이더( ETH )는 9월 18일과 9월 23일 사이에 15.1% 상승한 후 2,600달러 저항선 위에 있는 위치를 유지하려 하고 있습니다. 최근 경제가 약화되고 있다는 거시경제 데이터가 주식 시장의 랠리를 부추겨 단기 국채에 대한 수요가 증가했습니다. 이런 맥락에서 트레이더들은 9월 27일에 다가올 27억 8천만 달러 규모의 월간 이더 옵션 만기가 현재의 강세 모멘텀을 공고히 할 수 있을 것이라고 베팅하고 있습니다.

이더 가격이 개선되는 이유

이더 가격 급등은 주로 미국 연방준비제도의 금리 인하로 인해 발생했으며, 이는 보다 수용적인 통화 정책으로의 전환을 의미합니다. 그 결과, SP 500 지수는 9월 24일에 사상 최고치를 기록했습니다. 이러한 전망을 더욱 뒷받침하는 것은 9월 23일에 SP 글로벌 제조업 PMI가 하락하면서 경제의 건강에 대한 투자자들의 우려가 높아졌다는 것입니다.

투자자들이 정부 지원 자산의 상대적 안전성을 추구하면서 미국 2년 국채 수익률은 24개월 만에 최저 수준으로 떨어졌습니다. 임박한 경기 침체에 대한 시장의 현재 두려움은 투자자들이 희소 자산으로 보는 이더와 같은 암호화폐에 유리했습니다.

그러나 더 넓은 관점에서 볼 때, 이더는 지난 4개월 동안 33% 하락했습니다. 이 하락은 Farside Investors의 데이터에 따르면 궁극적으로 실망스러운 결과를 낳은, 미국에서 출시된 현물 거래소 상장 펀드 (ETF)에 따른 것입니다.

옵션에 대한 27억 7천만 달러의 미결제 약정에는 18억 2천만 달러의 콜(매수) 옵션과 9억 5천만 달러의 풋(매도) 옵션이 포함됩니다. 강세가 우세한 듯 보이지만, 14억 7천만 달러의 콜 옵션이 2,700달러 이상의 가격을 목표로 하고 있지만, 이더가 9월 27일까지 그 수준 아래에 머물면 이러한 포지션은 가치가 없게 됩니다. 결과적으로 풋 옵션의 수가 적더라도 약세는 여전히 균형을 유리하게 바꿀 기회가 있습니다.

이더의 가격이 상승함에 따라 스마트 계약 처리 기능에 대한 수요도 증가했습니다. 이더리움 네트워크의 거래 수는 9월 24일까지 7일 동안 15% 증가하여 평균 거래 수수료가 10일 전의 1.45달러에서 4.50달러 이상으로 상승했습니다.

또한, 이더 발행량 증가는 자산이 3,000달러 수준을 회복하기 위한 노력에 기여했습니다. Ultrasound Money의 데이터에 따르면, 지난 30일 동안 총 58,856.4 ETH가 공급에 추가되었으며, 이는 연간 0.6%의 인플레이션율을 나타냅니다. 이러한 요인으로 인해 투자자들은 이더의 상승 잠재력이 제한될 수 있다는 우려를 표명했습니다. 특히 Solana와 BNB Chain과 같은 플랫폼과의 경쟁으로 인해 더욱 그렇습니다. 이 두 플랫폼은 모두 거래 비용이 20배 이상 낮습니다.

곰들은 28억 달러 규모의 월별 옵션 만기일에 대비해 좋은 위치에 있습니다.

이런 환경에서 트레이더들은 이더리움 가격이 3,000달러를 향해 다시 올라갈 가능성을 갖기 위해서는 다가올 옵션 만기 시점에 이더리움 강세가 우세해야 한다고 생각합니다.

아래는 현재 Ether 가격 추세에 따른 가장 가능성 있는 네 가지 시나리오이며, 9월 27일 만기일의 콜 및 풋 옵션의 잠재적 영향도 나와 있습니다. 이러한 추정은 풋 옵션이 약세 포지션을 나타내는 반면, 콜 옵션은 중립-강세 전략과 일치한다고 가정합니다. 그러나 이는 단순화된 것이며 더 복잡한 투자 접근 방식을 고려하지 않는다는 점에 유의하는 것이 중요합니다.

2,400달러에서 2,500달러 사이: 결과는 풋(매도) 옵션에 2억 2,500만 달러 유리하게 작용합니다.

2,500달러에서 2,600달러 사이: 결과는 풋 옵션에 1억 달러 유리하게 작용합니다.

2,600달러와 2,700달러 사이: 균형이 바뀌어 콜(매수) 옵션이 약 7,000만 달러의 이점을 얻습니다.

2,700달러에서 2,800달러 사이: 콜 옵션에 유리한 시나리오로, 순수익은 2억 2천만 달러입니다.

