영국 주요 은행의 해결가능성 평가: 2024

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요약:

오늘 은행은 해결가능성 평가 프레임워크(RAF)에 따른 영국 8개 주요 은행의 정리 준비에 대한 두 번째 평가 결과를 발표했습니다.

보도 자료

오늘 영란은행은 RAF(Resolvability Assessment Framework)에 따라 영국의 8개 주요 은행 각각에 대한 두 번째 평가를 발표했습니다. 이는 이들 회사가 정리 준비가 되어 있는지 평가하는 우리의 접근 방식입니다. 우리의 평가는 만약 영국의 주요 은행이 오늘 파산하더라도 안전하게 정리에 들어갈 수 있다는 점을 더욱 확신시켜 줍니다. 즉, 공적 자금이 아닌 주주와 투자자가 먼저 실패 비용을 부담할 수 있도록 공개 상태를 유지하고 중요한 은행 서비스를 계속 제공하는 것입니다.

평가 결과에 따르면 영국의 주요 은행들은 정리 준비를 일상 업무에 포함시키는 등 정리 준비를 개선하고 2022년 1차 평가에서 미해결 문제를 해결하는 데 있어 지속적인 진전을 이루었습니다.

은행은 두 번째 RAF 평가를 사용하여 첫 번째 평가에서 미해결된 문제에 대한 주요 영국 은행의 진행 상황을 평가하고 처음으로 정리 준비가 실제로 어떻게 진행되는지 테스트했습니다. 평가는 영국의 주요 은행이 해결 가능한 것으로 간주되기 위해 달성해야 하는 세 가지 결과 중 하나, 즉 정리 과정에서 적절한 재정 자원을 확보하는 데 중점을 두었습니다.

은행이 실시한 보다 상세한 평가와 기업 자체의 역량 테스트 작업의 자연스러운 결과로 이번 두 번째 RAF 평가에서는 새로운 문제가 확인되었지만 이러한 문제 중 어느 것도 은행의 정책 실행 능력을 방해하지 않을 것 같습니다. 해결. 이 평가에서 확인된 영역의 추가 개선은 결의안 실행을 원활하게 하는 데 도움이 될 것입니다.

은행은 우선적으로 이번 RAF 평가와 이전 RAF 평가의 피드백을 처리하고 해결 능력을 지속적으로 유지 및 개선해야 합니다.

우리는 향후 RAF 평가를 사용하여 영국의 주요 은행에 대한 추가 세부 분석을 수행할 것입니다. 다음 RAF 평가는 실패 원인을 해결하고 생존 가능성을 복원하기 위해 구조 조정 옵션을 신속하게 계획하고 실행할 수 있는 주요 영국 은행의 준비 상태에 대한 평가를 포함하여 연속성 및 구조 조정 결과에 중점을 둘 것입니다.

현재까지의 정리가능성 진전 상황을 고려하여, 은행과 주요 영국 은행들이 다음 평가에 앞서 정리 능력 테스트를 더욱 강화하고 진행할 시간을 주기 위해, PRA는 세 번째 RAF를 연기하는 데 필요한 규칙 변경에 관해 협의할 것입니다. 평가 기간을 2025~26년이 아닌 2026~27년으로 1년 연장합니다. 은행은 이 기간 동안 작업 계획 및 예상 초점 분야에 대해 앞으로 몇 달 동안 주요 영국 은행과 협력하여 해결 가능성에 대한 진전이 계속 유지되도록 할 것입니다.

시장, 은행, 결제 및 결산 담당 부총재 Dave Ramsden은 다음과 같이 말했습니다.

“우리는 영국 주요 은행들의 진전을 환영합니다. 신뢰할 수 있고 효과적인 정리 제도를 유지하는 것은 지속적인 과정이며, 당국과 기업은 금융 시스템과 규제 환경이 발전함에 따라 이에 대응해야 합니다. 해결가능성은 결코 '완성'되지 않을 것이며, 정권을 실천함으로써 배울 수 있는 교훈은 항상 있을 것입니다.”

편집자 참고 사항

1. 은행의 평가와 함께 공개 내용을 읽어야 하는 RAF 보고 범위에 있는 영국의 8개 주요 은행은 Barclays, HSBC, Lloyds Banking Group, Nationwide, NatWest Group, Santander UK, Standard Chartered 및 Virgin Money UK입니다. 공개 내용은 해당 회사의 웹사이트를 참조하세요.

2. 우리는 기업이 문제를 겪을 가능성이 있다고 생각해서 평가하는 것이 아니라, 우리와 은행이 최악의 상황에 대비하고 필요할 경우 조치를 취할 수 있도록 하기 위한 것입니다.

3. 은행은 영국의 정리 기관입니다. 우리는 회사와 협력하여 필요한 경우 정리를 시작할 준비가 되어 있는지 확인합니다. 기업이 실패하는 경우, 우리는 중요한 서비스의 중단을 최소화하기 위해 질서 있는 방식으로 이를 수행하도록 합니다. 이 과정을 해결이라고 합니다. 자세한 내용은 영국 은행의 해결 가능성 평가에 대한 접근 방식새 창에서 열림 및 영국 은행의 해결 접근 방식을 참조하세요.

