오늘 집중 조명할 사항

경제 및 시장 뉴스

어제 무슨 일이 있었나요?

미국 연준은 기준금리를 3.50~3.75%로 동결했습니다. 파월 의장은 균형 잡힌 입장을 취하며 예상치 못한 경제 회복력과 노동 시장 데이터의 안정화를 강조했습니다. 경제 성장률은 "완만한" 수준이 아닌 "견고한" 수준으로 평가되었으며, 고용 하방 위험에 대한 우려가 해소되면서 단기 금리 인하 가능성이 낮아졌습니다. 월러 이사가 금리 인하에 반대한 것은 다소 비둘기파적인 신호였지만, 회의 전반적인 분위기는 엇갈렸습니다. 최근 달러화 약세에도 불구하고 파월 의장은 인플레이션 위험에 대해 직접적인 언급을 피했고, 시장은 큰 동요를 보이지 않았습니다. 자세한 내용은 1월 28일자 '연준 리뷰: 균형 있고 낙관적'을 참조하십시오.

미 달러화와 관련하여 스콧 베센트 재무장관은 트럼프 행정부가 '강달러 정책'을 고수하고 있으며, 미국은 달러/엔 환율에 "절대" 개입하지 않을 것이라고 밝히며 외환시장 개입 가능성에 대한 우려를 일축했습니다. 그의 발언은 미 달러화에 다소 안도감을 주었고, 달러/엔 환율은 153 이상으로 회복되었으며, 유로/달러 환율은 1.19~1.20 범위에서 안정세를 유지했습니다.

캐나다 중앙은행은 예상대로 정책 금리를 동결했습니다. 이는 전망 기간 동안 인플레이션이 목표치에 근접할 것으로 예상했기 때문입니다. 중앙은행은 지정학적 및 무역 관련 불확실성을 언급하며, 임박한 금리 인하나 인상에 대한 신호를 보내지 않았습니다.

지정학적으로 미국은 이란에 핵 프로그램 합의를 촉구하며, 합의가 이루어지지 않을 경우 군사 행동 가능성을 경고했습니다. 트럼프 대통령은 "함대"가 이란으로 향하고 있다고 언급하며 대규모 군사 개입 가능성을 시사했습니다. 한편, 긴장이 고조되는 가운데 미국은 중동 지역에서 군사적 주둔을 강화하며 며칠간의 공중 훈련을 실시할 예정입니다.

주식 시장: 어제 주식 시장은 장 마감 후 발표될 기술주 실적을 관망하는 분위기 속에서 큰 변동 없이 마무리되었습니다. 기술주는 실적 발표 이전부터 강세를 이어갔으며, 특히 반도체주는 최근의 상승세를 더욱 확대했습니다(인텔과 TXN +11%!). 업종 선호도에는 경기 순환적 편향이 약간 나타났으며, 소형주는 여전히 부진한 모습을 보였습니다. 미국 선물은 오늘 아침 소폭 상승했습니다.

AI 수익화와 자본 지출(CAPEX) 계획에 관심이 집중되었습니다. Meta는 매출이 전년 대비 24% 증가하며 긍정적인 성과를 보였고, AI가 광고 효율성 향상에 기여했습니다. Microsoft 역시 매출이 전년 대비 17% 증가하며 인상적인 성장을 기록했지만, Azure 매출 증가율은 38%로 3분기보다 1%포인트 낮았습니다. 이로 인해 장 마감 후 주가는 Microsoft 주가가 6% 하락한 반면 Meta는 10% 상승했습니다. CAPEX는 예상보다 높았지만, 적어도 3분기보다는 예상치를 상회하는 수준이었습니다. Meta는 2026년 CAPEX 전망치를 약 1,150억~1,350억 달러로 상향 조정했는데, 이는 2025년 CAPEX 지출의 거의 두 배에 달하는 수치이지만 시장 예상치인 1,100억 달러와는 큰 차이가 없습니다. 실제 지출액은 221억 달러로 예상치보다 5% 높았습니다. Microsoft의 지출은 375억 달러로 예상치보다 9% 증가했습니다. 하지만 마이크로소프트는 자본 지출에서 15%, 메타는 6%의 성장률을 기록하며 앞섰기 때문에, 이러한 점에서 이번 분기는 비교적 안정적인 실적을 보였다고 할 수 있습니다.

금융 및 외환: 어제 달러화 약세는 잠시 주춤했고, 베센트 미국 재무장관이 달러/엔 환율에 "절대 개입하지 않을 것"이라고 발언하면서 달러/엔 환율이 153 이상으로 반등했습니다. 달러화가 일시적으로 안정세를 보였음에도 불구하고, 호주 달러/달러 환율은 다음 주 호주중앙은행(RBA)의 금리 인상을 예상하는 시장의 움직임으로 상승세를 이어갔습니다. 스칸디나비아 통화는 현재 시장 심리에 힘입어 강세를 유지하고 있으며, 스웨덴 크로나(SEK)와 노르웨이 크로나(NOK)는 강세를 보였고 유로/덴마크 크로네(EUR/DKK)는 9월 이후 최저치를 기록했습니다. 최근 외환 시장의 변동성이 높아졌음에도 불구하고, 채권 시장의 변동성은 아직 그에 상응하는 수준으로 높아지지 않았습니다. 어제도 예외는 아니었으며, 연준의 발표 전후로 금리 변동은 비교적 미미했습니다.

출처: 댄스케 은행