세계 최고의 실적을 기록했던 주식이 인공지능 붐 에서 과도한 수익을 쫓는 투자자들에게 경고의 사례가 되고 있습니다 .

최근까지 인도 국내 시장에서조차 잘 알려지지 않았던 RRP 반도체는 2017년 12월까지 20개월 동안 주가가 55,000% 이상 급등하면서 소셜 미디어에서 큰 화제가 되었습니다. 이는 시가총액 10억 달러(13억 싱가포르 달러) 이상 기업 중 전 세계적으로 가장 큰 상승률입니다.

이는 최근 재무 실적에서 마이너스 매출을 기록하고, 최신 연례 보고서에서 정규직 직원이 단 두 명에 불과하며, 2024년 초 부동산 사업에서 손을 뗀 후 반도체 투자 호황과의 연관성이 미약하다는 점에도 불구하고 나온 결과입니다.

온라인상의 과대광고, 적은 유통 주식 수, 그리고 인도의 급증하는 개인 투자자 기반이 복합적으로 작용하여 149거래일 연속 상한가를 기록했지만, 거래소 관계자와 회사 측은 투자자들에게 주의를 당부했습니다.

최근 주가 상승세가 주춤하면서 규제 당국이 면밀히 주시하고 있습니다. 인도 증권거래위원회(SEBI)는 RRP 반도체의 주가 급등에 불법 행위가 있었는지 조사에 착수했다고 관계자가 밝혔습니다. 시가총액 17억 달러에 달하는 이 회사는 최근 거래소에서 주 1회 거래로 제한되었으며, 11월 7일 최고점 대비 6% 하락했습니다.

RRP Semiconductor의 주가 흐름이 엔비디아와 같은 글로벌 대기업에 수조 달러의 시가총액을 더한 광범위한 AI 열풍에 큰 영향을 미치지는 않겠지만, 시장의 특정 부문, 특히 상장된 반도체 기업이 없는 인도에서 개인 투자자들이 글로벌 호황에 대한 간접적인 투자 기회를 간절히 원했던 상황에서 얼마나 극단적인 상승세가 나타났는지를 보여줍니다. 일부 관찰자들은 이 사례가 투기적 과열로부터 개인 투자자를 보호하려는 규제 당국의 과제를 부각시키기도 한다고 지적합니다.

아시아의 거래소와 반도체 제조업체들이 인공지능(AI) 관련 투자에 대한 위험성을 투자자들에게 경고하기 시작했습니다. 상하이 증시에 상장된 AI 칩 스타트업 무어 스레드 테크놀로지(Moore Threads Technology)는 12월 12일 거래 위험 경고 이후 주가가 13% 하락했습니다. 이 회사의 주가는 이달 초 상장 이후 500% 이상 상승했지만 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다. 한국의 SK 하이닉스는 2025년 한 해 동안 주가가 세 배 이상 급등한 후, 증권거래소가 12월 11일 투자 위험 경고를 발령하면서 주가가 하락했습니다.

RRP 반도체의 변화는 2024년 초, 열화상 시스템 및 무기 드론 카메라와 같은 틈새 제품 제공 경력을 가진 RRP 그룹 창립자 라젠드라 초단카르가 GD 트레이딩 앤 에이전시를 인수하는 계약을 체결하면서 시작되었습니다. 그는 GD 트레이딩 앤 에이전시 창립자들에게 ​​진 8천만 루피의 대출금을 지분으로 상환하는 조건으로 회사를 인수했습니다.

4월 23일, 이사회는 그와 다른 몇몇 주주들에게 주당 12루피, 시장가보다 40% 낮은 가격에 주식을 매각하는 것을 승인했습니다. 이로써 초단카르 씨는 74.5%의 지분을 확보하게 되었고, 창업자들의 지분은 2% 미만으로 줄어들었습니다. 또한 회사는 사명을 RRP Semiconductor로 변경하기로 합의했습니다.

두 달 전, 초단카르 씨는 마하라슈트라 주에 반도체 조립 및 테스트 아웃소싱 시설을 구축하기 위해 RRP 일렉트로닉스를 설립했는데, 이러한 연관성이 상장 기업과 그의 개인 사업 간의 관계에 대한 이야기를 부추기는 데 일조했을 가능성이 있습니다.

2024년 9월, 나비 뭄바이에 위치한 RRP 일렉트로닉스의 신규 공장 준공식에서 초단카르 회장은 언론 브리핑을 통해 "인도는 초인적인 국가가 될 것이며, 이는 의심의 여지가 없다"고 말했다. RRP가 유튜브에 게시한 영상에 따르면, 당시 행사에는 마하라슈트라 주지사 데벤드라 파드나비스와 크리켓 전설 사친 텐둘카르도 참석했다.

