(2월 19일): 도널드 트럼프 미국 대통령이 자동차와 반도체 칩에 25% 관세를 부과하겠다고 위협하면서 금속 수요에 대한 우려가 커지면서 수요일 런던 구리 가격이 하락했습니다.

런던 금속 거래소(LME) CMCU3의 3개월 구리 가격은 04시 23분 GMT 기준 1미터톤당 9,418달러로 0.6% 하락했습니다.

트럼프 대통령은 화요일에 자동차에 "약 25%"의 관세를 부과하고 반도체와 의약품 수입품에도 유사한 관세를 부과할 계획이라고 밝혔는데, 이는 국제 무역을 뒤집을 위협이 되는 일련의 조치 중 가장 최근의 조치입니다.

그는 의약품과 반도체 칩에 대한 부문별 관세도 "25% 이상"에서 시작하여 1년 동안 상당히 상승할 것이라고 말했습니다.

"트럼프는 실제로 자동차에 대한 추가 관세를 시행하는 것을 고려하고 있습니다... 이는 세계 경제 성장 둔화로 이어질 수 있으며 세계 공급망에 혼란을 초래할 수 있습니다. 이러한 혼란으로 인해 구리가 앞으로 약세를 보일 수 있습니다." OANDA의 아시아 태평양 수석 시장 분석가 켈빈 웡의 말입니다.

시티은행은 트럼프 대통령이 두 번째 임기 동안 구리에 관세를 부과하려는 동기가 더 크다고 밝혔습니다. 그 이유는 에너지 전환과 인공지능과 같은 주요 신흥 글로벌 경쟁 산업에서 구리의 중요성이 커지고 있기 때문입니다.

지정학적 측면에서 트럼프 행정부는 화요일에 우크라이나 전쟁을 종식시키기 위해 러시아와 추가 회담을 갖기로 합의했다고 밝혔습니다. 당초 회의에서는 키이우가 제외되었습니다. 이는 미국 동맹국들을 규합하여 러시아의 블라디미르 푸틴 대통령을 고립시키려 했던 워싱턴의 이전 접근 방식과 다릅니다.

출처: Theedgemarkets

뉴질랜드 달러는 오늘 RBNZ가 50bp 금리를 인하한 후 처음에는 약세를 보였지만, Adrian Orr 총재가 향후 몇 달 동안 완화 속도가 느려질 것이라고 시사하면서 빠르게 회복되었습니다. Orr 총재는 경제 상황이 예상대로 전개된다면 중앙은행이 4월과 5월에 25bp를 더 인하할 가능성이 있다고 제안했습니다. 그러나 RBNZ가 연말까지 최종 금리 예측을 3.1%로 하향 조정하면서 키위의 상승 가능성은 제한적입니다. 이는 11월의 3.2% 예측보다 약간 낮습니다.

기술적으로, 우리는 AUD/NZD가 1.0940에서 급등한 상승을 보인 것은 교정 움직임이라는 견해를 고수할 것입니다. 따라서 상승은 1.1177 저항에 의해 제한되어 단기 반전을 가져올 것입니다. 1.1071 지지선이 깨지면 1.1177 패턴이 세 번째 구간을 시작했으며, 그 다음에는 1.0940 지지선으로 하락할 것입니다.

NZD 주도의 움직임을 제외하면, 광범위한 외환 시장은 여전히 ​​침체되어 있으며 주요 촉매제가 부족합니다. 달러는 이번 주 회복의 모멘텀이 사라지면서 지금까지 하루 중 가장 약한 성과를 보이고 있습니다. 트레이더들은 이제 FOMC 의사록을 기대하고 있지만, 새로운 통찰력을 제공할 가능성은 낮고, 대신 Fed가 여전히 신중하며 금리를 다시 인하할 의향이 없다는 것을 재확인합니다.

영국 파운드도 압박을 받고 있으며, 투자자들이 영국 CPI 데이터 발표를 기다리면서 두 번째로 약한 통화로 평가되고 있습니다. 뜨거운 인플레이션 인쇄는 3월에 BoE가 연속적으로 금리를 인하할 것이라는 기대를 약화시킬 수 있으며, 통화에 약간의 안도감을 줄 수 있습니다. 스위스 프랑은 가장 약한 3개 통화를 마무리하며, 전반적으로 약세를 보이고 있습니다.

