호주 2월 PMI: 민간 부문 성장 가속화, 서비스 부문이 급증 주도

데이터 해석

요약:

호주의 2월 PMI에 대한 최신 데이터는 민간 부문 사업 활동의 확장 속도가 가속화되고 서비스 부문의 성장률이 더욱 증가했음을 보여줍니다. 그러나 제조업 성장은 여전히 부진합니다. 일자리 시장의 지속적인 성장에도 불구하고 미래 경제 전망에 대한 기업의 신뢰도는 감소했고 인플레이션 압력은 지속되고 있습니다.

2월 21일, 2월 SP PMI가 발표되었습니다.

플래시 호주 제조업 PMI: 50.6(1월: 50.2). 27개월 만에 최고치.

플래시 호주 서비스 PMI 사업 활동 지수: 51.4(1월: 51.2). 6개월 만에 최고치.

플래시 호주 PMI 종합 산출 지수: 51.2(1월: 51.1). 6개월 만에 최고치.

2월에는 1월의 51.1에서 51.2로 상승한 51.2를 기록한 헤드라인 계절 조정 SP Global Flash Australia PMI Composite Output Index는 민간 부문 산출에서 5개월 연속 확장을 나타냈습니다. 확장률은 낮았지만 작년 8월 이후 가장 두드러졌습니다.

서비스 부문에서 기업 활동 지수는 2월에 51.4로 상승하여 3개월 연속 가속화되었으며, 가장 최근의 상승은 신규 사업 유입 증가에 기인합니다. 이에 비해 제조업 생산량은 일부만 증가했습니다. 그러나 기업은 일반적으로 미래 경제 환경에 대해 신중한 견해를 가지고 있어 기업 신뢰도가 하락했습니다. 노동 비용 상승은 서비스 부문의 투입 비용 인플레이션을 계속 촉진했습니다.

제조업 PMI 지수는 50.6으로 상승하여 제조업 생산량이 약간 증가했음을 나타내지만 서비스 부문보다 속도가 느렸습니다. 제조업 생산 지수는 50.5에서 50.1로 하락하여 제조업 성장이 둔화되었음을 나타냈습니다. 주목할 점은 제조업 신규 주문이 2022년 11월 이후 처음으로 성장을 재개하여 시장 수요가 개선되었음을 나타냈습니다. 그러나 제조업체는 고용에 신중한 태도를 유지했으며 제조업 고용은 지난 3개월 동안 두 번째로 감소했습니다.

일자리 시장 측면에서 호주 민간 부문의 고용 수준은 신규 사업 및 전체 산출의 추세와 일관되게 2개월 연속으로 증가했습니다. 서비스 부문의 고용 증가가 더 빨랐지만 제조업 부문의 고용은 여전히 부진했습니다. 한편, 사업 재고와 작업 백로그가 모두 감소하여 일부 회사가 여전히 이전 생산 백로그를 처리하고 있음을 나타냈습니다.

가격으로 돌아가서, 투입 비용 인플레이션은 2월에 3개월 연속 상승하여 작년 9월 이후 가장 높은 수준으로 상승했습니다. 패널리스트들은 종종 자재, 에너지, 자금 조달 및 임금 비용 상승을 언급했습니다. 호주의 민간 부문 기업들은 계속해서 고객과 비용 부담을 공유하여 평균 판매 가격이 다시 상승했습니다. 그러나 기업들이 경쟁이 치열해지는 가운데 비용 증가를 완전히 전가하려 하지 않으면서 인플레이션율은 시리즈 평균과 일치하도록 완화되었습니다.

앞으로 2월의 SP Global Flash Australia PMI 데이터는 민간 부문의 사업 환경이 더욱 개선되었음을 보여줍니다. 그러나 작년 10월 이후 최저 수준으로 사업 심리가 하락하면서 단기 경제 성과에 대한 엇갈린 신호가 나타났습니다. 설문 응답자들이 나열한 우려 사항에는 여전히 높은 금리와 국내 및 세계 경제를 둘러싼 불확실성이 포함되었습니다. 제조업의 완만한 회복과 약한 수출 수요는 전반적인 성장에 계속 부담을 줄 수 있습니다. 그러나 서비스 부문의 지속적인 확장과 잠재적인 정책 조정으로 호주의 경제 회복에 대한 희망은 여전히 있습니다.

전반적으로 호주의 2월 PMI 데이터는 성장 모멘텀이 강화되었지만 경제는 여전히 인플레이션 압박과 기업 신뢰도 감소로 인한 어려움에 직면해 있음을 나타냅니다. 앞으로 몇 달 동안 시장은 정책 방향과 글로벌 수요 회복을 면밀히 모니터링할 것입니다.

