VNDIRECT vừa huy động gần 2,000 tỷ đồng bằng hai lô trái phiếu "ba không"

MỚI

VNDIRECT vừa huy động gần 2,000 tỷ đồng bằng hai trái phiếu "ba không"

Kết thúc giai đoạn 21/11 - 12/12 nhận đăng ký và nộp tiền mua hai lô trái phiếu chào bán ra công chúng, CTCP Chứng khoán VNDIRECT (HOSE: VND) ghi nhận tổng cộng hơn 19.98 triệu trái phiếu được mua, đạt tỷ lệ 99.92% lượng chào bán.

Nhóm nhà đầu tư mua chủ đạo tại hai trái phiếu này là tổ chức trong nước, lần lượt 10 nhà đầu tư mua 8.94 triệu trái phiếu VNDL2527001 và 6 nhà đầu tư mua 5.64 triệu trái phiếu VNDL2528002. Tiếp đến là các tổ chức nước ngoài, với 1 nhà đầu tư mua 50 ngàn trái phiếu VNDL2527001 và 3 nhà đầu tư mua 4.35 triệu trái phiếu VNDL2528002.

Đối với cá nhân, đợt chào bán chỉ ghi nhận sự tham gia của nhà đầu tư trong nước. Cụ thể, 4 cá nhân trong nước mua hơn 1 triệu trái phiếu VNDL2527001 và 1 cá nhân trong nước mua 150 trái phiếu VNDL2528002.

Kết quả chào bán trái phiếu ra công chúng của VND

Nguồn: VND, người viết tổng hợp

Đây là hai lô trái phiếu được VND bắt đầu triển khai chào bán gần đây. Trong đó, VNDL2527001 có kỳ hạn 2 năm và VNDL2528002 kỳ hạn 3 năm, đều thuộc loại không chuyển đổi, không kèm chứng quyền và không được bảo đảm bằng tài sản.

Trái phiếu VNDL2527001 có lãi suất 8%/năm cho kỳ tính lãi đầu tiên, sau đó thả nổi với lãi suất bằng tổng lãi suất tham chiếu và biên độ 2.8%/năm. Còn với VNDL2528002, lãi suất cho kỳ đầu cố định ở mức 8.3%/năm, sau đó thả nổi với lãi suất tham chiếu cộng biên độ 3%/năm. Lãi suất sẽ được trả sau, định kỳ mỗi 6 tháng kể từ ngày phát hành.

Với giá 100,000 đồng/trái phiếu và kết quả đã thực hiện, Công ty thu ròng hơn 1,998 tỷ đồng từ việc chào bán hai trái phiếu này, sử dụng để tăng quy mô vốn cho vay giao dịch ký quỹ, đầu tư giấy tờ có giá và các hoạt động kinh doanh hợp pháp khác.

Sau chào bán, cơ cấu nợ của VND ghi nhận nhiều thay đổi. So sánh dữ liệu tại ngày 30/09 với thời điểm kết thúc chào bán ngày 12/12, quy mô nợ dài hạn tăng từ 120 tỷ đồng lên 2,088 tỷ đồng.

Tuy nhiên, việc giảm mạnh nợ ngắn hạn từ 35,380 tỷ đồng còn 27,313 tỷ đồng giúp Công ty thu hẹp đáng kể tổng nợ, chỉ ghi nhận 29,401 tỷ đồng, tương ứng tỷ lệ nợ/vốn chủ sở hữu cũng theo đó giảm từ 1.7 lần còn 1.4 lần.

Phản ánh giá trị của hai lô trái phiếu vừa chào bán, quy mô trái phiếu chưa đáo hạn đạt 2,248 tỷ đồng, tăng từ mức 250 tỷ đồng. Được biết, dư nợ tại thời điểm 30/09 đến từ lô trái phiếu VND32501 được chào bán riêng lẻ vào tháng 8/2025, dự kiến đáo hạn vào tháng 8/2026.

Nguồn: VND

Nhiều phương án tăng vốn chưa thực hiện

Khâu huy động vốn của VND thời gian qua thu hút nhiều sự quan tâm của giới đầu tư, đặc biệt sau khi ĐHĐCĐ bất thường tháng 10/2025 thông qua các phương án tăng vốn đáng chú ý.

