AI가 나무를 흔들면서 일자리가 가을 낙엽처럼 떨어진다

** 일부 미국 유틸리티 기업의 주가가 개장 전 하락세

** 미국 주지사들이 금요일 백악관을 방문해 트럼프 행정부와 전기료 상승을 억제하기 위한 합의에 서명할 예정이라고 로이터 가 보도했다

** 합의에는 향후 2년간 PJM 전력망 경매에서 가격 상한선을 설정하고 아마존 및 구글 과 같은 신규 데이터 센터 사업자가 전력망 확장 비용의 더 많은 부분을 부담하도록 강제하는 내용이 포함됨

** 탈렌 에너지 8.6%, 컨스텔레이션 에너지 와 비스트라 4.2%~4.6% 하락

** 제프리스의 애널리스트들은 이러한 움직임이 놀랍지는 않지만 전력 투자자들에게는 분명한 부정적인 충격이 될 것이라고 말했다

** "신규 공급에 대한 기존 전력 CEG, TLN, VST 및 Capital Power 에 순 위험이 있다." - 제프리스

** 그러나 증권사, GE 베르노바 , NRG에너지 , PPL Corp , 넥스트에라 에너지 이 이번 계약으로 혜택을 볼 수 있는 좋은 위치에 있다고 덧붙임

월스트리트 증권 애널리스트들은 금요일에 오토네이션, 이스트만 케미컬, 포티브 등 여러 미국 상장 기업의 등급과 목표 주가를 수정했다.

하이라이트

• * 3M Co : JP Morgan, 비중 확대에서 중립으로 하향 조정했다

• * Autonation : JP Morgan, 중립에서 비중 확대로 상향 조정했다

• * Eastman Chemical Co : RBC, 초과 성과에서 섹터 성과로 하향 조정했다

• * Fortive Corp : JP Morgan, 중립에서 비중 축소로 하향 조정했다

• * WW Grainger : JP Morgan, 목표주가를 1,045달러에서 1,100달러로 상향 조정했다

다음은 금요일 로이터가 보도한 미국 기업에 대한 리서치 동향을 요약한 내용이다. 종목명은 알파벳순이다.

• * 3M Co : JP Morgan, 비중 확대에서 중립으로 하향 조정했다

• * Advanced Energy Industries Inc : Needham, 목표주가를 225달러에서 290달러로 상향 조정했다

• * Albany International Corp : JP Morgan, 목표주가를 45달러에서 47달러로 상향 조정했다

• * Allegro Microsystems Inc : TD Cowen, 목표주가를 35달러에서 38달러로 상향 조정했다

• * Analog Devices Inc : Oppenheimer, 목표주가를 265달러에서 350달러로 인상했다

• * Analog Devices Inc : TD Cowen, 목표주가를 285달러에서 355달러로 인상했다

• * API Group Corp : JP Morgan, 목표주가를 42달러에서 47달러로 인상했다

• * Arteris Inc : TD Cowen, 목표주가를 16.5달러에서 21달러로 상향 조정했다

• * Autonation : JP Morgan, 중립에서 비중 확대로 상향 조정했다

• * BlackRock : Jefferies, 목표주가를 1,333달러에서 1,351달러로 인상했다

• * BlackRock : KBW, 목표주가를 1,310달러에서 1,340달러로 인상했다

• * BlackRock : Morgan Stanley, 목표가를 1,514달러에서 1,550달러로 인상했다

• * BlackRock : TD Cowen, 목표주가를 1,209달러에서 1,238달러로 인상했다

• * Boot Barn Holdings Inc : Piper Sandler, 목표가를 220달러에서 229달러로 인상했다

• * Booz Allen Hamilton Holding Corp : TD Cowen, 목표가를 95달러에서 105달러로 인상했다

• * Caci International Inc : TD Cowen, 목표주가를 620달러에서 650달러로 인상했다

• * Carrier Global Corp : JP Morgan, 목표주가를 60달러에서 63달러로 인상했다

• * Celanese Corp : RBC, 목표주가를 43달러에서 48달러로 상향 조정했다

• * Central Garden & Pet Co : JP Morgan, 목표가를 31달러에서 28달러로 인하했다

• * Central Garden & Pet Co : JP Morgan, 중립에서 비중 축소로 하향 조정했다

• * Cg Oncology Inc : Piper Sandler, 목표주가를 55달러에서 70달러로 상향 조정했다

• * Charter Communications Inc : RBC, 목표주가를 265달러에서 240달러로 인하했다

• * Chemours : RBC, 목표주가를 16달러에서 18달러로 상향 조정했다

• * Clearwater Analytics Holdings Inc : D.A. Davidson, 목표주가를 30달러에서 24.55달러로 인하했다

