BlackRock, AI 투자 열풍 속 확실한 승자 찾아 '픽앤삽' 거래에 베팅

간결한

요약:

BlackRock은 하이퍼스케일러의 지출이 늘어나고, 전력 수요가 급증하며, 주요 기술 기업들이 신용 시장을 활용하기 시작하면서 AI의 주요 수혜자는 칩, 에너지, 인프라 공급업체가 될 것으로 예상합니다.

BlackRock의 APAC 지역 최고 투자 전략가인 벤 파월은 인공지능 인프라에 쏟아지는 자본의 물결이 정점에 도달하지 않았다고 말하며, 칩 제조업체부터 에너지 생산업체, 구리선 제조업체까지 이 부문의 "선별 및 삽질" 공급업체가 하이퍼스케일러들이 서로 경쟁하며 지출을 늘리려는 가운데 가장 확실한 승자가 될 것이라고 주장했습니다.

파월 의장은 월요일 아부다비 파이낸스 위크에 참석한 CNBC와의 인터뷰에서 기술 대기업들이 승자 독식 경쟁에서 우위를 확보하기 위해 공격적으로 나서고 있는 가운데, AI 관련 자본 지출의 급증세가 둔화될 조짐이 보이지 않는다고 말했습니다.

"자본지출 폭증이 계속되고 있습니다. 자금 흐름은 매우 명확합니다."라고 그는 말하며, 블랙록은 "전통적인 투자 방식인 '픽 앤 삽' 방식의 자본지출 슈퍼 붐"에 집중하고 있다고 덧붙였다. "아직 갈 길이 멀다고 느껴집니다."

AI 인프라는 올해 글로벌 투자를 가장 크게 견인하는 요소 중 하나로, 일부 투자자들이 이러한 호황이 얼마나 오래 지속될지에 대해 의문을 제기하는 가운데, 시장 전반의 랠리를 가속화했습니다.

AI 혁명의 중추인 GPU 칩을 생산하는 엔비디아는 AI 버블에 대한 논의를 촉발한 AI로 인한 시장 급등 속에서 시가총액이 일시적으로 5조 달러를 돌파한 최초의 기업이 되었습니다.

마이크로소프트와 OpenAI는 10월 ChatGPT 개발사인 OpenAI의 자금 조달 활동을 지원하기 위한 구조조정 계약을 체결했습니다. 로이터 통신에 따르면 OpenAI는 기업 가치를 1조 달러로 평가할 수 있는 기업공개(IPO)를 준비 중인 것으로 알려졌습니다.

이러한 구축은 칩 공급 계약부터 전력 공급에 이르기까지 기술 분야 전반에 걸친 장기적인 조달 노력을 촉발했습니다. 미국에서 중동에 이르기까지 전력망 운영사들은 신규 데이터센터 건설로 급증하는 전력 수요를 충족하기 위해 경쟁하고 있습니다. 아마존과 메타를 포함한 기업들은 AI 관련 투자에 매년 수백억 달러의 예산을 책정했습니다.

SP Global은 데이터 센터의 전력 수요가 2030년까지 거의 두 배로 늘어날 것으로 추정하는데, 이는 주로 하이퍼스케일, 기업 및 임대 시설과 암호화폐 채굴 사이트에 의해 주도될 것입니다.

'신용시장에 발을 담그다'

파월은 또한 주요 기술 기업들이 AI 확장의 다음 단계에 자금을 지원하기 위해 자본 시장을 활용하기 시작했으며, 추가 자본이 유입될 것이라고 언급했습니다.

그는 "대기업들은 신용시장에 이제 막 발을 들여놓기 시작했을 뿐이에요. 앞으로 그들이 할 수 있는 일이 훨씬 더 많을 것 같아요."라고 말했습니다.

파월 장관은 "하이퍼스케일러(hyperscaler)"들이 마치 2등이 되면 사실상 시장에서 도태될 것처럼 행동하고 있다고 말했습니다. 그는 이러한 사고방식 때문에 기업들이 과도한 지출을 감수하더라도 지출을 가속화하고 있다고 덧붙였습니다.

파월은 그 자본의 상당 부분이 모델 개발자보다는 AI 구축을 지원하는 기업으로 흘러갈 가능성이 높다고 지적하며, AI 붐으로 인한 가장 지속 가능한 이익은 해당 기술을 뒷받침하는 하드웨어, 에너지 및 인프라 생태계에 있을 것이라는 글로벌 투자자들의 의견이 점차 커지고 있음을 강조했습니다.

파월 의장은 "우리가 그 현금 흐름의 수혜자라면 칩을 만들든, 구리 배선까지 에너지를 생산하든, 꽤 좋은 위치에 있을 것"이라며 "내년에 해당 주식이 긍정적인 놀라움을 받으며 상승할 것"이라고 기대했다.