Cụ thể, 3 phương án đã được thông qua tại ĐHĐCĐ thường niên 2024 nhưng đến nay vẫn chưa thực hiện - gồm chào bán hơn 268.6 triệu cp riêng lẻ, chào bán tối đa 30 triệu cp ESOP và phát hành 15 triệu cp thưởng - đã được chốt thực hiện theo kế hoạch mới. Trong đó, đáng chú ý nhất là số lượng chào bán riêng lẻ được giảm quy mô còn gần 106.6 triệu cp.

Các cổ đông còn thông qua bổ sung phương án chào bán ra công chúng tối đa gần 325.8 triệu cp, thực hiện sau khi chào bán riêng lẻ và trước hai đợt ESOP, thưởng cổ phiếu.

Với phương án chào bán riêng lẻ dự kiến được triển khai đầu tiên, Công ty dự định dùng 60% số tiền thu về để cho vay margin và 40% để đầu tư giấy tờ có giá, chứng chỉ tiền gửi, hợp đồng tiền gửi trên thị trường.

Như vậy, từ các phương án ban đầu với tổng khối lượng phát hành tối đa hơn 313.6 triệu cp, công ty chứng khoán này đang hướng đến kế hoạch mới với tổng số lượng tối đa nâng lên hơn 477.3 triệu cp. Nếu thành công, số lượng cổ phiếu của Công ty sẽ tăng lên gần 2 tỷ cp, tương đương vốn điều lệ xấp xỉ 20,000 tỷ đồng.

4 phương án chào bán, phát hành cổ phiếu của VND

Nguồn: VND, người viết tổng hợp

Huy Khải

FILI

MỚI

Một cổ phiếu ngân hàng được nhận định ‘định giá chưa phản ánh hết tiềm năng’, còn dư địa tăng 22%

Chứng khoán VNDIRECT (VND) vừa công bố báo cáo cập nhật, duy trì khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu VPBank với mức tiềm năng tăng giá 22%, nhờ triển vọng tăng trưởng tín dụng, thu nhập ngoài lãi và cải thiện chất lượng tài sản.

MỚI

VNDIRECT muốn huy động 2,000 tỷ từ trái phiếu phục vụ hoạt động margin, đầu tư giấy tờ có giá

Ngày 20/11, CTCP Chứng khoán VNDIRECT (HOSE: VND) thông báo chào bán ra công chúng 2 mã trái phiếu “3 không” gồm VNDL2527001 và VNDL2528002, nhằm huy động 2,000 tỷ đồng phục vụ cho vay ký quỹ, đầu tư giấy tờ có giá và các hoạt động khác.

Theo đó, VNDIRECT sẽ chào bán 2 trái phiếu có mã VNDL2527001 kỳ hạn 2 năm và VNDL2528002 kỳ hạn 3 năm, đều thuộc loại không chuyển đổi, không kèm chứng quyền và không được bảo đảm bằng tài sản.

Công ty sẽ phát hành 10 triệu trái phiếu VNDL2527001, lãi suất 8%/năm cho kỳ tính lãi đầu tiên, sau đó thả nổi với lãi suất bằng tổng lãi suất tham chiếu và biên độ 2.8%/năm. Còn với VNDL2528002, số lượng được phát hành cũng là 10 triệu trái phiếu, tuy nhiên lãi suất cho kỳ đầu cố định ở mức 8.3%/năm, sau đó thả nổi với lãi suất tham chiếu cộng biên độ 3%/năm. Lãi suất sẽ được trả sau, định kỳ mỗi 6 tháng kể từ ngày phát hành.

Trong đợt chào bán lần này, các tổ chức liên quan bao gồm Ernst & Young Việt Nam thực hiện kiểm toán BCTC năm 2023, 2024 và bán niên 2025, Chứng khoán Sài Gòn - Hà Nội (SHS) làm đại diện người sở hữu trái phiếu và VIS Rating thực hiện khâu xếp hạng tín nhiệm. Đáng chú ý, Công ty không sử dụng các đối tác tư vấn và bảo lãnh phát hành.

Theo kế hoạch, thời gian nhận đăng ký mua và nhận tiền mua trái phiếu sẽ diễn ra trong giai đoạn ngày 21/11 - 12/12. Với 2,000 tỷ đồng thu về (theo mệnh giá) nếu chào bán thành công, Công ty cho biết sẽ dùng vào việc tăng quy mô vốn cho các hoạt động cho vay ký quỹ (margin), đầu tư giấy tờ có giá trên thị trường và các hoạt động kinh doanh hợp pháp khác.

