BNP, ING가 이끄는 유럽 은행들 유로 스테이블코인 계획 추진

Elizabeth HowcroftㆍJesús Aguado

ING , 유니크레딧 , BNP파리바 등 10개 유럽 은행이 2026년 하반기에 유로화 연동 스테이블코인을 출시하기 위해 회사를 설립하고 디지털 결제 분야에서 미국의 지배력에 대항하기 위한 움직임을 보이고 있습니다.

암스테르담에 본사를 둔 이 회사의 최고경영자는 암호화폐 거래소 코인베이스의 독일 사업부 최고 경영자를 역임하고 바이낸스에서도 근무한 바 있는 얀 올리버 셀이 맡게 됩니다. 그룹은 화요일 암스테르담에서 열린 기자회견에서 전 냇웨스트 회장 하워드 데이비스가 회장직을 맡게 될 것이라고 밝혔습니다.

암스테르담에 본사를 두게 될 이 새로운 회사는 향후 18~24개월 내에 45~50명을 고용할 계획이며, 이미 이 중 3분의 1을 채용했다고 셀은 덧붙였습니다. ING의 디지털 자산 책임자인 플로리스 러그트가 최고재무책임자(CFO)를 맡게 됩니다.

은행은 빠르게 성장하는 스테이블코인 산업과 일부 대출 기관이 잠재적 직접 경쟁자로 간주하는 암호화폐의 광범위한 성장에 맞서고 있습니다.

이러한 성장으로 인해 전통적인 대출 기관은 자체 비즈니스에서 블록체인 기술의 활용 방안을 찾아야 한다는 압박을 받고 있습니다.

도널드 트럼프 미국 대통령이 스테이블코인에 대한 규칙을 제정하는 법에 서명한 이후, 미국 최고의 금융회사들이 자체 달러 연동 스테이블코인 출시를 준비하고 있습니다 .

달러 연동 스테이블코인 급증

일정한 가치를 유지하도록 설계되고 기존 통화에 의해 뒷받침되는 암호화폐의 일종인 스테이블코인은 최근 몇 년간 급격히 성장했으며, 엘살바도르에 본사를 둔 Tether는 약 1,850억 달러 상당의 달러 기반 토큰을 유통하고 있습니다.

유로화 연동 스테이블코인에 대한 수요는 거의 없습니다. 큐발리스에 속하지 않은 소시에테 제네랄의 암호화폐 부문인 SG-FORGE는 2023년에 유로화 연동 스테이블코인을 출시했지만, 유통되는 토큰은 6,400만 유로 (7,427만 달러) 에 불과합니다.

Qivalis는 성명에서 이 토큰이 "거의 즉각적이고 저렴한 결제 및 결제"를 제공할 것이라고 말했지만, 데이비스는 초기 사용 사례는 암호화폐 거래가 될 것이라고 말했습니다.

Sell은 금융에서 필수적인 신뢰, 품질, 가치를 전달하기 위해 이 이름을 선택했으며, 여러 언어에서 발음하기 쉽다고 말했습니다.

셀은 2026년 하반기 초에 스테이블코인을 출시할 예정이며, 라이선스 절차는 6~9개월이 소요될 것으로 예상한다고 말했습니다.

네덜란드 중앙은행에 전자 화폐 기관 (EMI) 라이선스를 신청하고 있습니다.

규제 우려

규제 당국은 스테이블코인이 규제 대상인 은행 시스템에서 자금 흐름을 빨아들일 수 있다고 우려하고 있습니다. 크리스틴 라가르드 ECB 총재는 유럽 정책 입안자들에게 민간 발행 스테이블코인이 통화 정책과 금융 안정에 위험을 초래할 수 있다고 말했습니다.

또한 ECB는 신용카드와 스테이블코인 등 미국이 주도하는 민간 결제 수단에 대한 전략적 대안으로 자체 디지털 유로화를 개발 중입니다.

9월에 처음 발표된 이 프로젝트에 참여한 은행은 원래 ING, 유니크레딧, 방카 셀라 I, 한국은행 , 데카뱅크, 단스케 은행 , SEB , 카이사뱅크 , 라이파이젠 은행 인터내셔널 등이었습니다. 이후 BNP파리바가 이 그룹에 합류했다고 루트는 화요일에 밝혔다.

뱅크 오브 아메리카 , 도이치은행 , 골드만삭스 , UBS 등 10개 은행으로 구성된 별도의 그룹 도 스테이블코인 발행을 공동으로 검토하고 있다고 밝혔다. BNP 파리바도 두 그룹에 속해 있습니다.

(1달러 = 0.8617유로)

1997년 이후 최고의 한 해, 유럽 은행은 여전히 매수할 만한가?

유럽 은행 (.SX7P)은 올해 60%에 가까운 급등으로 1997년 이후 최고의 연간 실적을 기록하며 단연 돋보이는 상승세를 보였다. 쉬운 상승은 이미 지나간 것처럼 보일 수 있지만, 많은 투자자와 투자은행들은 여전히 낙관적인 전망을 유지한다.

그중에는 JP모건도 있다.

월스트리트 은행은 탄탄한 거시 경제와 강력한 상향식 펀더멘털에 기반한 "완벽한 환경"을 언급하며 2026년을 맞아 해당 부문에 대한 긍정적인 견해를 재확인했다.

