ADP 고용 보고서

목요일에 발표된 월별 인력 감축 발표에 따르면, 미국의 고용주들은 8월에 5개월 만에 가장 많은 해고를 발표했으며, 이는 기술 부문의 감축이 주도했고, 성장 전망이 불투명하며 비용 문제가 지속되고 있습니다.

아웃플레이스먼트 회사인 챌린저, 그레이 앤 크리스마스는 지난달 기업들이 75,891명의 해고를 발표했는데, 이는 7월의 약 3배이며 1년 만에 가장 큰 월별 증가라고 밝혔습니다. 그래도 발표된 직원 감축은 올해 들어 3.7% 감소했습니다.

"8월의 일자리 감축 급증은 경제적 불확실성이 커지고 시장 역학이 변하고 있음을 반영합니다. 회사들은 운영 비용 증가부터 잠재적인 경기 침체에 대한 우려까지 다양한 압박에 직면해 있으며, 이로 인해 인력 관리에 대한 어려운 결정을 내리게 되었습니다." 챌린저 부사장 앤드류 챌린저가 성명을 통해 밝혔습니다.

최근 정부 보고서에 따르면 실업률과 7월 해고자 수가 증가하면서 일자리 시장에 대한 우려가 커지면서 이 데이터가 나왔습니다. 고용 데이터의 완화된 분위기는 연방준비제도이사회 정책 입안자들의 눈길을 끌었으며, 이들은 이번 달에 일자리 시장을 급속한 악화로부터 보호하기 위해 금리 인하를 시작할 것으로 예상됩니다.

8월 감원 발표의 절반 이상이 기술 부문에서 나왔으며, 총 39,563건으로 7월의 약 6,000건에서 크게 증가했고 2023년 1월 이후 가장 많은 규모입니다. 다음으로 발표된 해고 규모는 의료 부문으로, 6,158건입니다.

출처: Theedgemarkets

일본의 기시다 후미오 총리가 금요일에 한국을 급히 방문하여, 도쿄와 워싱턴의 지도자들의 임박한 교체로 인해 시험대에 오를 이웃 나라들 간의 새로운 협력관계를 확립하고자 합니다.

미국 대통령 조 바이든의 촉구로 기시다와 한국의 윤석열 대통령은 수십 년 만에 최저 수준으로 가라앉았던 양국 관계를 180도 바꿔 놓았습니다. 이는 1910년부터 1945년까지 일본이 한국을 점령한 것을 두고 벌어진 격렬한 외교 및 무역 분쟁 속에서 이루어졌습니다.

윤 장관 사무실에 따르면, 두 정상은 국가 간 협력을 강화하기 위한 노력의 진행 상황을 검토하고 파트너십을 더욱 강화할 방안을 논의할 예정입니다.

기시다는 9월에 사임하겠다고 발표했으며, 일본의 집권 여당인 자유민주당은 9월 27일에 그의 후임자를 선출하기 위한 선거를 실시할 예정이다.

윤과 기시다는 금요일 오후 정상회담을 가질 예정이다. 기시다는 토요일에 도쿄로 돌아올 것으로 예상된다.

일본 외무부 관계자는 브리핑에서, 기시다 외무장관은 작별 방문에서 국제 무대에서 긴밀히 협력하는 파트너들과의 관계를 확대하여 양국 관계를 더욱 발전시키려 할 것이라고 밝혔습니다.

또한 두 나라가 제3국에서 비상 사태가 발생했을 때 상대국 시민을 대피시키고, 여행객에 대한 국경 검사를 신속하게 진행하는 것에 대한 논의 결과가 나오는지 여부도 이번 회의에서 지켜볼 예정이다.

윤은 북한의 군사적 위협에 대처하기 위해 일본과의 관계를 개선하고 안보 협력을 개선하는 것을 외교적 우선순위로 삼았습니다.

지난해 캠프 데이비드에서 바이든과 가진 정상회담에서 세 정상은 군사 및 경제 협력을 심화하기로 약속했으며, 장기적 파트너십을 촉진하기 위해 명확하게 고안된 이니셔티브에 동의했다고 한 고위 미국 관리가 말했습니다.