• * Clearwater Analytics Holdings Inc : D.A. Davidson, 매수에서 중립으로 하향 조정했다

• * Clorox : JP Morgan, 목표주가를 120달러에서 114달러로 인하했다

• * Colgate-Palmolive Co : JP Morgan, 목표주가를 88달러에서 93달러로 상향 조정했다

• * Dover Corp : JP Morgan, 목표주가를 220달러에서 230달러로 상향 조정했다

• * Dow Inc : RBC, 목표주가를 25달러에서 29달러로 상향 조정했다

• * Dupont : JP Morgan, 목표주가를 48달러에서 50달러로 상향 조정했다

• * Eastman Chemical Co : RBC, 목표가를 74달러에서 70달러로 인하했다

• * Eastman Chemical Co : RBC, 초과 성과에서 섹터 성과로 하향 조정했다

• * Emerson : JP Morgan, 목표주가를 150달러에서 157달러로 상향 조정했다

• * Erasca Inc : Piper Sandler, 목표주가를 5달러에서 11달러로 상향 조정했다

• * Estée Lauder : JP Morgan, 목표주가를 116달러에서 131달러로 상향 조정했다

• * Fair Isaac Corp : Jefferies, 목표주가를 2,100달러에서 2,200달러로 상향 조정했다

• * First Horizon Corp : D.A. Davidson, 목표주가를 25달러에서 27달러로 상향 조정했다

• * First Horizon Corp : KBW, 목표주가를 24달러에서 25달러로 인상했다

• * Fortive Corp : JP Morgan, 중립에서 비중 축소로 하향 조정했다

• * Fortive Corp : JP Morgan, 목표주가를 55달러에서 57달러로 인상했다

• * Galaxy Digital Inc : Jefferies, 목표주가를 48달러에서 51달러로 인상했다

• * Goldman Sachs : BofA Global Research, 목표주가를 1,050달러에서 1,100달러로 상향 조정했다

• * Goldman Sachs : Jefferies, 목표주가를 1,087달러에서 1,125달러로 인상했다

• * Goldman Sachs : KBW, 목표주가를 971달러에서 1,000달러로 인상했다

• * Goldman Sachs : Morgan Stanley, 목표주가를 828달러에서 904달러로 상향 조정했다

• * H.B. Fuller Company : JP Morgan, 목표주가를 54달러에서 58달러로 상향 조정했다

• * Honest Company Inc : JP Morgan, 비중 확대에서 비중 축소로 하향 조정했다

• * Honeywell : JP Morgan, 목표주가를 218달러에서 255달러로 상향 조정했다

• * Hubbell Inc : JP Morgan, 목표주가를 458달러에서 478달러로 상향 조정했다

• * Huntsman Corp : RBC, 목표주가를 10달러에서 13달러로 상향 조정했다

• * Intel : Jefferies, 목표주가를 40달러에서 45달러로 인상했다

• * Intel : TD Cowen, 목표주가를 38달러에서 50달러로 인상했다

• * Iqvia Holdings Inc : Baird, 목표주가를 258달러에서 268달러로 상향 조정했다

• * J B Hunt Transport Services Inc : JP Morgan, 목표주가를 211달러에서 206달러로 인하했다

• * Janux Therapeutics Inc : Piper Sandler, 목표가를 42달러에서 30달러로 인하했다

• * Kura Sushi USA Inc : Piper Sandler, 목표가를 59달러에서 67달러로 인상했다

• * Lattice Semiconductor Corp : TD Cowen, 목표주가를 85달러에서 100달러로 상향 조정했다

• * Leidos : TD Cowen, 목표주가를 210달러에서 190달러로 하향 조정했다

• * Lennox International Inc : JP Morgan, 목표주가를 493달러에서 541달러로 상향 조정했다

• * Lithia & Driveway : JP Morgan, 목표가를 350달러에서 355달러로 인상했다

• * Live Nation Entertainment Inc : JP Morgan, 목표가를 172달러에서 170달러로 인하했다

• * Macom Technology Solutions Holdings Inc : TD Cowen, 목표주가를 190달러에서 245달러로 상향 조정했다