강세 측면에서는 뉴질랜드 달러가 시장을 선도하고 있습니다. 엔이 뒤따르며, BoJ의 향후 정책 인상에 대한 지속적인 추측으로 혜택을 받고 있으며, 호주 달러도 견고하게 유지되고 있습니다. 유로와 캐나다 달러는 중간에 위치합니다.

아시아에서는 이 글을 쓰는 시점에 Nikkei가 -0.38% 하락했습니다. Hong Kong HSI는 -0.28% 하락했습니다. China Shanghai SSE는 0.54% 상승했습니다. Singapore Strait Times는 0.11% 상승했습니다. Japan 10년 JGB 수익률은 0.002 상승하여 1.439입니다. Overnight, DOW는 0.02% 상승했습니다. SP 500은 0.24% 상승했습니다. NASDAQ은 0.07% 상승했습니다. 10년 수익률은 0.072 상승하여 4.544가 되었습니다.

RBNZ, 50bp 인하, 2025년까지 추가 완화 신호

RBNZ는 널리 예상했던 대로 공식 현금 금리(OCR)를 50bp 인하하여 3.75%로 만들었지만, 완화적 기조는 분명히 유지했습니다.

중앙은행은 "경제 상황이 예상대로 계속 진화한다면 위원회는 2025년까지 OCR을 더 낮출 여지가 있다"고 밝혔습니다. 최신 예측에 따르면 OCR은 연말까지 3.1%로 감소하고 2028년 초까지 그 수준을 유지할 것으로 예상됩니다.

RBNZ는 경제 활동이 여전히 침체되어 있음을 인정했지만, 2025년에는 지출을 촉진하는 낮은 이자율로 인해 성장이 회복될 것으로 예상합니다. 그러나 세계 경제 불확실성이 커지면서 기업 투자에 부담이 될 가능성이 큽니다. 또한 이 은행은 환율 약세와 휘발유 가격 상승으로 인해 단기적으로 인플레이션이 변동이 심할 것으로 예상된다고 언급했습니다.

RBNZ는 세계적 위험에 대한 우려를 표시하고, 글로벌 관세 인상으로 인해 주요 무역 상대국의 성장이 둔화될 수 있으며, 뉴질랜드 수출에 대한 수요가 감소하고 중기적으로 국내 경제 모멘텀이 약화될 수 있다고 경고했습니다.

그러나 무역 전환, 공급망 조정, 금융 시장 반응 등의 요인에 따라 인플레이션에 미치는 영향은 "모호"합니다.

호주 임금 성장률 0.7% qoq로 둔화, 압박 완화

호주의 임금 가격 지수는 4분기에 0.7% 상승하여 0.9% qoq에서 둔화되었고 0.8% qoq의 기대치에 미치지 못했습니다. 이는 2022년 3월 이후 가장 낮은 분기 성장률과 일치하며 임금 압박이 완화되고 있다는 신호를 강화하지만 여전히 높습니다.

연간 기준으로 임금은 3.2% yoy로 증가하여 2022년 3분기 이후 가장 느린 속도를 기록했습니다. 민간 ​​부문 임금 성장률은 3.3% yoy로 2022년 2분기 이후 가장 약했습니다. 공공 부문 임금은 2.8% yoy로 증가하여 2023년 2분기 이후 처음으로 3% 미만으로 떨어졌습니다.

BoJ의 타카타: 점진적 정책 전환은 1월 인상 이후에도 계속될 것

일본은행 이사회 위원 하지메 타카타는 중앙은행이 "2025년 1월에 결정된 추가 금리 인상 이후에도 점진적으로 기어를 바꿔야 한다"고 강조하며, 이는 가격 상승과 금융 시장 과열 위험을 완화하기 위한 것이라고 말했습니다.

타카타는 오늘 연설에서 "긍정적인 기업 행동"이 지속됨에 따라 BoJ는 정책에서 "추가 기어 변속"을 고려해야 한다고 언급했습니다.

그는 일본은행의 기준 시나리오보다 가격을 높일 수 있는 주요 위험 요소 3가지를 강조했습니다. 즉, 임금-물가 주기가 더 강해지고, 국내 요인으로 인한 인플레이션 압박이 높아지며, 특히 미국 경제 회복으로 인해 환율이 변동성이 커지는 것입니다.

그럼에도 불구하고 미국 경제를 둘러싼 불확실성과 중립적 금리를 파악하는 과제로 인해 타카타는 "경계심 있는 접근 방식"을 옹호했습니다.

