선물이 상승하다

비트코인, 채권 가격 하락세 안정세

마벨의 셀레스티얼 AI 거래

ADP 고용 보고서가 곧 발표됩니다

오일이 인치만큼 올라갔습니다

출처: 투자

볼로디미르 젤렌스키 우크라이나 대통령은 우크라이나의 고위 협상가인 루스템 우메로프가 수요일에 브뤼셀에서 유럽 지도자들의 국가 안보 고문들과 회담을 가진 후 미국을 방문할 것이라고 밝혔습니다.

도널드 트럼프 미국 대통령의 특사 스티브 윗코프와 사위 재러드 쿠슈너가 화요일 블라디미르 푸틴 러시아 대통령과 회담을 가진 후 이같이 말했습니다. 크렘린궁은 수요일 우크라이나 전쟁 종식을 위한 평화 협정 가능성에 대해 어떠한 타협도 이루어지지 않았다고 밝혔습니다 .

젤렌스키는 텔레그램을 통해 "우크라이나 대표단은 모스크바에서 어제 있었던 미국 측 접촉 이후 알려진 내용을 유럽의 동료들에게 보고할 것이며, 필요한 안보 구조의 유럽적 구성 요소에 대해서도 논의할 것"이라고 밝혔습니다.

그는 우메로프와 우크라이나군 참모총장 안드리 흐나토프가 브뤼셀을 방문한 후 미국에 있는 트럼프 특사들과의 회담을 준비할 것이라고 덧붙였다.

젤렌스키 대통령은 "이것은 파트너들과의 지속적인 협력이며, 우리는 협상 과정이 완전히 활성화되도록 보장합니다."라고 말했습니다.

지난주에 유출된 28개의 미국 평화 제안 초안이 새로운 탭으로 공개되어 우크라이나와 유럽 관리들을 놀라게 했습니다. 관리들은 이 제안이 모스크바의 NATO에 대한 주요 요구 사항, 우크라이나 영토의 5분의 1에 대한 러시아의 통제, 우크라이나 군대에 대한 제한을 준수하는 것이라고 말했습니다.

그러자 유럽 강대국들은 대안을 제시했고 , 제네바 회담에서 미국과 우크라이나는 전쟁 종식을 위한 "개선되고 다듬어진 평화 체제"를 구축했다고 밝혔습니다. 회담의 세부 내용은 공개되지 않았습니다.

출처: 로이터

시장 요약 주식:

EMEA 헤드라인

글로벌 뉴스

출처: 모닝스타

영국은 이번 주에 새로운 법안이 통과되면서 암호화폐를 공식적으로 재산으로 인정했습니다.

재산(디지털 자산 등)법은 의회를 통과한 후 법률이 되는 마지막 단계인 왕실의 승인을 받았습니다 .

화요일 찰스 왕이 승인한 이 법안은 디지털 자산을 고려하여 재산법을 현대화하기 위해 마련되었습니다 . 이전에는 재산이 두 가지 범주로 나뉘었습니다. 실물과 같은 소유물과 부채와 같은 행위물입니다.

이 법안은 암호화폐와 NFT(비대체 토큰)와 같은 디지털 자산을 포함하는 세 번째 범주를 제정합니다.

암호화폐 산업 협회는 이 법안을 환영하며, 디지털 자산의 법적 인정에 있어 중요한 단계이며, 이를 통해 사용자에게 더 큰 신뢰를 심어줄 것이라고 밝혔습니다.

"이러한 변화는 디지털 자산을 명확하게 소유할 수 있고, 도난이나 사기 발생 시 회수할 수 있으며, 파산 및 재산 관리 절차에 포함될 수 있도록 보장함으로써 소비자와 투자자에게 더 큰 명확성과 보호를 제공합니다."라고 무역 협회 CryptoUK가 X에 게시한 글에서 밝혔습니다 .

"영국은 법적으로 디지털 자산을 인정함으로써 소비자에게 명확한 소유권, 더욱 강력한 보호, 그리고 도난이나 사기로 인해 손실된 자산을 회복할 수 있는 능력을 부여하고 있습니다." 암호화폐 및 디지털 자산 전당의원그룹(APPG)의 공동 의장인 구린더 싱 조산 의원이 이메일 논평에서 이렇게 썼습니다.