미국은 기시다의 후임자가 갱신된 동맹을 지속하는 데 전념할 것이라고 확신하며, "우리가 함께 작업해 온 이 모든 프로젝트는 새로운 리더십 하에서 빠른 속도로 계속 진행될 것"이라고 백악관 국가 안보 위원회의 고위 관리인 미라 랩-후퍼가 말했습니다.

그녀는 "기시다 총리와 윤 총장은 모두 양국 관계를 따뜻하게 만들기 위해 개인적, 정치적 위험을 감수했는데, 이는 이전 정부에서는 결코 이룰 수 없었던 일"이라고 말했습니다.

3개 수도가 지속 가능한 파트너십을 공개적으로 표명했음에도 불구하고, 아시아 이웃 국가들이 새로운 지도자를 맞이하여 역사적 고민을 뒤로하고 진정한 화해를 유지할 수 있을지에 대한 의문이 여전히 남아 있습니다.

"한 나라의 외교 정책이 국가 이익과 가치에 따라 결정된다고 하더라도, 정부가 바뀌면 적어도 외교 정책의 톤과 접근 방식에도 변화가 생긴다"고 최근 일본에서 공부했던 김형진 전 외교부 차관은 말했다.

기시다는 서울에서 시위대를 만날 가능성이 높은데, 시위대는 도쿄가 과거 전쟁에 대한 속죄를 위해 충분한 조치를 취하지 않았다고 주장한다.

출처: Theedgemarkets

USD/CAD는 3일 연속으로 하락세를 보이며 금요일 아시아 거래에서 1.3500 근처에서 거래되고 있습니다. 트레이더들은 금요일에 발표될 미국(US)과 캐나다의 고용 데이터를 기다릴 가능성이 높습니다. 미국 비농업 고용 (NFP)은 이번 달 연방준비제도(Fed)가 예상하는 금리 인하 규모에 대한 추가 통찰력을 제공할 수 있기 때문에 주목을 받을 것입니다.

미국 달러(USD)는 연방준비제도(Fed) 관리들의 비둘기파적 발언에 따라 어려움에 직면해 있습니다. 시카고 연방준비은행 총재 오스틴 굴스비는 금요일에 노동 시장과 인플레이션 데이터의 장기적 추세가 Fed가 조만간 금리 정책을 완화하고 내년에는 꾸준히 완화할 것을 정당화한다고 말했습니다. 맞춤형 AI 모델을 사용하여 0에서 10까지의 비둘기파에서 매파로 Fed 관리들의 연설 톤을 측정하는 FXStreet의 FedTracker는 굴스비의 말을 3.8점으로 중립으로 평가했습니다.

또한 샌프란시스코 연방준비제도이사회(Fed) 총재 메리 데일리는 수요일에 "인플레이션이 감소하고 경제가 둔화되고 있기 때문에 Fed가 정책 금리를 인하해야 한다"고 말했습니다. 9월의 잠재적 금리 인하 규모에 대해 데일리는 "아직 모른다"고 말했습니다. 애틀랜타 연방준비제도이사회(Fed) 총재 라파엘 보스틱은 Reuters에 따르면 Fed가 유리한 입장에 있지만 너무 오랫동안 제한적인 정책 입장을 유지해서는 안 된다고 덧붙였습니다.

상품 연계 캐나다 달러(CAD)의 상승 잠재력은 원유 가격 하락으로 제한될 수 있으며, 특히 캐나다가 미국에 가장 큰 석유 수출국이라는 점을 감안할 때 더욱 그렇습니다. 이 글을 쓰는 시점에 서부 텍사스 중질유(WTI)는 68.70달러에 거래되고 있으며, 미국과 중국 모두의 수요에 대한 우려 속에서 2024년 최저치를 기록했습니다. 그러나 OPEC+ 석유 생산량 증가가 지연되고 원유 재고가 상당히 감소하면 WTI의 손실을 완화하는 데 도움이 될 수 있습니다.

