 멈출 수 있음을 시사했습니다.

유가는 소폭 상승했습니다. 브렌트유 은 배럴당 64.79달러로 0.2% 상승했고, 미국산 원유 도 배럴당 61.42달러로 0.2% 상승했습니다.

중국이 도널드 트럼프 미국 대통령에 대한 정면 타격으로 모든 미국산 제품에 대해 34%의 관세를 부과하려는 움직임은 항공부터 농업까지 다양한 산업을 뒤흔들 것으로 예상됩니다.

가장 큰 타격을 입을 것으로 예상되는 미국 산업 분야와 기업은 다음과 같습니다:

비행기

중국의 보복 관세는 보잉 에 큰 타격을 줄 것으로 예상되며, 보잉의 비행기는 경쟁사인 에어버스 와 중국상용항공기공사 (COMAC) 보다 훨씬 더 비싸질 것으로 예상됩니다.

트럼프의 중국과의 첫 무역 전쟁 당시 중국은 보잉에 관세를 부과하지 않았지만, 2019년 이후 MAX 8 제트기의 두 차례 치명적인 추락 사고와 기술에서 국가 안보에 이르는 다양한 문제에 대한 미중 간 긴장이 고조되면서 중국으로의 판매 및 납품이 급감했습니다.

수입 동결은 2024년 1월에 종료되었지만 수입은 6개월 후에야 전면적으로 재개되었습니다.

중국의 3대 항공사인 중국국제항공(에어차이나)(Air China ), 중국동방항공(China Eastern Airlines , 중국남방항공(China Southern Airlines 는 2025~2027년에 각각 45대, 53대, 81대의 보잉 항공기를 인도받을 계획이며, 이는 가격 상승으로 인해 영향을 받을 수 있습니다.

반도체

중국은 매년 100억 달러 상당의 칩을 미국에서 수입합니다. 번스타인 애널리스트에 따르면 이 중 약 80억 달러는 미국 인텔 에서 조립한 중앙 처리 장치 (CPU) 입니다.

이러한 인텔 CPU는 노트북과 서버에 널리 사용됩니다. 중국은 2024년 인텔의 가장 큰 시장으로 2023년 27%에서 29%로 증가했습니다.

미국 메모리 반도체 제조업체인 마이크론 도 중국과 다른 국가에 생산 시설을 보유하고 있지만 중국에서 판매되는 일부 마이크론 칩을 미국에서 수입하고 있기 때문에 어느 정도 영향을 받을 수 있습니다.

중국 기업들은 엔비디아의 인공 지능 칩의 큰 구매자이지만, 이러한 수입품은 계약 반도체 제조업체인 TSMC 가 대만에서 생산 및 조립하기 때문에 중국의 관세에 영향을 받지 않습니다.

농장 장비

미국 농기계 부문의 경우, 중국의 34% 보복 관세는 앞서 중국이 3월에 업계에 부과한 10% 관세 에 더해져 Caterpillar , 디어앤드컴퍼니 , AGCO 등의 기업에 영향을 미쳤습니다.

농업

중국은 미국 농산물의 최대 시장이기 때문에 미국 농업 부문은 중국의 보복 관세로 인해 가장 큰 타격을 받는 산업 중 하나가 될 것으로 예상됩니다.

또한, 중국은 금요일에 중국 소유의 C&D (USA) Inc.의 사탕수수와 미국 단백질, 마운티어 팜스 오브 델라웨어, 달링 인그리디언츠의 가금육 및 뼈분말을 식품 안전 문제를 이유로 수입 자격을 정지했습니다.

또한 델라웨어 마운티어 팜스 및 코스탈 프로세싱의 가금류 제품 수입을 중단했습니다.