4. 우리는 세 가지 해결가능성 결과를 달성할 수 있는지 여부를 기반으로 기업의 정리 준비를 평가합니다.

정리 과정에서 적절한 재정 자원을 보유하고 있어야 합니다.

정리 및 구조 조정을 통해 사업을 계속할 수 있습니다.

내부적으로, 당국 및 시장과 효과적으로 조정하고 의사소통합니다 .

5. 세 가지 결과는 정리 장벽을 제거하기 위해 은행과 PRA가 발표한 정책에 의해 뒷받침됩니다. 기업은 해결가능성 결과를 달성하기 위해 최소한 이러한 정책의 목표를 충족해야 합니다.

6. 첫 번째 RAF 평가 결과는 주요 영국 은행의 해결 가능성 평가: 2022를 참조하세요. 오늘의 결과는 주요 영국 은행의 해결 가능성 평가: 2024를 참조하세요.

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주식

간단히 말해서

연준(Fed)의 이중 권한 초점은 활력을 잃고 있는 것으로 보이는 노동 시장으로 관심을 옮김으로써 미국 경제 둔화에 대한 두려움을 불러일으키고 전 세계적으로 위험 자산 매도를 촉발했습니다. 실망스러운 데이터는 경제를 앞당길 수 있습니다. 올해 남은 FOMC 회의에서 시장이 더 큰 인하를 위해 가격을 재조정하면서 중립 금리를 향한 연준의 정책 조치. 포트폴리오는 주식과 채권 모두에 걸쳐 잘 분산되어야 하며 미국과 글로벌 주식 모두에 걸쳐 적절하게 균형을 유지해야 합니다.

지난 주 연방공개시장위원회(FOMC)가 노동 시장에 초점을 맞추면서 지난 주에 나온 수많은 노동 시장 데이터가 주목을 받았습니다. 전반적으로, 들어오는 데이터의 신호는 노동 시장이 다소 빨리 활력을 잃고 있음을 지적하여 중앙 은행이 다음 달 9월 17~18일 회의에서 오랫동안 기다려온 통화 정책 인하를 발표할 가능성을 강화했습니다. 이는 지난 주 FOMC 회의가 끝난 후 시장이 후속 회의에서 더 큰 정책 금리 인하를 위해 가격을 재조정함에 따라 나온 것입니다. 최근 며칠 동안 우리는 주요 지수 전반에 걸쳐 큰 움직임을 목격했으며, 정책 금리 인하의 시기와 규모에 대한 지침을 얻기 위해 시장이 들어오는 데이터를 재평가함에 따라 앞으로 몇 달 동안 변동성이 클 것으로 예상됩니다.

Fed의 이중 권한 운영

지난주 연준은 예상대로 금리를 안정적으로 유지했지만, 위원회는 주로 인플레이션 위험에 초점을 맞춘 이전 성명에서 벗어나 최대 고용과 물가 안정 의무에 초점을 맞추고 있다는 점을 분명히 밝혔습니다. 위원회는 고용 증가가 둔화되고 실업률이 최근 상승했지만 여전히 낮은 수준이라고 지적한 노동 시장 설명 측면에서 몇 가지 조정이 있었습니다. 제롬 파월 의장은 또한 연준이 인플레이션에 덜 집중하고 성장과 노동 시장 위험에 더 주의를 기울이게 하는 최근 디스인플레이션의 범위가 광범위하다는 점을 강조했습니다. 노동 시장에 관해 들어오는 데이터는 앞으로 몇 달 동안 연준의 반응 기능을 안내하는 핵심이 될 것입니다. Markets sell-off recap: Navigating choppy waters_1

Markets sell-off recap: Navigating choppy waters_1

진통

데이터를 살펴보면, 7월 고용 보고서는 상당한 실망감을 안겨주었습니다. 한발 물러서서, 실업률은 경기 침체가 가까워졌다는 신호를 제공하는 데 유용했습니다. 따라서 7월 실업률이 0.2%포인트 상승한 4.3%로 3개월 이동 평균 실업률이 최소 0.5%포인트 상승하면 경제가 경기 침체에 진입하거나 곧 진입할 것이라는 삼 규칙1이 촉발되었습니다. 지난 12개월 동안 관찰된 최소 3개월 평균보다 높습니다( 도표 1 ). 우리는 실업률이 소폭 상승할 것으로 예상하고 노동 시장이 균형을 이룬다고 보았지만, 역사를 살펴보면 일단 실업률이 상승하기 시작하면 경제 사이클이 악화되면 빠르게 상승할 가능성이 있음을 알 수 있습니다.

동시에 비농업 고용(NFP)은 114K 증가하여 3년 만에 가장 느린 수치를 기록했으며, 일부 서비스 부문에서 한 달 동안 급여가 감소했다고 보고하면서 경제 전반에 걸쳐 상당히 광범위한 약화 징후가 나타났습니다. 고용비용지수(ECI)와 단위노동비용(ULC) 모두 어느 정도 강세를 보였던 연초에 비해 지난 분기 인건비 압박이 완화되면서 지난주 다른 일자리 데이터도 같은 흐름을 보였습니다. 노동시장 데이터 외에도 제조업 구매관리자지수(PMI)와 ISM 조사에서는 이 부문의 부드러움을 지적했습니다. 결과적으로 제조업 PMI는 사이클 최저치 이상으로 안정적으로 유지되고 있습니다.