Theo dữ liệu tính đến ngày 30/09/2025, Công ty ghi nhận dư nợ vay 250 tỷ đồng thông qua kênh trái phiếu ngắn hạn, giảm 38% so với đầu năm, chỉ chiếm một phần khá nhỏ trên tổng số gần 31,800 tỷ đồng vay ngắn hạn. Đây là dư nợ của trái phiếu VND32501 được chào bán riêng lẻ vào tháng 8/2025, dự kiến đáo hạn vào tháng 8/2026.

Khâu huy động vốn của VNDIRECT thời gian qua thu hút nhiều sự chú ý của giới đầu tư, đặc biệt sau khi ĐHĐCĐ bất thường tháng 10/2025 thông qua các phương án tăng vốn đáng chú ý.

Cụ thể, 3 phương án đã được thông qua tại ĐHĐCĐ thường niên 2024 nhưng đến nay vẫn chưa thực hiện - gồm chào bán hơn 268.6 triệu cp riêng lẻ, chào bán tối đa 30 triệu cp ESOP và phát hành 15 triệu cp thưởng - đã được chốt thực hiện theo kế hoạch mới. Trong đó, đáng chú ý nhất là số lượng chào bán riêng lẻ được giảm quy mô còn gần 106.6 triệu cp.

Các cổ đông còn thông qua bổ sung phương án chào bán ra công chúng tối đa gần 325.8 triệu cp, thực hiện sau khi chào bán riêng lẻ và trước 2 đợt ESOP, thưởng cổ phiếu.

Với phương án chào bán riêng lẻ dự kiến được triển khai đầu tiên, Công ty dự định dùng 60% số tiền thu về để cho vay margin và 40% để đầu tư giấy tờ có giá, chứng chỉ tiền gửi, hợp đồng tiền gửi trên thị trường.

Như vậy, từ các phương án ban đầu với tổng khối lượng phát hành tối đa hơn 313.6 triệu cp, công ty chứng khoán này đang hướng đến kế hoạch mới với tổng số lượng tối đa nâng lên hơn 477.3 triệu cp. Nếu thành công, số lượng cổ phiếu của Công ty sẽ tăng lên gần 2 tỷ cp, tương đương vốn điều lệ gần 20 ngàn tỷ đồng.

4 phương án chào bán, phát hành cổ phiếu của VNDIRECT

Nguồn: VNDIRECT, người viết tổng hợp

Tại đại hội khi đó, Tổng Giám đốc Nguyễn Vũ Long liên tục nhấn mạnh về tính cấp thiết của các đợt tăng vốn đối với các hoạt động kinh doanh của VNDIRECT.

Cụ thể, việc tăng vốn giúp bảo đảm tỷ lệ dư nợ ký quỹ, đầu tư tài chính trong giai đoạn sắp tới, đặc biệt sau khi thị trường được nâng hạng; bảo đảm năng lực đầu tư (chủ đạo là bảo lãnh phát hành) trong bối cảnh các tiêu chí do cơ quan quản lý yêu cầu ngày càng cao hơn; gia tăng nguồn lực cung cấp dịch vụ cho nhà đầu tư tổ chức nước ngoài, trong đó có Non-prefunding.

Cũng theo vị CEO, giữa lúc các công ty chứng khoán đang đua nhau tăng vốn, việc VNDIRECT thực hiện hành động tương tự là hết sức cần thiết để duy trì khả năng cạnh tranh.

VNDirect chào bán 2.000 tỷ đồng trái phiếu, lãi suất tới 8,3% để mở rộng cho vay margin và đầu tư tài chính

Công ty Cổ phần Chứng khoán VNDirect (HoSE: VND) vừa công bố kế hoạch chào bán 20 triệu trái phiếu ra công chúng, tổng giá trị huy động tối đa 2.000 tỷ đồng, theo Giấy chứng nhận đăng ký chào bán được Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cấp ngày 17/11/2025.

Đợt phát hành gồm 2 lô trái phiếu:

Lô thứ nhất – VNDL2527001: 10 triệu trái phiếu, kỳ hạn 2 năm, lãi suất cố định 8%/năm cho kỳ đầu tiên; các kỳ tiếp theo áp dụng lãi suất thả nổi = lãi suất tham chiếu + 2,8%/năm, trả lãi 6 tháng/lần.

Lô thứ hai – VNDL2528002: 10 triệu trái phiếu, kỳ hạn 3 năm, lãi suất cố định 8,3%/năm cho kỳ đầu; sau đó thả nổi theo lãi suất tham chiếu + 3%/năm, thanh toán 6 tháng/lần.