출처: CNBC

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아담

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연방준비제도가 올해 세 번째로 금리를 인하할지에 대한 당혹감 이후, 중앙은행이 수요일에 25베이시스포인트의 금리 인하를 단행할 가능성이 높다는 의견이 모아졌습니다. 비록 의견이 엇갈리더라도 말입니다.

"이건 어려운 결정입니다." 전 연준 부의장이자 프린스턴대 경제학 교수인 앨런 블라인더는 말했다. "[하지만] 금리를 인하할 가능성이 더 높다고 생각합니다. '매파적 금리 인하'라고 해도 놀랍지 않을 겁니다."

즉, 이번 주 금리 인하는 연준이 회의를 거듭할수록 금리를 인하할 것이라는 기대를 하지 않도록 시장에 경고하는 신호로 작용할 수 있습니다. 블라인더는 위원회 내부의 분열을 고려할 때, 금리 결정에 대해 양측 모두 반대 의견을 가질 수 있다고 말했습니다.

윌밍턴 트러스트의 수석 경제학자인 루크 틸리는 연방준비제도이사회(Fed)가 수요일에 금리를 인하할 것이라고 생각하는데, 그는 연방준비제도이사회 의장 제롬 파월이 지난 기자회견에서 했던 것과 같은 방식으로 금리를 인하할 것이라고 예측했습니다. 즉, 추가 금리 인하에 대한 다양한 의견을 강조하고 중앙은행이 계속해서 금리를 인하할 것이라고 가정하지 말라고 경고하는 것입니다.

이번 주 회의를 앞두고, 몇몇 연준 관계자들은 인플레이션 우려를 고려할 때 금리를 인하할 필요성이 크지 않다고 주장했습니다. 인플레이션은 연준의 목표치인 2%보다 1%포인트나 높습니다. 보스턴 연준 총재 수전 콜린스와 캔자스시티 연준 총재 제프 슈미트가 그 예입니다.

시카고 연준 총재 오스틴 굴스비 또한 인플레이션을 이유로 과도한 금리 인하를 "선행"하는 것에 대해 주저함을 표명했습니다. 반면, 연방공개시장위원회(FOMC) 부의장이자 연준 지도부 멤버인 뉴욕 연준 총재 존 윌리엄스는 몇 주 전 금리 인하를 지지할 수 있다는 의사를 강력히 시사했습니다.

윌리엄스는 11월 21일에 "연방 기금 금리의 목표 범위를 단기적으로 더욱 조정하여 정책 기조를 중립 범위에 더 가깝게 할 여지가 여전히 있다고 본다"고 말했습니다.

일부 연방준비제도이사회(Fed) 관계자들은 이 발언 하나만으로도 상황이 달라졌다고 생각했습니다.

클리블랜드 연방준비은행 전 총재인 로레타 메스터는 "존 윌리엄스 부의장은 연준 의장의 지지를 받지 않는 한 연설에서 그렇게 강한 신호를 보내는 경우가 많지 않습니다."라고 말했습니다. "그래서 저는 12월에 또다시 0.25%포인트의 금리 인하를 단행할 것으로 예상합니다."

메스터는 연준이 금리를 인하하는 것이 반드시 잘못된 것은 아니라고 생각하지만, 현재로서는 금리 인하를 지지하지 않으며, 내년 초에 경제 상황이 어떻게 될지 보고 필요하다면 금리를 수정하고 싶어한다고 말했습니다.

"9월 금리 전망에 포함되었다는 사실 외에는 이번에 금리를 인하할 만한 설득력 있는 근거가 보이지 않습니다."라고 그녀는 말했다. "좋은 경제적 논리보다 더 시급한 문제라고 생각합니다."

블라인더는 중앙은행이 이번 주에 다시 금리를 인하하면 정책 입안자들이 인플레이션을 낮추는 것이 더 어려워질 위험이 있다고 경고했습니다.

블라인더는 연준이 금리를 계속 인하한다면 "우리는 지속적인 인플레이션을 촉발할 위험에 처할 수 있다"고 말했습니다.

"문제는 우리가 지금 그 지점에 도달했느냐는 것입니다."라고 그는 말했다. "그럴 수도 있다고 생각합니다."

사용 가능한 데이터가 말하는 것

10월 한 달 동안 이어진 정부 셧다운으로 인해 인플레이션 데이터 발표가 계속 지연되고 있습니다. 연준이 선호하는 인플레이션 지표인 개인소비지출(PCE) 지수의 최신 수치는 두 달 지연되어 발표되었습니다. 9월 기준, 식품 및 에너지 가격을 제외한 "근본" 물가상승률은 2.8%로 8월 대비 0.1%p 하락했습니다. 연준 관계자들은 연말 인플레이션이 3.1%로 마감될 것으로 예상합니다.