암호화폐는 이전에도 법정에서 재산으로 취급되었지만, 이는 사안별로 이루어졌습니다. 이 법은 암호화폐를 인정하는 법을 제정했습니다.

출처: 코인데스크

메모리 칩의 심각한 세계적 부족으로 인해 인공지능 및 가전제품 회사는 줄어드는 공급을 위해 경쟁해야 하는 상황에 처해 있으며, 기기가 데이터를 저장하는 데 필요한, 겉보기에는 화려하지 않지만 필수적인 구성 요소 의 가격이 급등하고 있습니다 .

일본 전자상가들은 구매 가능한 하드 디스크 드라이브 수량을 제한하기 시작했습니다. 중국 스마트폰 제조업체들은 가격 인상을 경고하고 있습니다. 마이크로소프트 (MSFT.O), 구글 (GOOGL.O), 바이트댄스 등 거대 기술 기업들은 마이크론(MU.O), 삼성전자 (005930.KS), SK하이닉스 (000660.KS) 등 메모리 칩 제조업체들로부터 공급을 확보하기 위해 고군분투하고 있다고 관련 업계 관계자 3명이 전했습니다.

이러한 가격 하락은 USB 드라이브와 스마트폰에 사용되는 플래시 칩부터 데이터 센터의 AI 칩에 사용되는 고급 고대역폭 메모리(HBM)에 이르기까지 거의 모든 유형의 메모리에 걸쳐 나타납니다. 시장 조사 기관 트렌드포스에 따르면 일부 분야의 가격은 2월 이후 두 배 이상 상승했으며, 투자자들은 이러한 상승세가 더 지속될 것으로 예상하고 있습니다.

그 여파는 기술 분야를 넘어 확산될 수 있습니다. 많은 경제학자와 경영진은 장기적인 공급 부족으로 인해 AI 기반 생산성 향상이 둔화되고 수천억 달러 규모의 디지털 인프라 투자가 지연될 위험이 있다고 경고합니다. 또한, 많은 국가들이 물가 상승을 억제하고 미국 관세를 회피하려 애쓰는 와중에 인플레이션 압력이 커질 수도 있습니다.

기술 자문 회사인 그레이하운드 리서치의 CEO인 산치트 비르 고기아는 "메모리 부족은 이제 부품 수준의 우려를 넘어 거시경제적 위험으로 확대되었습니다."라고 말했습니다. AI 구축은 "물리적 요구 사항을 충족하지 못하는 공급망과 충돌하고 있습니다."

로이터 통신이 급증하는 공급 위기에 대한 분석을 담은 이 보고서는 칩 제조업체 및 유통업체 임원 17명을 포함한 약 40명과의 인터뷰를 바탕으로 작성되었습니다. 엔비디아 (NVDA.O) 와 구글, 마이크로소프트, 알리바바 (9988.HK) 와 같은 거대 기술 기업들이 주도하는 첨단 칩 수요 급증에 대응하기 위한 업계의 노력이 이중고를 야기하고 있음을 보여줍니다. 칩 제조업체들은 여전히 ​​AI 경쟁에 필요한 고성능 반도체를 충분히 생산하지 못하는 가운데, 기존 메모리 제품에서 벗어나 스마트폰, PC, 가전제품 공급에 차질을 빚고 있습니다. 일부 업체는 현재 진로 수정에 박차를 가하고 있습니다.

중국과 일본의 전자제품 소매업체와 부품 공급업체가 밝힌 기술 기업의 글로벌 경쟁과 가격 인상에 대한 자세한 내용이 처음으로 보고되었습니다.

TrendForce에 따르면 컴퓨터와 휴대전화에 주로 사용되는 DRAM(동적 랜덤 액세스 메모리) 공급업체의 평균 재고 수준은 7월 3~8주, 2024년 말 13~17주에서 10월 2~4주로 감소했습니다.

막대형 차트는 2024년 10월 이후 DRAM 공급업체의 평균 재고 수준이 급격히 감소했음을 보여줍니다.

