GBP/USD는 3월 13일에 4개월 만에 최고치인 1.2989에 도달했습니다.

최근 미국 인플레이션 데이터로 인해 연준이 조만간 금리를 인하할 것이라는 기대가 커지면서 미국 달러는 더욱 하락할 가능성이 있습니다.

RICS 주택 가격 균형은 2월에 11%로 떨어져 2번째 연속 하락세를 보였습니다.

GBP/USD는 목요일 아시아 세션에서 1.2960 근처에서 거래되면서 3일 연속으로 상승세를 확대하려 하고 있습니다. GBP/USD는 미국 대통령 도널드 트럼프의 지속적인 관세 불확실성과 잠재적인 미국 경기 침체에 대한 우려가 커지면서 미국 달러(USD)가 역풍에 직면하면서 상승합니다.

그린백은 2월에 예상보다 미국 인플레이션이 더 많이 냉각되면서 더 하락할 수 있으며, 연방준비제도(Fed)가 예상보다 일찍 금리를 인하할 것이라는 추측이 제기되었습니다. 시장 참여자들은 이제 목요일의 미국 생산자물가지수 (PPI) 데이터와 주간 실업수당 신청을 통해 추가적인 경제적 신호를 기다리고 있습니다.

미국 월간 헤드라인 인플레이션은 1월의 0.5%에서 2월에는 0.2%로 둔화되었고, 핵심 인플레이션은 예측된 0.3%보다 낮은 0.2%로 완화되었습니다. 연간 기준으로 헤드라인 인플레이션은 3.0%에서 2.8%로 감소했고, 핵심 인플레이션은 3.3%에서 3.1%로 하락했습니다.

영국(UK)에서 RICS의 최신 주거 시장 조사에 따르면 주택 가격 균형이 2월에 11%로 떨어져 두 번째 연속 하락세를 보였습니다. 이 수치는 시장 예상치인 20%에 미치지 못했고 1월의 21% 수치보다 낮았습니다.

영국 총리 키어 스타머는 영국이 철강 및 알루미늄에 대한 미국의 관세를 피할 수 있다는 낙관론을 표명하며, 협상에서 "실용적인 접근 방식"을 강조하면서도 모든 옵션을 열어두었습니다. 트럼프의 관세에 대한 즉각적인 보복을 시사한 유럽 연합(EU)과 달리 영국은 미국(US)과의 무역 협상에 대한 의지를 재확인했습니다.

한편, 영국의 10년 국채 수익률은 영국 중앙은행 (BoE)이 장기간 높은 금리를 유지할 것이라는 기대감이 커지면서 2개월 만에 최고 수준인 4.68%로 급등했습니다. 트레이더들은 이제 2025년에 52베이시스포인트(bps)의 금리 인하만 예상하며, 더 공격적인 완화에 대한 이전 예측을 축소했습니다. 투자자들은 이제 금요일에 발표될 1월 영국의 월별 GDP 데이터를 기대하고 있으며, 이는 영국의 경제 전망 에 대한 추가적인 통찰력을 제공할 수 있습니다 .

출처: FXSTREET

새로운 Reuters/Ipsos 여론 조사에 따르면, 대다수의 미국인들은 도널드 트럼프 대통령이 미국 경제를 뒤흔들려는 움직임이 너무 "변덕스럽다"고 생각하고 있습니다. 그가 미국의 주요 무역 파트너 중 일부에 관세를 부과하면서 주식 시장이 타격을 입었기 때문입니다.

수요일에 마감된 이틀간의 여론 조사에 따르면, 3명 중 1명의 공화당원을 포함해 응답자의 약 57%가 대통령의 수입품에 대한 세금 부과 노력으로 인해 세계 무역 전쟁이 촉발되면서 대통령의 정책이 불안정하다고 답했습니다.

여론조사에 따르면, 트럼프 대통령의 정책이 비용을 낮추는 것이 아니라 오히려 증가시킬 것이라는 우려가 커지고 있음에도 불구하고, 미국인들은 트럼프 대통령이 높은 물가를 낮추는 데 계속 주력하기를 원한다.

트럼프가 캐나다와 멕시코와 같은 동맹국에 관세를 부과하고 경기 침체를 배제하지 않는 것은 미국 시장을 불안하게 만들었습니다. SP 500은 지난달 사상 최고치 이후 3조 달러(13.3조 링깃) 이상의 가치를 잃었습니다.

이에 대해 백악관은 트럼프 대통령이 제조업을 미국으로 다시 유치하려는 무역 정책을 이행하려면 단기적인 경제적 고통이 필요할 수 있다고 밝혔습니다.