호주 2월 PMI

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미셸

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외환

NZD/USD는 이전 세션에서 기록된 약 1% 상승에 이어 손실을 보이며 아시아 시간 동안 0.5760 근처에서 거래되었습니다. 뉴질랜드 달러(NZD)는 금요일에 발표된 국내 무역 수지 데이터에 따라 하락했습니다.

뉴질랜드는 2025년 1월에 NZD 4억 8,600만의 무역 적자를 기록했으며, 이는 12월의 수정 흑자 NZD 9,400만(이전에는 NZD 2억 1,900만)에서 반전된 것입니다. 상품 수출은 NZD 66.7억에서 NZD 61.9억으로 감소한 반면, 수입은 NZD 66.2억에서 NZD 68억으로 증가했습니다.

뉴질랜드 중앙은행(RBNZ)은 수요일에 열린 최근 정책 회의에서 금리 를 50베이시스포인트 낮춰 3.75%로 조정했는데, 이는 예상과 일치합니다. 뉴질랜드 중앙은행(RBNZ) 수석 경제학자 폴 콘웨이는 금요일에 "공식 현금 금리(OCR) 예측은 75베이시스포인트(bps)의 추가 완화를 시사한다"고 언급했습니다. 에이드리언 오어 총재는 인플레이션이 완화됨에 따라 향후 몇 달 동안 추가 금리 인하가 있을 가능성이 높으며, 정책 입안자들은 약화된 경제를 지원하는 것을 목표로 한다고 앞서 밝혔습니다.

그러나 NZD/USD는 실업수당 신청 데이터가 약해지면서 미국 달러(USD)가 어려움을 겪으면서 상승세를 보였습니다. 2월 14일로 끝나는 주에 대한 미국 신규 실업수당 신청 건수는 219,000건으로 증가하여 예상 215,000건을 넘어섰습니다. 지속 실업수당 신청 건수도 약간 증가하여 186만9,000건으로 예측치인 187만건보다 약간 낮았습니다.

또한 도널드 트럼프 미국 대통령이 중국과의 무역 협상에서 잠재적인 진전을 발표하고 관세에 대한 시장의 우려가 완화되면서 시장 심리가 개선되면서 NZD/USD가 상승세를 보였습니다.

출처: FXSTREET

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알렉스

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외환

EUR/GBP는 유로존 PMI와 영국 소매 판매 데이터를 앞두고 거래자들이 신중한 태도를 취하면서 안정세를 보이고 있습니다.

영국의 경제 전망에 대한 지속적인 우려 속에서 파운드 스털링은 어려움에 직면했습니다.

ECB가 2025년 중반까지 모든 회의에서 0.25% 포인트 인하를 단행할 것으로 예상됨에 따라 EUR은 하락할 수 있습니다.

EUR/GBP는 금요일 아시아 시간 동안 0.8290 근처에서 거래되면서 이전 세션에서 상승세를 유지했습니다. 영국의 경제 전망 에 대한 지속적인 우려로 인해 거래자들이 신중한 태도를 유지함에 따라 통화 교차가 상승했습니다 . 영국 중앙은행 (BoE) 총재 앤드류 베일리는 이번 주에 경제 성장이 둔화되고 노동 시장이 약화될 것으로 예상한다고 경고했습니다.

파운드 스털링(GBP)은 수요일에 예상보다 더 뜨거운 1월 영국 소비자물가지수 (CPI) 보고서가 발표된 후 지지력을 얻으려 했습니다. 베일리 총재는 이미 변동성 있는 에너지 가격으로 인한 단기 인플레이션 급등이 지속되지 않을 것이라고 시사했습니다.

EUR /GBP 교차율은 유럽 중앙은행(ECB)의 추가 금리 인하에 대한 기대가 커지면서 하락할 수 있습니다. 분석가들은 유럽 중앙은행(ECB)이 2025년 중반까지 모든 회의에서 0.25% 포인트 인하를 단행할 것으로 예상합니다. 그러면 예금 금리가 2.0%가 됩니다.

그러나 ECB 집행이사회 위원인 이사벨 슈나벨은 수요일에 중앙은행이 통화 확장 주기를 "중단"할 수 있다고 밝혔습니다. 인플레이션 위험이 "상향으로 치우쳤고" 차입 비용이 상당히 완화되었기 때문입니다. 슈나벨은 국내 인플레이션이 "높은" 상태를 유지하고 임금 성장률이 "여전히 높다"고 경고했습니다. 특히 "에너지 가격에 대한 새로운 충격"이 있었습니다.

한편, 트레이더들은 금요일에 발표될 유로존 과 독일 의 예비 HCOB 구매 관리자 지수(PMI) 데이터를 주의 깊게 지켜보고 있습니다 . 영국에서는 다가올 소매 판매 데이터에 주목하게 될 것입니다.

출처: FXSTREET

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오웬 리

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외환

GBP/USD는 2개월 최고치 근처인 1.2650 위에 머물러 있습니다.

