ASML 주문으로 AI 슈퍼사이클에 대한 새로운 낙관론이 불붙으며 월스트리트 반도체주 급등

기술주 상승, 명품주 하락

한 시간 전쯤에는 주목해야 할 뉴스가 많다고 썼다. 그러나 다소 재미있게도 STOXX 600은 이날 거래 첫 시간의 대부분을 보합세로 보냈다.

마지막으로 약 0.4% 하락했다.

물론 수면 아래에서 많은 일이 일어나고 있지 않다는 것은 아니다. 유럽 기술주 (.SX8P)는 ASML 의 실적 호조와 SK하이닉스 의 실적에 힘입어 2% 넘게 오르며 2000선 이후 최고치를 다시 회복했다.

반면 10대 명품주 (.STXLUXP)는 LVMH의 실적에 부담을 느껴 3% 하락하며 5개월래 최저치를 기록했다.

이제부터는 장 마감 후 연방준비제도 회의와 미국 대형 기술주 실적을 확인할 때까지 모든 실적 컨퍼런스콜과 지정학적 뉴스를 추적하는 것이 중요하다. 퇴근 시간까지 갈 길이 멀다.

(알룬 존)

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개장 전: 읽을 만한 많은 뉴스, ASML로 시작하기 여기를 클릭하라

모닝 입찰: 트럼프의 달러 약세 발언 여기를 클릭하라

중국이 최대 기술 기업 3곳에 엔비디아의 H200 인공지능 칩 구매를 승인했다고 이 문제에 정통한 4명의 관계자가 로이터에 밝혔다. 이는 중국이 AI 수요와 국내 개발 촉진 사이에서 균형을 맞추려는 가운데 입장 전환을 보여주는 대목이다.

익명을 요구한 소식통은 바이트댄스, 알리바바 9988.HK, 텐센트 0700.HK가 총 40만 개 이상의 H200 칩 구매 승인을 받았으며, 다른 기업들도 후속 승인을 받기 위해 대기열에 합류하고 있다고 말했다.

중국 정부는 조건부로만 승인을 내주고 있으며, 아직 결정 중이라고 소식통은 말했다.

다섯 번째 소식통은 라이선스가 너무 제한적이어서 고객들이 아직 승인을 구매 주문으로 전환하지 않고 있다고 말했다.

소식통 중 한 명은 이번 주 엔비디아 최고경영자 젠슨 황의 중국 방문 기간에 규제 당국의 승인이 이뤄졌다고 말했다.

기사 발행 당시 중국 산업부와 상무부, 엔비디아는 아직 논평 요청에 응답하지 않았다. 바이트댄스, 알리바바, 텐센트도 응답하지 않았다.

로이터 통신은 중국 정부 관리들이 이전 회의에서 국내 기술 기업들에게 필요한 경우에만 칩을 구매해야 한다고 말했다고 보도했다.

로이터 통신은 중국 당국이 과거에 논의한 한 가지 제안은 H200을 구매할 때마다 일정 비율의 국산 칩을 번들로 제공해야 한다는 것이라고 보도했다.

엔비디아의 두 번째로 강력한 AI 칩인 H200은 미중 관계의 주요 화약고로 부상했다. 중국 기업의 강력한 수요와 미국의 수출 승인에도 불구하고 중국이 수입을 주저하는 것이 선적의 주요 장벽이었다.

이달 초 미국은 공식적으로 엔비디아가 H200을 중국에 판매할 수 있는 길 을 열어주었고, 엔비디아는 큰 관심을 보이고 있다. 그러나 중국 당국이 최종적으로 반입을 허용할지 여부는 중국 당국이 결정한다.

최근 몇 주 동안 중국 정부가 급증하는 고급 AI 칩에 대한 국내 수요 충족과 자국 반도체 산업 육성의 균형을 맞추기 위해 승인을 내줄지 여부는 불투명했다.

로이터 통신은 이달 초 중국 세관 당국이 에이전트들에게 H200 칩의 중국 반입을 허용하지 않는다고 말했다고 보도했다.

