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시장 반응:

출처: FXSTREET

소비자물가지수(CPI)는 8월에 전월 대비 0.2% 상승했으며(m/m), 합의 예측과 정확히 일치했습니다. 12개월 기준으로 CPI는 2.5%로 하락했습니다(7월의 2.9%).

에너지 가격(-0.8% m/m)은 헤드라인 인플레이션에 걸림돌이 되었고, 에너지 상품과 에너지 서비스 모두 월간 하락세를 보였습니다. 식품 가격은 대체로 침체되어 0.1% m/m 상승했고, 전년 대비 2.1% 상승했습니다(y/y).

식품 및 에너지를 제외한 핵심 가격은 7월 0.2% m/m 상승에 이어 0.3% m/m 상승했습니다. 이는 0.2% m/m의 보다 완만한 상승을 요구한 합의 예측을 상회했습니다. 핵심의 12개월 변화는 3.2%로 안정을 유지한 반면, 3개월 연간화는 2.1%로 상승했습니다(7월의 1.6%에서 상승).

핵심 서비스 분야의 가격 성장률은 전월 대비 0.3% 상승한 데 비해 전월 대비 0.4% 상승했습니다.

주거 비용은 예상치 못하게 0.5% m/m 상승했는데, 이는 7월에 기록된 0.4% m/m 상승보다 높습니다. 상승은 주로 소유자 등가 임대료(OER)의 추가 상승에 의해 주도되었는데, 이는 0.5% m/m 상승했으며, 이는 지난 12개월 동안의 월 평균 상승보다 약간 높은 수치입니다. 이는 앞으로 몇 달 동안 어느 정도 평균 회귀가 있을 것임을 시사합니다.

비주택 서비스 인플레이션(일명 '슈퍼코어')도 지난달 가속화되어 전월 대비 0.4% 상승했습니다. 이 상승은 주로 자동차 보험(+0.6% 전월 대비)과 항공료(+3.9% 전월 대비) 및 원정 숙박(+1.8% 전월 대비)을 포함한 여행 관련 비용의 추가 상승에 의해 주도되었습니다. 그러나 3개월 및 6개월 연간 변화율은 각각 1.4%와 2.9%로 비교적 낮은 수준을 유지하고 있습니다.

핵심 상품 가격은 이번 달에 0.2% 하락했는데, 이는 주로 중고차 가격(-1.0% m/m), 의료 교육 상품(-0.4% m/m) 및 가구(-0.3% m/m)의 추가 하락 때문입니다. 상품 가격은 지난 15개월 동안 변동이 없거나 하락세를 보였습니다.

주요 의미

인플레이션 보고서는 인플레이션을 연준의 2% 목표치로 되돌리는 데는 어려움이 있을 것이라는 또 다른 경고였습니다. 그럼에도 불구하고 핵심 가격 상승은 주로 주거비(주로 OER과 관련됨)의 예상치 못한 상승에 의해 주도되었으며, 이는 지속될 가능성이 낮습니다. 고무적인 점은 핵심 상품 가격이 디플레이션 상태에 있는 반면, 비주택 서비스에 대한 전반적인 가격 압박은 비교적 낮은 수준을 유지하고 있다는 것입니다.

우리의 견해로는, 8월 고용 및 인플레이션 수치는 다음 주에 50bp(베이시스포인트)의 더 큰 금리 인하를 뒷받침하는 데 별 도움이 되지 않았습니다. 대신, Fed는 냉정하게 대처하여 금리를 25bp만 인하할 가능성이 있지만, 앞으로 몇 달 동안 더 많은 완화를 시사할 것입니다. 우리는 FOMC의 경제 전망 요약(9월 18일 금리 발표와 동시에 발표)에 포함된 개정된 "점선도"가 연말까지 총 75bp(이전에는 25bp)의 완화를 보여줄 가능성이 높다고 생각합니다.

USD/JPY는 143.00 근처에서의 소폭 아시아 세션 상승을 활용하지 못했으며, 현재로서는 전날에 닿은 거의 9개월 만에 최저치에서 회복이 멈춘 듯합니다. 현재 현물 가격은 143.00 중반대, 즉 일일 범위의 하단에서 거래되고 있으며 지난 2개월 동안 목격된 최근의 확립된 하락 추세를 연장할 가능성이 있는 듯합니다.

미국의 소비자 물가가 전반적으로 완화되고 있다는 추가적인 신호에도 불구하고, 핵심 CPI 지표는 기본 인플레이션이 여전히 끈적끈적하다는 것을 나타내며, 다음 주에 연방준비제도(Fed)가 50베이시스포인트(bps)의 과대평가된 금리 인하에 대한 기대를 무너뜨렸습니다. 이는 결국 미국 달러(USD)가 긍정적인 추진력을 되찾고 월간 최고치에 다시 가까워지는 데 도움이 됩니다. 이 외에도 위험 감수 충동은 안전 자산인 일본 엔(JPY)을 약화시키고 USD/JPY 쌍이 상승하는 데 뒷바람 역할을 했습니다.