예상보다 강세를 보였지만, 다소 부진한 9월 고용 보고서에 따르면, 9월 고용 증가율은 11만 9천 개의 일자리가 늘어나 8월의 4천 개 감소에 비해 반등했습니다. 이는 6월 일자리 창출이 마이너스로 돌아섰다가 7월에 증가했다가 8월에 다시 감소한 후 9월에 다시 반등하는 등 변동성이 큰 추세를 보였습니다.

연준 베이지북에 실린 최근 고용 시장 관련 일화에 따르면 11월 첫 2주 동안 해고가 소폭 증가했고, 기업들은 채용 동결을 시행했으며, 근로자들의 근무 시간을 조정했습니다. 일부 기업은 인공지능이 신입직을 대체하거나 기존 근로자의 생산성을 높여 신규 채용을 억제했다고 지적했습니다.

연방준비제도이사회(Fed) 관계자들은 회의 후 일주일 안에 실시간 데이터를 추가로 공개받을 예정이다.

2026년을 바라보며

연준 관계자들은 이번 주에 관계자들이 향후 정책 방향에 대해 어떤 신호를 보내는지 주시할 것입니다. 파월 의장은 회의 후 평소처럼 기자회견을 가질 예정이며, 정책 입안자들은 2026년 전망을 포함한 최신 분기별 금리 전망을 발표할 예정입니다.

메스터는 "그가 경제에 대해 어떻게 생각하고 있는지에 대한 이야기를 들려줄 것으로 기대한다"고 말했다.

그녀는 관세(일회성 가격 인상으로 간주)뿐만 아니라 서비스 가격도 인플레이션을 유발할 것으로 보고, 추가적인 금리 인하에 대해서는 신중한 접근 방식을 취할 것이라고 말했습니다.

연준이 고용 시장 악화를 완화하기 위해 노력하고 있는 가운데, 메스터는 경기 둔화의 상당 부분이 연준이 통제할 수 없는 장기적인 변화, 예를 들어 이민 정책 변화로 인한 노동력 감소 때문이라고 생각한다고 말했습니다. 동시에, 그녀는 관세에 대한 불확실성과 기업들이 관세로부터 이윤을 보호하려는 노력, 그리고 인건비 부담으로 인해 경기가 약화되고 있음을 인정했습니다.

그녀는 "그래서 노동 시장은 거의 정체 상태에 있고, 금리를 인하하는 것이 실제로 이를 개선하는 데 도움이 될지는 잘 모르겠습니다."라고 말했습니다.

그러나 윌밍턴 트러스트의 틸리는 일자리 시장이 약화되고 있으며 앞으로도 더욱 약해질 것으로 예상하기 때문에 다음 세 차례의 연방준비제도이사회 정책 회의에서 세 차례 더 금리를 인하할 것으로 예측했습니다.

틸리는 15만 4천 명의 공무원들이 10월에 급여 지급을 중단하면서 기업 인수에 나섰고, 이로 인해 11월 실업률이 0.1%p 가까이 상승해 4.5%에 이를 수 있다고 추산했습니다. 그는 또한 BLS 자료에 따르면 의료 분야 일자리를 제외한 민간 부문의 일자리 증가율이 마이너스를 기록했다고 지적했습니다.

틸리는 "연방 공무원들도 있고, 일자리를 구하는 데 어려움을 겪는 신규 노동 인구도 있습니다."라고 말했습니다. "이 모든 것이 합쳐져 매우 취약한 노동 시장을 반영하고 있습니다."

뱅크오브아메리카의 미국 수석 이코노미스트인 아디티아 바베는 내년 6월과 7월에 두 차례 더 금리를 인하할 것으로 전망했는데, 이는 경제에 필요한 것이 아니라 연준의 새 의장 때문이라고 밝혔습니다. 그렇게 되면 금리는 3.0%에서 3.25% 사이가 될 것입니다.

"내년에 추가 금리 인하를 예상하는 것은 경제 상황에 대한 우리의 판단이 아니라 리더십의 변화 때문입니다."라고 바베는 말했습니다. "실제로 다음 주에 금리를 인하하면 재정 부양책이 시작되는 시점에 연준이 정책을 완화적인 영역으로 밀어붙일 위험이 커질 것으로 예상합니다."

액센추어의 글로벌 매니징 디렉터인 아미르 바거푸르는 연준이 이번 주 금리 인하 이후 내년에 한두 차례 더 금리를 인하할 것으로 전망했습니다. 이 전망은 내년 근원 개인소비지출(PCE) 기준 물가상승률이 2.5%~2.7%, GDP 성장률이 1.5%~1.8%, 실업률이 내년 4.4%~4.6%, 그리고 월간 일자리 증가율이 평균 7만 5천 개~12만 5천 개로 가정한 것입니다.

연방준비제도이사회(Fed) 관계자들은 수요일에 인플레이션, GDP, 실업률에 대한 새로운 전망을 발표할 예정이다.