그러나 중국 기술 기업들은 엔비디아의 재고량을 훨씬 초과하는 200만 개 이상의 H200 칩을 주문 했다고 로이터 통신은 지난달 보도했다.

후속 배치에서 얼마나 많은 기업이 추가로 승인을 받을지 또는 중국이 적격성을 판단하는 데 어떤 기준을 사용할지는 아직 불확실하다.

황은 지난주 금요일 엔비디아의 중국 직원들과 함께 연례 행사를 위해 상하이 에 도착했으며, 이후 베이징과 다른 도시를 방문했다고 로이터 통신은 지난주 보도했다.

균형 잡힌 행동

H200의 승인은 중국이 AI 서비스를 개발하고 오픈AI를 비롯한 미국 경쟁사와 경쟁하는 데 필요한 데이터 센터를 구축하는 데 수십억 달러를 지출하고 있는 중국의 주요 인터넷 기업의 요구를 우선시하고 있음을 시사한다.

화웨이와 같은 중국 기업들은 현재 엔비디아가 중국에 판매할 수 있는 가장 진보된 AI 칩인 H20 칩의 성능에 필적하는 제품을 보유하고 있지만, 여전히 H200에 비해 훨씬 뒤처져 있다.

H200은 엔비디아 H20 칩의 약 6배에 달하는 성능을 제공한다.

그럼에도 불구하고 중국은 외국 반도체 수입 승인을 받기 위한 조건으로 기업들에게 일정 할당량의 국산 칩을 구매하도록 요구할 것을 논의하고 있다고 로이터 통신이 이전에 보도했다 .

개장전 유럽: 읽을거리 많은 뉴스, ASML부터 시작하라

통제 불능의 시장 뉴스의 회전목마가 속도를 내고 있는 가운데 수요일은 바쁜 하루가 될 것으로 보인다.

유럽에서 아침부터 전해진 뉴스로는 시가총액 기준 유럽 최대 기업인 ASML( ) 이 예상보다 높은 예약률 )을 발표했고, 이에 따라 Tradegate 플랫폼에서 주가가 8% 상승하고 암스테르담 지수 선물이 1.4% 상승했다 .

이전 시가총액 왕관을 차지했던 LVMH의 실적은 좋지 않았다. 화요일 늦게 4분기 매출 전망치를 상회했다고 발표했지만, 무역 긴장, 달러 약세, 높은 금값이 마진을 압박했다. 트레이더들은 개장 시 주가가 3~4% 하락할 것으로 예상한다.

그 결과 유로스톡스 50 우량주 선물은 0.4% 상승 했지만, 독일 DAX 선물은 보합세를 보였고 프랑스 CAC40 선물은 0.4% 하락하여 상당 부분이 ASML의 영향으로 보인다.

미국 개장 이후에는 연방준비제도 회의와 메타 [메타.O] 와 테슬라 의 실적 발표가 예정되어 있다.

이 모든 것은 화요일에 유로와 파운드가 모두 달러 대비 수년 만에 최고치를 기록하는 등 통화 시장의 급격한 움직임과 함께 발생했으며, 도널드 트럼프 미국 대통령이 화요일에 미국 통화 가치가 너무 많이 하락했다고 생각하는지 질문받자 "대단하다"고 말한 후 상승폭을 확대했다.

다음 주 금리 인상을 앞두고 있는 호주 중앙은행의 영향에 대한 자세한 내용은 아래 모닝 입찰에서 확인할 수 있다. 한편, 유럽 중앙은행은 유로화의 추가 상승이 은행의 인플레이션 전망에 부담을 주기 시작하면 또 다른 금리 인하를 고려해야 할 수도 있다고 오스트리아 중앙은행 총재 마틴 코처는 파이낸셜 타임즈에 말했다 .

중앙은행 정책의 엇갈림이 다시 시작됐다.

다른 유럽 실적 소식으로는 스웨덴 철강업체 SSAB 가 4분기 영업이익이 예상보다 크게 증가했다고 발표했고, 스페인 재생 에너지 기업 이그니스는 기업 공개를 준비하고 있다고 신문 익스팬션( )이 수요일에 보도했다 .