JPY는 8월에 예상치 못한 일본 생산자물가지수(PPI) 하락(0.2%)으로 더욱 하락했습니다. 여기에 연간 비율은 7월의 3.0%에서 보고된 달 동안 2.5%로 예상보다 더 감소했습니다. 그럼에도 불구하고 일본은행(BoJ) 이사인 나오키 타무라가 완화 정책을 종료하는 길은 여전히 매우 길다고 말하면서 올해 말까지 차입 비용이 더 상승할 것이라는 베팅을 재확인하고 JPY의 손실을 제한하는 데 도움이 됩니다.

게다가 시장은 9월 17-18일에 다가올 정책 회의에서 25bp의 연준 금리 인하 움직임을 완전히 반영했으며, 이는 강경파인 일본은행과 큰 차이를 보입니다. 이는 USD/JPY 페어 주변에서 새로운 매도를 유도하고 일중 폭락의 핵심 요인으로 밝혀졌습니다. 트레이더들은 이제 새로운 추진력을 위해 미국 PPI 발표를 기대하고 있지만, 기본적인 배경은 현물 가격에 대한 저항이 가장 적은 경로가 하락 방향임을 시사합니다.

출처: FXSTREET

AUD/USD 통화쌍은 목요일에 발표된 호주의 소비자 인플레이션 기대치가 약세를 보인 후 상승세를 보였습니다. 또한, 전 호주 중앙은행(RBA) 총재 버니 프레이저는 현재 RBA 이사회가 일자리 시장을 희생하고 인플레이션에 지나치게 집중하고 있다고 비판했습니다. 프레이저는 이사회가 현금 금리를 낮춰야 하며, 고용에 심각한 결과를 초래할 수 있는 "경기 침체 위험"에 대해 경고했습니다.

호주 달러(AUD)는 수요일에 미국 인플레이션 보고서가 발표된 후 위험 심리가 개선되면서 미국 달러(USD)에 비해 지지를 얻었습니다. 8월 미국 소비자물가지수(CPI) 데이터는 핵심 인플레이션이 예상을 상회했지만 헤드라인 인플레이션이 3년 만에 최저로 떨어졌음을 보여주었습니다. 이러한 발전으로 인해 연방준비제도(Fed)가 9월에 25베이시스포인트의 금리 인하로 완화 주기를 시작할 가능성이 높아졌습니다.

수요일에 호주 중앙은행(RBA) 경제 담당 부총재인 사라 헌터는 높은 금리가 수요를 억제하고 있으며, 이는 경미한 경기 침체로 이어질 것으로 예상된다고 언급했습니다. 헌터는 또한 노동 시장이 완전 고용 수준에 비해 여전히 촉박하며, 고용 증가는 계속될 것으로 예상되지만 인구 증가보다 느릴 것이라고 로이터에 따르면 지적했습니다.

일간 다이제스트 시장 동향: 호주 달러는 위험 심리 개선으로 인해 견조한 수준을 유지

CME FedWatch Tool에 따르면, 시장은 연방준비제도가 9월 회의에서 최소 25bp(베이시스포인트)의 금리 인하를 예상하고 있습니다. 50bp의 금리 인하 가능성은 1주일 전 44.0%에서 15.0%로 급격히 감소했습니다.

호주의 소비자 인플레이션 기대치는 9월에 4.4%로 완화되어 8월의 4개월 최고치인 4.5%에서 약간 하락했습니다. 이 하락은 중앙은행이 합리적인 기간 내에 인플레이션을 낮추고 노동 시장에서 이익을 유지하는 균형을 맞추려는 노력을 보여줍니다.

미국 소비자물가지수는 8월에 전년 대비 2.9%에서 2.5%로 하락했습니다. 이 지수는 예상 2.6%에 미치지 못했습니다. 한편, 헤드라인 CPI는 전월 대비 0.2%를 기록했습니다.

미국 핵심 CPI ex Food Energy는 전년 대비 3.2%로 변동이 없었습니다. 월별로 핵심 CPI는 이전 0.2% 수치에서 0.3%로 상승했습니다.

CNN 여론 조사에 따르면, 펜실베이니아에서 열린 도널드 트럼프 전 대통령과 민주당 후보 카말라 해리스의 첫 미국 대선 토론은 해리스가 승리했습니다. 토론은 경제, 인플레이션, 경제 정책에 대한 비판적인 초점으로 시작되었습니다.