그러나 이것이 노동계에 있어서 전적으로 나쁜 소식만은 아니라는 점을 인식하는 것이 중요합니다. 노동력은 420,000명 증가했으며, 이는 경기 둔화에도 불구하고 경제가 여전히 근로자를 추가하고 있음을 확인시켜 줍니다. 또 다른 고무적인 소식은 미국 생산성이 2분기에 반등해 1년 전보다 2.7% 증가했다는 것입니다.

연준이 중립국으로 향하는 길

최근에는 임금 채널을 통해 인플레이션 압력이 줄어들 수 있다는 점에서 노동 시장 지표가 완화되는 것이 시장에 긍정적인 것으로 간주됩니다. 그러나 임금이 인플레이션 전망에 덜 기여하기 때문에 노동 시장에 대한 부정적인 소식은 경제에 대한 나쁜 소식으로 해석될 수 있으며 연준이 정책 금리 완화에 있어 뒤처질 것이라는 전망을 높일 수 있습니다.

눈에 띄게 강력한 경제 데이터가 나오지 않는 한 일련의 실망스러운 데이터가 일련의 실망스러운 결과로 인해 통화 정책 완화주기가 가속화될 수 있습니다. 현재 시장이 9월에 50bp 인하된 가격을 책정하고 있다는 것은 놀라운 일이 아닙니다. 최근 경제 지표 약세에 대응하여 연준은 중립 금리를 달성하고 어느 정도 유연성을 유지하기 위해 11월과 12월에 추가로 50bp 인하하는 등 정책 완화를 전면적으로 실시할 가능성이 높습니다.

더위를 느끼는 일본

TOPIX는 최근 3거래일 동안 20.3% 하락했다. 특히 8월 5일의 12% 하락은 1987년 10월 20일 검은 월요일에 이어 사상 두 번째로 큰 하락세였습니다. 이 글을 쓰는 시점에서 USD/JPY는 7월 11일 이후 9.1% 가까이 하락했습니다. 미국은 6월 소비자물가지수(CPI)를 소프트하게 발표했습니다. 그간 주력이었던 캐리 트레이드는 1) 금리차 축소, 2) 외환 변동성 확대 등이 나타나면서 긴장이 풀리는 경향이 있습니다. Markets sell-off recap: Navigating choppy waters_2

Markets sell-off recap: Navigating choppy waters_2

표 2는 금리 차이 축소의 영향을 보여줍니다. 금리 차이가 축소되면 회색 선이 아래쪽을 가리키며, 이는 10년 만기 미국 국채 수익률과 10년 만기 일본 국채 수익률 간의 차이가 축소되어 일본 엔화가 강세로 이어진다는 것을 의미합니다. (파란색 선).

헤지펀드의 경우 일본 엔화(JPY) 매도가 USD/JPY가 150에 도달했을 때(올해 3월경) 최고조에 달했지만 실질통화에 대해서는 USD/JPY가 160에 도달했을 때(6월경) 정점을 찍었습니다. 6월에는 IMM(국제통화시장) 엔 매도 포지션이 급등했다. 엔 캐리 트레이드 활성화로 엔 매도가 늘었고, 금리 격차가 계속 확대되면서 달러/엔이 165엔을 노릴 가능성이 있는 가운데 엔 매도세가 지속됐다.

전환점은 7월 11일 미국 6월 CPI가 발표되면서 연준의 금리 인하 기대에 대한 확신이 강화된 것이었습니다. 그 이후 미국과 일본 간의 금리 차이가 줄어들면서 JPY 매도 포지션이 계속 완화되어 전 세계적으로 전반적인 캐리 트레이드에 영향을 미쳤습니다. 이후 엔화 매도포지션이 줄어들면서 엔화가 더욱 상승하는 데 기여했습니다.

한편, 표 3은 FX 변동성 증가의 영향을 보여줍니다. 투자자들이 위험을 회피하는 동안 지속되는 지정학적 불확실성으로 인해 내재된 USD/JPY 내재 변동성(회색 선)이 증가했습니다. 1개월 내재환율 변동성은 15.6%로 연초평균 8.9%, 10년 평균 8.6%를 크게 웃돌았다. 시장이 들어오는 미국 경제 데이터를 계속해서 소화함에 따라 캐리 언와인드가 계속될 수 있으며 USD/JPY는 미국 통화 정책 전망에 의해 계속해서 주도될 가능성이 높습니다. 또한, 일본과 미국의 정치적 이벤트를 둘러싼 불확실성으로 인한 변동성에 대해서도 조심스러운 태도를 유지하고 있습니다.

그럼에도 불구하고, 일본의 기업 지배구조 개선은 여전히 일본 주식에 대한 장기 투자 사례를 뒷받침하는 핵심 요소입니다. 또한 기업은 주식 교차 보유를 해제하여 자본을 확보하고 더 많은 자사주 매입에 참여할 수 있습니다. 한편, 2024년 하반기에 예상되는 매크로 환경의 추가 개선은 일본 주가의 지속적인 상승을 위한 핵심 촉매제가 될 것입니다. 동시에 엔화 강세는 헤지 비용으로 인해 엔화 약세로 인해 미루어왔던 국제 투자자들을 끌어들일 수도 있습니다.

