中 증시, 시진핑-트럼프 통화 앞두고 박스권..주간 하락 전망

중국 증시는 19일 투자자들이 시진핑 중국 국가주석과 도널드 트럼프 미국 대통령 간의 고위급 회담 결과를 기다리는 가운데 좁은 박스권에서 움직였다.

오전 거래에서 상하이종합지수( )는 0.03% 하락한 3,830.65포인트로 10년래 최고치에 근접했지만 주간 1% 하락을 향하고 있다.

중국 블루칩 지수인 CSI300 지수 3 는 0.3% 상승했고, 은행업종 지수 (.CSI399986) 와 방위산업 지수 (.CSI399959) 는 각각 0.2%와 1.6% 상승했다.

반도체 지수 (.CSI931865) 는 대체로 보합세를 보였으나 주간 7.9% 상승하며 한 달 만에 최고치를 기록했다.

딥시크가 R1 모델을 훈련시키는데 29만 4,000 달러를 지출했다고 밝혔는데, 이 금액은 미국 경쟁사들이 보고한 수치보다 훨씬 낮은 것으로, 중국 인공지능 발전에 대한 낙관이 계속해서 부문을 끌어 올렸다.

중국이 미국과의 무역협상 지렛대로 규제 초점을 엔비디아로 돌린 후 현지 반도체 제조업체인 SMIC 와 화홍 은 각각 2% 이상 상승했다.

한편, 이날로 예정된 시 주석과 트럼프 대통령의 통화를 앞두고 투자자들은 틱톡 거래와 관세에 대한 논의가 있을 것으로 예상되는 가운데 관망세를 유지했다.

창장증권의 애널리스트는 "시장의 단기 급등에 따른 차익 실현 압력이 객관적으로 존재한다"면서도 장기 자본과 가계 저축이 시장에 유입되면서 중국 시장이 '완만한 상승세'를 보일 것이라는 전망은 여전히 유효하다고 말했다.

모간스탠리는 "최근 미국 마케팅 트립에서 2021년 이래 중국에 대한 투자자들의 관심이 가장 높게 나타났으며, 이에 따라 하반기에도 중국 증시로 자금이 더 많이 유입될 것으로 예상한다"고 밝혔다.

홍콩의 벤치마크 항셍지수 는 0.1% 상승한 26,576.59를 기록하며 한 주 동안 0.6% 상승, 3주 연속 상승세를 이어가고 있다.

항셍 기술업종 지수 H 는 0.6% 상승했다.

* 원문기사

홍콩 증시는 17일 중국의 인공지능(AI) 역량에 대한 신뢰와 틱톡 관련 합의 영향에 기술주 주도로 상승해 4년 만의 최고치를 기록했다.

중국 본토 증시는 3년 반 만의 최고치 부근에서 거래됐다.

중국 우량주 CSI300 지수( 3 )는 이날 점심시간까지 0.6% 상승했고, 상하이종합지수( )는 0.4% 올랐다. 홍콩의 벤치마크 항셍지수 는 1.4% 상승했다.

홍콩에서 거래되는 기술주 H 는 밤사이 뉴욕에서 거래되는 기술주 의 랠리에 따라 3.5% 상승했다.

바이두 는 16% 가까이 급등하며 2023년 10월 이후 최고치를 기록했다. 알리바바 주가는 5% 상승하며 2022년 11월 이후 최고치를 기록했다.

골드만삭스의 애널리스트들은 보고서에서 AI 인프라 층에 대한 새로운 내러티브와 새로운 중국 AI 모델 출시를 포함하여 중국의 AI 인프라 전반에 걸쳐 여러 가지 주요 발전이 주목할 만하다고 말했다.

골드만은 최신 AI 풀 제품군과 탄력적인 컴퓨팅 수요를 기반으로 클라우드 성장세가 높아질 것으로 보고 알리바바의 12개월 목표 주가를 174홍콩달러로 상향 조정했다.

지난주 언론은 알리바바와 바이두가 내부적으로 설계한 칩을 사용하여 AI 모델을 훈련하기 시작했으며, 부분적으로 엔비디아 에서 만든 칩을 대체했다고 보도했다.

도널드 트럼프 미국 대통령이 화요일에 틱톡을 미국에서 계속 운영하기로 한 미국과 중국 간의 합의를 발표해 분위기가 더욱 고조됐다.

CSI 반도체 소재 및 장비 테마 지수 (.CSI931743) 는 2.6% 상승했고, 반도체 대기업인 SMIC 주가는 6.6% 상승했다.

* 원문기사

중국 증시는 낙관적인 경제 지표가 투자 심리를 개선하고 투자자들이 미국의 관세 우려를 대체로 잊으면서 8일 오전 10개월 만의 최고치로 상승했다.

