미국 노동통계국(BLS)은 금요일 오후 12시 30분 GMT에 8월의 비농업 임금(NFP) 데이터를 발표할 예정이다.

미국 노동 시장 데이터는 미국 연방준비제도(Fed)가 9월에 예상하는 금리 인하 규모를 가늠하는 데 중요한 역할을 하며, 이로 인해 미국 달러(USD)를 중심으로 변동성이 커집니다.

다음 비농업 고용 보고서에서는 무엇을 기대해야 할까?

비농업 고용 보고서에 따르면, 미국 경제는 7월에 114,000개의 일자리를 창출한 데 이어 8월에 160,000개의 일자리를 추가할 것으로 예상됩니다.

실업률은 7월의 4.3%에서 같은 기간에 4.2%로 떨어질 가능성이 높습니다. 한편, 임금 인플레이션의 주의 깊게 주시되는 척도인 평균 시간당 소득은 7월에 3.6% 상승한 후 8월까지 1년 동안 3.7% 증가할 것으로 예상됩니다.

8월 고용 데이터는 미국 노동 시장의 강점에 대한 중요한 통찰력을 제공하며, 이는 9월 17-18일 정책 회의와 그 이후의 연준 금리 전망을 형성하는 데 중요합니다.

지난달 잭슨홀 심포지엄에서 제롬 파월 연방준비제도이사회 의장은 개회사에서 노동 시장의 "환영하지 않은 추가적 냉각"이 더욱 공격적인 정책 조치를 보장할 수 있으며, 이에 따라 50베이시스포인트(bp)의 금리 인하가 이어질 수 있다고 밝혔습니다.

한편, 연준은 7월 정책 성명을 수정하여 이전에는 인플레이션 위험에만 주의를 기울였다고 언급한 대신, "이중 임무의 양쪽 위험에 주의를 기울이고 있다"고 언급했습니다.

TD Securities 분석가들은 8월 고용 상황 보고서를 미리 보고 "7월의 하락 놀라움에 이어 8월에는 미국 임금 명세서가 20만 명 바로 위에서 반등할 것으로 예상합니다. UE 비율은 10분의 1로 후퇴하여 4.2%가 될 가능성이 높고 임금은 전월 대비 0.3% 상승할 것으로 예상됩니다."라고 말했습니다.

미국 8월 비농업 고용은 EUR/USD에 어떤 영향을 미칠까?

미국 달러(USD)는 주요 경쟁 통화에 대한 하락 모멘텀을 재개하여 EUR/USD를 1.1100 한계선으로 되돌렸습니다. 미국 NFP 보고서는 비둘기파 Fed의 기대치를 두 배로 높여 USD를 희생하여 EUR/USD를 끌어올릴까요?

미국 NFP 경기 침체에 앞서, 공급 관리 연구소(ISM) 구매 관리자 지수(PMI) 데이터가 부진하면서 노동 시장 여건이 완화되는 새로운 징후가 나타나면서 미국 경제의 '하드 랜딩' 가능성에 대한 우려가 커졌습니다.

ISM은 화요일에 헤드라인 미국 제조업 지수가 8월에 7월의 46.8에서 47.2로 약간 개선되었지만, 추정치인 47.5보다 낮은 수준으로 수축세를 유지했다고 발표했습니다. 수요일의 데이터에 따르면, 미국의 일자리 공석은 6월의 791만 건에 이어 7월에 3년 반 만에 최저인 767만 건으로 떨어졌지만, 예상치인 810만 건보다 낮았습니다. Automatic Data Processing(ADP)은 목요일에 미국의 민간 부문 고용이 7월에 하향 수정된 111,000개 증가한 후 8월에 99,000개의 일자리가 증가했다고 보고했습니다.