거래소 공시에 따르면 RRP Semiconductor는 RRP Electronics를 관련 회사로 분류하고 있는데, 이는 두 회사 모두 Chodankar 씨가 소유하고 있지만 직접적인 지분은 보유하고 있지 않기 때문입니다.

그럼에도 불구하고 일부 투자자들은 RRP 반도체를 반도체 시장의 호황을 활용할 수 있는 투자처로 보기 시작했습니다. 하지만 이러한 열광적인 반응은 실제 주식 거래량이 얼마나 적은지를 가리고 있었습니다. 전체 주식의 약 98%는 초단카르 회장과 소수의 측근들이 보유하고 있습니다.

올해 4월, 거래소는 해당 회사의 주식 매각 승인을 철회했으며, RRP Semiconductor는 이 결정에 대해 항소법원에 항소했고, 결과는 아직 나오지 않았습니다. 거래소는 1년 전 해당 주식을 가장 엄격한 감시 대상으로 지정한 이후 10월에 투자자들에게 주의를 당부했습니다.

이번 거절은 2024년 9월 인도 증권거래위원회(SEBI)가 해당 회사가 2017년 법규 미준수로 상장 폐지되어 10년간 시장 진입이 금지된 슈리 빈디야 제지 공장(Shree Vindhya Paper Mills)의 창업자 그룹에 속해 있기 때문에 증권 시장 접근이 금지된다는 점을 상기시킨 데 따른 것입니다.

BSE의 한 관계자는 거래소가 공모 처리 과정에서 "내부적인 오류"를 겪었으며, 항소가 해결될 때까지 주식 매각 제한 기간을 연장하는 것에 대해 SEBI(인도 증권거래위원회)의 지침을 구할 수도 있다고 밝혔습니다.

BSE 대변인은 RRP가 최초 신청서에서 회사와 설립자, 이사들이 직간접적으로 시장 접근이 금지되지 않았다고 명시했으며, 거래소의 승인은 이러한 공개 내용을 바탕으로 이루어졌다고 밝혔습니다.

2024년 4월 주가가 20루피에서 급등하자, 회사 최대 주주인 초단카르 씨는 이사회에서 사임했고, 최고재무책임자(CFO)도 사임했다가 회사 비서로 복귀했습니다. RRP 반도체는 크리켓 선수 텐둘카르와의 연관성 및 반도체 제조를 위해 국가가 할당한 토지와의 연관성에 대한 루머를 퍼뜨린 혐의로 소셜 미디어 인플루언서를 상대로 경찰에 고소장을 제출했습니다.

11월 3일 증권거래소 공시에서 해당 회사는 "아직 어떠한 종류의 반도체 제조 활동도 시작하지 않았으며", 정부 지원 프로그램에도 신청한 적이 없고, 유명인과의 연관성도 부인했다고 밝혔습니다.

재무 상황은 그다지 위안이 되지 못했습니다. RRP Semiconductor는 9월 말로 끝나는 분기에 6,820만 루피의 매출 적자와 7,150만 루피의 순손실을 기록했습니다.

마이너스 매출은 회사가 2024년 12월 말까지 3개월 동안 텔레크라운 인프라테크로부터 11월에 수주한 44억 루피 규모의 계약 매출을 취소한 결과입니다. 회사 측은 해당 계약이 "계약상 이견"으로 취소되었다고 밝혔으며, 이로 인해 3월 분기에도 8천만 루피의 매출이 감소했다고 덧붙였습니다.

부진한 재무 실적은 주가에 있어 매우 민감한 시기에 발생했습니다. AI에 대한 과대광고가 사그라들고 규제 당국의 감시가 강화됨에 따라, 이제 하락 위험은 주식을 대량으로 매수한 투자자들과 거의 전체 주식의 지분을 보유한 초단카르 회장에게 고스란히 전가되고 있습니다. 

출처: 스트레이츠타임스

영국 중앙은행은 인플레이션에 대한 우려가 줄어들고 영국의 침체된 경제와 고용 시장에 대한 관심으로 옮겨감에 따라, 크리스마스 전에 금리 인하를 단행할 가능성이 높습니다.

시장 참여자들과 경제학자들은 중앙은행이 기준금리를 0.25%포인트 인하하여 3.75%로 낮출 것으로 예상하고 있으며, 이는 거의 3년 만에 최저 수준입니다. 중앙은행은 런던 시간으로 정오에 금리 인하 결정을 발표할 예정입니다.