중국의 우량주인 CSI300지수( 3 )와 상하이종합지수( )는 점심시간까지 각각 1% 상승했다.

상하이지수는 3,642포인트까지 상승하며 2024년 10월 이후 최고치를 기록했다.

반면 홍콩 벤치마크 항셍지수 는 이날 오전 0.7% 하락했다.

중국 증시는 이번 주 무역 및 서비스업 지표 호조에 힘입어 꾸준히 상승했다. 이번 주 CSI300지수는 지금까지 1.5% 상승했고 항셍지수는 1.7% 올랐다.

로라 왕이 이끄는 모간스탠리 전략가들은 "시장은 미중 관계의 단기적 악화 위험을 과소평가하고 있을 수 있다"고 밝혔다.

전략가들은 투자자들에게 무역 긴장의 진전 상황을 모니터링할 것을 촉구하고 다가오는 전인대 상임위원회 회의와 2분기 실적 시즌을 시장 방향의 잠재적 촉매제로 꼽았다. 이들은 당분간은 홍콩에 상장된 H주보다 중국 본토에 상장된 A주를 선호한다고 밝혔다.

이날 홍콩에서 거래되는 주요 기술주( H )는 1% 하락한 반면, 소재주( (.HSCIM) )는 2% 가까이 상승했다.

중국 반도체주( H )는 1.4% 하락했으며, 중국 최대 반도체 제조업체인 SMIC( )는 예상보다 부진한 2분기 실적을 발표한 후 6% 가까이 하락했다.

* 원문기사

엔비디아( )가 지난주 대만 TSMC( )에 30만 개의 H20 칩셋을 주문했다고 소식통 2명이 전했다. 그 중 한 명은 중국의 강력한 수요로 인해 엔비디아가 기존 비축량에만 의존하려던 생각을 바꿨다고 말했다.

이번 달 트럼프 행정부는 엔비디아가 중국에 H20 그래픽 처리 장치(GPU)의 판매를 재개할 수 있도록 허용했다.

엔비디아는 2023년 말 다른 AI 칩셋에 대한 미국의 수출 제한 조치가 시행된 후 중국 시장을 위해 특별히 H20을 개발했다.

소식통들에 따르면 대만 TMSC로부터의 신규 주문은 기존 재고인 60만~70만 개의 H20 칩에 추가되는 것이다.

미국 리서치 회사인 세미애널리시스에 따르면 2024년에 엔비디아는 약 100만 개의 H20 칩을 판매했다.

한편 엔비디아는 H20 칩을 수출하기 위해 미국 정부로부터 수출 허가를 받아야 한다. 이 회사는 7월 중순 당국으로부터 곧 허가를 받을 것이라는 확답을 받았다고 밝혔다.

소식통들에 따르면 미 상무부는 아직 엔비디아의 H20 칩 수출 허가를 승인하지 않았다.

* 원문기사

2035년까지 전 세계 반도체 생산량의 약 32%가 기후 변화로 인한 구리 공급 차질에 직면할 수 있으며, 이는 현재 수준보다 4배 증가한 수치라고 자문 회사 프라이스워터하우스쿠퍼스 (PwC) 가 화요일 비즈니스 리더를 위한 보고서에서 밝혔습니다.

세계 최대 구리 생산국인 칠레는 이미 물 부족으로 인해 생산이 둔화되고 있습니다. 2035년까지 반도체 산업에 공급하는 17개 국가 대부분이 가뭄의 위험에 처할 것이라고 PwC는 말했습니다.

지난 글로벌 반도체 부족 , 공장 가동 중단과 동시에 발생한 팬데믹으로 인한 수요 급증으로 인해 자동차 산업 이 마비되고 칩에 의존하는 다른 부문의 생산 라인이 중단되었습니다.

"미국 경제는 GDP 성장률에서 0.5%포인트, 독일은 2.4%의 손실을 입었습니다."라고 미국 상무부를 인용한 PwC 프로젝트 책임자 글렌 버름은 보고서에서 말했습니다.

중국, 호주, 페루, 브라질, 미국, 콩고 민주 공화국, 멕시코, 잠비아, 몽골의 구리 광부들도 영향을 받아 전 세계 반도체 제조 지역 중 어느 곳도 위험에서 벗어날 수 없을 것이라고 PwC는 말했습니다.

구리는 모든 칩의 회로 내부에 있는 수십억 개의 작은 전선을 만드는 데 사용됩니다. 대체재가 연구되고 있긴 하지만 현재로서는 가격과 성능 면에서 구리를 대체할 만한 소재가 없습니다.