GBP/USD는 금요일에 2개월 만에 최고치인 1.2674를 기록한 후 약간 하락하여 아시아 세션 동안 글을 쓰는 시점에는 1.2670 근처에서 거래되었습니다. 그러나 미국 달러(USD)가 약한 실업수당 신청 데이터와 연방준비제도(Fed)의 엇갈린 신호 속에서 어려움을 겪으면서 이 통화쌍은 상승했습니다.

2월 14일로 끝나는 주에 대한 미국 신규 실업수당 신청 건수는 219,000건으로 증가하여 예상 215,000건을 넘어섰습니다. 지속 실업수당 신청 건수도 약간 증가하여 186만9,000건으로 예측치인 187만건보다 약간 낮았습니다. 자세히 보기...

GBP/USD, 미국 일자리 데이터 부진으로 1.2600 상회

파운드 스털링(GBP)은 미국 달러(USD)에 비해 상승하여 목요일에 1.2600 수치를 돌파했으며, 트레이더들은 영국(UK) 소매 판매 데이터 발표를 기다리고 있습니다. 한편, 미국 (US)의 약한 일자리 보고서는 미국 달러를 약화시켰습니다. GBP/USD 페어는 0.25% 상승한 1.2616에서 거래되고 있습니다.

케이블은 수요일에 상승하지 못했습니다. 1월에 인플레이션이 3%를 넘어서면서 영국 중앙은행(BoE)의 추가 금리 인하 주장이 약화되었습니다. 한편, 도널드 트럼프 미국 대통령의 관세 수사는 계속되고 있습니다.

출처: FXSTREET

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연준

관계자의 발언

2월 20일, 세인트루이스 연방준비은행 총재 알베르토 무살렘은 뉴욕시의 뉴욕 경제클럽에서 연설을 했는데, 그 내용은 다음과 같습니다.

미국 경제는 GDP 수준과 성장률이 장기적 잠재력에 도달하거나 이를 초과하는 강력한 힘을 보이고 있습니다. 소비자 지출은 확장의 주요 원동력으로 계속되고 있습니다. 개인 소비 지출은 4분기에 4.2%로 급증하여 2024년 어느 분기보다 가장 높은 수치를 기록했습니다. 지난 3개월 동안 기업 신뢰도가 개선되었고, 계획된 자본 지출도 증가했습니다.

인플레이션은 2022년 중반 정점에서 상당히 후퇴했지만 FOMC의 2% 목표보다 높은 수준을 유지하고 있으며, 일부 인플레이션 기대 지표는 최근 상승했습니다. 1월 CPI 보고서는 상품, 서비스 및 주택 가격이 상당히 상승했으며 핵심 및 전체 인플레이션율도 상승했습니다. 통화 정책은 가을에 100베이시스포인트의 금리 인하 이후 적당히 제한적이지만 6개월 전보다는 덜합니다. 이러한 변화로 인해 Fed가 더 강경한 입장을 취할 필요가 있을 수 있습니다.

노동 시장은 여전히 강력하며, 고용 위험은 전반적으로 균형을 이루고 있으며 최근 지표는 일부 강화를 시사합니다. 지난 3개월 동안 비농업 임금 명세서는 평균 237,000명 증가하여 손익분기점을 넘었고 실업률은 4%로 떨어졌습니다. 일자리 공석과 이직률은 완화되었지만 해고율은 여전히 낮습니다. 평균 시급과 기타 고용 비용 측정치는 꾸준한 성장을 보였지만 노동 시장은 생산성도 개선되었기 때문에 인플레이션 압력의 중요한 원천이 아닙니다.

전반적으로, 강력한 경제 성장, 견고한 노동 시장, 지지적인 금융 상황, 2%를 넘는 핵심 인플레이션, 그리고 최근 인플레이션 기대치의 증가를 감안할 때, 경제가 과잉 생산 능력을 가지고 있고 소비자와 기업이 높은 인플레이션을 경험하지 않은 시나리오와 비교했을 때, 인플레이션 기대치가 고정되지 않을 위험이 높아졌습니다. 인플레이션이 목표 수준 이상으로 지속되거나 기대치가 계속 상승하는 경우, 보다 제한적인 통화 정책 입장이 필요할 수 있습니다.

연방준비제도의 무슬림

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글렌던

간결한

외환

USD /CHF 페어는 금요일 유럽 세션 초반에 미국 달러(USD)가 약간 반등하면서 0.8985 근처에서 일부 손실된 영역을 회복했습니다. 투자자들은 금요일에 발표될 예비 미국 SP 글로벌 PMI 보고서에 대비하고 있습니다. 또한 연방준비제도(Fed)의 메리 데일리와 필립 제퍼슨은 같은 날 나중에 연설할 예정입니다.