실망스러운 미국 경제 데이터는 9월 회의에서 연준이 50bp의 금리를 인하할 것이라는 베팅을 증가시켰습니다. CME 그룹의 FedWatch 도구에 따르면, 시장은 이번 달 말에 연준이 50bp의 엄청난 금리를 인하할 가능성을 47%로 예상하고 있으며, 이번 주 초에는 31%였습니다.

헤드라인 NFP 수치가 100,000명 미만의 급여 증가로 놀라움을 선사한다면, 9월에 큰 폭의 인하 가능성을 높여 미국 달러의 고통을 악화시키고 EUR/USD를 더 북쪽으로 밀어올릴 수 있습니다. 반대로, 강력한 NFP 수치와 뜨거운 임금 인플레이션 데이터가 결합되면 이번 달에 대한 공격적인 Fed 금리 인하 전망에 찬물을 끼얹어 Fed가 보다 온건한 25bp 금리 인하를 선택할 것이라는 기대를 높일 것입니다. 이는 적절한 미국 달러 반등을 촉진하여 1.0900으로의 새로운 EUR/USD 매도를 강화할 수 있습니다.

FXStreet의 분석가인 Dhwani Mehta는 EUR/USD에 대한 간략한 기술적 전망을 제공합니다.

“EUR/USD 통화쌍은 수요일에 회복한 21일 단순 이동 평균(SMA) 1.1061을 방어하고 있습니다. 14일 상대 강도 지수(RSI)는 50 레벨보다 훨씬 북쪽을 가리키고 있으며, 현재 58에 가까워서 가까운 미래에도 매수자가 주도권을 잡을 가능성이 있음을 시사합니다.”

"구매자는 지난달 기록된 연초 최고치 1.1202를 깨야 1.1250 심리적 장벽을 넘을 수 있습니다. 더 위로 올라가면 2023년 7월 18일 최고치 1.1276이 약세적 약속에 도전할 것입니다. 그렇지 않으면 21일 SMA 1.1061 아래에서 수용하는 것이 지속적인 수정에 중요합니다. 다음 건강한 지원 수준은 1.1000 반올림 수치와 50일 SMA 1.0939에서 볼 수 있습니다."라고 Dhwani가 덧붙였습니다.

출처: FXSTREET

EUR/GBP는 금요일 아시아 세션에서 0.8435 근처에서 3일 연속으로 긍정적인 영역에서 교차 거래되었습니다. 2분기(Q2) 유로존 국내총생산(GDP)은 주의 깊게 지켜봐야 할 것으로 보이며, 2분기(Q2)에는 QoQ 0.3%, YoY 0.6% 성장할 것으로 추산됩니다.

4시간 차트에 따르면 EUR/GBP의 부정적인 전망은 여전히 그대로인데, 크로스가 주요 100주기 지수 이동 평균(EMA) 아래에 있기 때문입니다. 그러나 상대 강도 지수(RSI)가 56.0 근처의 중간선 위로 더 높은 지점을 가리키고 있기 때문에 더 상승할 가능성은 배제할 수 없습니다.

EUR/GBP의 첫 번째 상승 장벽은 볼린저 밴드의 상단 경계인 0.8440에서 나타납니다. 더 북쪽으로 가면 다음 장벽은 0.8457에서 보입니다. 이 수준을 확실히 돌파하면 심리적 수준인 0.8500까지 랠리가 펼쳐질 것입니다.

반면에 초기 지지 수준은 Bollinger Band의 하한인 0.8417에 있습니다. 주시해야 할 잠재적 경쟁 수준은 0.8400-0.8405 영역으로, 둥근 숫자와 9월 3일의 저점을 나타냅니다. 주시해야 할 추가 하락 필터는 7월 17일의 저점인 0.8383입니다.

출처: FXSTREET

USD/CHF는 4회 연속으로 하락 행진을 이어가며 금요일 아시아 시간 동안 0.8430 근처에서 거래되었습니다. 연방준비제도(Fed) 관계자들의 비둘기파적 발언은 미국 달러(USD)에 하락 압력을 가하고 USD/CHF 통화쌍을 약화시켰습니다.