출처: finance.yahoo

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빙켈만

정치적인

간결한

햄튼의 예측에 따르면, 소위 맨션 세금에 시장이 적응하면서 200만 파운드(270만 달러) 이상의 가치가 있는 영국 주택의 가치가 내년에 약 5% 하락할 수 있습니다.

중개인은 런던에 있는 이들 주택이 2026년에 가격 하락을 반영해 "일회성 조정"을 받을 것으로 예상한다고 밝혔습니다. 이는 2028년 4월에 시행될 새로운 세금을 고려한 것입니다. 레이첼 리브스 재무장관은 지난달 200만 파운드(약 30억 원) 이상 주택에 대한 세금을 발표했는데, 연간 2,500파운드(약 340만 원)에서 최대 7,500파운드(약 1,000만 원)까지 추가 부과됩니다.

햄튼스 자료에 따르면, 5% 가격 조정은 2009년 이후 200만 파운드 이상의 가치를 유지해 온 주택의 연간 가치 하락폭으로는 가장 큰 폭입니다. 햄튼스는 2025년에 영국에서 주택 가격이 하락할 유일한 지역은 런던일 것으로 예상하며, 다른 지역의 연간 주택 가격 상승률이 최대 5%에 달하는 반면 런던은 0.5% 하락할 것으로 전망했습니다.

햄튼스 리서치 책임자인 아니샤 베버리지는 보고서에서 "세금과 정치의 부담이 커지고 있는 현실을 무시하기 어렵다"고 말했습니다. 런던은 "높은 인지세와 광범위한 세금 불안으로 인해 어려움을 겪고 있으며, 일부 소유주는 집에 갇히고 다른 소유주는 집을 사지 못하고 있다"고 덧붙였습니다.

주택 시장은 인지세 인상과 부유한 외국인, 즉 소위 비거주자가 해외 소득에 대한 영국 세금을 면제받을 수 있도록 허용했던 제도의 폐지로 인해 부분적으로 혼란을 겪었습니다. 이러한 변화는 런던의 부동산 시장에 불균형적인 영향을 미쳤는데, 노동당이 공공 지출 증가를 위해 세수를 늘리면서 런던 시장도 재정 위기에 직면했습니다.

새로운 맨션세는 영국 전체 부동산의 1% 미만을 대상으로 합니다. 그러나 200만 파운드(약 30억 원) 이상의 주택은 대부분 런던에 있으며, 부동산 중개인들은 이 세금이 런던 부동산 시장의 혼란을 가중시킬 수 있다고 경고하고 있습니다.

이미 부진한 런던의 주택 가격 상승률은 향후 최소 2년 동안 영국 다른 지역보다 크게 낮을 것으로 예상됩니다. 햄튼스는 런던이 내년에 주택 가격 상승을 경험하지 않는 유일한 지역이 될 것으로 예측하며, 2024년에서 2028년 사이에는 다른 영국 지역보다 최대 16%p까지 주택 가격 상승률이 낮아질 것이라고 전망했습니다.

이 중개인은 2026년 영국 전역의 주택 가격이 2.5% 상승할 것으로 예상하고, 2027년에는 2%, 2028년에는 1.5% 더 상승할 것으로 예상합니다. 또한, 차기 총선거가 예정된 2028년에는 정치적 불확실성이 부동산 시장에 더욱 큰 영향을 미칠 것이라고 밝혔습니다.

햄튼스는 금리에 대한 시장 전망을 바탕으로 내년 기준금리가 더 하락하여 2026년 말에는 약 3.25%에 "안정"될 수 있다고 밝혔습니다. 이로 인해 영국인들이 주택담보대출을 받을 확률이 4% 미만으로 높아질 것이라고 덧붙였습니다.

햄튼스의 베버리지는 "인플레이션이 완화되고, 주택담보대출 금리가 하락하고, 주택 구매 여력이 개선되고 있습니다."라고 말했습니다. "동시에 힘의 균형이 바뀌고 있습니다. 2008년 금융 위기 이후 가격이 바닥을 친 이후 미들랜즈 지역은 런던보다 더 큰 가격 상승을 보일 것으로 예상됩니다."

출처: 블룸버그 유럽

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저스틴

정치적인

태국은 국경 분쟁이 재발하면서 도널드 트럼프 미국 대통령이 중재한 취약한 휴전 협정이 무산된 가운데, 군사력을 마비시키기 위해 월요일에 전투기를 동원해 캄보디아를 공습했다고 밝혔습니다.

당국에 따르면, 양측은 밤에 발생하여 새벽 전에 격화되고 여러 장소로 번진 충돌에 대해 상대방을 비난했으며, 태국 군인 1명과 캄보디아 민간인 4명이 사망했다고 합니다.

캄보디아는 태국이 "비인도적이고 잔혹한" 침략 행위를 저질렀다고 비난하며, 태국이 보복하지 않았다고 강조했고, 방콕은 이웃 국가가 중화기를 동원하고 전투 부대를 재배치한 후 군사 목표물에 대한 공습을 감행했다고 말했습니다.