• * Microchip Technology : TD Cowen, 목표가를 65달러에서 75달러로 인상했다

• * Morgan Stanley : BofA Global Research, 목표주가를 210달러에서 220달러로 상향 조정했다

• * Morgan Stanley : Evercore ISI, 목표주가를 175달러에서 200달러로 상향 조정했다

• * Morgan Stanley : HSBC, 목표주가를 160달러에서 175달러로 상향 조정했다

• * Morgan Stanley : Jefferies, 목표주가를 212달러에서 221달러로 인상했다

• * Morgan Stanley : JP Morgan, 목표주가를 162달러에서 173달러로 인상했다

• * Morgan Stanley : KBW, 목표주가를 202달러에서 210달러로 인상했다

• * Morgan Stanley : RBC, 목표주가를 185달러에서 207달러로 상향 조정했다

• * Nvidia Corp : Jefferies, 목표주가를 250달러에서 275달러로 상향 조정했다

• * Olin Corp : RBC, 목표주가를 22달러에서 24달러로 상향 조정했다

• * Onsemi : TD Cowen, 목표주가를 60달러에서 70달러로 상향 조정했다

• * Otis Worldwide Corp : JP Morgan, 목표가를 111달러에서 116달러로 인상했다

• * Parker-Hannifin Corp : JP Morgan, 목표주가를 1,050달러에서 1,083달러로 상향 조정했다

• * Parsons Corp : Jefferies, 목표주가를 75달러에서 80달러로 인상했다

• * Parsons Corp : TD Cowen, 목표주가를 75달러에서 80달러로 인상했다

• * Penumbra Inc : BTIG, 매수에서 중립으로 하향 조정했다

• * Penumbra Inc : Leerink Partners, 목표주가를 379달러에서 374달러로 인하했다

• * Penumbra Inc : Leerink Partners, 초과 성과에서 시장 수익률로 하향 조정했다

• * Penumbra Inc : Truist Securities, 매수에서 보류로 하향 조정했다

• * Penumbra Inc : Truist Securities, 목표주가를 370달러에서 374달러로 상향 조정했다

• * Qualcomm : TD Cowen, 목표주가를 205달러에서 190달러로 인하했다

• * Rockwell Automation Inc : JP Morgan, 목표가를 400달러에서 404달러로 인상했다

• * Roper Technologies Inc : JP Morgan, 목표주가를 540달러에서 457달러로 인하했다

• * Science Applications International Corp : TD Cowen, 목표주가를 125달러에서 115달러로 인하했다

• * Sharkninja Inc : JP Morgan, 목표주가를 126달러에서 142달러로 상향 조정했다

• * Sleep Number Corp : Piper Sandler, 목표주가를 5달러에서 12달러로 상향 조정했다

• * Sonic Automotive Inc : JP Morgan, 목표주가를 70달러에서 67달러로 인하했다

• * Tango Therapeutics Inc : Piper Sandler, 목표가를 11달러에서 14달러로 인상했다

• * Texas Instruments Inc : TD Cowen, 목표가를 200달러에서 225달러로 인상했다

• * Tfs Financial Corp : Piper Sandler, 중립 등급으로 커버리지를 개시하고 목표주가 15달러를 제시했다

• * T-Mobile : RBC, 목표주가를 270달러에서 255달러로 인하했다

• * Vertiv Holdings Co : JP Morgan, 목표주가를 230달러에서 225달러로 인하했다

• * Watsco Inc : JP Morgan, 목표주가를 360달러에서 370달러로 상향 조정했다

• * Wesco International Inc : JP Morgan, 목표주가를 260달러에서 290달러로 인상했다

• * Westlake Corp : RBC, 목표주가를 85달러에서 100달러로 상향 조정했다

• * WW Grainger : JP Morgan, 목표주가를 1,045달러에서 1,100달러로 상향 조정했다

영국의 FTSE 100 CURRENCYCOM:UK100 지수는 금요일 선물 이 0.1% 하락하며 하락세로 출발할 것으로 보인다.