통화정책위원회(MPC)는 9월과 11월에 통화정책 조정을 하지 않은 후 8월 이후 처음으로 통화정책을 완화할 것으로 예상됩니다. 앤드류 베일리 총재가 다시 한번 결정권을 행사할 것으로 예상되었지만, 수요일에 발표된 급격한 인플레이션 하락으로 MPC의 매파 위원 4명 중 한 명이 입장을 바꿀 가능성이 제기되었습니다.

영국의 물가 상승 압력이 완화되고 있다는 증거가 나타나면서 금리 인하 가능성이 높아졌으며, 지난달 예산안에서도 단기적인 인플레이션 억제를 목표로 삼았습니다. 하지만 영란은행은 금리 인하 사이클의 막바지에 가까워지고 있으며, 시장은 중앙은행이 목요일에 금리 인하를 단행할 경우에만 추가 인하를 완전히 반영할 것으로 예상됩니다.

지난 11월, 베일리는 클레어 롬바르델리 부총재와 휴 필 수석 이코노미스트가 속한 통화정책위원회(MPC)의 매파 진영에 동조했습니다. 베일리는 정부 예산안 발표가 임박한 상황에서 추가적인 통화 완화 정책을 지지하기 전에 디플레이션에 대한 더 많은 증거가 필요하다고 말했습니다.

그 회의 이후, 데이터는 보다 온화한 전망을 보여주고 있습니다. 11월에 예상보다 큰 폭으로 하락한 인플레이션은 8개월 만에 최저 수준으로 떨어졌고, 민간 부문 임금 상승률도 둔화되었으며, 경제는 두 달 연속 마이너스 성장을 기록했습니다. 이러한 상황은 베일리 총재가 데이브 램스덴 부총재와 사라 브리든 부총재를 포함한 영란은행 내 비둘기파 4인방의 의견에 동조하도록 설득하기에 충분할 것으로 예상됩니다.

이번 결정은 통화정책위원회(MPC) 내 오랜 의견 차이를 여전히 반영할 것으로 보입니다. 블룸버그 설문조사에 따르면 경제학자들은 두 회의 연속으로 찬성 5표, 반대 4표로 의견이 갈릴 것으로 예상하고 있습니다. 하지만 이 설문조사는 수요일에 발표된 예상보다 낮은 인플레이션 수치 이전에 실시되었다는 점을 유념해야 합니다.

어쨌든 시장에서는 금리 인하 가능성을 90% 이상으로 보고 있으며, 4월 말까지 추가 금리 인하가 있을 것으로 예측하고 있습니다.

통화정책위원회(MPC)가 향후 금리 인하에 대해 이미 신중한 입장을 보이고 있는 가운데, 시장에서는 영란은행(BOE)이 추가 금리 인하를 얼마나 단서로 삼을지에 대한 단서를 찾고 있어 큰 변화는 없을 것으로 예상됩니다.

11월에 발표된 내용에서, 인플레이션을 낮추는 데 진전이 있을 경우 금리가 "점진적으로" 인하될 것이라는 전망을 유지했습니다. 그러나 기준금리가 중립 수준, 즉 인플레이션을 부추기지도, 끌어내리지도 않는 수준에 가까워짐에 따라 통화정책이 점차 완화되고 있다고 강조하기도 했습니다.

경제학자들은 금리가 어느 수준에서 안정될지에 대한 단서를 9명의 위원들이 개별적으로 발표하는 두 번째 전망에서 찾을 것입니다.

중앙은행은 레이첼 리브스 재무장관의 두 번째 예산안이 전망에 미치는 영향에 대한 초기 평가 결과를 더 자세히 발표할 수도 있습니다.

롬바르델리 총재는 이미 철도 요금 동결, 가계 에너지 요금 인하, 운전자 유류세 감면 등을 포함한 이번 예산안이 내년 봄 물가상승률을 최대 0.5%포인트까지 낮출 것으로 영란은행이 예상한다고 밝혔습니다. 그녀는 또한 이번 예산안이 2027년 국내총생산(GDP)을 0.2% 소폭 증가시킬 것이라고 말했습니다.

금리 결정권자들은 물가 상승에 미치는 이러한 일회성 효과가 높은 인플레이션 기대치를 낮추는 데 도움이 되지 않는 한 이를 무시하겠다는 의사를 표명할 수 있습니다. 리브스 총재의 재정 계획에 포함된 대부분의 후반부 세금 인상과 지출 삭감은 영란은행의 3년 전망 기간 이후에 발생합니다.

영란은행은 지난 회의 이후 잇따라 발표된 비관적인 경제 지표들을 고려하여 2025년 4분기 성장률이 둔화될 것으로 전망할 가능성이 있다.