투자에 미치는 영향

미국 성장에 관한 기본 시나리오는 경기침체보다는 둔화로 특징지어지는 시나리오로 남아 있습니다. 투자자들은 들어오는 미국 노동 시장 데이터를 계속 주시하고 더 큰 둔화 가능성을 극복할 수 있도록 포트폴리오를 잘 다각화해야 합니다. 몇 가지 투자 효과가 있습니다. 첫째, 특히 데이터가 개선되는 경우 경제의 약점을 과도하게 추정하는 경향이 있는 시장에서 투자자가 더 나은 가치 평가로 주식을 추가할 수 있는 기회가 있습니다. 특히 주식 등 위험자산의 경우 품질에 중점을 두는 것이 투자자들의 최우선 과제입니다. 둘째, 연준의 정책 금리 인하로 인해 성장 위축이 더욱 심화되는 경우, 투자자들은 장기적으로 안정적인 수익을 제공할 수 있는 고품질 채권에 대한 듀레이션을 연장할 수 있습니다. 셋째, 연준의 통화정책 완화가 임박했다는 것은 미국 달러화의 약세를 암시할 수 있고, 이는 미국 이외의 주식에 대한 더 강한 수익률을 암시할 수 있습니다. 따라서 투자자의 포트폴리오는 미국 주식과 글로벌 주식 모두에 걸쳐 배분되어야 합니다.

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알렉스

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중앙 은행

연준이 금리를 인하하는 데 다소 늦을 수도 있지만 아직 미국 경기 침체를 막는 데는 한계가 없습니다.

지난 주의 모든 급격한 금융 변동과 격렬한 거래에도 불구하고 시장은 향후 2년 주기의 어느 시점에서든 경제를 적극적으로 자극할 연준의 통화 정책 입장을 아직 가격에 반영하지 못했습니다.

이는 경직된 인플레이션에 대한 투자자들의 지속적인 우려를 부각시킬 수 있지만, 실제로 심각한 불황이 다가오고 있다는 그들의 의구심을 반영할 가능성이 더 높습니다.

그리고 이것이 가장 분명하게 나타내는 것은 연준이 확장적인 움직임을 계속하기 위해서는 브레이크에서 발을 떼기만 하면 된다는 것입니다.

지난 달 미국 실업률이 놀라울 정도로 급격하게 상승하면서 시장은 분명히 불안해했고, 거대 기술주 주가 폭락으로 인해 더욱 악화되었습니다. 변동성이 급증함에 따라 시장은 앞으로 몇 달 동안 연준의 일련의 대폭적인 금리 인하 가격을 책정하기 위해 경쟁했습니다.

불과 한 달 전만 해도 선물 가격은 올해 남은 기간 동안 간신히 2/4포인트 인하가 예상된다는 점을 나타냈습니다. 그러나 이제는 화요일 최종 집계에서 약 115bp라는 두 배의 인하가 예상되는 것으로 나타났습니다.

급히 수정된 일련의 예측 중에서 가장 주목할만한 미국 투자 은행 JPMorgan은 이제 9월과 11월에 두 차례에 걸쳐 0.5포인트 인하되고 12월에는 1/4포인트 인하가 이어질 것으로 예상합니다.

처음은 아니지만, 약간 카페인이 과잉된 것처럼 보일 수 있습니다. 그리고 이는 휴일이 잦아드는 8월 현재 시장 변동성을 확실히 반영하고 있습니다.

그러나 곡선 바깥에서 일어난 일은 아마도 투자자들이 앞으로의 전체 완화 주기에서 무엇을 보게 될 것으로 기대하는지에 대해 더 유익할 것입니다.

이제 연준이 다음 달부터 금리를 인하할 것이라는 데에는 의심의 여지가 거의 없습니다. 이에 대한 신호는 지난 주 회의에서 매우 분명했습니다. 그러나 절단이 어디에서 멈추는지는 덜 분명합니다.

월요일 선물과 단기 금융 시장 가격을 살펴보면, 향후 18개월 동안 소위 최종 금리라고 불리는 이율은 그날의 가장 극심한 혼란 속에서도 결코 2.85% 아래로 떨어지지 않았습니다.

이는 현재의 정책 중간율인 5.38%보다 훨씬 낮은 수치입니다.

그러나 연준 정책입안자들이 보는 장기 '중립' 금리는 경제 활동을 자극하거나 억제하지 않는 전설적인 'R*' 금리의 대용물로 널리 알려져 있습니다. 이 중간 장기 금리는 현재 2.8%입니다. 이는 올해 연준 관계자가 30bp 인상한 이후입니다.

따라서, 불안한 자금 시장이 연준이 그 이하로 내려갈 것이라고 생각하지 않는다면, 최근 며칠 동안의 모든 어려움에도 불구하고 앞으로의 경기 둔화는 그다지 심할 것으로 예상할 수 없습니다.