* 다우라이스 그룹: 중국 시장 규제 당국은 디트로이트에 본사를 둔 미국 액슬 앤 매뉴팩처링의 이 GKN 오토모티브 소유주인 다우라이스 그룹 을 인수하는 것을 승인했다고 밝혔다 .

* HSBC: HSBC 은 전 세계적으로 운영을 간소화하기 위해 싱가포르 보험 사업에 대한 전략적 검토 를 진행 중이라고 밝혔다.

* 리오 틴토: 리오 틴토 가 애리조나 광산에서 추출한 구리 를 아마존닷컴 에 공급해 이 거대 기술 기업의 인공 지능 데이터 센터에 사용할 예정이라고 밝혔다.

* 자동차: 영국 운전자들이 전기차로 전환하면서 색상 선호도의 변화를 주도하고 있다 2025년 녹색 색조 자동차 판매량이 20년 만에 최고치를 기록했다고 업계 기관인 SMMT가 금요일에 밝혔다.

* OIL: 유가는 금요일 아시아 거래에서 미국의 이란 공격 가능성이 사라진 후 공급 위험에 대한 우려가 완화되면서 이전 세션에서 손실을 확대하며 하락했다.

* 금속: 구리 가격은 부진한 데이터와 기준 금리 인하 부족에 따른 최대 소비국 중국의 수요 전망에 대한 우려가 높아지면서 하락했다.

* 금: 미국 경제지표가 예상보다 호조를 보이면서 미국 연방준비제도의 금리 인하 기대감이 약화되고 지정학적 마찰이 완화되면서 안전자산에 대한 수요가 줄어 금 가격은 하락폭을 확대했다 .

* 유럽 증시에 영향을 미치는 요인에 대해 자세히 알아보려면 다음을 클릭한다:

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> 기타 비즈니스 헤드라인

Wen-Yee Lee

미국과 대만은 목요일에 대만 기업들이 미국 내 반도체, 에너지 및 인공 지능 생산을 늘리기 위해 2,500억 달러를 투자하는 무역 협정 을 체결했다.

하워드 러트닉 미국 상무부 장관에 따르면 이 합의에는 반도체 대기업 TSMC 가 2025년에 이미 약속한 1,000억 달러가 포함되며, 앞으로 더 많은 투자가 이루어질 것이라고 밝혔다.

세계 최대 위탁 칩 제조업체인 TSMC는 1월 15일 실적 발표(link)에서 미국에서 더 많은 제조 역량을 구축할 계획을 암시했지만 이미 약속한 1,650억 달러 외에 추가 투자에 대해서는 자세히 설명하지 않았다.

다음은 TSMC의 미국 투자에 대한 세부 사항이다:

* 2026년 1월: TSMC는 확장 계획을 지원하고 강력한 AI 관련 수요에 더 유연하게 대응하기 위해 미국 애리조나 주에 두 번째 부지 매입을 완료했다고 밝혔다. 이 계획을 통해 TSMC는 애리조나에 독립적인 기가팹 클러스터를 확장할 수 있게 된다.

* 2025년 3월: TSMC는 3개의 추가 팹, 2개의 첨단 패키징 시설, R&D 센터를 포함하여 미국 내 투자를 총 1,650억 달러로 확대할 것이라고 밝혔다.

* 2024년 4월: 대만 위탁 칩 제조업체가 애리조나에 세 번째 팹 계획을 발표하여 총 투자액을 650억 달러 이상으로 늘렸다.

* 2022년 12월: TSMC는 애리조나에 두 번째 팹을 추가하여 총 투자 계획을 400억 달러로 늘릴 것이라고 발표했다.

* 2020년 5월: TSMC는 애리조나에 최초의 첨단 반도체 제조 공장을 건설하기 위한 계획의 일환으로 120억 달러의 초기 투자를 발표했다.

애리조나에서의 제조:

• 첫 번째 팹: 이 시설은 4나노미터 기술을 사용하여 2024년 4분기부터 대량 생산을 시작할 예정이며, 현재 가동 중이다.

• 두 번째 팹: 두 번째 팹 건설이 완료되어 2026년에 툴 입주 및 설치가 예정되어 있다. 이 팹은 3나노미터 공정 기술을 활용하며, 2027년 하반기에 대량 생산이 시작될 예정이다.