태국군 참모총장 차이프루악 동프라팟 장군은 군에 따르면 "군의 목표는 우리 자녀와 손주들의 안전을 위해 캄보디아의 군사력을 장기적으로 무력화하는 것"이라고 말했다.

이번 전투는 지난 7월 5일간 로켓과 중포가 교환된 이후 가장 치열했으며, 이는 최근 역사상 가장 큰 충돌 로 기록되었습니다. 당시 트럼프가 개입하여 휴전을 중재하기 전까지 최소 48명이 사망하고 30만 명이 이주했습니다 .

태국 총리, "협상은 없을 것"

지난달 태국이 트럼프 대통령이 참석 한 정상회담에서 합의했던 긴장 완화 조치를 중단한 이후 긴장이 고조되었습니다. 방콕은 캄보디아가 새로 매설한 지뢰 로 태국 군인이 부상을 입었다 고 밝혔습니다.

로이터는 태국 군에서 공유한 자료에 대한 전문가 분석을 바탕으로, 7월 이후 태국 군인 7명이 부상을 입은 지뢰 중 일부는 새로 매설된 것일 가능성이 높다고 10월에 보도했습니다.

캄보디아는 지뢰 매설을 부인했고, 태국은 캄보디아가 사과할 때까지 휴전 조건을 이행하지 않을 것이라고 밝혔습니다.

태국의 아누틴 찬위라쿤 총리는 월요일에 그의 정부가 영토 보전을 보호하기 위해 필요한 모든 조치를 취할 것이며 캄보디아와 대화에 참여하지 않을 것이라고 말했습니다.

"회담은 없을 겁니다. 싸움을 끝내려면 (캄보디아는) 태국이 정한 대로 해야 합니다."라고 그는 말했지만 자세한 내용은 밝히지 않았습니다.

캄보디아 국방부는 자국군이 지속적인 공격을 받았지만 휴전을 준수하고 보복하지 않았다고 밝혔습니다.

캄보디아는 성명을 통해 "캄보디아는 국제 사회에 태국의 위반 행위를 강력히 비난할 것을 촉구하며, 태국이 이러한 뻔뻔스러운 침략 행위에 대한 전적인 책임을 질 것을 요구한다"고 밝혔다.

태국군은 캄보디아가 드론을 이용해 태국 기지에 폭탄을 투하하고, 트럭에 장착된 BM-21 로켓을 민간인 지역을 향해 발사했다고 밝혔습니다.

태국 군 관계자는 로이터 통신에 공습 대상에 중국산 장거리 로켓이 포함됐다고 말했습니다 .

태국 주재 미국 대사관은 이번 소요 사태에 대한 논평 요청에 즉각 응답하지 않았습니다. 트럼프 대통령의 휴전 중재를 도운 아세안(ASEAN) 지역 의장국인 말레이시아의 안와르 이브라힘 총리는 침착함을 유지하고 소통 채널을 열어둘 것을 촉구했습니다.

안와르는 X 게시물에서 "다시 시작된 싸움은 관계 안정화를 위해 기울인 세심한 노력을 무너뜨릴 위험이 있습니다."라고 말했습니다.

이 지도는 태국과 캄보디아 사이의 분쟁 국경에서 발생한 군사적 충돌 위치를 보여줍니다.

'폭발...붐붐'

캄보디아의 전직 장기 지도자이자 현 총리 훈 마넷의 영향력 있는 아버지 인 훈 센은 태국 군부가 보복적 대응을 도발하려 한다고 말했습니다.

그는 페이스북에 "모든 최전선 병력은 인내심을 가져야 합니다. 침략자들은 온갖 무기를 발사하고 있으니까요."라고 적었습니다.

태국은 5개 국경 지방에 걸쳐 43만 8천 명의 민간인을 대피시켰고, 캄보디아 당국은 수십만 명이 안전한 곳으로 대피했다고 밝혔습니다. 태국군은 군인 18명이 부상을 입었다고 밝혔고, 캄보디아 정부는 민간인 9명이 부상을 입었다고 보고했습니다.

캄보디아에서는 트럭과 승용차로 인한 병목 현상이 시골 도로에 형성되었고, 오토바이와 농기계들이 국경 지역을 이탈하는 행렬이 이어지고 있다고 현지 방송이 보도했습니다. 확인된 목격자 영상에는 태국 공습 이후 연기 기둥이 피어오르는 모습이 담겨 있었습니다.

태국 텔레비전은 사람들이 대피 캠프에 모여 있는 모습과 벙커나 대형 콘크리트 물담배 파이프에 숨어 있는 모습을 보여줬고, 군은 캄보디아 포병이 폭발하는 영상을 공개했습니다.

캄보디아와 국경을 접한 태국 반 크루앗 지역의 주민인 피쳇 폴코트는 이른 아침부터 총소리를 들었다고 말했습니다.

