기업 가치가 수조 원에 달하는 주요 기업들(대기업 계열사 포함)이 2025년 상장을 목표로 하고 있다. 하지만 목요일 시장 전문가들에 따르면, 이들이 현재의 시장 심리 침체를 되살릴 수 있을지 여부는 여전히 불확실하다.

LG CNS는 2025년 가장 기대되는 신규 주식 공모(IPO) 중 하나입니다. LG의 정보 기술 자회사는 다음 달에 IPO 절차를 시작하며 , 기관 투자자를 위한 수요 예측으로 시작합니다. 이 공모는 최대 1조 1,900억 원(8억 1,200만 달러)을 모금할 것으로 예상되며, LG 에너지 솔루션 이후 3년 만에 가장 큰 공모가 될 것입니다.

롯데의 물류 자회사인 롯데글로벌로지스틱스는 이달 말 한국거래소의 심사 결과를 받으면 주식시장 데뷔를 진행할 계획이다. 이 회사는 시가총액 1조원을 목표로 하고 있다.

케이뱅크, 서울보증보험 (SGI), 디엔솔루션 등 다른 회사들도 2025년 상반기에 공모를 준비하고 있습니다.

침체된 연말 IPO 시장으로 인해 기업들이 내년 IPO를 추진하려는 관심이 커졌습니다.

올해 1분기에 신규 상장 주식은 평균 119.93%의 첫날 수익률을 기록했습니다. 이 수치는 2분기에 65%로 떨어졌고 3분기에는 22.99%로 더욱 감소했습니다. 11월에는 추세가 완전히 반전되어 신규 상장 주식은 9.58%의 손실을 기록했습니다.

"과열된 IPO 시장은 기세를 잃고 (2024년) 침체기에 접어들었다"고 업계 관계자는 말했다. "재정적으로나 운영적으로 튼튼한 몇몇 회사는 (올해) 하반기 상장을 준비했지만, 많은 회사가 투자자 신뢰가 약화되어 공모를 연기했다."

10월에는 인터넷 전문은행인 케이뱅크가 예상보다 투자자 관심이 약하다는 이유로 두 번째로 IPO 절차를 연기했습니다 . DN솔루션과 SGI는 한국거래소의 사전 승인을 받았음에도 불구하고 국내 주식 시장 상황이 불리하다는 이유로 증권신고서 제출을 연기했습니다.

2025년에 IPO 시장 감정이 개선될지는 불확실합니다. 계엄령의 실패 와 그에 따른 대통령 탄핵 을 포함한 최근의 정치적 발전은 투자자의 신뢰를 더욱 침식했습니다.

시장 전문가들은 다음 달 LG CNS의 상장이 2025년 상반기 IPO 시장의 분위기를 형성할 것으로 보고 있다.

유진투자증권 애널리스트 박종선은 "시장 변동성 증가로 인해 소매 투자자들이 IPO 시장에 대한 관심을 잃고 있다"고 말했다. "강세주와 약세주를 구별하는 추세가 심화되었다."

출처: Koreatimes

벵갈루루(12월 26일): 신흥 아시아 통화는 대체로 달러화 강세에 비해 하락했고, 주식 시장은 목요일에 약세를 보였습니다. 이는 투자자들이 휴일로 거래가 줄었던 주에 연방준비제도의 금리 인하 방향에 계속 주목했기 때문입니다.

올해 국내 정치적 혼란과 도널드 트럼프 미국 대통령 당선인의 관세 위협 속에서 아시아 통화 중 최악의 성과를 기록한 한국 원은 2009년 3월 이후 최저 수준인 최대 0.6%까지 하락했습니다.

태국 바트는 0.3% 하락했고 중국 위안화는 심리적 기준인 달러당 7.3에서 크게 벗어나지 않은 13개월 만에 최저 수준에 머물렀습니다.

인도 루피가 역대 최저치를 기록했습니다.