지난 11월에는 올해 마지막 3개월 동안 국내총생산(GDP) 성장률이 0.3%를 기록할 것으로 예측했지만, 지난주 발표된 공식 수치에 따르면 10월 GDP 생산량은 두 달 연속 감소했으며, 예산안 발표를 앞두고 실시된 설문조사에서도 11월에도 부진한 전망이 나왔습니다. 이에 따라 경제 전망가들은 영국 경제가 2년 만에 처음으로 분기별 마이너스 성장을 기록할 위험이 있다고 경고했습니다.

이는 인플레이션이 예상치보다 낮게 유지되고 있음을 시사할 수도 있습니다. 11월 소비자물가지수(CPI)는 3.2%로 둔화되었는데, 영란은행은 지난달에 3.4%를 전망했습니다.

출처: 블룸버그 유럽

핵심 요점:

XRP는 12월 17일 수요일, 엔화 캐리 트레이드 청산 우려로 암호화폐 매도세가 촉발되면서 또다시 급락했습니다.

일본 10년 만기 국채(JGB) 수익률이 장중 최고치인 1.983%까지 급등하며 2007년 4월 이후 최고 수준을 기록했습니다. 호조를 보인 일본 무역 지표는 일본은행의 12월 19일 금리 인상에 대한 기대감을 높여 국채 수익률 상승을 부추겼습니다.

엔화 캐리 트레이드 청산 우려가 현물 ETF를 통한 강력한 기관 수요와 시장 구조 법안에 대한 긍정적인 소식을 압도했습니다.

결정적으로, 일본은행 통화정책 결정에 앞서 나타나는 일본 국채 수익률 추세는 단기적으로는 조심스러운 약세 전망을 뒷받침합니다. 한편, 중기 전망은 여전히 ​​강세입니다.

아래에서는 최근 가격 추세의 주요 동인, 중기(4~8주) 전망, 그리고 트레이더들이 주목해야 할 주요 기술적 수준에 대해 살펴보겠습니다.

일본 국채 수익률 급등 및 엔화 캐리 트레이드 우려

투자자들은 기억력이 좋으며, 10년 만기 일본 국채 수익률의 급등으로 시장은 불안해하고 있습니다. 경제학자들은 25bp 금리 인상을 예상하고 있지만, 일본은행의 중립 금리 수준에 대한 불확실성이 존재합니다. 중립 금리란 통화정책을 완화적으로 운영하지도, 긴축적으로 운영하지도 않는 수준을 말합니다.

지난주 일본은행 총재 우에다 가즈오는 정책위원들 간의 합의가 좁혀지면 중립금리를 공개하겠다고 밝혔습니다. 중립금리는 엔 캐리 트레이드와 시장 유동성에 매우 중요합니다.

중립 금리가 높아지면 미일 금리 차이가 줄어들어 엔화를 이용한 레버리지 포지션의 수익성이 떨어집니다. 반대로 엔화 강세는 USD/JPY 환율을 하락시켜 잠재적 손실을 가중시키고, 결국 트레이더들이 미국 자산에 대한 레버리지 포지션을 청산하게 만들 수 있습니다.

10년 만기 일본 국채 수익률과 XRP 차트는 9월 이후 미일 금리 차이 축소에 대한 시장의 불안감을 잘 보여줍니다. 아래 차트를 참조하십시오.

JGB – XRP – 일일 차트 – 181225

2024년 중반 엔 캐리 트레이드 청산에서 얻은 교훈

2024년 중반 엔화 캐리 트레이드 청산 사태의 재발에 대한 우려와 XRP 매도세가 XRP와 10년 만기 일본 국채 수익률 간의 역상관 관계를 부추겼습니다.

참고로, 일본은행은 2024년 7월 31일에 국채 매입 규모를 축소했습니다. 이는 예상된 조치였습니다. 하지만 일본은행은 기준금리를 25bp 인상하여 0.5%로 낮췄는데, 이는 예상치 못한 조치였습니다.

엔화는 2024년 7월 31일 일본은행 금리 결정에 앞서 국채 매입 축소에 대한 기대감과 금리 인상에 대한 반응으로 강세를 보였습니다. 특히, USD/JPY 환율은 일본은행 금리 결정 전날인 8월 5일, 2024년 7월 고점인 161.951에서 152.643까지 급락했고, 이후 141.684까지 떨어졌습니다.