1월에 연방준비제도이사회(Fed) 관계자들은 금리를 더 낮추기 전에 인플레이션이 더 완화되어야 한다는 데 동의했습니다 . 수요일에 공개된 회의록에 따르면 정책 입안자들은 트럼프의 관세가 그러한 일이 일어나도록 하는 데 미칠 영향에 대해 우려하고 있습니다.

연방준비제도이사회 의장 제롬 파월은 경제가 어디로 향할지에 대한 상당한 불확실성을 감안할 때, 은행이 금리를 더 인하하는 데 "서둘러" 있지 않다고 말했습니다. 분석가들은 미국 중앙은행이 2025년에 기준 금리를 한 번만 인하할 가능성이 높으며, 금리 인하가 전혀 없을 가능성이 크다고 예상합니다. 이는 결국 스위스 프랑(CHF)에 대한 USD를 상승시킬 수 있습니다.

트럼프는 수요일에 다음 달 안에 새로운 관세를 발표할 것이라고 말하며, 이전에 발표된 수입 자동차, 반도체, 의약품에 대한 관세 부과 계획에 목재와 임산물을 추가했습니다. 또한 러시아와 우크라이나 간의 휴전에 대한 희망은 우크라이나의 러시아 석유 펌프장에 대한 드론 공격이 심화되면서 사라진 듯합니다. 도널드 트럼프 미국 대통령의 무역 관세와 지속적인 지정학적 긴장에 대한 우려는 CHF와 같은 안전 자산 통화에 대한 지지를 제공할 것입니다.

출처: FXSTREET

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저스틴

외환

AUD/JPY는 금요일에 JPY 매도가 급증하면서 긍정적인 추세를 얻었습니다.

일중 모멘텀은 1주일 동안 이어진 하락 채널의 상단 부근에서 정체되었습니다.

해당 장벽을 넘어서는 지속적인 강점은 추가적인 이득을 위한 길을 열어줄 것입니다.

AUD/JPY 교차는 전날 95.35-95.30 구역에서 반등한 데 이어 1주일 만에 최저치를 돌파했고, 금요일 아시아 거래에서 강력한 긍정적 추진력을 얻었습니다. 그러나 현물 가격은 96.00 중반을 넘어서는 움직임을 활용하기 위해 고군분투하며 지난 1시간 동안 96.15 구역으로 후퇴하여 3일 만에 처음으로 상승했습니다.

일본 엔(JPY)은 일본은행(BoJ) 총재인 카즈오 우에다가 일본 정부 채권(JGB) 수익률의 추가 상승을 억제하기 위해 채권 시장 개입 가능성을 시사한 후 약세를 보였습니다. 이와 별도로, 호주 중앙은행(RBA)이 이번 주 초에 내린 신중한 금리 인하는 호주 달러를 계속 뒷받침하고 있으며 AUD/JPY 교차에 추가 지원을 제공합니다. 그럼에도 불구하고, 일본의 강력한 국가 CPI에 힘입어 BoJ 금리 인상이 계속될 것이라는 기대는 JPY 손실을 제한하고 통화 쌍을 제한하는 데 도움이 됩니다.

기술적인 관점에서, 급격한 일중 상승은 1주일 이상 하락 추세 채널의 상단으로 표시된 저항선 근처에서 멈췄습니다. 해당 장벽은 96.45-96.50 영역 근처에 고정되어 있으며 이제 중심점으로 작용해야 합니다. 일부 후속 매수는 AUD/JPY 교차를 4시간 차트의 200기간 단순 이동 평균(SMA)인 97.00 근처로 끌어올릴 수 있습니다. 그 뒤를 이어 지난주 스윙 하이인 97.30-97.35 영역이 이어지며, 이를 돌파하면 추가 상승으로 이어질 수 있습니다.

그러면 AUD/JPY 교차는 2024년 9월 이후 최저 수준에서 최근의 양호한 회복 움직임을 재개하여 이번 달 초에 터치한 98.00 마크를 되찾는 것을 목표로 할 수 있습니다. 모멘텀은 98.75-98.80 공급 구역과 올해 최고치인 1월에 터치한 99.10-99.15 지역으로 가는 도중에 98.00대 중반 근처의 다음 관련 장애물까지 더욱 확대될 수 있습니다.

반면에 95.70 영역은 이제 오버나잇 스윙 저점인 95.35-95.30 영역과 95.00 심리적 마크에 앞서 즉각적인 하락세를 보호하는 듯합니다. 후자 아래로 설득력 있게 돌파하면 약세 거래자에게 새로운 트리거로 간주되어 AUD/JPY 교차가 94.40-94.35 영역 주변의 몇 달 저점을 다시 테스트한 다음 94.00 반올림 수치로 떨어질 가능성이 있습니다.

AUD/JPY 4시간 차트