투자자들이 AI 인프라에 쏟아부은 수십억 달러가 거품을 부풀린 것인지 의문을 제기하면서 위기가 고조되고 있습니다. 일부 분석가들은 규모가 가장 크고 재정적으로 탄탄한 기업들만이 가격 상승을 감당할 수 있게 되면서 시장이 재편될 것으로 예측합니다.

한 메모리 칩 임원은 로이터 통신과의 인터뷰에서 공급 부족으로 향후 데이터센터 프로젝트가 지연될 것이라고 말했습니다. 신규 용량을 구축하는 데는 최소 2년이 걸리지만, 메모리 칩 제조업체들은 수요 급증세가 지나갈 경우 가동이 중단될 수 있다는 우려 때문에 과잉 생산을 경계하고 있다고 이 관계자는 전했습니다.

삼성과 SK하이닉스는 신규 생산 시설에 대한 투자를 발표했지만 HBM과 기존 메모리 간 생산 비중에 대한 자세한 내용은 밝히지 않았습니다.

시티은행은 11월에 SK하이닉스가 분석가들에게 메모리 부족이 2027년 말까지 지속될 것이라고 말했다고 보도했습니다.

"요즘 너무 많은 기업에서 메모리 공급 요청을 받고 있어서 어떻게 다 감당할 수 있을지 걱정입니다. 공급에 실패하면 기업들이 아예 사업을 할 수 없는 상황에 직면할 수도 있습니다." SK하이닉스 모회사인 SK그룹의 최태원 회장은 지난달 서울에서 열린 업계 포럼에서 이렇게 말했습니다.

OpenAI는 10월에 삼성과 SK하이닉스와 Stargate 프로젝트 에 칩을 공급하기 위한 초기 계약을 체결했습니다 . 이 프로젝트는 2029년까지 매달 최대 90만 개의 웨이퍼가 필요할 예정입니다. 최 회장은 이는 현재 전 세계 HBM 월 생산량의 약 두 배에 해당한다고 말했습니다.

삼성은 로이터 통신에 시장을 모니터링하고 있다고 밝혔지만, 가격이나 고객 관계에 대해서는 언급하지 않았습니다. SK하이닉스는 증가한 메모리 수요를 충족하기 위해 생산 능력을 확대하고 있다고 밝혔습니다.

마이크로소프트는 논평을 거부했고, 바이트댄스는 칩 변형에 대한 질문에 답변하지 않았습니다. 마이크론과 구글은 논평 요청에 응답하지 않았습니다.

'공급을 구걸하다'

2022년 11월 ChatGPT가 출시되면서 생성적 AI 붐이 일어났고, AI 데이터 센터를 구축하려는 전 세계적인 움직임으로 인해 메모리 제조업체들은 Nvidia의 강력한 AI 프로세서에 사용되는 HBM에 더 많은 생산량을 할당하게 되었습니다.

창신 메모리 테크놀로지스(ChangXin Memory Technologies) 등 저가형 DRAM을 생산하는 중국 경쟁사들과의 경쟁 또한 삼성과 SK하이닉스가 고마진 제품으로의 전환을 가속화하는 계기가 되었습니다. 한국 기업들은 DRAM 시장의 3분의 2를 점유하고 있습니다.

로이터 통신이 입수한 서한에 따르면, 삼성은 2024년 5월 고객들에게 PC와 서버에 사용되는 구형 DDR4 칩 한 종류의 생산을 올해 중단할 계획이라고 밝혔습니다. (두 소식통에 따르면, 삼성은 이후 방침을 변경하여 생산을 확대할 계획이라고 합니다.) 마이크론은 지난 6월, DDR4와 스마트폰에 사용되는 LPDDR4 칩의 공급을 6~9개월 안에 중단할 것이라고 고객들에게 알렸다고 밝혔습니다.

매출에 따른 글로벌 칩 제조업체의 시장 점유율을 보여주는 원형 차트입니다.

한 소식통에 따르면, 창신(ChangXin) 역시 DDR4 생산 대부분을 중단했다고 합니다. 창신 측은 이에 대한 언급을 거부했습니다.

하지만 이러한 변화는 기존 데이터 센터와 PC의 교체 주기와 맞물려 일어났으며, 기존 칩에 의존하는 스마트폰의 판매가 예상보다 강세를 보였습니다.