USDJPY - 일봉 차트 - 181225 - 엔 캐리 트레이드 청산 2024

USD/JPY 급락은 엔화 캐리 트레이드 청산을 촉발했고, 트레이더들은 레버리지 포지션을 청산하고 엔화 표시 대출금을 상환해야 했습니다. 엔화 대출금 상환으로 인해 USD/JPY는 결국 2024년 9월 16일 최저치인 139.576까지 하락했습니다.

XRP는 2024년 7월 31일 0.6591달러에서 2024년 8월 5일 0.4320달러로 급락하여 34.5%의 손실을 기록했습니다.

XRPUSD - 일봉 차트 - 181225 - 2024 엔 캐리 트레이드 청산

일본은행의 매도세 가능성에 대한 시장의 불안감이 XRP의 단기 하락 전망을 뒷받침하며, 11월 21일 저점인 1.8239달러를 다시 끌어올리고 있습니다.

XRP 현물 ETF 자금 유입, 하락 위험 완화

엔화 캐리 트레이드 청산 가능성에도 불구하고 XRP 현물 ETF에 대한 기관 투자자들의 수요는 줄어들지 않았습니다. 미국 XRP 현물 ETF 시장은 12월 16일 화요일에 854만 달러의 순유입을 기록하며 누적 순유입액이 10억 1천만 달러에 달했다고 발표했습니다. 22일 연속 순유입은 견조한 기관 투자자들의 수요를 보여주며, 중장기적인 가격 전망을 뒷받침하고 있습니다.

SoSoValue – XRP 현물 ETF 유입량 – 181225

특히, 위즈덤트리의 XRP ETF(XRPW)를 포함하여 새해에는 더 많은 XRP 현물 ETF가 출시될 예정입니다. 현물 ETF 시장이 확대되면 기관 자금 유입이 증가할 수 있으며, 이는 XRP의 장기적인 가격 상승 추세에 매우 중요합니다.

중장기 전망은 여전히 ​​긍정적입니다.

XRP 현물 ETF의 견조한 자금 유입과 곧 출시될 새로운 현물 ETF들은 XRP에 대한 낙관적인 전망을 뒷받침합니다. 의회에서 진행 중인 시장 구조 법안의 진전 또한 중장기적인 가격 상승을 지지하는 요인으로 작용할 것입니다.

단기적으로는 일본은행의 통화정책 결정이 핵심 동인이 될 것입니다. 하지만 트레이더들은 연준의 금리 인하 시점을 가늠하기 위해 미국 경제 지표와 연방공개시장위원회(FOMC) 위원들의 발언을 면밀히 주시해야 합니다. 12월 18일 목요일에 발표될 미국 소비자물가지수(CPI)는 3월 금리 인하 가능성에 대한 추측을 더욱 부추길 것입니다.

경제학자들은 연간 물가상승률이 9월의 3.0%에서 11월에는 3.1%로 오를 것으로 예상합니다. 미국 정부 셧다운으로 인해 10월 물가상승률 수치는 발표되지 않았습니다. 물가상승률 상승은 3월 금리 인하 가능성에 대한 기대감을 약화시킬 것입니다.

연준의 보다 매파적인 정책 기조는 12월 19일 금요일 일본은행의 결정 발표를 앞두고 시장 심리에 부담을 줄 수 있다.

현재 시장 상황을 고려할 때, 단기(1~4주) 전망은 조심스럽게 하락세를 예상합니다. 반면, 중기(4~8주) 및 장기(8~12주) 전망은 상승세를 예상하며, 목표 주가는 각각 2.5달러와 3.0달러입니다.

상승 시나리오에 대한 하방 위험

몇 가지 시나리오가 중장기적인 강세 전망을 무산시킬 수 있습니다. 이러한 시나리오에는 다음이 포함됩니다.

이러한 시나리오들은 XRP를 11월 최저치인 1.8239달러까지 끌어내릴 가능성이 높으며, 이는 단기적인 하락 전망을 뒷받침합니다.

그럼에도 불구하고, XRP 현물 ETF의 견조한 자금 유입, XRP 활용도 증가, 그리고 시장 구조 법안의 진전은 장기적으로 2.5달러까지 하락할 가능성을 뒷받침합니다. 2.5달러로 돌아가면 3달러까지 상승할 수도 있습니다.

요약하자면, 펀더멘털과 기술적 지표가 일치함에 따라 단기 전망은 조심스럽게 약세로 유지될 것으로 보입니다. 반면, 중장기 전망은 긍정적입니다.

재무 분석

기술적 전망: EMA, 주의 신호

XRP는 12월 17일 수요일, 전날의 1.64% 하락에 이어 3.49% 추가 하락하여 1.8631달러로 마감했습니다. XRP는 전체 암호화폐 시장 하락률(2.39%)보다 더 큰 폭의 하락세를 보였습니다.