• 세 번째 팹: 2025년 4월에 착공했으며, 2나노미터 이상의 첨단 공정 기술을 적용하여 10년 말까지 대량 생산을 목표로 하고 있다.

• 네 번째, 다섯 번째, 여섯 번째 팹, 두 개의 첨단 패키징 시설, 하나의 R&D 센터: TSMC는 네 번째 팹과 첫 번째 첨단 패키징 공장의 건설을 시작하기 위한 허가를 신청하는 중이다. 다른 일정은 제공되지 않았다.

고객사:

애플 , 엔비디아 , AMD , 퀄컴 가 TSMC 애리조나 팹의 고객이다. 2025년 4월, 애플의 최고 경영자 팀 쿡은 애플이 TSMC 애리조나의 최초이자 최대 고객이라고 말했다. 2025년 10월, TSMC 애리조나에서는 첨단 N4P 공정을 사용하여 엔비디아의 블랙웰 GPU를 대량 생산하기 시작했다.

Byron KayeㆍAlasdair Pal

호주 인터넷 규제 당국은 세계 최초로 16세 미만 미성년자 이용 금지 조치가 시행된 지 한 달 만에 소셜 미디어 회사들이 호주 청소년의 계정 약 500만 개를 일괄적으로 비활성화했으며, 이는 이 조치가 신속하고 광범위한 영향을 미쳤다는 신호라고 금요일에 밝혔다.

전자안전위원장은 12월 10일에 시행된 법을 준수하기 위해 플랫폼들이 지금까지 16세 미만 아동이 보유한 약 470만 개의 계정을 삭제했다고 밝혔다.

앤서니 알바니즈 총리는 기자 회견에서 "오늘, 우리는 이것이 효과가 있다고 발표할 수 있다"라고 말했다.

"이것은 호주인의 자부심의 원천이다. 이 법안은 세계를 선도하는 법안이었지만 이제 전 세계에서 후속 조치를 취하고 있다."

T전 세계 규제 당국은 이 금지 조치의 시행을 면밀히 주시하고 있다. 프랑스, 말레이시아, 인도네시아는 모두 유사한 법을 도입할 것이라고 밝혔으며, 일부 유럽 국가와 미국 주에서도 호주의 뒤를 이어 논의 중이다.

이 수치는 규정 준수에 관한 최초의 정부 데이터를 나타내며, 플랫폼이 규정 미준수 시 최대 4,950만 호주달러 (3,300만 달러)의 벌금을 부과할 수 있지만 아동이나 부모에게 책임을 묻지 않는 법을 준수하기 위해 상당한 조치를 취하고 있음을 시사한다.

이 집계는 법 시행 전 추정치보다 훨씬 높은 수치이며 인구 데이터를 기준으로 10세에서 16세 사이의 모든 호주인이 2개 이상의 계정을 가지고 있는 것과 같다. 앞서 메타 는 인스타그램, 페이스북, 스레드에서 약 55만 개의 미성년자 계정을 삭제했다고 밝힌 바 있다.

최소 연령 규정은 구글의 유튜브, 틱톡, 스냅챗 , 일론 머스크의 X(이전 트위터)에도 적용된다. 레딧 은 이 규정을 준수하고 있다고 밝혔지만, 금지 조치를 뒤집기 위해 정부를 상대로 소송을 제기했다. 정부는 스스로를 방어할 것이라고 밝혔다.

금지 조치에 대한 비판론자들은 시행이 어려울 것이라고 말했고, 줄리 인만 그랜트(Julie Inman Grant) 전자안전청장은 기자회견에서 일부 미성년자 계정이 여전히 활동 중이며 완전한 준수를 선언하기에는 너무 이르다고 말했다.

"우리는 안전법이 모든 위반 행위를 없앨 수 있을 것으로 기대하지 않는다. 만약 그렇게 했다면 사람들이 과속을 하기 때문에 속도 제한은 실패했을 것이고, 믿거나 말거나 일부 아이들이 술을 접하기 때문에 음주 제한은 실패했을 것이다."라고 그녀는 말했다.

처음에 금지령의 적용을 받았던 모든 회사는 이를 준수하겠다고 말했다.