크룽 타이 은행의 시장 전략가인 푼 파니치피불은 트럼프 2.0 정책의 영향이 미국 경제를 뒷받침하고 "미국 예외주의"라는 테마 하에 달러를 강세로 유지할 수 있으며, 이로 인해 신흥시장 자산에 대한 매도 압력이 더 커질 수 있다고 말했습니다.

원, 바트, 말레이시아 링깃은 수출 주도 경제이며 중국의 성장에 민감하기 때문에 트럼프의 정책에 더 취약한 것으로 간주됩니다.

파니치피불은 연준의 정책 금리 전망이 아시아 중앙은행의 통화 정책 결정과 통화 간 금리 차이에 미칠 수 있는 잠재적 영향 때문에도 중요하다고 덧붙였다.

지난주, 연방준비제도이사회(Fed) 정책 입안자들은 2025년 금리 인하 전망치를 100베이시스포인트에서 50베이시스포인트로 낮추고 인플레이션 전망치를 높였습니다.

시장은 현재 2025년 기준금리 인상이 약 35베이시스포인트에 그칠 것으로 예상하고 있으며, 이로 인해 미국 국채 수익률이 급등했고 달러화는 2년 만에 최고치에 근접했습니다.

미국 금리가 오르면 신흥시장에 자본 유출, 통화 약세, 인플레이션, 변동성 등의 문제가 발생할 수 있습니다.

인도네시아, 태국, 대만의 중앙은행은 지난주 환율과 세계 경제 불확실성에 대한 우려를 해소하기 위해 금리를 유지했고, 필리핀 중앙은행은 금리를 인하했습니다.

다른 통화들 중에서는 필리핀 페소가 1.1% 상승했고 2023년 11월 이후 가장 좋은 날을 향해 나아가고 있습니다. 올해 연간 상승률을 기록한 유일한 아시아 통화인 링깃은 0.4% 상승했습니다.

쿠알라룸푸르의 주식은 0.5% 상승했고, 마닐라, 싱가포르, 방콕의 주식은 0.1~0.2% 하락했습니다.

인도네시아의 시장은 공휴일로 인해 문을 닫았습니다.

출처: Theedgemarkets

(12월 26일): 디지털 자산의 주식 보유자인 마이크로스트레티지가 더 많은 주식을 발행할 계획을 발표한 후 목요일에 비트코인이 상승했습니다. 이를 통해 더 많은 토큰을 매수할 수 있게 되었습니다. 

디지털 자산은 싱가포르에서 오전 11시 30분 기준으로 0.32% 상승하여 98,747달러(441,276링깃)에 달했으며, 일중 최고가인 99,876.70달러에서 하락했습니다. Ether, Solana, meme-coin으로 가장 인기 있는 Dogecoin을 포함한 소규모 토큰으로 구성된 광범위한 암호화폐는 0.2% 상승하여 수요일의 손실에서 회복되었습니다. 

유동성 제공업체 Arbelos Markets의 거래 이사인 션 맥널티는 "마이크로스트래티지가 내년에 더 많은 주식을 발행해 비트코인을 더 많이 매수한다는 발표가 가격을 끌어올리고 있다"고 말했다. "시장은 마이크로스트래티지의 비트코인 ​​매수에 대해 장래를 내다보고 있으며, 그것이 시장이 상승한 가장 큰 이유입니다. 마이크로스트래티지 뉴스를 보는 것이 제 하루의 큰 부분이 되고 있습니다."

MicroStrategy Inc는 미국 증권거래위원회에 제출한 12월 23일자 신고에 따르면 Class A 보통주와 우선주에 대한 허가 주식 수를 늘리기 위한 허가를 구하고 있습니다. 이러한 움직임은 소프트웨어 제조업체에서 비트코인 ​​축적기로 변신한 이 회사에 더 많은 화력을 제공할 것입니다.