수요일의 하락세로 XRP는 50일 및 200일 지수 이동평균선(EMA) 아래로 크게 떨어져 하락세를 시사했습니다.

주목해야 할 주요 기술적 수준은 다음과 같습니다.

일봉 차트를 보면, 11월 21일 저점인 1.8239달러 아래로 하락할 경우 1.75달러 지지선이 드러날 수 있습니다. 1.75달러를 지속적으로 하향 돌파할 경우 단기적인 하락 전망이 더욱 강화될 것입니다.

하지만 2달러라는 심리적 저항선을 돌파하면 50일 이동평균선(EMA)으로 향하는 길이 열릴 것입니다. 50일 EMA를 지속적으로 하향 돌파하면 단기적인 상승 추세 반전을 나타낼 수 있습니다.

상승 추세 반전은 중기(4~8주)에 200일 이동평균선(EMA)과 2.5달러까지 상승할 가능성을 시사합니다. EMA를 돌파하면 중기 전망이 더욱 강화되고, 장기(8~12주)에는 3.0달러까지 상승할 수 있습니다.

XRPUSD – 일일 차트 – 181225 – EMA

주요 지표: 일본은행, 미국 데이터, ETF 수요 및 암호화폐 관련 법안

단기적인 가격 변동 요인은 다음과 같습니다.

상승 추세 구조: XRP가 2.0달러를 되찾으면 어떻게 될까요?

2달러 레벨을 돌파하지 못하면 11월 21일 저점인 1.8239달러 수준에 머물 가능성이 있습니다. 1.8239달러 아래로 지속적인 하락이 발생하면 매도세는 1.75달러 지지선과 하단 추세선을 목표로 삼을 수 있습니다. 하단 추세선을 무너뜨리면 하락 추세 반전이 확실해질 것입니다.

하지만 2달러 선을 돌파하면 상단 추세선을 다시 테스트할 가능성이 열립니다. 상단 추세선을 지속적으로 돌파한다면 중기(4~8주) 목표가인 2.5달러와 장기(8~12주) 목표가인 3.0달러까지 상승할 수 있을 것으로 예상됩니다.

중요한 점은 2달러라는 심리적 저항선에서 저항에 부딪히거나 1.75달러 및 하단 추세선 아래로 하락할 경우 중기적인 상승 전망이 무효화될 수 있다는 것입니다.

XRPUSD - 일봉 차트 - 181225 - 하락 구조

전망: 2.0달러가 여전히 기준선입니다.

향후 미국 인플레이션 데이터, 일본은행의 통화정책 결정 및 중립금리, 그리고 XRP 현물 ETF 자금 유입이 단기 추세에 영향을 미칠 것입니다.

물가상승률 상승과 XRP 현물 ETF 자금 유출은 일본은행의 매파적 정책의 영향을 더욱 악화시킬 가능성이 높다.

요약하자면, 일본은행의 매파적인 금리 인상은 단기적으로 1.75달러까지 하락을 부추길 수 있습니다. 1.75달러 아래로 하락할 경우 단기적인 하락 추세 반전이 확정될 것입니다.

하지만 XRP 현물 ETF에 대한 강력한 수요와 암호화폐 관련 입법 동향은 중기(4~8주)적으로 2.5달러까지 상승할 가능성을 뒷받침합니다. 3월 연준의 금리 인하와 상원의 시장 구조 법안 통과는 장기(8~12주) 목표 가격인 3.0달러를 더욱 강화할 것입니다.

출처: FX Empire

댄 봉기노는 도널드 트럼프 미국 대통령에 의해 2025년 2월에 임명된 FBI 국장직을 사임할 예정입니다.

알아두셔야 할 사항:

댄 봉기노는 수요일에 미국의 국내 정보 및 안보 기관인 FBI 부국장 직에서 물러날 것이라고 발표했습니다.

봉기노는 도널드 트럼프 대통령이 봉기노가 "자신의 쇼로 돌아가고 싶어하는 것 같다"고 말한 지 불과 몇 시간 만에 X에 그 소식을 올렸습니다 .

봉기노는 FBI에 합류하기 전 유명 우익 팟캐스트를 진행했었다.

"댄은 정말 잘했어요. 제 생각엔 그가 자기 프로그램으로 돌아가고 싶어하는 것 같아요." 트럼프 대통령은 수요일 오전에 기자들에게 이렇게 말했다.

봉기노는 수요일에 자신의 사임을 알리는 짧은 게시글에서 트럼프 대통령을 비롯한 여러 사람들에게 "의미 있는 봉사를 할 기회를 주셔서 감사하다"고 말했다.