월가는 트럼프의 휘프소 정책 반전에 흔들렸습니다. 화요일에 트럼프는 캐나다 금속에 대한 더 심각한 관세를 발표하여 주가가 하락했지만, 캐나다가 양보한 후 그날 늦게 위협을 철회했습니다.

전반적으로 응답자의 44%가 트럼프가 대통령으로서 하는 일을 지지한다고 답했으며, 이는 3월 3-4일에 실시한 Reuters/Ipsos 여론 조사와 변함이 없습니다. 그는 특히 생활비 문제에서 약한 평가를 받았는데, 응답자의 32%만이 그의 성과를 지지했습니다.

그리고 대부분(10명 중 9명의 민주당원과 10명 중 6명의 공화당원을 포함한 70%)은 관세 인상으로 식료품과 기타 정기적인 구매 가격이 상승할 것으로 예상한다고 말했습니다.

부동산 개발자에서 리얼리티 TV 스타로 전향한 트럼프는 정치 경력 대부분 동안 주식 시장의 강점을 경제 건강의 지표로 지적해 왔습니다. 하지만 집권한 이후로 그는 주식 시장의 강점을 축소해 왔습니다.

트럼프는 월요일 백악관에서 "시장은 오르기도 하고 내리기도 할 것입니다. 우리는 나라를 재건해야 합니다."라고 말했습니다.

이는 트럼프 대통령이 첫 임기 때인 2017년 3월에 다우존스 산업평균지수가 처음으로 21,000을 돌파한 것을 축하했던 것과는 급격한 변화입니다.

"11월 8일 선거일 이후 주식 시장은 3조 2,000억 달러의 이익을 기록했고 소비자 신뢰도는 15년 만에 최고치를 기록했습니다. 일자리!" 당시 트럼프는 지금은 X라고 불리는 사이트에 게시했습니다.

수요일에 백악관 대변인은 인내심을 촉구하며, 시장 실적을 "한 순간의 스냅샷이며, 좋은 날도 있고 나쁜 날도 있겠지만, 궁극적으로 월가와 메인가는 이 대통령의 정책으로 혜택을 볼 것입니다. 그의 첫 임기 때 그랬듯이요."라고 말했습니다.

인플레이션은 여론 조사 응답자들의 가장 큰 관심사였습니다. 10명 중 6명의 응답자는 트럼프가 우선시해야 할 문제라고 생각하며, 정부 규모 축소, 이민 문제 해결, 범죄 퇴치 등 다른 대통령의 우선순위를 언급한 사람들보다 훨씬 더 많은 사람들이 인플레이션을 꼽았습니다.

경기 침체 경고

일부 분석가들은 더 어두운 그림을 그렸습니다. 투자은행 JPMorgan은 올해 미국 경기 침체 위험을 약 40%로 보고 있으며, 트럼프가 4월에 또 다른 관세 부과를 계획대로 시행한다면 경기 침체가 더 일어날 가능성이 높다고 생각합니다.

이미 백악관은 중국산 제품에 대한 세금을 인상했고 수요일에는 광범위한 수입 자동차 및 트랙터 부품, 건설 자재 및 기계 부품에 대한 세금을 인상했습니다. 이 중 대부분은 캐나다와 멕시코에서 구매합니다. 캐나다와 유럽 연합은 수요일에 미국 제품에 대한 자체 무역 장벽으로 보복하겠다고 약속했습니다.

분석가들은 트럼프 대통령의 전임자인 민주당 소속 조 바이든 대통령 하에서 급증했던 인플레이션이 여전히 높은 수준을 유지하고 있으며, 관세로 인해 증가할 것으로 예상된다고 말합니다.

변동성에도 불구하고, 의회의 공화당원과 트럼프 지지자들은 여전히 ​​그의 경제적 비전을 지지하고 있습니다.

로저 마셜 상원의원은 로이터에 시장이 "과대평가되어 있다"고 생각한다고 말했습니다.

캔자스의 마셜은 로이터에 "시장은 퍼즐의 한 조각입니다."라고 말했습니다. "다른 일도 진행 중입니다. 어떻게 하면 금리를 낮추고, 제조업 일자리를 이곳으로 가져올 수 있을까요? 제 생각에는 모든 것이 꽤 복잡한 그림입니다."

일부 사람들은 이러한 감소가 미국인, 특히 은퇴자와 은퇴 연령에 접근하는 사람들에게 걱정거리가 될 수 있다는 점을 인정했습니다. 이들은 은퇴 저축 계좌에 민감합니다.

"우리는 모두 은퇴 계좌에 의존하는 사람들이 매일 그것을 본다는 것을 알고 있습니다. 그래서 저는 그가 그것에 대해 조금 더 민감해야 한다고 생각합니다." 웨스트버지니아의 공화당 상원의원 셸리 무어 카피토가 말했습니다.