"깜짝 놀랐어요. 폭발음이 아주 또렷했어요. 쿵쿵!" 그는 전화 통화로 말했다. "모든 소리가 또렷하게 들렸어요. 어떤 건 중포 소리였고, 어떤 건 소화기 소리였어요."

쓰라린 역사

전투기를 사용한다는 것은 태국이 캄보디아에 비해 군사적 우위를 가지고 있음을 보여주는 사례입니다. 태국의 군대는 인원, 예산, 무기 면에서 이웃 나라보다 훨씬 뛰어납니다.

태국과 캄보디아는 817km(508마일)에 달하는 국경을 따라 뚜렷한 경계가 없는 곳에서 1세기 이상 주권을 다투고 있으며, 고대 사원을 둘러싼 분쟁으로 민족주의 열풍이 일고 가끔 무력 충돌이 일어나기도 했습니다. 2011년에는 1주일 동안 이어진 치명적인 포격 교전이 있었습니다.

5월에는 캄보디아 군인 1명이 전투 중 사망한 사건으로 인해 국경에 대규모 병력이 집결하고 외교적 갈등과 무력 충돌 로 확대되면서 긴장이 고조되었습니다 .

출처: 로이터

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제임스 휘트먼

정치적인

도널드 트럼프 대통령은 월요일에 이번 주에 인공지능 승인 절차와 관련된 행정명령에 서명하여 각 미국 주마다 다른 규칙이 적용되지 않도록 할 것이라고 밝혔습니다.

"AI 분야를 계속 선도하려면 규칙은 하나뿐이어야 합니다... 저는 이번 주에 단일 규칙 행정명령을 발표할 것입니다. 기업이 무언가를 할 때마다 50건의 승인을 받기를 기대할 수는 없습니다." 트럼프 대통령은 Truth Social에 올린 글에서 이렇게 말했습니다.

트럼프 대통령은 행정명령에 대한 자세한 내용을 밝히지 않았지만, 로이터는 지난달 미국 대통령이 소송을 통해 그리고 연방 자금 지원을 보류함으로써 AI에 대한 주 법률보다 우선하는 행정명령을 고려하고 있다고 보도했습니다.

ChatGPT 제작사 OpenAI, Alphabet (GOOGL.O), 새 탭 열기 Google, Meta Platforms (META.O), 새 탭 열기 , 벤처 캐피털 회사 Andreessen Horowitz는 50개 주에 걸친 법률 패치워크 대신 국가적 AI 표준을 요구하며, 이러한 법률이 혁신을 저해한다고 주장했습니다.

이러한 움직임은 이전에 이 기술이 규제되지 않을 경우 "재앙적인 결과"가 있을 것이라고 경고한 주정부의 반발에 직면할 가능성이 높습니다.

출처: 로이터

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아담

외환

연준의 금리 인하를 예상하는 트레이더들이 늘어나면서 지난주 미국 달러 지수는 하락했습니다. 96.55 부근에서 시작된 반등을 유지하려 애쓰고 있지만, 미국 경제 지표 부진과 주요 통화 강세로 달러 지수는 99 부근에 머물러 있습니다. 추가 약세 위험이 커지고 있습니다.

연준 집중 데이터, 미국 달러 불안정화

12월 3일 ADP 데이터에 따르면 11월 민간 부문 고용은 3만 2천 명 감소했습니다. 시장은 약 5천 명 증가를 예상했기 때문에, 이러한 감소는 고용 시장이 냉각되고 있다는 전망을 더욱 강화했습니다. 이러한 변화는 미국 달러화에 초기 압력을 가했고, 연준이 급격한 금리 인하보다는 점진적인 금리 인하로 전환할 가능성이 있다는 전망을 뒷받침했습니다.

같은 날 ISM 서비스업 PMI는 52.6을 기록했습니다. 50 이상을 유지했기 때문에 성장세를 보였습니다. 상승폭은 완만했으며, 강세 또는 인플레이션 주도의 경기 확장을 시사하지는 않았습니다. 부진한 ADP 지표와 함께 살펴보면, 이러한 메시지는 명확합니다. 성장세는 지속되지만, 속도는 둔화되고 있습니다. 이러한 혼합은 견고한 성장세와 높은 금리를 바탕으로 한 달러 강세에 대한 근거를 약화시킵니다.

시장은 연준 회의에 주목하고 있습니다. 25bp 인하는 이미 가격에 상당 부분 반영되어 있습니다. 대형 투자은행들도 보고서에서 12월 금리 인하 쪽으로 방향을 틀면서 지난 며칠 동안 미국 달러화에 대한 압력이 커졌습니다. 미국 달러 지수(DXY)는 이번 주 내내 하락세를 보이며 주요 심리적 및 기술적 수준을 하회했습니다.