일본의 무역적자, 수입 급증, 중국 수출 감소로 확대

일본의 무역 적자는 1월에 급격히 확대되어 2년 만에 가장 큰 적자를 기록하며 -2조 7,590억 엔에 달했습니다. 수입은 전년 동기 대비 16.7% 급증하여 예상치인 전년 동기 대비 9.3% 증가를 훌쩍 넘어섰습니다.

한편, 수출은 전년 동기 대비 7.2% 증가했으며, 전년 동기 대비 7.7%라는 예상치에는 약간 못 미쳤습니다. 미국으로의 선적량이 많았지만(전년 동기 대비 +18.1%) 중국으로의 수출이 전년 동기 대비 6.2% 감소한 데 따른 것입니다.

계절조정 기준으로 수출은 전월 대비 -2.0% 감소해 9조 2,530억 엔을 기록했고, 수입은 전월 대비 4.7% 증가해 10조 1,090억 엔을 기록하며 무역적자는 -8,570억 엔을 기록했습니다.

앞으로의 전망

유럽 ​​세션의 주요 초점은 영국 CPI입니다. EUrozone은 경상수지를 발표합니다. 나중에 주요 초점은 FOMC 의사록에 맞춰지고 미국은 건축 허가와 주택 착공도 발표합니다.

AUD/USD 일간 보고서

일일 피벗: (S1) 0.6335; (P) 0.6352; (R1) 0.6368; 

AUD/USD의 일중 편향은 0.6373 일시적 고점 아래의 통합에 대해 중립을 유지합니다. 0.6087에서의 반등은 0.6941에서의 하락에 대한 수정으로 간주됩니다. 다시 상승하는 경우 상승은 0.6941의 38.2% 수정으로 0.6087인 0.6413으로 제한될 것입니다. 하락세에서 0.6234 지지선이 깨지면 반등이 수정으로 완료되었음을 시사하고 편향이 하락세로 돌아와 0.6087 저점을 다시 테스트합니다. 그럼에도 불구하고 0.6413의 지속적인 돌파는 61.8% 수정인 0.6615로 돌아갈 길을 열 것입니다.

더 큰 그림에서 0.6941(2024년 고점)에서의 하락은 0.8006(2021년 고점)에서의 하락 추세의 일부로 보입니다. 다음 중기 목표는 0.6941에서 0.5806으로 0.8006에서 0.6169로 61.8% 예측입니다. 어떤 경우든 55 W EMA(현재 0.6504)가 유지되는 한 전망은 약세를 유지할 것입니다.

경제 지표 업데이트

출처: ACTIONFOREX

USD/CAD는 하락 쐐기형 패턴 내에서 거래되고 있는데, 이는 상승 추세로의 돌파 가능성을 나타내는 강세 형태입니다.

이 쌍은 1.4100의 하락 쐐기형 상단 경계선 주변에서 즉각적인 지지를 찾을 수 있습니다.

즉각적인 저항 구역은 하락 쐐기형 상단 경계와 일치하는 1.4230의 9일 EMA 근처에 나타납니다.

USD/CAD 페어는 이전 세션의 최근 상승을 포기하고 수요일 아시아 시간 동안 1.4180 근처에서 거래되었습니다. 일간 차트의 기술적 분석은 하락 쐐기 패턴을 시사하는데, 이는 잠재적인 상승 돌파를 시사하는 강세 형태입니다.

또한 14일 상대 강도 지수(RSI)는 30 레벨 위에 머물러 현재의 약세 전망을 뒷받침하고 있습니다. 그러나 30 이하로 하락하면 USD/CAD 페어에 대한 과매도 조건을 나타내며, 잠재적으로 다가올 상향 조정을 암시합니다.

그러나 USD/CAD 페어는 9일 및 14일 지수 이동 평균(EMA) 아래에 머물러 있어 지속적인 약세 심리와 약한 단기 가격 움직임을 나타냅니다. 이러한 포지셔닝은 지속적인 매도 압력을 시사합니다.

하락세로, USD/CAD 페어는 하락 쐐기의 하단 경계에서 즉각적인 지지를 찾을 수 있으며, 심리적 수준인 1.4100과 일치할 수 있습니다. 이 채널 아래로 떨어지면 약세 편향이 강화되어 페어가 11월 25일에 마지막으로 기록한 3개월 최저치인 1.3927로 향할 가능성이 있습니다.