본질적으로, 이더 강세파가 의미 있는 이점을 확보할 수 있는 가장 좋은 기회는 9월 27일에 가격을 2,700달러 위로 끌어올리는 것입니다. 그러나 풋 옵션이 1억 달러의 이점을 확보할 수 있는 경로는 현재 2,600달러의 지원 수준이 계속 시험되고 있기 때문에 더 명확해 보입니다.

출처: COINTELEGRAPH

USD/CAD 통화쌍은 목요일 아시아 거래 시간 동안 일부 공급과 만나 1.3420 지역에서의 하룻밤 회복 이익의 일부를 침식하거나 3월 8일 이후 최저 수준을 기록했습니다. 현물 가격은 현재 1.3470-1.3465 지역에서 거래되고 있으며, 미국 달러(USD)가 약간 하락하는 가운데 하루 동안 0.10% 이상 하락했지만, 원유 가격 주변에서 일부 후속 매도가 발생하여 더 큰 손실을 제한하는 데 도움이 될 수 있습니다.

통화 바스켓에 대한 그린백을 추적하는 USD 지수(DXY)는 11월에 연방준비제도(Fed)가 50베이시스포인트(bps)의 금리를 추가로 인하할 것이라는 베팅 속에서 YTD 저점 근처에서의 하룻밤의 양호한 반등을 멈췄습니다. 이 외에도 주식 시장의 새로운 상승으로 표현되는 기본적인 강세 톤은 안전 자산인 달러를 더욱 약화시키고 USD/CAD 통화에 약간의 하락 압력을 가합니다.

한편, 세계 최대 석유 수입국인 중국의 지속적인 연료 수요 증가에 대한 의심과 리비아의 공급 중단에 대한 우려 완화로 원유 가격은 화요일에 3주 만에 최고치에서 더 멀어졌습니다. 이번 주에 발표된 일련의 경기 부양책에도 불구하고 투자자들은 중국의 경제 회복에 대해 여전히 불확실합니다. 이는 리비아 석유가 시장에 복귀한다는 징후와 함께 검은 액체에 더 큰 부담을 주는 것으로 보입니다.

이는 차례로 상품 연계 루니에 대한 수요를 약화시키고 USD/CAD 페어에 약간의 지원을 제공할 수 있습니다. 트레이더는 또한 북미 세션 후반에 연방준비제도이사회 의장 제롬 파월을 포함한 영향력 있는 FOMC 위원들의 연설을 앞두고 공격적인 방향성 베팅을 하지 않고 관망하는 것을 선호할 수 있습니다. 이 외에도 미국 경제 데이터는 USD 수요를 견인하고 단기 거래 기회를 만들어낼 것입니다.

출처: FXSTREET

BOJ 7월 통화 정책 회의록

일본은행(BoJ) 이사회 위원들은 7월 회의 의사록에 따라 목요일에 통화 정책 전망에 대한 견해를 공유했습니다.

주요 인용문

위원들은 인플레이션 과도 위험에 대한 경계가 필요하다는 의견에 공감대를 형성했습니다. 많은 위원들이 금리를 0.25%로 인상하고 통화 지원 수준을 조정하는 것이 적절하다고 말했습니다.

일부 위원들은 통화지원 수준을 적당히 조정하는 것이 적절하다고 말했습니다.

한 위원은 경제 상황이 현재의 매우 낮은 정책 금리를 어느 정도 인상할 만큼 좋다고 말했습니다.

한 위원은 엔화 약세로 인해 인플레이션이 상승하고, 이것이 가계 심리와 중소기업 비용에 미치는 영향에 주의해야 한다고 말했습니다.

일부 위원들은 나중에 급격하게 금리를 인상해야 하는 상황을 피하기 위해 지금 아주 낮은 금리를 점진적으로 조정하는 것이 적절하다고 말했습니다.

한 위원은 자본 지출의 강도와 임금 성장이 확인되면 BOJ가 통화 지원 수준을 더욱 조정해야 한다고 말했습니다.

한 위원은 통화 정상화를 진행하는 데 있어 다양한 위험을 신중하게 고려해야 한다고 말했습니다.

한 위원은 인플레이션 예측이 아직 2%에 고정되지 않았기 때문에 BOJ는 향후 금리 인상에 대한 시장 기대를 너무 많이 조성하지 않아야 한다고 말했습니다.

한 위원은 일본의 중립금리에 대한 불확실성이 높아서 기계적으로 금리를 조정하는 것은 어렵다고 말했습니다.

한 위원은 일본의 중립금리 수준에 대한 불확실성이 높아 기계적으로 금리를 조정하기 어렵다고 밝혔다.

내각 장관 대표, 엔화 약세, 가계 구매력에 미치는 인플레이션 상승 영향, 해외 경제 하방 위험에 경계해야

출처: FXSTREET