또 다른 반전이 있습니다. 43일간의 정부 폐쇄로 인해 공식 거시경제 지표에 큰 차이가 있습니다. 10월 고용 및 물가상승률 수치가 누락되어 BLS는 12월 16일과 18일에야 이를 발표할 예정입니다. 이는 연준이 필수적인 데이터를 모두 공개하지 않고 회의에 임하게 된다는 것을 의미합니다. 이러한 격차는 미국 달러화에 안정적인 배경을 제공하는 대신, 신중한 금리 인하에 대한 기대감을 부추기고 DXY를 약세로 유지하게 합니다.

미시간 대학교 소비자 신뢰 지수는 12월 초 51에서 53.3으로 상승했습니다. 이는 경기 회복에 다소 도움이 되지만, 전반적인 경제 취약성에는 큰 영향을 미치지 않습니다.

미국 달러에 반영된 글로벌 통화 및 위험 인식

DXY는 미국뿐만 아니라 해당 통화 바스켓에 포함된 다른 통화의 영향도 받습니다. 이러한 측면에서 미국 달러를 뒷받침하는 상황 또한 완벽하지 않습니다.

유로존의 연간 물가상승률은 11월 2.1%에서 2.2%로 소폭 상승했습니다. 이는 유럽중앙은행(ECB)이 조기 금리 인하를 연기할 것이라는 기대감을 더욱 강화했습니다. 높은 물가상승률이 유로화를 지지하는 반면, 이로 인한 EUR/USD 상승은 미국 달러 지수에 부정적인 영향을 미치는 주요 요인으로 작용했습니다.

캐나다 중앙은행은 정책금리를 2.25%로 유지하고 물가상승률을 목표치 이내로 유지하여 추가 금리 인하 가능성을 줄였습니다. 상대적으로 "긴축적인" 중앙은행은 캐나다 달러를 지지하며 미국 달러의 대안을 제시합니다.

한편, USD/JPY는 12월 초 미국 달러 대비 강세를 보였습니다. 일본은행의 긴축 신호와 캐리 트레이드가 점진적으로 해소되면서 엔화가 강세를 보였습니다. 엔화가 DXY 바스켓에서 상당한 비중을 차지하고 있기 때문에 이는 미국 달러 지수 하락에 기여했습니다.

중국 경제 지표가 약화되면서 위험 감수 성향이 약화되고 있습니다. 서비스업 PMI가 5개월 만에 최저치로 하락하면서 성장에 대한 우려가 커지고 있습니다. 이는 투자자들이 위험 자산에서 벗어나 안전 자산으로서의 미국 달러에 대한 수요를 증가시킬 수 있습니다.

러시아와 베네수엘라의 공급 위험과 새로운 G7-EU 제재 회담으로 인해 원유 가격이 상승하면서 에너지 부문의 인플레이션 기대치가 높아져 중기적으로 미국 달러가 상승세를 보이고 있습니다.

우크라이나와 중동의 긴장을 포함한 지정학적 위험은 미국 달러의 안전자산으로서의 매력을 유지하는 데 도움이 됩니다. 이러한 요인들은 현재 DXY의 하락을 제한하고 있으며, 상승을 촉진하기는커녕 오히려 제한하고 있습니다.

미국 달러에 대한 기술적 전망

일간 차트에서 DXY는 9월 중순 96.55의 저점에서 11월까지 상승하는 단기 상승 채널을 형성했습니다. 11월 말에는 이 채널의 하단 밴드가 붕괴되면서 지수는 99에서 99.5 사이의 약한 구간에서 횡보하기 시작했는데, 이는 붕괴된 채널 지지선과 단기 지수이동평균선(8과 21)을 모두 밑도는 수준입니다.

주요 저항선은 올해 상반기 하락 추세의 피보나치 되돌림선을 기준으로 99.72입니다. 지수가 이 수준 아래에 머물고 89일 지수이동평균(EMA)이 99에 근접한 가운데, 단기 지수이동평균(EMA)은 하락세를 나타내며 약세 모멘텀이 지속되고 있음을 시사합니다. DXY가 99.7 이상을 유지하지 못한다면, 기술적 분석은 달러화 강세 재개를 시사하지 않습니다.

DXY의 주요 단기 지지선은 98.50 부근으로, 피보나치 수준 0.144와 98.5~99 밴드 근처에 있습니다. 이 영역은 이전 저점과 넓은 수평 범위의 중간 지점과 일치하여 지수 방어선 역할을 합니다. 98.5 이하로 마감될 경우, 9월 저점인 96.55까지 더 큰 폭의 하락으로 이어질 수 있습니다.

상승세로 볼 때, 첫 번째 주요 저항선은 100~100.2 범위에 있으며, 이 구간에서는 깨진 채널의 하단 밴드와 99.72에 위치한 0.236 피보나치 레벨이 수렴합니다. 이 레벨을 강하게 돌파할 경우 101~101.7(0.382 피보나치)을 향한 상승세가 촉발될 수 있습니다. 그러나 이는 하락 추세의 완전한 반전이 아닌 하락 추세 내의 조정으로 봐야 합니다. 103.25(0.5 피보나치) 아래로의 움직임은 기술적으로는 전체 하락 추세의 일부이기 때문입니다.