호주의 웨스트팩 소비자 신뢰 지수는 9월에 전월 대비 0.5% 하락했으며, 8월의 2.8% 증가에서 벗어났습니다.

기술 분석: 호주 달러가 0.6650 위로 이동, 다음 장벽은 9일 EMA에 위치

AUD/USD 페어는 목요일에 0.6680 근처에서 거래되고 있으며, 일간 차트의 기술적 분석에 따르면 하락 채널 내에 머물러 있어 약세 편향을 나타냅니다. 14일 상대 강도 지수(RSI)는 50 레벨 아래에 머물러 있어 지속적인 약세 추세를 확인합니다.

하락세로, AUD/USD 페어는 0.6600 근처의 하락 채널의 하단 경계를 목표로 삼을 수 있습니다. 이 수준 아래로 떨어지면 약세 전망이 강화되어 페어가 0.6575 근처의 후퇴 지원 구역으로 이동할 가능성이 있습니다.

상승세로, AUD/USD는 9일 지수 이동 평균(EMA) 0.6694 근처에서 저항에 직면할 수 있으며, 그 다음에는 하락 채널의 상단 경계인 0.6720 근처에 있습니다. 이 상단 경계를 돌파하면 약세 편향이 약화되어 7월 11일에 마지막으로 본 7개월 최고치 0.6798을 다시 테스트할 가능성이 있습니다.

AUD/USD: 일간 차트

출처: FXSTREET

시장 상황

암호화폐 시장은 지난 24시간 동안 0.5% 하락하여 1조 9,900억 달러로 떨어졌습니다. 예상대로, 미국 인플레이션 데이터를 앞두고 주요 참여자들이 우유부단해지면서 시장은 2조 달러 수준 위로 통합하는 데 실패했습니다. 매도는 그날 시작부터 만연해졌으며, 이는 빠른 이익 실현 전략을 확인시켜 주었습니다.

비트코인은 56.5K달러에서 거래되고 있으며, 화요일 하루 시작 이후로 58K달러를 두 번 돌파하지 못했습니다. 비트코인은 기관 투자자들이 밀집되어 있으며, 그들에게는 거시경제와 전통 금융 시장의 감정이 주요 단기적 원동력입니다.

흥미롭게도 ETF의 도입은 아직 모멘텀에 긍정적인 영향을 미치지 않았습니다. BTCUSD는 3월 이후 하락세를 보였지만 ETHUSD는 5월 말 이후 활발하게 매도되었습니다. 이는 구매자 사이에 펀드와 기업이 존재하는 부정적인 영향이라기보다는 암호화폐의 글로벌 채택에서 중요한 이정표에 도달한 이후 장기 투자자들이 이익을 실현한 결과입니다. 이 프로세스가 시장을 붕괴시키지는 않겠지만 비트코인 반감기 동안 4년 주기의 강력한 성장 추세를 이미 깨뜨렸습니다.

뉴스 배경

QCP Capital에 따르면, 트럼프-해리스 토론과 미국 소비자 인플레이션 데이터로 인해 비트코인 옵션의 내재적 변동성이 여전히 높습니다. 옵션 시장 참여자들은 10월까지 주로 약세를 보이는 경향이 있습니다.

CryptoQuant는 8월 이후 암호화폐 거래소의 USDT 거래량이 빠르게 증가해 잠재적으로 암호화폐 가격을 끌어올릴 수 있다고 언급했습니다. 이전에는 3월에서 7월까지의 역학은 난류에서 상당한 변동을 보이지 않았습니다.

저널리스트 콜린 우에 따르면, 가장 큰 중앙 거래소의 총 거래량은 8월에 30% 증가했습니다. 가장 큰 암호화폐 플랫폼의 거래량은 32% 증가했습니다.

SEC가 암호화폐 관련 집행 조치에 대해 회수한 금액은 2024년에 30배 증가해 47억 달러의 역대 최대 규모를 기록했습니다. 이는 주로 Terraform Labs와 체결한 44억 7천만 달러 규모의 합의에 따른 것입니다.

일본에 본사를 둔 Metaplanet은 평균 가격 54,786달러에 추가로 38,464BTC(200만 달러)를 매수했다고 발표했습니다. Metaplanet의 보유액은 400BTC에 가까워졌고, 해당 기간 동안 평균 코인 매수 가격은 약 66,000달러였습니다.

DOGS는 암호화폐 산업 역사상 가장 큰 밈 토큰 발행 및 배포(TGE)를 보유했으며, 이로 인해 TON 네트워크에서 활동이 급증했습니다. DOGS 밈 토큰은 450만 명의 고유 보유자를 보유하고 있습니다.

Pump.fun의 인기 감소로 인해 솔라나 네트워크의 총 수수료가 6개월 만에 최저치로 떨어졌습니다.