봉기노는 취임 10개월도 채 되지 않아 사임했습니다. 그는 사임 이유나 정확한 사임 시점을 밝히지 않았습니다.

CNN 보도에 따르면, FBI 공동 부국장인 앤드류 베일리(지난 8월 이례적으로 공동 부국장직에 임명됨)는 봉기노가 지난 며칠 동안 담당할 것으로 예상되는 회의들을 이미 몇 차례 주도한 바 있다.

봉기노의 FBI 임명은 처음부터 이례적이었다

봉기노는 2025년 3월 취임 당시 FBI 2인자 자리에 다소 이례적인 인물로 여겨졌습니다.

역사적으로, 경력직 요원들이 차근차근 승진하여 그 자리를 맡아왔습니다.

봉기노는 이전에 뉴욕시 경찰관과 비밀경호국 요원으로 근무했습니다. 하지만 MAGA 지지 성향의 팟캐스트 진행자인 그는 트럼프가 그를 임명하기 전에는 FBI 경력이 전혀 없었습니다.

지난 12월 유출된 현직 및 은퇴 FBI 요원들의 보고서는 봉기노의 경험 부족을 혹평하며 그를 "능력 밖의 일에 투입됐다"고 표현했습니다.

그는 또한 미성년자 성매매 조직 운영 혐의 로 재판을 기다리던 중 감옥에서 자살한 제프리 엡스타인 사건 관련 파일 처리 방식을 두고 팸 본디 법무장관과 갈등을 빚기도 했습니다 .

봉기노는 1월 6일 폭동과 엡스타인 사건에 대한 음모론을 퍼뜨렸다.

보수 성향의 팟캐스트 진행자인 봉기노는 2020년 대선이 트럼프에게서 "도둑맞았다"는 주장 등 다양한 음모론을 퍼뜨렸다.

그는 특히 두 가지 음모론에 대해 목소리를 높였는데, 하나는 제프리 엡스타인 성매매 사건 과 관련된 것이고 , 다른 하나는 2021년 1월 6일 국회의사당 습격 전날 워싱턴에서 발견된 파이프 폭탄에 관한 것이었다.

봉기노는 자신의 팟캐스트에서 오랫동안 FBI 개혁을 주장해 왔는데, 그는 연방 정부가 은폐하고 있다고 주장하는 진실을 밝히기 위해서는 개혁이 필요하다고 말했다.

엡스타인 사건과 관련하여 봉기노는 이전에 엡스타인이 2019년 체포 직후 감옥에서 스스로 목숨을 끊었다는 공식 판결에 이의를 제기했었습니다. 그러나 그는 올해 초 이 입장을 번복하며 성매매범 제프리 엡스타인이 자살했다고 믿는다고 밝혔습니다.

1월 6일 폭동 전날 공화당과 민주당 본부 외부에 설치된 파이프 폭탄에 대해 봉기노는 2024년에도 그것이 "대규모 은폐 공작"이 관련된 "내부 소행"이라고 믿는다고 말한 바 있습니다.

하지만 FBI가 이달 초 연방 정부와 뚜렷한 연관성이 없는 남성을 체포하자, 봉기노는 다시 한번 이전 주장을 번복했습니다.

"저는 과거에 제 의견에 대한 대가를 받았습니다."라고 봉기노는 폭스 뉴스 인터뷰에서 말했습니다. "언젠가는 다시 그 자리로 돌아갈 수도 있겠지만, 지금은 그게 제 급여의 목적이 아닙니다. 저는 부국장으로서의 역할을 수행하기 위해 급여를 받고 있으며, 우리는 사실에 근거하여 조사를 진행합니다."

출처: DW

트럼프 대통령은 제롬 파월 연준 의장의 후임 인선을 둘러싼 논의가 본격화됨에 따라 크리스토퍼 J. 월러 연준 이사를 면접할 예정이다.

이번 인터뷰는 통화 정책 방향의 잠재적 변화를 시사하며, 경제 상황에 영향을 미치고 특히 위험 자산 가치 평가에 미친 과거 영향력을 고려할 때 시장 역학에 상당한 영향을 줄 수 있습니다.

트럼프 대통령은 연방준비제도 이사회 의장직 후보로 크리스토퍼 J. 월러 이사를 면접할 예정이다 . 이번 결정은 2026년 5월 임기가 만료되는 제롬 파월 의장의 후임자를 찾는 논의에 따른 것이다.

주요 관련 인물로는 트럼프, 월러, 그리고 현 의장인 제롬 파월이 있습니다 . 트럼프는 2019년에 월러를 위원으로 지명했고, 그의 임명은 2020년 12월에 인준되었습니다.