최소한 이는 시장이 경기 침체에 대해 모호한 입장을 유지하고 정책 '제한'을 없애는 것만으로도 그 경계선을 유지하기에 충분할 수 있다고 생각한다는 점을 시사합니다. Fed's Not Yet 'Behind the Curve'_1

실제 평균

이를 보는 또 다른 방법은 현재 2.5%인 '실제' 인플레이션 조정 연준 정책 금리를 보는 것입니다. 17년 만에 최고 수준이다. 디스인플레이션이 시작되면서 2023년 4월부터 0에서 꾸준히 상승했습니다.

연준의 전체 완화 주기가 이번 주 시장이 제시한 250bps로 밝혀지고 소비자 물가 인플레이션이 해당 기간 동안 3%로 높게 유지된다면 실질 정책 금리는 최저 수준에서 0으로 돌아가는 데 그칠 것입니다.

지난 15년 동안 평균 실질 정책 금리는 -1.4%였으므로 0으로 되돌아간다고 해서 연준이 비상 모드로 향하고 있다는 의미는 아닙니다.

모든 추측? 연준은 모든 것을 정리하기 위해 앞으로 6주 동안 바쁜 시간을 보낼 것입니다.

이번 주 연준 관계자들은 아직 경기 침체에 대해 크게 걱정하지는 않지만 정책 측면에서는 모든 것이 여전히 논의 중이라고 밝혔습니다. 그들은 또한 계속해서 회의별로 평가를 받을 것이며 한 달 간의 데이터나 시장 격변이 그들의 마음을 과도하게 바꾸지 않을 것이라고 주장합니다.

샌프란시스코 연준의 메리 데일리 총재는 "경제가 무엇인지 확실히 알면 경제에 필요한 조치를 취할 준비가 되어 있다"고 말했다.

경기 침체에 대한 이야기가 떠들썩하게 된 이유 중 하나는 지난 주 소위 삼 법칙(Sahm Rule)의 촉발이었습니다. 삼개월 규칙은 지난 해 최저치에 비해 3개월 평균 실업률이 0.5% 포인트 상승하면 일반적으로 경기 침체를 예고한다고 가정합니다.

그러나 이 규칙의 작성자인 전 연준 경제학자 클라우디아 삼(Claudia Sahm)조차도 여전히 일자리 데이터를 괴롭히는 전염병 및 날씨 관련 왜곡으로 인한 최신 촉발을 경시했습니다.

그러나 노동 시장이 어느 쪽이든 완화되면서 연준은 여전히 9월 금리 인하를 준비하고 있는 것으로 보이며, 이는 장기 중립 금리를 포함한 정책 입안자들의 전망 업데이트도 동반될 것입니다.

그리고 그 전에 캔자스시티 연준의 연례 잭슨 홀 심포지엄이 8월 22~24일에 열리는데, 여기서 연준의 장기적인 사고가 더 자세히 설명되는 경향이 있습니다.

인베스코 전략가 크리스티나 쿠퍼는 "연준이 지난주 금리를 인하하지 않은 것은 실수였지만 그것이 경제에 돌이킬 수 없는 피해를 입힐 것이라고는 생각하지 않는다"고 말했다. "이번 주식 매도는 경기 침체 가능성을 과대평가하는 매우 감정적인 시장 반응입니다."

그리고 금리 시장은 경기 침체기에 전혀 가격을 책정하지 않을 수도 있습니다. Fed's Not Yet 'Behind the Curve'_4

출처: 로이터

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사만다 루안

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암호화폐

에너지

키 포인트

비트코인 채굴업체인 Core Scientific은 클라우드 제공업체인 CoreWeave와의 파트너십을 통해 AI 사업을 대폭 확장할 계획을 발표했습니다.

이번 거래로 12년간 67억 달러의 매출이 추가될 것으로 예상된다.

많은 비트코인 채굴 회사는 암호화폐 채굴로 인한 수익이 급감함에 따라 AI 고객에게 서비스를 제공하기 위해 기존 시설을 개조해 왔습니다.

지난 1월 미국의 비트코인 채굴업체인 코어 사이언티픽(Core Scientific)은 파산했으며 분노한 대출 기관과 싸우고 있었습니다. 그달 주식시장에 복귀한 이후 인공지능 사업 구축에 나서 공격적인 행보를 보이면서 주가는 140%나 올랐다.

화요일에 광산 회사는 AI 모델 실행을 위한 칩 제조사 기술의 주요 공급업체 중 하나인 Nvidia 지원 스타트업인 CoreWeave와 67억 달러 규모의 확장 계약을 발표했습니다. Core Scientific은 CoreWeave의 운영을 지원하기 위해 추가로 112MW의 컴퓨팅 인프라를 제공할 것입니다.

Core Scientific은 이번 거래로 47억 달러를 가져올 것으로 예상되는 기존 계약에 더해 12년에 걸쳐 20억 달러의 추가 수익을 창출할 것이라고 말했습니다. 전체적으로 회사는 2026년 상반기까지 CoreWeave에 약 382MW의 인프라를 제공할 계획이며, 다른 Core Scientific 사이트에도 118MW를 추가할 수 있습니다.

2024년 하반기부터 현장 개조 작업이 시작돼 2026년 상반기까지 완전 가동될 것으로 예상된다.

Core Scientific CEO인 Adam Sullivan은 CNBC에 “우리는 1월에 등장한 이후 엄청난 성장을 보였으며 동급 최고의 디지털 인프라 개발에 집중해 왔습니다.”라고 말했습니다. "이러한 인프라 이점을 통해 우리는 AI에 필요한 기술 유형에 대한 증가하는 요구를 해결하기 위해 수익을 다각화하고 특정 시설을 재할당할 수 있었습니다."