일부 소규모 소셜 미디어 애플리케이션은 12월 시행을 앞두고 호주에서 다운로드가 급증했다고 보고했으며, eSafety는 마이그레이션 추세를 모니터링할 것이라고 말했다. 그러나 초기 다운로드 급증은 지속적인 사용으로 이어지지 않았다고 말했다.

정신 건강 전문가들과 함께 몇 년 동안 금지령의 장기적인 영향을 추적하는 연구를 진행할 예정이다.

Matt Tracy

애널리스트들은 2026년 미국 회사채 발행이 AI 하이퍼스케일러 기업의 구축 수요에 힘입어 크게 증가할 것으로 전망했다.

바클레이스의 목요일 보고서에 따르면 억눌린 M&A 활동과 기업들의 기존 부채 차환 수요가 올해 전체 회사채 발행 증가에 기여할 것으로 보이지만, 가장 큰 요인은 AI 관련 자금 수요가 될 것이라고 밝혔다.

바클레이즈 애널리스트에 따르면 2026년 미국의 전체 회사채 발행액은 2025년 2조 2,000억 달러에서 11.8% 증가한 2조 4,600억 달러에 달할 것으로 예상된다. 올해 순발행액은 9,450억 달러로 작년 7,260억 달러보다 30.2% 증가할 것으로 예상한다.

바클레이즈 애널리스트들은 "순 공급 증가는 대부분 비재무적 요인이며, 가장 큰 상승 리스크는 AI 하이퍼스케일러의 자본 투자로, 이는 일반적인 것보다 더 많은 대규모 공개 거래가 필요할 수 있다"고 설명했다.

AI 기업들은 데이터 센터와 프로세서 수요를 확대하기 위해 경쟁하면서 차입금뿐만 아니라 지출도 급격히 증가했다.

BofA 증권의 1월 9일 보고서에 따르면 아마존 , 알파벳의 구글, 메타 , 마이크로소프트 , 오라클 등 5대 AI 하이퍼스케일러는 작년에 미국 회사채로 1,210억 달러를 발행했으며, 이는 2020년부터 2024년까지 연평균 280억 달러를 발행한 것과 대비된다.

BofA 애널리스트들도 마찬가지로 올해 하이퍼스케일러 차입이 가속화될 것으로 예상한다. 분석가들은 빅 5 하이퍼스케일러가 향후 3년 동안 연간 약 1,400억 달러를 차입할 것으로 예상하며, 이는 연간 3,000억 달러를 초과할 수도 있다고 썼다.

BofA에 따르면 이러한 증가가 예상되면 빅 5 하이퍼스케일러는 빅 6 은행의 연간 평균 발행액인 1,570억 달러와 보조를 맞출 수 있을 것으로 예상된다.

BofA 애널리스트들은 "AI 자금 공급이 늘어나면 5개 하이퍼스케일러가 IG 지수에서 가장 큰 발행사가 될 수 있다"고 설명했다.

MUFG 애널리스트의 12월 보고서에 따르면 하이퍼스케일러는 2025년 미국 5대 고등급 채권 거래 중 4건을 차지했다. 이 중 대부분은 하반기에 이루어졌다.

오라클은 9월에 180억 달러 규모의 채권을 판매했다. 이어서 10월에는 개별 비 M&A 고등급 채권 판매로는 사상 최대 규모인 메타의 300억 달러 규모의 거래가 있었고, 11월에는 알파벳 (175억 달러)과 아마존 (150억 달러)의 거래가 뒤를 이었다.

하이퍼스케일러 차입 급증으로 신용 스프레드가 확대되면서 투자자들은 점점 더 신용부도스왑(CDS) 으로 전환하여 AI 관련 하방 리스크를 헤지하고 있다.

MUFG에 따르면 CDS를 통해 하이퍼스케일러 부채를 보장하는 비용은 2025년 6월 이후 상승했으며, 특히 오라클의 경우 9월 거래 이후 5년물 CDS가 세 배 이상 상승했다고 밝혔다.

채권 보유자들은 수요일에 오라클을 고소하면서 억만장자 래리 엘리슨이 회장으로 있는 회사가 AI 인프라 구축을 위해 상당한 추가 부채를 매각해야 한다는 사실을 공개하지 않아 손해를 입었다며 소송을 제기했다.