TechInsights의 수석 연구원인 댄 허치슨은 "지금 돌이켜보면 업계가 예상치 못한 상황에 빠졌다고 할 수 있다"고 말했다.

로이터 통신에 따르면 삼성은 지난달 서버 메모리 칩 가격을 최대 60% 인상했습니다. 지난 10월 방한 당시 이재용 삼성전자 회장과 계약을 발표 하고 치킨을 나눠 먹었던 엔비디아 CEO 젠슨 황은 가격 급등이 상당했음을 인정하면서도 엔비디아가 상당한 물량을 확보했다고 밝혔습니다.

협상에 대해 브리핑을 받은 두 사람에 따르면, 구글, 아마존, 마이크로소프트, 메타는 10월에 마이크론에 무기한 주문을 요청하면서, 가격과 관계없이 마이크론이 납품할 수 있는 만큼의 물량을 맡겠다고 말했다고 합니다.

중국의 알리바바, 바이트댄스, 텐센트 (0700.HK) 도 공급업체에 압력을 가하고 있으며, 10월과 11월에 임원을 파견해 삼성과 SK하이닉스를 방문해 할당을 로비하고 있다고 두 사람과 다른 소식통이 로이터에 전했다.

"모두가 공급을 간청하고 있어요."라고 한 사람이 말했다.

중국 기업들은 칩 생산 중단에 대한 질문에 답변하지 않았습니다. 엔비디아, 메타 (META.O), 아마존 (AMZN.O), 그리고 오픈AI는 논평 요청에 응답하지 않았습니다.

10월, SK하이닉스는 2026년 생산 예정인 모든 칩이 판매되었다고 밝혔고, 삼성은 내년에 생산될 HBM 칩 고객을 확보했다고 밝혔습니다. 두 회사 모두 AI 수요를 충족하기 위해 생산 능력을 확대하고 있지만, 기존 칩을 위한 신규 공장은 2027년이나 2028년이 되어야 가동될 예정입니다.

마이크론, 삼성, SK하이닉스의 주가는 올해 반도체 수요 증가에 힘입어 상승세를 보였습니다. 마이크론은 9월 1분기 매출이 시장 예상치를 상회할 것으로 전망했고 , 삼성은 10월 3년 만에 최대 분기 이익을 기록했습니다 .

컨설팅 회사인 카운터포인트 리서치(Counterpoint Research)는 고급 및 레거시 메모리 가격이 4분기까지 30% 상승할 것으로 예상하고 있으며, 2026년 초에는 20% 더 상승할 가능성이 있습니다.

스마트폰 스티커 쇼크

중국 스마트폰 제조업체인 샤오미 (1810.HK) 와 Realme은 가격을 인상해야 할 수도 있다고 경고했습니다.

Realme India의 최고마케팅책임자인 프랜시스 웡은 로이터 통신에 메모리 비용의 급격한 상승은 "스마트폰이 등장한 이래 전례 없는" 일이라며, 이로 인해 회사는 6월까지 휴대폰 가격을 20~30% 인상해야 할 수도 있다고 말했습니다.

"어떤 제조업체는 이미징 카메라 비용을, 어떤 제조업체는 프로세서 비용을, 어떤 제조업체는 배터리 비용을 절감할 수 있을 겁니다."라고 그는 말했다. "하지만 저장 비용은 모든 제조업체가 전적으로 부담해야 하는 부분이고, 전가할 방법이 없습니다."

샤오미는 로이터 통신에 메모리 비용 상승을 상쇄하기 위해 가격을 인상하고 더 프리미엄급 휴대폰을 판매할 것이라고 말했으며, 다른 사업 부문이 그 영향을 완화하는 데 도움이 될 것이라고 덧붙였다.

11월에 대만의 노트북 제조업체 ASUS는 메모리 부품을 포함해 약 4개월치의 재고가 있으며, 필요에 따라 가격을 조정할 것이라고 밝혔습니다.

DRAM 시장 점유율 약 1%를 차지하는 대만 반도체 제조업체 윈본드 (2344.TW) 는 수요 충족을 위한 생산 능력 확대를 가장 먼저 발표한 기업 중 하나였습니다. 주주들은 10월 자본 지출을 11억 달러로 대폭 늘리는 계획을 승인했습니다.