지난 4월 반감기 이후 비트코인 채굴의 수익성이 훨씬 낮아졌기 때문에 몇 달 동안 공개적으로 거래되는 비트코인 채굴자들은 AI 인프라 사업으로 전환해 왔습니다. 회사들은 이미 완전히 새로운 범주의 고객에게 서비스를 제공하기 위해 개조할 수 있는 데이터 센터를 전국에 구축하는 데 시간과 돈을 투자했습니다.

그러나 AI로 전환하는 것은 기존 인프라와 기계를 용도 변경하는 것만큼 간단하지 않습니다. 요구 사항이 데이터 네트워크의 요구 사항과 다르기 때문입니다.

Needham 분석가들은 5월 보고서에서 채굴자들이 현재 보유하고 있는 거의 모든 인프라가 "HPC 또는 고성능 컴퓨팅을 수용하기 위해 처음부터 다시 구축되어야 한다"고 썼습니다.

Core Scientific의 Sullivan은 최근 비트코인 채굴과 AI의 융합에 대한 대화에 뛰어든 도널드 트럼프 전 대통령과 함께 지난 6월 비공개 원탁회의에 참석한 채굴 리더 중 한 명이었습니다. TECH Bitcoin miner Core Scientific rides AI from bankruptcy to $6.7 billion partnership in eight months_1

TECH Bitcoin miner Core Scientific rides AI from bankruptcy to $6.7 billion partnership in eight months_1

JP모건이 추적한 미국 상장 비트코인 채굴업체 14곳의 시가총액은 6월 15일 228억 달러로 사상 최고치를 기록했다고 JP모건이 밝혔다.

현재 수익의 약 27%를 AI에서 창출하고 있는 비트코인 채굴업체인 Bit Digital은 지난 6월 아이슬란드의 한 데이터 센터에서 Nvidia GPU를 3년 동안 공급하기로 고객과 계약을 체결했다고 밝혔습니다. 연간 9200만 달러의 수익을 창출할 것으로 예상됩니다. 부분적으로는 일부 암호화폐 자산을 청산하여 GPU 비용을 지불하고 있습니다.

마이애미에 본사를 둔 Hut 8은 지난 6월 AI용 데이터 센터 포트폴리오 구축을 지원하기 위해 사모펀드인 Coatue로부터 1억 5천만 달러의 부채를 조달했다고 밝혔습니다.

Core Scientific은 전 세계적으로 주식이 급락하면서 월요일에 7.5% 하락하여 암호화폐 가격과 AI 기업 모두에 타격을 입혔습니다. Cantor Fitzgerald의 애널리스트들은 이번 매각을 공개적으로 거래되는 광산주에 대한 매수 기회로 보고 있다고 말했습니다.

지난 6월 CoreWeave는 초기 계약 이후 얼마 지나지 않아 Core Scientific을 10억 2천만 달러에 인수하겠다고 제안했습니다. Core Scientific은 입찰을 거부했습니다. Core Scientific의 현재 가치는 약 15억 달러입니다.

출처:CNBC

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코헨

암호화폐

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즉각적인 반응과 변동성 증가

중요한 지정학적 뉴스가 나오면 시장은 종종 패닉 상태로 반응합니다. 투자자들은 안전하다고 간주되는 자산을 피난처로 삼습니다. 이로 인해 암호화폐 가격이 하락할 수 있습니다.

그러나 대체 가치 저장 수단으로 여겨지는 암호화폐 역시 수요가 증가할 수 있습니다. 이러한 이중 역학은 갑작스럽고 예측할 수 없는 가격 변동으로 인해 변동성이 증가할 수 있습니다.

위기 상황에서는 암호화폐 거래소의 거래량이 증가하는 경향이 있습니다. 투자자들은 투자를 확보하기 위해든 시장 기회를 활용하기 위해든 신속하게 위치를 바꾸려고 합니다.

사이버 공격이나 다른 형태의 불안정화 위협이 수반되는 이란의 보복은 이러한 움직임을 증폭시킬 수 있습니다. 이러한 변동성은 이전 위기 기간 동안 관찰된 바와 같이 레버리지 포지션의 대규모 매각으로 인해 악화될 수 있습니다.

혼란스러운 시기에 유동성은 매우 중요합니다. 투자자들은 자산을 신속하게 현금으로 전환하려고 하는데, 이로 인해 견고하다고 판단되는 자산의 경우에도 가격 하락이 발생할 수 있습니다.

분산된 특성을 지닌 암호화폐는 어느 정도 유연성을 제공하지만 유동성 부족이 발생할 수도 있습니다. 따라서 중앙 집중식 및 분산형 거래소는 혼잡이나 실패의 잠재적 위험이 있는 갑작스러운 거래 유입을 관리해야 합니다.

투자 전략 및 투자자 반응

흔히 '디지털 금'으로 불리는 비트코인은 안전자산으로 수요가 늘어날 수 있다.

위기 상황에서 투자자들은 전통 시장과 상관관계가 없는 자산을 찾습니다.