코네티컷 민주당 상원의원 리처드 블루멘탈은 매각을 다르게 보았습니다. "그에게는 별 차이가 없을 수도 있습니다. 그는 억만장자이기 때문입니다. 하지만 일상적인 투자자에게는 이 정도의 돈을 잃는 것은 정말 큰 일입니다."라고 그는 말했습니다.

이틀간 여론조사에 참여한 공화당원의 80% 가까이가 트럼프 대통령의 경제에 대한 조치가 "장기적으로 성과를 거둘 것"이라는 진술에 동의한다고 답했습니다. 이는 트럼프 당내 일부 사람들이 단기적 효과에 대해 불안해하더라도 그의 정책을 믿고 있다는 신호입니다.

전체 응답자의 41%(민주당원이라면 단 5%에 불과)가 트럼프의 정책이 결국 성과를 거둘 것이라고 답했습니다.

민주당 주 재무관을 대표하는 옹호 단체인 Americans for Responsible Growth는 트럼프의 접근 방식을 "혼란스럽다"고 부르며 전국의 투자자들에게 해를 끼쳤다고 말했습니다.

"트럼프의 생각에 빠른 해결책처럼 보였던 것이 오랜 시간이 걸릴 뿐만 아니라 소비자와 기업에 더 높은 가격, 더 적은 선택권, 더 큰 불확실성을 안겨주는 큰 혼란으로 변했습니다."라고 그룹의 전무 이사인 데이브 월랙이 말했습니다.

이 여론 조사는 전국의 성인 1,422명을 대상으로 실시되었으며, 모든 응답자의 오차 한계는 3%였습니다.

출처: Theedgemarkets

GBP/USD 기술 분석

영국 파운드는 기반을 형성하고 미국 달러에 대해 1.2800 위에서 새로운 상승을 시작했습니다. GBP/USD는 1.2850 저항선을 깨고 긍정적인 영역에 진입했습니다.

4시간 차트를 보면, 이 쌍은 1.2850 레벨, 100 단순 이동 평균(빨간색, 4시간), 200 단순 이동 평균(녹색, 4시간) 위에 정착했습니다. 이 쌍은 심지어 1.2920 저항 구역을 돌파했습니다.

1.3000 저항 구역 위로 이동하는 것을 목표로 하는 듯하며, 이는 황소들에게 큰 장애물입니다. 다음 주요 저항은 1.3050 수준 근처에 있습니다.

주요 저항은 현재 1.3120 구역 근처에서 형성되고 있습니다. 1.3120 레벨 위에서 마감하면 또 다른 상승의 기조가 될 수 있습니다. 언급된 경우, 이 쌍은 1.3200 저항을 돌파할 수도 있습니다.

하락세로, 즉각적인 지지는 1.2880 레벨 근처에 있습니다. 다음 주요 지지는 1.2850 레벨 근처에 있습니다. 더 많은 손실이 발생하면 이 쌍은 1.2800 레벨로 이동할 수 있습니다. 주요 지지는 1.2740일 수 있습니다. 또한 같은 차트에서 1.2720에서 지지를 형성하면서 주요 강세 추세선이 형성되고 있습니다.

EUR/USD를 살펴보면, 이 통화쌍도 상당한 상승세를 보였으며, 이제 1.1000 저항선을 향해 움직일 가능성이 있습니다.

다가올 경제 이벤트:

출처: ACTIONFOREX

일본 엔화가 미국 달러에 대해 이틀간의 하락세를 멈췄고 주간 최저가에서 더욱 회복되었습니다. 

트럼프 대통령의 무역 관세에 대한 우려와 일본은행의 강경한 기대는 JPY에 여전히 호재로 작용하고 있습니다.

연방기금 금리 인하로 인해 USD는 수개월 만에 최저 수준에 가까워지고 USD/JPY의 상승세가 제한될 가능성이 있습니다. 

일본 엔(JPY)은 목요일 아시아 거래에서 미국 엔 대비 소폭 상승했으며 전날에 기록한 주간 최저치에서 벗어났습니다. 도널드 트럼프 미국 대통령의 관세에 대한 혼란스러운 이행과 세계 경제에 미치는 영향은 안전 자산인 JPY에 대한 수요를 계속 촉진할 수 있습니다. 게다가 일본 은행(BoJ)이 일본의 인플레이션 확대 속에서 금리를 계속 인상할 것이라는 베팅이 증가하면서 JPY에 지지를 제공합니다. 