윈본드의 사장인 페이밍 첸은 "많은 고객이 '정말 도움이 필요해요'라고 말하며 찾아오고, 한 고객은 6년 장기 계약을 요청하기도 했습니다."라고 말했습니다.

상인들이 몰려든다

도쿄 전자상가 아키하바라에서는 매장들이 사재기 방지를 위해 메모리 제품 구매를 제한하고 있습니다. PC 매장 Ark 외부 안내판에는 11월 1일부터 하드디스크 드라이브, SSD, 시스템 메모리 등 총 8개 제품만 구매할 수 있다는 안내문이 붙어 있습니다.

다섯 곳의 매장 점원들은 최근 몇 주 동안 품귀 현상으로 가격이 급등했다고 밝혔습니다. 일부 매장에서는 상품의 3분의 1이 매진되기도 했습니다.

게이머들에게 인기 있는 32기가바이트 DDR5 메모리 등의 가격은 10월 중순 1만 7천 엔에서 4만 7천 엔 이상으로 올랐습니다. 고급형 128기가바이트 키트는 두 배 이상 치솟아 약 18만 엔에 달했습니다.

가격 인상으로 인해 고객들이 중고 시장으로 몰리고 있으며, 아키하바라의 iCON 사장인 로만 야마시타와 같은 사람들에게는 이익이 됩니다. 그는 중고 PC 부품을 판매하는 사업이 호황을 누리고 있다고 말했습니다.

선전에 있는 부품 판매업체 Polaris Mobility의 영업 관리자인 에바 우는 가격이 너무 빨리 변하기 때문에 유통업체가 중개인 스타일의 견적을 발행하는데, 이 견적은 긴급 상황이 발생하기 전에는 한 달씩 만료되었지만, 현재는 매일, 어떤 경우에는 매시간 만료된다고 말했습니다.

베이징의 한 DDR4 판매자는 추가 가격 상승을 예상하고 20,000대를 비축했다고 말했습니다.

약 9,600km 떨어진 캘리포니아에서 폴 코로나도는 폐기된 데이터센터 서버에서 재활용된 저가형 메모리 칩을 판매하는 회사 캐러몬의 월 매출이 9월 이후 급증했다고 밝혔습니다. 그는 현재 거의 모든 제품이 홍콩에 본사를 둔 중개업체를 통해 중국 고객에게 재판매되고 있다고 덧붙였습니다.

"한 달에 50만 달러 정도 벌었어요."라고 그는 말했다. "지금은 80만 달러에서 90만 달러 정도 벌고 있어요."

출처: 로이터

수요일에 달러는 9일 연속 하락세를 보였습니다. 이는 미국 경제 데이터 발표와 중앙은행의 비둘기파적 태도에 대한 기대감 증가에 따라 투자자들이 연방준비제도의 금리 인하에 대한 베팅을 늘리면서였습니다.

연방준비제도이사회(Fed) 이사 크리스토퍼 월러는 지난주 노동 시장이 약해져서 12월에 금리를 0.25%포인트 더 인하해야 한다고 말했고, 백악관 경제 고문인 케빈 하셋이 차기 연방준비제도이사회 의장 유력 후보로 떠올랐습니다.

도널드 트럼프 미국 대통령은 2026년 초에 연방준비제도이사회 의장을 지명할 것이라고 밝혔습니다.

맨 그룹의 수석 시장 전략가인 크리스티나 후퍼는 "이런 발표가 이렇게 일찍 이루어진다면 현 연준 의장인 파월의 임기가 5월까지 끝나지 않기 때문에 '그림자 연준 의장'이 생길 것"이라고 말했다.

그녀는 "이로 인해 연준의 통화 정책 전달 능력이 복잡해질 수 있으며, 명확성이 필요한 시기에 시장에 혼란을 야기할 수 있다"고 덧붙였다.

CME 그룹의 FedWatch 지표에 따르면, 수요일 시장은 이번 달 금리 인하 가능성을 87%로 예상했습니다. 11월 19일에는 30%였습니다.

12월 금리 인상이 거의 완전히 가격에 반영되었으므로 투자자들은 연준의 결정에 관심을 돌릴 것이며, 시장에서는 2026년 12월까지 88베이시스포인트의 금리 인하를 시사하고 있습니다.