MicroStrategy는 이번 주 초에 지난주 최고 기록에 가까운 평균 가격으로 디지털 토큰을 5억 6,100만 달러 추가로 구매했다고 발표했습니다. 이는 7주 연속 구매를 의미합니다.  

비트코인은 올해 들어 지금까지 135% 상승하며 글로벌 주식과 금 등 전통적인 투자 수익률을 넘어섰습니다. 

일부 트레이더들은 비트코인과 이더 파생상품에 대한 미결제 약정이 대량으로 만료됨에 따라 앞으로 시장이 변동성을 띨 수 있다고 경고했습니다. 

금요일, 파생상품 거래소 Deribit에서 139억 5,000만 달러 규모의 비트코인 ​​옵션과 37억 7,000만 달러 규모의 이더리움 옵션을 포함해 430억 달러에 달하는 역대 최대 규모의 미결제 약정이 만기됩니다. 

McNulty는 "시장 조성자들이 헤지와 숏 비트코인 ​​행사가를 풀 수 있으며, 이는 금요일에 시장을 요동치게 만들 수 있다"고 말했습니다.

출처: Theedgemarkets

거래량 기준 세계 최대 암호화폐 거래소인 바이낸스의 비트코인 ​​보유액이 2024년 1월 이후로 최저 수준으로 떨어졌는데, 이는 비트코인 ​​가격이 3월에 90% 폭등하기 불과 2개월 전이었습니다.

만약 비트코인이 현재 98,680달러의 가격으로 같은 패턴을 따른다면, 몇 달 안에 187,500달러가 될 것입니다.

투자자들이 자신감을 갖고 있다는 신호

CryptoQuant 기고가 Darkfost가 12월 25일 분석 노트 에 밝힌 바에 따르면, 바이낸스의 비트코인( BTC ) 보유액이 최근 57만 BTC 이하로 떨어졌습니다. 이는 1월 이후 최저 수준입니다 . 

거래소 보유액이 감소하면 일반적으로 투자자들이 비트코인을 냉장 보관소로 옮기고 비트코인의 장기적 가격 전망에 대해 강세를 보인다는 신호입니다.

비트코인의 가격은 출판 당시 $98,680입니다. 출처: CoinMarketCap

올해 초 바이낸스의 준비금은 1월에 비슷한 수준으로 폭락했으나, 2개월 후인 3월 13일에 비트코인이 73,679달러로 급등하면서 당시 역대 최고치를 기록했습니다.

Darkfost는 "인출 기간이 발생하면 종종 시장에서 긍정적인 모멘텀이 형성되고 있다는 신호"라고 말했습니다.

비트코인 지배력 60% 이하로 유지

TradingView에  따르면 비트코인 ​​지배율은 현재 58.40%로, 중요한 수준인 60% 바로 아래에 있습니다 .

그러나 일부 분석가들은 60% 수준이 다른 암호화폐로의 폭넓은 회전을 나타낼 수 있다고 믿고 있습니다. 

8월 18일, Into The Cryptoverse의 창립자 Benjamin Cowen은 비트코인이 늦어도 12월 이전에 60%를 향해 "최종 움직임을 보일 것"이라고 믿었다고 말했고 , 결국 그로부터 두 달 후인 10월 30일에 그 수준에 도달했습니다.

비트코인 지배력은 출판 당시 58.40%에 달했습니다. 출처: TradingView

한편, 비트코인은 12월 5일에 처음으로 심리적 수준인 10만 달러를 돌파한 이후 그 수준을 유지하는 데 어려움을 겪었습니다.

비트코인 가격은 12월 17일에 108,300달러의 새로운 최고가를 기록한 이후, 12월 19일부터 10만 달러 이하에서 거래되고 있습니다.

관련: 비트코인 ​​강세가 돌아왔다: BTC 파생상품 데이터는 105,000달러로의 랠리를 암시

Bitget Research의 수석 분석가 라이언 리에 따르면, 크리스마스 연휴 이후 유동성이 돌아오면 비트코인 ​​가격이 105,000달러를 넘어설 수 있다고 합니다 .