Đây là trái phiếu không chuyển đổi, không kèm chứng quyền, không có tài sản đảm bảo, xác lập nghĩa vụ nợ trực tiếp của VNDirect.

Nhà đầu tư cá nhân đăng ký tối thiểu 100 trái phiếu (tương đương 10 triệu đồng), còn tổ chức tối thiểu 10.000 trái phiếu (1 tỷ đồng). Thời gian đăng ký và thanh toán từ 21/11 đến 12/12/2025, với CTCP Chứng khoán Sài Gòn – Hà Nội (SHS) là đại diện người sở hữu trái phiếu.

Theo kế hoạch, VNDirect sẽ dùng 1.200 tỷ đồng từ nguồn huy động để cho vay ký quỹ (margin) và 800 tỷ đồng còn lại để đầu tư giấy tờ có giá. Việc giải ngân dự kiến thực hiện trong quý IV/2025 hoặc nửa đầu 2026.

Tính đến 30/9/2025, VNDirect có 31.800 tỷ đồng dư nợ ngắn hạn, tăng thêm 5.600 tỷ đồng so với quý II, trong đó 250 tỷ đồng là trái phiếu ngắn hạn đang lưu hành.

Tăng trưởng mạnh trong hoạt động kinh doanh

Lũy kế 9 tháng đầu năm 2025, VNDirect ghi nhận doanh thu hoạt động 5.213 tỷ đồng (+27% so với cùng kỳ), lợi nhuận trước thuế 2.131 tỷ đồng (+18%) và lợi nhuận sau thuế 1.680 tỷ đồng (+15%). Tổng tài sản đạt 56.061 tỷ đồng, tăng 27% so với đầu năm.

Danh mục tài sản tài chính FVTPL có giá gốc 24.417 tỷ đồng, đang tạm lãi khoảng 200 tỷ đồng, trong đó gồm 14.300 tỷ đồng trái phiếu và 7.900 tỷ đồng chứng chỉ tiền gửi. VNDirect cũng nắm giữ 1.362 tỷ đồng cổ phiếu niêm yết, nổi bật là HSG, MSN, MWG và REE – đều đang có lãi.

Công ty đã giảm mạnh đầu tư vào TNRE từ 1.350 tỷ xuống còn 300 tỷ đồng, đồng thời tăng dư nợ cho vay thêm 4.500 tỷ đồng, lên mức 14.843 tỷ đồng. Các khoản đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn (HTM) cũng tăng gần gấp đôi, đạt 10.485 tỷ đồng.

Động thái phát hành trái phiếu lần này được giới phân tích đánh giá là bước đi chủ động của VNDirect nhằm gia tăng nguồn vốn cho vay margin và tối ưu hóa lợi suất đầu tư, trong bối cảnh thị trường chứng khoán đang bước vào chu kỳ sôi động cuối năm 2025.

Sức mạnh thật sự của VNDirect: Không phải môi giới, mà là tư vấn trái phiếu

VNDirect giữ vị thế tư vấn trái phiếu hàng đầu khi chiếm 17,7% thị phần tư vấn phát hành trái phiếu doanh nghiệp trong 9 tháng 2025 và dẫn đầu mảng trái phiếu ngân hàng với 23,2%.

Xu hướng các ngân hàng tăng mạnh phát hành trái phiếu bổ sung vốn giúp VNDirect hưởng lợi nhờ tập trung phục vụ khối tổ chức tín dụng – nhóm phát hành chiếm hơn 70% toàn thị trường.

Doanh thu tư vấn của công ty tăng nhanh, đạt hơn 110 tỷ đồng trong 9 tháng 2025, được hỗ trợ bởi nguồn vốn gần 50.000 tỷ đồng và mạng lưới giao dịch rộng với hơn 100 định chế tài chính.

Tuy nhiên, một số thương vụ tư vấn có rủi ro, nổi bật là nhóm Trung Nam với tổng giá trị phải thu khó đòi chiếm 92% dư nợ xấu của VNDirect, buộc công ty phải tăng trích lập dự phòng.

Ngoài ra, trái phiếu BKAV Pro cũng gặp khó khăn dòng tiền, khiến VNDirect phải làm việc với doanh nghiệp và tổ chức trái chủ để giám sát và xử lý vấn đề thanh khoản.