캐나다에서 8월 순 고용 변화는 26.5K개의 새로운 일자리가 증가할 것으로 예상되며, 이는 이전의 2.8K 감소에서 회복된 것입니다. 그러나 실업률은 이전의 6.4%에 비해 약간 상승하여 6.5%가 될 것으로 예상됩니다.

출처: FXSTREET

에너지 – OPEC+ 공급 증가 연기

최근 석유 시장에 가해진 압박을 감안할 때 OPEC+ 회원국이 어제 자발적 추가 감산을 단계적으로 폐지할 계획을 연기하기로 결정한 것은 놀라운 일이 아니었습니다. 회원국은 10월에 180k b/d의 공급을 시장에 내놓고 11월에도 비슷한 양을 내놓을 예정이었습니다. 대신 공급을 늘리려는 계획은 2개월 연기되었습니다. 따라서 회원국은 이제 2024년 12월부터 2025년 11월까지 2.2mb/d를 점진적으로 다시 내놓을 예정입니다.

시장은 이러한 움직임에 실망한 듯합니다. ICE 브렌트는 어제 기본적으로 평평하게 정착했습니다. 수요에 대한 우려를 감안할 때 감정은 여전히 부정적입니다. OPEC+는 향후 2개월 동안 감정이 더 긍정적으로 바뀌어 공급을 시장에 다시 공급할 수 있기를 바라고 있을 것입니다. 그러나 문제는 2025년 동안 원유 수지가 흑자라는 점인데, 이는 OPEC+가 장기적인 조치를 취하지 않고도 가격이 압박을 받을 가능성이 있음을 시사합니다. OPEC+가 미국 대선 결과를 기다리는 요소도 있을 수 있습니다. 트럼프의 승리는 미국이 이란에 대해 다시 한번 강경한 입장을 취하고 석유 제재를 더 엄격하게 시행할 수 있음을 의미할 수 있습니다. 이는 이란의 공급이 최대 1.3mb/d까지 영향을 받을 수 있으며, 이를 통해 다른 OPEC+ 회원국이 자발적인 추가 감산을 해제할 수 있습니다.

어제의 지연된 EIA 재고 보고서는 상당히 건설적이었습니다. 지난주에 미국 상업용 원유 재고는 687만 배럴 감소했고, 쿠싱의 원유 재고는 114만 배럴 감소했습니다. 이러한 감소는 주로 원유 수입 감소에 따른 것으로, WoW 기준으로 768k b/d 감소했습니다. 정제 제품 재고 변화는 그다지 지지적이지 않았습니다. 운전 시즌이 끝나가면서 수요 감소로 인해 가솔린 재고가 848k 배럴 증가했습니다. 암시적 가솔린 수요는 이번 주에 369k b/d 감소했습니다. 한편, 증류유 재고는 371k 배럴 감소했습니다.

미국에서 헨리 허브 천연가스는 미국 천연가스 저장량이 예상보다 적게 증가한 후 어제 5% 이상 상승했습니다. EIA 주간 데이터에 따르면 미국 가스 저장량이 지난주 13Bcf 증가했는데, 이는 시장이 예상했던 27Bcf 증가보다 적었고 5년 평균 증가량인 51Bcf보다 훨씬 낮았습니다. 총 가스 저장량은 여전히 1년 전 수준보다 6.6% 높고 5년 평균보다 10.7% 높습니다. 그러나 이 격차는 주입 시즌 대부분 동안 좁아졌습니다.

금속 - 수요 우려로 철광석 폭락

철광석은 어제 4회 연속 하락하여 2022년 이후 최저 수준인 1톤당 90달러 바로 위에서 거래되었습니다. 철광석은 올해 들어 지금까지 가장 실적이 저조한 상품 중 하나이며, 중국의 철강 수요 전망이 계속 악화되면서 현재 가격이 연초 이래 약 33% 하락했습니다. 철광석은 중국 경기 침체 위험에 가장 취약한 상품 중 하나이며, 중국의 부동산 시장이 철강 수요의 대부분을 구성합니다. 올해 남은 기간을 내다보면, 기본 요소는 여전히 철광석의 하락세를 가리키고 있습니다.