비트코인의 현재 하락 추세는 휴일 유동성 부족의 전형적인 증상이라고 Lee는 최근 Cointelegraph에 말했습니다.

"크리스마스 이후에는 시장 활동이 일반적으로 다시 활발해지고, 펀드는 트럼프의 임박한 취임식에서 혜택을 볼 수 있는 부문에 적극적으로 투자할 것으로 예상됩니다... 이번 주 BTC의 예상 거래 범위는 $94,000 - $105,000입니다."

출처: COINTELEGRAPH

올해 이맘때 투자자들은 종종 주식 시장의 잘 알려진 계절적 추세인 "산타 랠리"에 주목합니다. 이 현상은 연말 몇 주 동안 주가가 상승하는 것을 특징으로 하며, 트레이더와 투자자 모두의 관심을 사로잡았습니다. 하지만 산타 랠리는 정확히 무엇이며, 이 계절적 추세에 영향을 미치는 요인은 무엇일까요?

산타 랠리란?

산타 랠리는 12월 마지막 주와 1월 첫 두 거래일 동안 주식 시장이 가격 상승을 경험하는 경향을 말합니다. 이 기간에는 종종 투자자들의 낙관론이 높아져 주가가 급등합니다. 역사적으로 이러한 추세는 다양한 시장에서 관찰되어 왔기 때문에 노련한 투자자와 시장 초보자 모두에게 관심 있는 주제입니다.

산타 랠리에 기여하는 요인들

산타 랠리에 영향을 미치는 요인은 여러 가지가 있는 것으로 여겨진다.

휴일 낙관주의: 축제 시즌은 종종 낙관주의와 호의의 감각을 가져다주며, 이는 긍정적인 시장 감정 으로 이어질 수 있습니다 . 투자자들은 더 자신감을 느낄 수 있으며, 이는 매수 활동 증가로 이어질 수 있습니다.

연말 세금 고려 사항: 연말이 다가오면 투자자는 손실 포지션을 매도하여 자본 이득을 상쇄하는 세금 손실 수확에 참여할 수 있습니다. 이러한 활동은 매수 기회를 만들어 주가 상승 압력에 기여할 수 있습니다.

포트폴리오 리밸런싱: 기관 투자자와 펀드 매니저는 종종 연말에 포트폴리오를 리밸런싱하여 투자 전략에 맞춥니다. 이 리밸런싱은 거래량을 늘리고 가격을 더 높일 수 있습니다.

보너스/배당금 지급 및 선물: 연말은 회사에서 보너스와 배당금을 분배하거나 선물을 교환하는 일반적인 시기입니다. 이러한 지급금을 받는 투자자는 시장에 재투자하여 매수 모멘텀을 높일 수 있습니다.

기관 거래와 소매 투자자의 영향력 감소: 또 다른 이론은 이 시기에 많은 기관 투자자가 휴가를 가서 시장을 주로 소매 투자자에게 맡긴다고 제안합니다. 소매 투자자는 더 강세적이고 기본에 덜 집중하는 경향이 있어 매수 활동이 증가하고 주가 상승에 기여할 수 있습니다.

산타 랠리의 역사적 맥락

산타 랠리는 주식 시장에서 반복되는 현상으로, 종종 강세 추세를 나타냅니다. Dow Jones Market Data에 따르면, 1950년 이래로 SP 500은 산타 랠리 기간 동안 78%의 시간 동안 상승하여 평균 1.3%를 얻었습니다. Dow Jones Industrial Average는 연휴 기간 동안 평균 1.4% 상승했으며 1950년 이래로 79%의 시간 동안 상승했습니다.