(알룬 존)

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모닝 입찰: 트럼프의 달러 약세 발언 여기를 클릭하라

한국의 SK하이닉스 는 수요일에 분기 이익이 두 배 이상 증가하여 첨단 및 기존 메모리 칩의 가격을 끌어올린 인공지능에 대한 끊임없는 수요로 인해 예측을 편안하게 상회하는 기록을 세웠다고 밝혔다.

로이터 계산에 따르면 엔비디아 공급업체는 4분기 영업이익이 137% 급증한 19조 2천억 원 (135억 달러)을 기록했다.

이는 전년 동기 8조 1,000억 원과, 보다 일관된 실적을 가진 애널리스트에 가중치를 부여하는 LSEG 스마트에스테이트의 컨센서스 예측치 17조 7,000억 원과 비교된다.

SK하이닉스는 목요일에 4분기 실적에 대한 설명회를 개최할 예정이다.

맥쿼리 에퀴티 리서치에 따르면 SK하이닉스는 엔비디아 등이 설계한 인공지능 칩셋에 사용되는 고대역폭 메모리 (HBM) 에서 부러움을 살 만한 선두를 차지하며 HBM 시장의 61% 점유율을 차지하고 있다.

또한 공급 부족과 AI 수요 증가로 서버, 개인용 컴퓨터, 모바일 장치에 사용되는 상품 DRAM 및 NAND 칩의 가격이 상승하면서 수혜를 받고 있다.

예를 들어, 시장 추적업체 TrendForce에 따르면 인기 있는 DRAM 칩 유형인 16기가바이트 DDR5의 계약 가격은 지난 분기에 전년 동기 대비 4배 이상 상승했다.

TrendForce는 이번 분기에 기존 DRAM 계약 가격이 전 분기보다 55%에서 60% 더 상승할 것으로 예상하고 있다.

(1달러 = 1,422.2400원)

한국의 SK하이닉스 는 수요일 첨단 및 기존 메모리 칩의 가격을 끌어올린 인공지능에 대한 엄청난 수요에 힘입어 10~12월 기간 동안 예상을 뛰어넘는 분기 이익을 기록했다.

로이터 계산에 따르면 엔비디아 공급업체는 4분기에 19조 2천억 원 (135억 달러)의 영업이익을 기록했다.

이는 전년 동기 8조 1,000억 원과 LSEG 스마트에스테이트의 컨센서스 전망치인 17조 7,000억 원을 상회하는 수치였다. LSEG 스마트에스테이트는 보다 일관된 실적을 보유한 애널리스트들에게 가중치를 부여한다.

SK하이닉스는 목요일에 4분기 실적에 대한 설명회를 개최할 예정이다.

(1달러 = 1,422.2400원)

다음은 월스트리트 저널의 주요 기사 내용이다. 로이터는 이 기사를 확인하지 않았으며 그 정확성을 보증하지 않는다.

- 마이크론 테크놀로지 는 인공 지능 붐에 따라 급증하는 메모리 칩 수요를 충족하기 위해 제조 시설을 확장하면서 향후 10년간 싱가포르에 약 240억 달러를 투자할 계획이다 (link).

- 엔비디아 는 엔비디아의 칩을 사용하는 인공지능 데이터센터 기업인 코어위브 에 대한 신뢰의 표시로 (link) 20억 달러를 추가로 투자한다.

- 미 육군은 클라우드 소프트웨어 제공업체인 세일즈포스 과 56억 달러 규모의 10년 계약을 (link) 체결하여 구식 및 낡은 관행의 속도를 높이기 위해 이 회사의 기술을 이용할 수 있게 되었다.

- 나이키 는 광범위한 턴어라운드 전략의 일환으로 첨단 기술과 자동화 사용을 늘리면서 (link) 약 775명의 직원을 해고하고 있다.

- 미국은 (link) 민간 보험사가 관리하는 메디케어 어드밴티지 플랜에 대한 내년 지급액을 평균 0.09% 인상할 것을 제안했다.