한편, 중국의 철광석 항구 보유량은 계속 증가하여 1억 5천만 톤을 돌파했고, 올해 들어 가장 높은 수준을 기록하며 풍부한 해상 공급의 신호로 나타났습니다. 수요 감소와 공급 부족으로 올해 철광석 가격이 더 하락할 것으로 예상합니다. 철강 수요 감소로 단기적으로 하방 위험이 지배적일 가능성이 높습니다.

(9월 6일): 일본의 가계 지출은 7월에 큰 변화가 없었으며, 이는 현재 분기의 전체 경제 성장이 미미할 것이라는 우려를 더했습니다.

내무부는 금요일에 인플레이션을 조정한 실질 지출이 1년 전보다 0.1% 증가했다고 보고했습니다. 이 결과는 1.2% 증가라는 합의 예측에 미치지 못했고, 지출은 6월 대비 1.7% 감소했습니다.

주택과 교육에 대한 지출은 늘어났지만, 교통과 식품에 대한 지출은 감소했습니다.

개인 소비는 2분기까지 1년 이상 침체되었고, 끈적끈적한 인플레이션으로 인해 가계가 예산을 줄이게 되었습니다. 금요일 데이터의 대부분 평평한 판독값은 경제가 9월까지 3개월 동안 모멘텀을 잃을 수 있음을 나타냅니다.

다이와증권의 경제학자 스즈키 유타로는 "모두가 긍정적인 임금 성장이 소비를 촉진할 것이라는 스토리라인을 썼지만, 그렇게 되지 않았다"고 말했다. "더 나빠질 것이라고 생각하지는 않지만, 동시에 상승할 것 같은 느낌도 들지 않는다."

최근 임금 데이터는 더 밝은 그림을 그려냈지만, 지출 결과가 약세를 보이고 있습니다. 목요일의 데이터에 따르면 실질 임금은 6월에 27개월 만에 처음으로 상승한 후 7월에 두 번째 연속 상승했습니다.

일본은행은 임금 성장이 지출을 촉진하고 수요 주도 가격 성장으로 이어지는 선순환 경제를 오랫동안 추구해 왔습니다. 지속적인 인플레이션으로 인해 가계가 지갑끈을 풀지 못하고 있어 지출 수치가 순환을 이룰 가능성에 먹구름을 드리우고 있습니다.

금요일의 데이터는 리더십 교체가 시작되는 시점에 정부가 마침내 디플레이션에서 벗어날 가능성에 대한 우려를 불러일으킬 수 있습니다. 여당인 자유민주당(LDP)은 9월 27일에 새 대통령을 선출할 예정입니다. LDP가 의회에서 우위를 점하고 있기 때문에, 총리 기시다 후미오가 사임 의사를 발표한 후, 당 선거는 거의 확실히 국가의 다음 총리를 결정할 것입니다.

인플레이션의 고통은 기시다에 대한 유권자들의 불만을 부추겨 지속적으로 낮은 지지율을 이끌어냈습니다. 그의 행정부는 일시적인 세금 감면 외에도 10월까지 3개월 동안 공익사업 보조금을 재도입하여 에너지 가격 상승의 타격을 완화하고자 했습니다.

BOJ는 인플레이션이 전망에 부합하는 수준으로 발전하면 금리를 계속 인상하겠다고 약속했습니다. 가즈오 우에다 총재가 이끄는 중앙은행은 많은 분석가들이 예상했던 것보다 올해 정책 금리를 빠르게 인상해 왔습니다. 그러나 BOJ는 또한 추가 인상의 속도와 시기를 숙고하면서 최근 시장 붕괴의 가격 영향을 면밀히 모니터링할 것이라고 밝혔습니다.

출처: Theedgemarkets