"제 입장은 FOMC가 미리 정해진 경로대로 정책 금리를 인하해야 한다는 것을 의미하는 것이 아닙니다. 지금 금리를 인하하고 데이터가 어떻게 변화하는지 지켜볼 수도 있습니다."라고 월러는 연방준비제도 웹사이트에 밝혔습니다.

이번 임명은 통화 정책, 특히 금리에 즉각적인 영향을 미칠 수 있습니다. 월러의 과거 행적을 보면, 높은 인플레이션 시기에 트럼프 대통령의 경제 정책 기조에 맞춰 금리 인하 쪽으로 기울 가능성이 있습니다.

이번 조치는 금융 시장에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다. 연준의 지도부 교체는 역사적으로 경제 정책에 영향을 미쳐 산업과 투자에 잠재적으로 영향을 미칩니다. 이번 사안과 관련하여 직접적인 발표나 시장 데이터는 아직 공개되지 않았습니다.

전문가들은 새로운 의장이 부임하면 관세와 같은 문제에 대한 연준의 접근 방식이 바뀔 수 있다고 지적합니다. 월러 전 의장은 과거 관세로 인한 인플레이션을 일시적인 현상으로 간주해 왔습니다. 이러한 정책 변화는 시장 역학에 영향을 미칠 수 있습니다.

역사적으로 연준 지도부 교체는 정책 조정을 통해 금융 시장에 영향을 미쳐왔습니다. 데이터에 따르면 월러는 2022년 이전 금리 인하를 지지했으며, 향후 금리 인하를 옹호할 가능성이 있어 암호화폐 시장에 간접적으로 영향을 미칠 수 있습니다.

출처: CryptoSlate

싱가포르 국채의 미국 재무부 정책 변동에 대한 민감도가 낮아지면서, 탈달러화 우려가 다시 불거질 가능성이 있는 가운데 싱가포르 국채 시장에 호재로 작용하고 있습니다.

두 시장의 움직임은 상관관계가 거의 0에 가까워지면서 서로 거의 독립적이 되었습니다. 싱가포르의 재정 건전성은 미국 정부의 재정 우려 속에서 국채보다 높은 AAA 등급을 받은 싱가포르 국채의 매력을 높이고 있습니다.

이러한 디커플링은 미국 국채 시장의 변동성 증가에 취약한 미국 국채 시장 상황과 맞물려 싱가포르 국채에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 특히, 재정 문제로 일본부터 독일까지 국채 수익률이 급등하는 가운데 싱가포르 국채는 더욱 주목받고 있습니다.

스테이트 스트리트 투자운용의 아시아 태평양 채권 부문 책임자인 켕 시앙 응은 투자자들이 탈달러화에 직면하여 싱가포르 채권에서 "안전한 피난처를 찾을 수 있다"고 말했습니다. 그는 "싱가포르는 안정의 닻"이라고 덧붙였습니다.

하지만 역사적으로 싱가포르와 미국의 채권 시장은 환율 기반 통화 정책을 사용하는 싱가포르에 금리 기준점이 없었기 때문에 밀접하게 연관되어 있었습니다. 그러나 올해 하반기 싱가포르 채권에 대한 안전자산 수요로 인해 이러한 연관성이 약화되었습니다.

싱가포르 10년 만기 국채와 동일 만기의 미국 국채 간의 120일 상관관계가 연초 0.40에서 0으로 떨어졌습니다. 이 상관관계는 11월 말에는 마이너스 0.07까지 하락하여 2015년 이후 최저치를 기록했습니다.

이러한 상관관계 붕괴를 야기한 강력한 글로벌 수요는 국내 유동성을 증대시켜 은행 간 시장의 차입 비용을 3년 만에 최저 수준으로 끌어내렸습니다. 풍부한 현금 보유량은 채권 수익률을 지속적으로 뒷받침할 것으로 예상되며, 블룸버그 싱가포르 채권 지수는 달러 투자자들에게 올해 거의 14%의 수익률을 제공하며 2002년 이후 최고 실적을 기록할 전망입니다.

피델리티 인터내셔널의 포트폴리오 매니저인 벨린다 랴오는 "투자자들이 달러화 투자 대안을 찾으면서 고품질 투자 등급 아시아 현지 통화 채권에 대한 관심이 증가하고 있다"고 말했다.

"싱가포르 정부 채권은 안전자산으로서의 지위를 유지하고 외국인 투자를 지속적으로 유치할 것입니다."라고 그녀는 말했다.

출처: 블룸버그 유럽