성공적인 산타 랠리는 종종 내년 수익에 대한 긍정적인 전망을 의미하지만, 투자자는 신중함을 유지하고 다른 시장 요인을 고려해야 합니다. 2018년 SP 500은 12월 마지막 4거래일 동안 6.6% 상승하여 시장 바닥을 표시하고 2019년 29% 상승으로 이어졌습니다. 마찬가지로 2008년 금융 위기 동안 SP 500은 산타 랠리 동안 7.5% 상승을 보였으며, 초기 변동성에도 불구하고 2009년 23% 상승했습니다. 그러나 산타 랠리는 항상 신뢰할 수 있는 예측 지표는 아닙니다. 2021년 SP 500은 랠리 기간 동안 1.4% 상승했지만, 시장은 그 직후 정점을 찍었고 공격적인 금리 인상으로 인해 2022년 중반까지 약세장에 접어들었습니다.

올해 산타 랠리를 플레이하는 방법

투자자들이 올해 산타 랠리의 가능성을 활용하고자 할 때, 전략적 사고방식으로 시장에 접근하는 것이 중요합니다. 고려해야 할 몇 가지 실행 가능한 단계는 다음과 같습니다.

휴일 지출로 수혜를 보는 주식을 고려하세요: 휴일 쇼핑 시즌이 한창인 지금, 소비자 지출 증가로 수혜를 볼 가능성이 높은 소매, 여행 또는 게임 주식을 고려하세요. 강력한 온라인 판매 플랫폼을 보유한 회사나 긍정적인 휴일 판매 예측을 보고한 회사를 찾으세요. 저희는 '휴일 주식 추천: 기쁨의 시즌을 위한 플레이북'이라는 제목의 기사에서 이 측면을 자세히 논의했습니다.

옵션 전략: 옵션 거래에 익숙한 사람이라면 산타 랠리 동안 좋은 성과를 거둘 것으로 예상되는 지수나 특정 주식에 대한 콜 옵션을 매수하는 것과 같은 전략을 고려하세요. 이 접근 방식을 사용하면 지불한 프리미엄에 대한 하락 위험을 제한하면서 잠재적 이익을 활용할 수 있습니다. 옵션 페이지에서 정기적으로 영감을 얻을 수 있습니다.

섹터 ETF: 개별 주식을 선택하지 않고 더 광범위한 시장 동향에 노출되고 싶다면 산타 랠리의 혜택을 받을 수 있는 섹터별 ETF에 투자하는 것을 고려하세요. 예를 들어, 소비재 재량권 또는 여가 및 엔터테인먼트 ETF가 매력적인 옵션이 될 수 있습니다. 미국 주식 섹터 및 ETF의 전체 목록은 여기에서 확인할 수 있습니다.

소형주: 역사적으로 소형주는 산타 랠리 기간 동안 강력한 성과를 보였습니다. 또한, 트럼프 2.0 하에서 연방 금리 인하와 세금 및 규제 완화에 대한 기대도 소형주를 뒷받침할 수 있습니다. 이 시장 부문에서 잠재적 이익을 포착하기 위해 소형주나 Russell 2000과 같은 ETF에 대한 노출을 추가하는 것을 고려하세요.

배당금 재투자: 배당금을 지급하는 주식을 보유하고 있다면 배당금을 재투자하여 시간이 지남에 따라 수익을 복리로 늘리는 것을 고려하세요. 이 전략은 추가 자본 투자 없이도 포트폴리오의 성장 잠재력을 높일 수 있습니다.

산타 랠리에 조심스럽게 접근하다

산타 랠리는 경제 이론과 경험적 증거에 대한 강력한 기반이 부족하다는 점에 주목할 가치가 있습니다. 주식 시장 움직임을 휴가철과 같은 특정 시기에 기인하는 것은 신뢰할 수 있는 패턴을 나타내는 것이 아니라 우연일 수 있습니다.