GDP 성장률 개선, 금리 및 인플레이션 안정, 낮은 실업률 등이 자사주 매입에 힘입어 2027년까지 연간 10%에 가까운 주당순이익(EPS) 상승을 뒷받침할 것으로 본다.

밸류에이션은 이미 수익 대비 8.9배로 재평가되었지만, JPM 애널리스트들은 자기자본 비용 하락으로 내년에는 12%, 장기적으로는 25%까지 상승 여력이 더 있을 것으로 본다.

바클레이즈 , 낫웨스트 , 도이치은행 , SocGen 이 추천 종목이며, 카이사뱅크 , 스탠차트 , 에르스테 는 포트폴리오에 새로 추가된 종목이다.

JPM은 미국에 비해 유럽을 선호하는데, 여전히 밸류에이션 할인 폭이 크고 자본 완충력이 강하다는 이유에서이다.

하지만 금리 하락, 성장세 약화, 디지털 금융과의 장기 경쟁 등 잠재적 위험에 주의해야 한다.

** 캐나다 광산업체가 자본 조달을 확보한 후 미국 상장 엔데버 실버 코퍼레이션의 주가는 개장 전 4.6% 하락한 8.97달러에 거래됐다

** 엔데버는 월요일 늦게 2031년 만기 3억 달러 규모 0.25% 전환사채의 사모 발행 가격을 발표했다. (link)

** 초기 전환가 약 $12.455는 주식의 최종 종가인 $9.40에 32.5%의 프리미엄이 붙은 가격이다

** 월요일, 미국 상장 EXK 주가는 동사가 멕시코 피타릴라 프로젝트 발전을 위한 자금 조달과 전략적 기회를 포함한 일반 기업 목적을 위해 ING 캐피탈 및 소시에테 제네랄에 대한 부채 시설을 상환할 오퍼링을 공개한 후 5.3% 하락했다

** 월요일까지 EXK 주가는 올해 들어 현재까지 157% 상승했다

** 현물 은 는 화요일에 현재 1.7% 하락하여 온스당 $57.01을 기록했으며, 월요일에 기록한 사상 최고치에서 후퇴했다.

스위스 연방 검찰이 은행의 조직적 결함으로 인해 자금 세탁을 방지하지 못했다고 제기한 혐의를 월요일에 UBS (UBSG.US)가 거부했다.

UBS는 성명에서 "우리는 법무부의 결론을 단호히 거부하며 우리의 입장을 강력히 방어할 것"이라고 말했다.

은과 백금(플래티넘) 등 귀금속 상장지수증권(ETN)이 강세를 나타내고 있다. 미국 중앙은행(Fed)의 금리 인하 기대와 산업용 수요 증가가 투자심리를 자극했다.

1일 한국거래소에 따르면 ‘한투 레버리지 은 선물 ETN’은 이날 11.17% 급등했다. 지난 한 주(11월 25일~12월 1일) 성적으로 기간을 넓혀보면 은 관련 ETN은 30% 안팎 치솟으며 이 기간 ETN 수익률 상위 1~7위를 휩쓸었다. ‘메리츠 레버리지 은 선물 ETN(H)’이 30.34% 상승했고 ‘N2 레버리지 은 선물 ETN(H)’(30.08%), ‘신한 레버리지 은 선물 ETN(H)’(29.78%) 등도 비슷한 이익을 냈다.

시카고상품거래소(CME)에 따르면 은 선물 12월물 가격은 지난달 말 57달러를 돌파했다. 최근 한 달 사이에 20% 가까이 뛰었다. 올해 들어선 97% 폭등했다. 은은 열전도율이 높아 태양광 패널과 전기차 부품을 제조하는 데 쓰인다. 미국 지질조사국(USGS)이 지난달 초 은을 중요 광물로 추가하면서 해외 반출에 제동을 걸었다.

다른 귀금속 가격도 상승세다. 금 선물 가격은 올해 들어 62% 올랐고 백금은 80% 넘게 상승했다. 백금은 올해 생산량 감소로 가격이 올라가고 있다. 전 세계 백금 생산량 70%를 차지한 남아프리카공화국에서 광산 가동 중단 등으로 공급이 줄어들고 있다.

글로벌 투자은행은 귀금속 가격 강세가 내년에도 이어질 것으로 내다보고 있다. 금값이 트로이온스당 4300달러를 넘어서자 대체 귀금속으로 투자 수요가 퍼지고 있어서다. UBS는 미국 중앙은행(Fed)의 금리 인하와 내년 중간선거, 불안한 국제 정세 등으로 귀금속 투자 수요가 꾸준히 이어질 것으로 전망하고 있다. UBS는 내년에 은 가격이 트로이온스당 60달러, 금은 최고 4900달러까지 오를 수 있다고 봤다.

뱅크오브아메리카도 내년에 은 가격이 65달러까지 뛸 것으로 예상했다. 세계은행 역시 올해 백금 가격이 작년보다 29% 상승하고 내년엔 4% 오를 것으로 전망했다. 세계은행은 “은과 백금은 내년에도 수요가 공급을 앞질러 가격 상승 압력을 키울 것”이라고 전망했다. 금 가격과 관련해선 “상승세가 둔화할 수 있다”고 말했다.

조아라 기자

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-- 참고: 로이터는 이 기사를 확인하지 않았으며 정확성을 보증하지 않는다