분산된 성격과 검열에 대한 저항성을 지닌 비트코인은 안전한 대안으로 볼 수 있습니다. 그러나 이러한 인식은 잠재적 위협에 대한 암호화폐 인프라의 탄력성에 대한 투자자의 신뢰에 달려 있습니다.

단기 거래자는 변동성 증가를 이익 기회로 볼 수 있습니다. 가격 변동은 빠른 수익 가능성을 제공하지만 위험도 증가시킵니다.

스캘핑이나 데이 트레이딩과 같은 거래 전략이 더욱 인기를 끌 수 있습니다. 그러나 시장 움직임이 갑작스럽고 예측 불가능할 수 있으므로 이러한 전략에는 엄격한 위험 관리가 필요합니다.

지정학적 긴장 상황에서는 주의가 필요합니다. 기관 투자자는 안정화를 기다리는 동안 암호화폐에 대한 노출을 줄일 수 있습니다.

마찬가지로, 개인 투자자들은 위험을 최소화하기 위해 포트폴리오를 다양화하려는 충동을 느낄 것입니다. 장기 투자 전략에는 스테이블 코인과 같이 변동성이 적은 자산에 대한 할당이나 탄력적인 분산형 인프라에 대한 투자가 포함될 수 있습니다.

암호화폐 생태계에 대한 장기적인 관점

이란의 보복에는 암호화폐를 포함한 중요 인프라를 겨냥한 사이버 공격이 포함될 수 있습니다. 거래소와 디지털 지갑은 취약할 수 있어 투자자의 위험이 높아집니다.

그러나 이러한 상황은 더욱 강력한 보안 솔루션의 개발 및 채택을 가속화하여 장기적으로 생태계를 강화할 수도 있습니다.

글로벌 규제 기관은 특히 암호화폐의 불법 활동 사용을 방지하거나 제재를 회피하기 위해 암호화폐 거래에 대한 통제를 강화함으로써 지정학적 발전에 대응할 수 있습니다.

이러한 규제 압력은 특정 활동을 제한할 수 있지만 향상된 규정 준수 관행을 통합하여 암호화폐의 더 광범위하고 안전한 채택을 장려할 수도 있습니다.

단기적인 어려움에도 불구하고 특히 전통적인 금융 시스템이 압박을 받고 있는 지역에서는 암호화폐에 대한 관심이 커질 수 있습니다. 예를 들어 이란은 국제 제재를 우회하기 위해 암호화폐 채택을 강화할 수 있는데, 이는 경제적 제한에 직면한 다른 국가에서도 볼 수 있는 움직임입니다. 이러한 추세는 전통적인 금융 시스템에 대한 실행 가능한 대안으로서 암호화폐의 역할을 강화할 수 있습니다.

출처: 코인트리뷴

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BOJ

관계자의 발언

중앙 은행

8월 7일 오전 9시 30분 우치다 신이치 BOJ 부총재가 기자회견을 열었고, 그의 주요 내용은 다음과 같다.

일본 경제는 완만하게 회복되고 있지만 일부 지역은 여전히 약세를 보이고 있습니다. 돌이켜보면 코로나19 팬데믹 이후 경제활동이 정상화되는 모습을 반영해 2023년 상반기에도 경제는 높은 성장률을 이어갔다. 이후 일부 자동차 제조사의 생산 중단 등으로 인해 성장률이 일시적으로 마이너스로 돌아섰으나 개선 추세는 지속됐다. 경제는 잠재능력 이상의 속도로 계속해서 성장할 것으로 예상됩니다.

앞으로도 인력난이 지속돼 임금 인상이 불가피할 것으로 보인다. 일본의 돌이킬 수 없고 구조적인 인구학적 변화로 인해 생산연령인구와 취업자 수의 격차가 급격히 줄어들어 현재 약 650만 명에 달합니다. 추가 노동력 공급의 여지는 더욱 제한될 것입니다.

일부 변동에도 불구하고 CPI 증가율은 소폭 완화되었습니다. 6월 최신 수치는 2.6%이다. 내역을 살펴보면, 과거 수입물가 상승에 따른 원가상승이 소비자물가에 전가되어 식품 및 기타재화의 기여도가 지속적으로 영향을 받고 있는 것으로 나타났다. 그러나 이러한 전이 효과가 약화됨에 따라 식품 및 기타 상품의 긍정적인 기여는 다소 감소했습니다. 수입물가 상승에 따른 물가상승세가 주춤한 반면, 임금인상이 물가에 반영되는 경우가 늘고 있다.

전망에 따르면 신선식품을 제외한 전품목의 전년 대비 소비자물가지수(CPI) 상승률은 2024회도 2.5%, 이후 2025, 2026회계에도 2% 안팎에 머물 것으로 전망됐다.

일본은행은 지난주 통화정책회의(MPM)에서 단기 정책금리가 2%를 넘은 두 번째 해인 0.15%포인트 인상하기로 결정했다. 수입 가격은 엔화 가치 하락을 반영하여 매년 플러스로 전환됩니다. 따라서 BOJ는 정책금리를 0~0.1% 사이로 두는 것보다 0.25%를 유지하는 것이 더 낫다는 점을 확인했다.