산타 랠리 동안 투자를 고려할 때, 신중한 계획과 잘 조사된 전략으로 진행하는 것이 중요합니다. 이 계절적 추세는 잠재적 기회를 제공할 수 있지만, 규율과 포괄적인 정보를 가지고 접근하는 것이 중요합니다. 균형 잡힌 관점을 유지하고 더 광범위한 시장 역학을 고려함으로써 투자자는 산타 랠리를 보다 효과적으로 탐색하고 내년에 대한 정보에 입각한 결정을 내릴 수 있습니다.

2025년 초 반전 위험

고려해야 할 주요 위험 중 하나는 2025년 초 시장 반전 가능성입니다. 트럼프 행정부에서 새로운 무역 정책이나 관세가 부과될 가능성은 시장 변동성을 초래하고 산타 랠리의 긍정적인 전망을 훼손할 수 있습니다. 이 기사에서는 트럼프 2.0이 어떻게 더 미묘해질 수 있는지 논의했습니다.

또 다른 우려스러운 신호는 여기에서 논의한 바와 같이 동일 가중 지수와 SP 500 간의 차이입니다. SP 500의 성과가 몇몇 ​​대형주에 크게 집중되어 있을 때, 높은 수준의 집중 위험을 시사합니다. 이는 시장의 겉보기 강점이 보이는 것만큼 광범위하지 않음을 나타낼 수 있으며, 이러한 몇몇 주식이 흔들릴 경우 급격한 조정의 위험이 커집니다. 시장 리더인 엔비디아도 피로의 징후를 보이고 있으며, Broadcom과 같은 AI 분야의 다른 회사들은 진화하는 AI 내러티브에 대한 기사에서 논의했듯이 따라잡고 있습니다.

출처: FXSTREET

쿠알라룸푸르(12월 26일): 슬랑오르 주는 올해 지금까지 668억 링깃의 승인 투자를 유치하면서 최대 투자 목적지로 자리매김했습니다.

Invest Selangor에 따르면 총 1,371개의 프로젝트가 승인되었으며, 여기에는 253개의 제조 프로젝트와 1,116개의 서비스 부문 프로젝트가 포함됩니다. 이 프로젝트는 주 정부 진흥 기관에서 말했듯이 주에서 50,000개 이상의 잠재적 일자리를 창출할 것으로 예상됩니다.

주 투자, 무역 및 이동성을 담당하는 행정 위원인 응 스제 한은 계획된 투자는 셀랑고르의 산업 생태계의 활력, 최첨단 기술 역량, 그리고 제조 및 서비스 부문의 경쟁력을 보여준다고 말했습니다.

그는 "셀랑고르의 미래는 밝아 보이며, 상승 추세가 지속되어 2024년 전체 연간 실적이 긍정적으로 나오기를 바랍니다."라고 덧붙였습니다.

말레이시아 투자 개발청(Mida)에 따르면, 승인된 총 투자 규모는 2023년 같은 기간인 1월~9월 동안 기록된 421억 링깃에 비해 59% 증가했습니다.

대부분의 투자는 서비스 부문에 투자되었고, 그 다음으로 제조업과 1차 경제 부문에 투자되었습니다. 1차 경제 부문은 일반적으로 광업과 농장과 같은 원자재 생산과 채굴을 담당합니다.

서비스 부문은 셀랑고르의 투자 실적을 견인하는 주요 부문이었으며, 정보 및 통신, 부동산, 지원 서비스, 운송 서비스, 유통업과 같은 하위 부문이 주요 기여를 했습니다.

제조업 부문에서는 전기 및 전자, 운송 장비, 조립 금속 제품, 비금속 광물 제품, 기계 장비가 투자를 주도했습니다. Invest Selangor는 "이는 제조업 부문의 회복력과 지속적인 성장을 강조합니다."라고 언급했습니다.

국내 투자는 전체의 3분의 1 이상을 차지했습니다. 미국은 셀랑고르에서 48억 링깃을 투자하여 가장 많은 외국인 투자를 했으며, 그 뒤를 싱가포르, 중국, 일본, 독일이 이었습니다.

출처: Theedgemarkets