미국 달러의 가치를 다른 6개 통화와 비교한 달러 지수는 0.15% 하락한 99.10을 기록하며 올해 약 9% 하락할 것으로 예상됩니다.

우크라이나 협상에 초점 맞춰 유로화 상승

투자자들이 우크라이나 평화 회담의 진전을 주시하면서 유로화는 0.11% 상승해 1.1639달러에 거래되었습니다. 우크라이나 평화 회담은 에너지 안보를 강화하고 비용을 낮추어 단일 통화를 지지할 수 있습니다.

그러나 크렘린궁은 수요일에 블라디미르 푸틴 대통령과 트럼프 대통령의 수석 특사 간의 5시간 크렘린 회담 이후 러시아와 미국이 우크라이나 전쟁을 종식시킬 평화 협정에 대한 타협안에 도달하지 못했다고 밝혔습니다.

분석가들은 휴전이나 완전한 평화 협정이 체결되면 유로화가 더욱 상승할 수 있다고 말하며, 특히 향후 수년간 경제를 뒷받침할 것으로 예상되는 국방비 지출이 증가한 상태가 유지된다면 더욱 그럴 것이라고 덧붙였다.

화요일에 발표된 유로존 인플레이션 데이터는 예상치를 약간 웃돌았지만, 정책 금리에 대한 예측은 변함이 없으며, 유럽 중앙은행은 2027년 초까지 금리를 동결할 것으로 예상됩니다.

YEN은 개입 위험 구역에서 멀지 않습니다.

일본 엔화는 수요일에 달러화에 대해 0.13% 하락한 155.69엔을 기록했습니다(JPY=EGB). 전날에는 0.25% 상승한 155.89엔을 기록했습니다. 이는 일본은행 총재인 카즈오 우에다가 이달 말에 금리를 인상할 것이라는 가장 강력한 신호를 보낸 데 따른 것입니다.

MUFG의 수석 통화 경제학자인 리 하드먼은 "최초 가격 움직임은 일본은행의 금리 인상만으로는 10월 초 자민당(LDP) 대표 선거에서 사나에 타카이치가 승리한 이후 나타난 엔화 약세 추세를 반전시키기에 충분할지에 대한 의문을 제기한다"고 말했다.

다카이치 총리는 확장적 재정 정책과 낮은 금리를 지지할 것으로 예상됩니다.

그는 "엔화가 계속 약세를 보인다면 여전히 개입이 필요할 수 있다"고 덧붙였다.

분석가들은 워싱턴이 엔화가 160.00 이상으로 하락하는 것을 막을 가능성이 높으며, 이 수준에서 개입이 이루어질 가능성이 높다고 말했으며, 미국 재무부 장관 스콧 베센트는 일본은행의 정책이 통화 가치를 낮게 유지하고 있다고 거듭 비난했습니다.

호주 달러 상승, 비트코인 ​​반등

아시아에서는 호주 달러가 국내총생산(GDP) 지표가 예상치를 약간 하회하면서 10월 30일 이후 최고치인 0.6584달러를 기록했습니다. 호주 중앙은행은 다음 주 회의를 앞두고 있으며, 금리를 동결할 것으로 예상됩니다.

아시아에서 또 다른 주요 움직임은 인도에서 일어났는데, 인도의 루피는 미 달러당 90루피라는 경계선을 돌파했습니다. 이는 세계 5위의 경제 대국인 인도의 강력한 경제 성장에도 불구하고 무역과 포트폴리오 흐름이 약해지면서 압박을 받았기 때문입니다.

비트코인의 급격한 반등은 투자자들이 좀 더 위험을 감수할 수 있는 분위기를 조성하는 데 도움이 되었습니다. 시가총액 기준 최대 암호화폐인 비트코인은 전 거래일 6% 상승한 데 이어 수요일 2% 상승해 2주 만에 최고치인 93,633.70달러를 기록했습니다.

비트코인은 11월의 처참한 상황 이후 12월 초에 폭락했습니다. 2021년 5월 이후 가장 큰 달러 손실이었으며, 당시 여러 암호화폐가 폭락했습니다.

출처: TradingView