완화정책을 유지하는 것이 필요하다. 이러한 시장 상황의 결과로 전망, 전망에 대한 상승 및 하락 위험, 전망 실현 가능성이 변경된다면 정책금리의 경로도 확실히 바뀔 것입니다. 따라서 일본은행은 금융시장과 자본시장이 불안정할 때 정책금리를 인상하지 않을 것이다.

우치다 신이치 기자회견

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워렌 타쿤다

주식

런던 증시는 긍정적인 미국과 아시아 세션 이후 수요일 다시 상승할 예정이었습니다.

FTSE 100은 약 100포인트 더 높은 시가를 요구했습니다.

SPI Asset Management의 관리 파트너인 Stephen Innes는 "아시아 태평양 시장은 수요일에 인상적인 반등을 했으며, 긴장된 3일 연속 하락세를 마감한 월스트리트의 반등에 힘입어 시장 분위기는 날씨만큼 변덕스러운 것 같습니다. 화요일 일본 주식의 큰 반등으로 촉발된 극적인 변화가 있었습니다.

"재에서 솟아오르는 불사조처럼 행동하는 니케이 225 지수는 인상적인 10.2로 급등하여 2008년 10월의 혼란스러운 시절 이후 최고의 성과를 기록했습니다. 이는 지수가 1987년 이후 가장 소름끼치는 급락을 경험한 지 하루 만에 나온 것입니다. 경기침체 우려 심화로 12.4% 줄었다.

"수요일 우치다 신이치 일본은행 부총재는 마술쇼를 발표하기 위해 무대에 오른 것이 아니라 중앙은행의 통화 완화가 글로벌 금융 시장의 롤러코스터 타기 속에서도 계속 진행될 것임을 강조하기 위해 무대에 올랐습니다. 그의 안심은 금융 시장에 영향을 미쳤습니다. 보안 담요, 불안한 시장을 진정시키고 지속적인 보호 개입을 효과적으로 신호합니다."

국내 투자자들은 핼리팩스의 최신 데이터를 검토하고 있었는데, 이는 3개월 만에 7월 주택 가격이 상승한 것으로 나타났습니다.

이달 물가는 0.8% 상승해 0.3% 성장에 대한 기대치를 크게 웃돌았다.

올해 주택가격은 6월 1.9% 상승에 이어 7월에도 2.3% 상승했다. 이는 2024년 1월 이후 가장 높은 연간 성장률을 기록했다.

평균 주택 가격은 6월의 £289,042에 비해 £291,268로 나타났습니다.

Halifax의 모기지 책임자인 Amanda Bryden은 다음과 같이 말했습니다: "최근 모기지 금리 인하에 따른 지난주 영란은행의 기본 금리 인하는 재담보대출, 첫 주택 구입 또는 주택 사다리를 따라 이동하려는 사람들에게 고무적입니다. 그러나 저렴한 가격의 제약과 이용 가능한 부동산의 부족은 장래의 주택 소유자에게 계속해서 어려움을 안겨주고 있습니다.

"모기지 금리가 낮아지고 기본 금리가 추가로 인하될 가능성이 있는 상황에서 주택 가격은 올해 남은 기간 동안 완만한 상승 추세를 이어갈 것으로 예상됩니다."

기업 뉴스에서 금융 서비스 및 자산 관리 그룹인 Legal and General은 기대치에 부합하는 중간 핵심 영업 이익을 균일하게 보고했습니다.

회사는 상반기 이익이 1% 증가한 8억 4900만 파운드를 기록했으며, 2024년 핵심 영업이익이 전년 대비 한 자릿수 중반 증가할 것으로 예상했다고 덧붙였습니다. 또한 중간 배당금을 주당 6p로 5% 인상했습니다.

부동산 포털 라이트무브(Rightmove)는 퇴임하는 최고재무책임자(CFO)의 내부 후임을 모집한다고 발표했습니다.

지난 5월 마크스 스펜서(Marks Spencer)에 합류한다고 발표한 앨리슨 돌란(Alison Dolan)은 현재 상업 금융 및 재무 계획 및 분석 책임자인 루아리드 후크(Ruaridh Hook)가 후임이 될 것입니다. 2020년부터 그 역할을 맡아온 Hook은 2016년에 Rightmove에 다시 합류했습니다.

글렌코어는 반기 동안 영업이익과 순이익이 크게 감소했지만 주주환원 전망에 대해서는 낙관적인 전망을 내놨다.

천연자원 회사는 매출이 9% 증가하여 약 1,171억 달러를 기록했다고 보고했습니다. 그러나 조정 영업 이익은 EBITDA 기준으로 1/3 감소한 63억 달러를 기록했습니다. 또한 회사는 1년 전 46억 달러의 이익에서 2억 3300만 달러의 순손실을 기록했습니다. 이는 부분적으로 17억 달러 상당의 중요한 항목의 결과였습니다. 그럼에도 불구하고 순부채는 13억 달러 감소한 36억 달러를 기록했습니다.

게리 네이글(Gary Nagle) 최고경영자(CEO)는 또한 해당 기간 동안 연간 잉여현금흐름 창출액이 약 61억 달러에 달했다고 언급했습니다. Nagle은 "2025년 2월에 기본 현금 분배 이상으로 잠재적인 추가 주주 수익을 기대할 수 있다"고 말했습니다.