한편, 강경한 BoJ의 기대는 일본 정부 채권(JGB) 수익률의 최근 급등을 지지하고 있습니다. 그 결과 일본과 다른 국가 간의 금리 차이가 좁아지면서 수익률이 낮은 JPY에 대한 뒷바람이 더욱 커졌습니다. 반면, 미국 달러(USD)는 연방준비제도(Fed)가 올해 여러 차례 금리를 인하할 것이라는 예상 속에서 몇 달 만에 최저치에 근접해 있습니다. 이는 다시 USD/JPY 쌍 의 상승세를 제한하는 데 기여합니다 .

일본 엔화, 무역 긴장 고조와 BoJ 금리 인상 베팅으로 지지 확보

도널드 트럼프 미국 대통령의 모든 철강 및 알루미늄 수입품에 대한 25% 관세가 수요일에 발효되었습니다. 트럼프는 또한 유럽 연합과 캐나다가 발표한 모든 대응 조치에 대응하겠다고 위협했습니다.

트럼프 대통령은 다음 달 전 세계 국가에 대한 "상호" 관세를 발표하겠다는 경고를 반복하면서 무역 전쟁이 더욱 확대될 수 있다는 우려를 증폭시켰고 전통적으로 안전 자산으로 여겨지는 일본 엔화에 지지를 보냈습니다. 

일본 기업들은 근로자들이 인플레이션에 대처하고 노동력 부족을 해소할 수 있도록 3년 연속으로 상당한 임금 인상에 합의했습니다. 임금 인상은 소비자 지출을 늘리고 인플레이션 상승에 기여할 것으로 예상됩니다.

이러한 잠재력은 일본은행에 올해 추가 금리 인상의 여지를 더 많이 줍니다. 이는 결국 10년 일본 정부 채권의 수익률을 2008년 세계 금융 위기 이후 최고 수준에 가깝게 유지합니다.

한편, 일본은행 총재인 우에다 가즈오는 채권 시장에 개입할 즉각적인 계획은 없다는 입장을 밝혔으며, 장기 금리가 정책 금리에 대한 시장 전망을 반영하는 방식으로 움직이는 것은 자연스러운 일이라고 말했습니다.

트럼프 행정부의 공격적인 정책에 따라 경기 침체 가능성이 커지면서, 투자자들은 연방준비제도가 올해 예상보다 더 많이 금리를 인하해야 할 것이라는 베팅을 늘리고 있습니다.

수요일에 발표된 자료에 따르면 이러한 기대는 재확인되었습니다. 자료에 따르면 2월 미국 소비자물가지수(CPI)가 연간 기준으로 2.8% 상승하여 예상보다 낮은 수치를 기록했으며, 전달의 3%에서 하락했습니다.

보고서의 추가 세부 정보에 따르면 변동성이 큰 식품 및 에너지 가격을 제외한 핵심 CPI는 1월의 3.3% 증가에서 보고된 달의 3.1% YoY 비율로 완화되었습니다. 이 수치는 예상된 3.2%보다 낮았습니다.

이제 트레이더들은 북미 세션 초반에 새로운 자극을 줄 미국 생산자물가지수(PPI) 발표를 기대하고 있습니다. 그러나 근본적인 배경은 USD/JPY 하락세에 유리한 것으로 보입니다.

USD/JPY는 148.00 마크가 결정적으로 깨지면 몇 달 만에 최저치를 다시 테스트할 수 있습니다.

기술적인 관점에서, 149.00 라운드 피겨 마크 위에서 수용을 찾지 못한 하룻밤의 실패와 그에 따른 풀백은 USD/JPY 페어에 대한 부정적인 전망을 입증합니다. 게다가, 일간 차트 의 오실레이터는 곰 시장에서 깊이 유지되고 있으며, 여전히 매도 과열 구역에서 멀리 떨어져 있습니다. 이는 현물 가격의 최소 저항 경로가 하락세로 남아 있음을 시사합니다. 따라서 148.00 마크 아래에서 일부 후속 매도가 발생하면 페어가 147.00 마크 아래로 더 내려가 화요일에 터치한 146.55-146.50 영역 근처의 몇 달 최저치를 다시 테스트하기 전에 147.25-147.20 영역 근처의 다음 관련 지지가 노출될 수 있습니다.

반면에 148.60-148.70 구역은 이제 149.00 마크와 149.20 구역 주변의 오버나잇 스윙 하이 앞에서 즉각적인 장애물로 작용하는 듯합니다. 후자를 넘어서는 지속적인 강세는 숏 커버링 랠리를 촉발하고 USD/JPY가 150.00 심리적 마크를 회복할 수 있도록 할 수 있습니다. 모멘텀은 151.00 라운드 수치와 151.30 구역 주변의 월간 스윙 하이로 가는 도중에 150.55-150.60 수평 장벽을 향해 더욱 확장될 수 있습니다.

출처: FXSTREET

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