USD/CAD 페어는 하락 쐐기의 상단 경계와 일치하는 9일 EMA 1.4230 근처에서 즉각적인 저항에 부딪힐 수 있습니다. 14일 EMA 1.4263에서 추가 장애물이 보입니다. 이 주요 저항 구역 위로 돌파하면 바이어스가 강세로 전환되어 페어가 심리적 수준인 1.4300으로 이동할 가능성이 있습니다.

USD/CAD: 일간 차트

오늘의 캐나다 달러 가격

아래 표는 오늘 캐나다 달러(CAD)가 주요 통화에 대해 나타낸 백분율 변화를 보여줍니다. 캐나다 달러는 뉴질랜드 달러에 대해 가장 약했습니다.

히트 맵은 주요 통화의 서로에 대한 백분율 변화를 보여줍니다. 기준 통화는 왼쪽 열에서 선택되고, 인용 통화는 맨 위 행에서 선택됩니다. 예를 들어, 왼쪽 열에서 캐나다 달러를 선택하고 수평선을 따라 미국 달러로 이동하면 상자에 표시된 백분율 변화는 CAD(기준)/USD(인용)를 나타냅니다.

출처: FXSTREET

GBP/USD는 영국 CPI 데이터 발표에 앞서 1.2600 위에서 유지

GBP/USD는 이전 세션에서 손실이 발생한 후에도 견고하게 유지되고 있으며, 수요일 아시아 세션에서 1.2610 근처에서 거래되고 있습니다. 트레이더들은 영국(UK)의 1월 소비자물가지수(CPI) 데이터가 오늘 늦게 발표될 예정인 것을 기다리고 있습니다. 파운드 스털링(GBP)은 인플레이션 보고서에 따라 상당한 움직임을 보일 수 있으며, 이는 지속적인 인플레이션 압박 속에서 영국은행(BoE)의 금리 인하 전략에 영향을 미칠 수 있습니다.

이 쌍은 연방준비제도(Fed)의 정책 전망에 대한 지속적인 주의에도 불구하고, 미국 달러 (USD)가 재무부 수익률 하락 으로 어려움을 겪으면서 지지를 받고 있습니다 . 투자자들은 북미 세션 후반에 FOMC 의사록이 발표되기를 기다리고 있습니다.

GBP/USD 가격 분석: 주요 기본 요인에 앞서 강세장 잠시 멈춤

GBP/USD는 화요일에 약간 하락하여 1.2605로 0.16% 하락했습니다. 이는 1월 중순 이후 최고 수준으로 끌어올린 장기 랠리 이후입니다. 이러한 완만한 하락에도 불구하고, 이 쌍은 100일 단순 이동 평균(SMA)인 1.2660을 계속 주시하고 있기 때문에 전반적인 전망은 여전히 ​​긍정적입니다.

모멘텀 지표는 구조적 변화보다는 일시적인 냉각 기간을 시사합니다. 상대 강도 지수(RSI)는 62로 하락하여 매수 압력이 둔화되었지만 여전히 긍정적 영역에 머물렀습니다. 한편 이동 평균 수렴 발산(MACD) 히스토그램은 녹색 막대로 평평하게 유지되어 최근 가격 움직임이 약세 반전보다는 기술적 수정에 가깝다는 생각을 강화합니다. 자세히 보기...

GBP/USD는 강세 미국 달러, 강경한 Fed 기울기 속에 하락

Pond Sterling(GBP)은 3일 연속 상승세를 보인 후 후퇴하여 영국의 일자리 데이터가 견고했음에도 불구하고 약 0.19% 하락했습니다. 한편, 연방준비제도(Fed) 관리들의 강경한 입장과 미국 대통령 도널드 트럼프의 관세 정책이 불확실성을 더해 그린백을 뒷받침했습니다. GBP/USD는 1.2602에서 거래되고 있습니다.

영국에서 경제는 50,000명의 추정치를 넘어 107,000명의 인력을 추가했습니다. 결과적으로 4분기 실업률은 4.4%로 안정을 유지했고, 보너스 이전 주당 평균 소득에서 드러난 임금 성장률은 5.9% 상승했습니다. 자세히 보기...

출처: FXSTREET

USD/CHF는 수요일 유럽 거래 초반에 0.9030 정도로 약세를 보였습니다. 