시카고 연방준비은행 총재 오스틴 굴스비는 금요일에 노동 시장과 인플레이션 데이터의 장기적 추세가 연준이 조만간 금리 정책을 완화하고 내년에는 꾸준히 완화할 것을 정당화한다고 말했습니다. 맞춤형 AI 모델을 사용하여 0에서 10까지의 비둘기파에서 매파로 연준 관리들의 연설 톤을 측정하는 FXStreet의 FedTracker는 굴스비의 말을 3.8점으로 중립으로 평가했습니다.

6대 주요 통화에 대한 미국 달러의 가치를 측정하는 미국 달러 지수(DXY)는 미국 재무부 채권 수익률 감소로 인해 3일 연속 하락세를 보였습니다. DXY는 101.00에서 거래되고 있으며, 작성 당시 미국 재무부 채권의 2년 및 10년 수익률은 각각 3.73%와 3.71%였습니다.

스위스 전선에서 계절적으로 조정된 실업률은 8월에 2.5%로 안정을 유지했다고 목요일에 데이터가 나타났습니다. 트레이더들은 이제 스위스 프랑(CHF)에 대한 스위스 국립은행(SNB)의 정책 입장에 대한 추가적인 통찰력을 얻기 위해 금요일에 발표될 8월 외환 보유고를 기다리고 있습니다.

게다가 최근 데이터에 따르면 8월 국내 인플레이션이 예상보다 더 둔화되어 스위스 중앙은행(SNB)이 또 다른 금리 인하를 예상하게 되었습니다. 스위스 소비자물가지수(CPI)는 전년 대비 1.1% 상승하여 이전 수치인 1.3%에서 하락했고 시장 컨센서스인 1.2%보다 낮았습니다.

출처: FXSTREET

EUR/JPY 크로스는 전날의 158.00 중반 또는 거의 한 달 만에 최저치에서 소폭 반등한 것을 활용하기 위해 고군분투하고 있으며 금요일 아시아 세션 동안 일부 매도자를 유치합니다. 현물 가격은 현재 일본 엔(JPY)을 둘러싼 만연한 매수 관심 속에서 159.00 마크 근처에서 거래되고 있습니다.

강경한 일본은행(BOJ)의 기대를 배경으로, 주식 시장을 둘러싼 일반적으로 약한 분위기가 안전 자산인 JPY를 뒷받침하는 주요 요인으로 여겨진다. 사실, 시장은 올해 말까지 BOJ가 또다시 금리를 인상할 가능성을 가격에 반영해 왔으며, 목요일에 발표된 데이터에 따르면 일본의 실질 임금이 7월에 두 번째 달 연속 상승한 것으로 나타나 이러한 베팅이 재확인되었다.

또한, BoJ 이사회 위원 하지메 타카타는 기업이 자본 지출, 임금, 가격을 계속 증가시킬 것이라고 확신할 수 있다면 통화 조건을 또 다른 기어로 조정해야 한다고 말했습니다. 반면, 유럽 중앙은행(ECB)은 유로존의 인플레이션이 감소함에 따라 9월에 다시 금리를 인하할 가능성이 거의 확실합니다. 이는 EUR/JPY 쌍의 하락에 더욱 기여합니다.

그러나 공유 통화는 미 달러(USD)의 완만한 약세에서 어느 정도 지지를 받는 듯하며, 이는 연방준비제도(Fed)가 이번 달 말에 더 큰 금리 인하를 할 것이라는 베팅에 의해 주도됩니다. 이는 차례로 트레이더들이 EUR/JPY 교차점에서 공격적인 하락 베팅을 하는 것을 막고 더 큰 손실을 제한하는 데 도움이 될 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 현물 가격은 3주 연속으로 손실을 기록할 궤도에 있습니다.

출처: FXSTREET

미국 신규 실업수당 신청

ADP 고용 보고서