소재에 대한 혁신이 기후 변화에 적응하지 못하고 영향을 받는 국가에서 보다 안전한 물 공급이 개발되지 않는다면 시간이 지날수록 위험은 더욱 커질 것이라고 PwC는 말했습니다.

보고서는 "세계가 아무리 빨리 탄소 배출량을 줄이더라도 2050년까지 모든 국가의 구리 공급량의 절반 정도가 위험에 처할 것"이라고 전망했습니다.

칠레와 페루는 채굴 효율을 높이고 담수화 플랜트를 건설하여 물 공급을 확보하기 위한 조치를 취했습니다 . 이는 모범적인 사례이지만, 대규모 해수에 접근할 수 없는 국가에는 해결책이 되지 못할 수도 있다고 PwC는 말합니다.

PwC는 현재 칠레 구리 생산량의 25%가 중단 위험에 처해 있으며, 10년 내 75%, 2050년에는 90%에서 100%까지 증가할 것으로 예상하고 있습니다.

화웨이 테크놀로지스의 새로운 메이트북 폴드 노트북은 SMIC 가 만든 구세대 칩으로 구동되며, 미국의 수출 규제가 중국 최고의 파운드리가 차세대 반도체 제조로 발전하는 데 어떻게 방해가 되고 있는지 강조한다고 캐나다 리서치 회사 테크인사이트가 월요일에 밝혔다.

업계에서는 화웨이( (HWT.UL))가 메이트북 폴드에 SMIC의 최신 5nm급 N+3 공정 노드 칩을 사용할 것이라는 추측이 널리 퍼져 있었는데, TechInsights에 따르면 이는 화웨이가 "반도체 설계, OS 개발, 하드웨어 통합 등 풀스택 컴퓨팅에 가장 공격적으로 진입하는 것"이라고 합니다.

그러나 대신 이 노트북에는 2023년 8월에 처음 소개된 것과 동일한 7nm N+2 공정 노드에 구축된 기린 X90 칩이 탑재된다고 TechInsights는 보고서에서 밝혔습니다.

"이는 SMIC가 아직 대규모로 생산할 수 있는 5nm 동급 노드를 달성하지 못했음을 의미합니다."라고 말했습니다.

"미국이 부과한 기술 통제는 모바일, PC, 클라우드/AI 애플리케이션용 반도체 전반의 고급 노드에서 현재 파운드리 리더를 따라잡는 SMIC의 능력에 계속 영향을 미칠 것입니다."라고 TechInsights는 덧붙였습니다.

물리적 키보드가 없고 18인치 OLED 더블 스크린이 특징인 메이트북 폴드는 지난달 출시된 두 개의 새로운 노트북 Huawei 중 하나입니다. 이 디바이스는 첨단 칩에 대한 접근을 제한하려는 미국의 노력 속에서 자립적인 생태계를 구축하려는 화웨이의 광범위한 노력의 일환입니다.

이 노트북은 화웨이의 하모니 운영 체제와 함께 판매되는 첫 번째 노트북입니다. 화웨이는 공식적으로 사용된 프로세서를 공개하지 않았지만, 이전 모델에는 인텔 칩이 사용되었습니다.

화웨이는 논평 요청에 즉시 응답하지 않았습니다.

로이터 통신은 작년에 미국이 인텔과 퀄컴 등의 회사가 노트북과 핸드셋에 사용되는 칩을 화웨이에 공급할 수 있도록 허용했던 라이선스 를 취소했다고 보도한 바 있습니다.

미국은 극자외선 리소그래피를 포함한 고급 반도체 제조 도구에 대한 SMIC의 접근을 제한했습니다. 중국에 기반을 둔 파운드리는 이제 수율을 낮추는 덜 효율적인 멀티 패터닝 기술에 의존해야 합니다 , 보고서는 말했습니다.

이 보고서는 화웨이의 7nm 칩이 애플 , 퀄컴, AMD 가 사용하는 칩보다 몇 세대 뒤처져 있다고 지적했습니다. 또한 TSMC와 인텔과 같은 파운드리 업체들이 향후 12~24개월 내에 2nm 공정 기술을 출시할 준비를 하고 있기 때문에 중국은 글로벌 반도체 분야에서 적어도 3세대 이상 뒤처져 있다고 덧붙였습니다.

이달 초 화웨이의 런정페이 최고경영자는 중국 관영 언론과의 인터뷰에서 화웨이의 칩이 미국 경쟁사보다 한 세대 뒤처져 있지만 클러스터 컴퓨팅과 같은 방법을 통해 성능을 개선할 방법을 찾고 있다고 말했습니다.