세계적인 지정학적 스트레스로 인해 안전 자산으로의 흐름이 늘어나 CHF가 상승세를 보이고 있습니다. 

연방준비제도이사회의 데일리는 중앙은행이 진전이 더 눈에 띄게 나타날 때까지 단기 차입 비용을 현재 수준으로 유지해야 한다고 말했습니다.

수요일 유럽 세션 초반에  USD/CHF가

0.9030에 가까워졌습니다. 러시아-우크라이나 갈등에 대한 긴장이 고조된 협상이 안전 자산 흐름을 확대하여 스위스 프랑(CHF)에 도움이 되었습니다. 거래자들은 수요일에 발표될 FOMC 의사록에서 더 많은 단서를 얻을 것입니다. 로이터에 따르면 우크라이나 대통령 볼로디미르 젤렌스키는 자신의 등 뒤에서 평화 협정이 이루어질 수 없다고 말했습니다. 젤렌스키는 미국-러시아 회동에 "합법성"을 부여하는 것을 피하기 위해 수요일에 계획된 사우디 아라비아 방문을 3월 10일까지 연기하기로 결정했습니다. 투자자들은 러시아-우크라이나 평화 회담을 둘러싼 상황을 주의 깊게 지켜볼 것입니다. 두 나라 간의 긴장이 고조되는 징후가 나타나면 CHF와 같은 안전 자산 통화가 상승하고 이 통화에 역풍이 불 수 있습니다.  화요일에 뉴욕 연방준비은행이

발표한 데이터 에 따르면 NY Empire State 제조업 지수는 1월의 12.6 하락에서 2월에 5.7로 상승했습니다. 한편, 샌프란시스코 연방준비은행 총재 메리 데일리는 화요일에 미국 경제 요인에 대한 전반적인 긍정적 기울기에도 불구하고 2025년 추가 금리 인하 가능성은 여전히 ​​불확실하다고 말했습니다.  시장 참여자들은 이번 주 후반에 미국 금리 의 향후 경로에 대한 더 많은 단서를 수집하기 위해 연방준비은행 관계자들의 발언을 기대합니다 . 연방준비은행 정책 입안자들의 강경한 발언은 단기적으로 CHF에 대한 그린백의 기반이 될 수 있습니다.

출처: FXSTREET

EUR/USD는 수요일 아시아 거래시간에 1.0450 근처에서 소폭 상승세를 보였습니다.

트럼프는 미국산 자동차, 의약품, 칩 수입품에 25% 관세를 부과했습니다. 

유로존 ZEW 경제감각지수가 2월에 24.3을 기록하며 예상치를 뛰어넘었습니다. 

EUR/USD는 수요일 아시아 거래 시간 동안 미국 달러 (USD)의 약세에 힘입어 약 1.0450으로 소폭 상승했습니다. 그러나 관세 우려와 긴장된 러시아-우크라이나 협상이 안전 자산인 그린백을 끌어올릴 수 있으며 주요 통화 쌍의 상승세를 제한할 수 있습니다. 

도널드 트럼프 미국 대통령은 화요일 늦게 자동차, 반도체 및 제약품 수입에 약 25%의 관세를 부과할 가능성이 높다고 말했으며, 이는 이르면 4월 2일에 발표될 예정입니다. 

볼로디미르 젤렌스키 우크라이나 대통령은 당장 평화 협정을 맺을 수 없다고 말했습니다. 그는 미국-러시아 회담에 "합법성"을 부여하는 것을 피하기 위해 수요일에 계획된 사우디 아라비아 방문을 3월 10일로 연기했습니다. 불확실성, 지정학적 긴장 및 관세 위협은 USD를 끌어올릴 수 있으며, 이 통화 쌍에 순풍으로 작용할 수 있습니다. 

투자자들은 수요일 늦게 발표될 1월 회의를 위한 FOMC 의사록을 기다리고 있습니다. 이 보고서는 정책 입안자들이 세계 무역 전쟁의 위험을 어떻게 평가하는지에 대한 몇 가지 힌트를 제공할 수 있습니다. 연못 건너편에서 유로존 ZEW 경제 심리 지수는 2월에 18.0에 비해 24.2로 예상치에 미치지 못했습니다. 유럽 중앙 은행 (ECB)이 올해 3번이나 금리를

추가로 인하할 것이라는 베팅이 증가하면서 유로 (EUR)에 부담이 될 수 있습니다. 

출처: FXSTREET