스토캐스틱 RSI가 과매도권 근처에 있어 98.5~99 지지선에서 상승 시도가 간헐적으로 나타날 수 있음을 시사합니다. 더 강력한 반등을 위해서는 DXY가 99.7 위로 안정되고, 일봉이 100.2 위로 마감되어 모멘텀을 확인해야 합니다.

출처: 투자

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버크셔 해서웨이 (BRKa.N)는 워런 버핏이 그렉 에이블에게 회사 경영권을 넘겨주기 몇 주 전인 월요일에 최고 경영진 개편을 발표했습니다.

버크셔 해서웨이 는 1987년에 입사해 오랫동안 재무 책임자를 지낸 마크 햄버그가 대기업에서 40년간 근무한 후 2027년 6월 1일에 은퇴하고, 토드 콤스는 JPMorgan Chase (JPM.N) 로 떠날 것이라고 밝혔습니다.

버크셔 해서웨이 에너지의 CFO인 찰스 창이 내년에 함부르크의 뒤를 이을 예정이다.

버핏은 성명을 통해 "마크는 버크셔와 저에게 없어서는 안 될 존재였습니다. 그의 정직함과 판단력은 무엇과도 바꿀 수 없습니다."라고 말했습니다.

1월 1일 에이블이 CEO로 취임하면서 버핏은 버크셔 해서웨이를 이끌어온 60년간의 특별한 역사를 마무리하게 됐습니다 . 그는 이 회사에서 유명 인사가 되었고, 억만장자가 되었으며, 미국의 성공 스토리를 써냈습니다.

콤스와 또 다른 버크셔 투자 관리자인 테드 웨슬러는 버핏이 주식에 투자하는 것을 도운 바 있으며, 한때 회사의 주식 포트폴리오를 인수할 것으로 예상되었지만, 최근 몇 년 동안 CEO는 에이블이 그 일을 처리할 수 있다고 말해왔습니다.

버크셔 해서웨이는 이번 임명을 통해 기업 문화를 지지하고, 강력한 사업 판단력을 보여주며, 독특한 운영 모델을 지지하는 리더를 선택하는 전통을 강조하고 있으며, 앞으로도 좋은 입지를 유지할 수 있을 것이라고 회사 측은 덧붙였다.

버크셔 해서웨이는 또한 보험 및 비보험 사업 부문의 변화를 발표하고 마이클 오설리번을 총괄 법률 고문으로 임명하여 회사에 새로운 직책을 만들었다.

그러나 산업 제품, 건축 자재, BNSF, Berkshire Hathaway Energy, Pilot, McLane을 포함한 비보험 사업은 에이블이 CEO로 취임한 후에도 여전히 그의 직접적인 감독을 받게 될 것입니다.

JP모건의 새로운 이니셔티브를 이끌 콤스

JP모건은 월요일에 버크셔의 투자 관리자인 콤스가 회사의 새로운 보안 및 복원력 이니셔티브의 전략적 투자 그룹을 이끌 것이라고 밝혔습니다.

JPMorgan에서 Combs는 회사의 상업 투자 은행 및 자산 자산 관리 부문과 협력하여 방위, 항공우주, 의료 및 에너지 분야의 중소기업 및 대기업 고객을 대상으로 한 기회를 모색할 것이라고 은행 측은 밝혔습니다.

올해 초, 월가의 거대 기업은 미국의 경제적 안보와 회복력에 필수적인 산업을 지원하기 위한 1조 5천억 달러 규모의 10년 계획인 보안 및 복원력 이니셔티브를 시작했습니다.

이 프로그램의 일환으로, 은행은 선정된 미국 기업이 성장을 확대하고, 혁신을 주도하고, 전략적 제조를 가속화할 수 있도록 최대 100억 달러의 직접 자본 및 벤처 캐피털 투자를 약속했다고 밝혔습니다.

JPMorgan Chase는 별도로 은행의 보안 및 복원력 이니셔티브를 이끌기 위해 공공 및 민간 부문 리더로 구성된 외부 자문 위원회를 설립했다고 밝혔습니다.

이 위원회는 JP모건 CEO 제이미 다이먼이 의장을 맡을 예정이며, 아마존 (AMZN.O) 창업자 제프 베조스, 델 테크놀로지스 (DELL.N) CEO 마이클 델, 그리고 콘돌리자 라이스 전 미국 국무장관 등이 위원으로 참여합니다. 콤스도 이 자문위원회에 참여할 예정입니다.

이전에 JPMorgan 이사회에서 활동했던 콤스는 1월에 은행에 합류하여 다이먼에게 보고하게 됩니다.