중국 GDP, 예상치 상회: 중국의 2분기 국내총생산(GDP)은 전년 동기 대비 5.2% 성장하며 컨센서스 예상치를 웃돌았습니다. 그러나 수출 의존도 심화, 부동산 경기 침체, 그리고 소매 소비 부진은 베이징의 연간 5% 성장률 목표 달성을 위한 정책 개입의 시급성을 시사합니다. 고위 지도부는 8월 초 추가 경기 부양책을 논의할 것으로 예상됩니다. 무역 갈등 완화: 워싱턴은 인도네시아에 대한 관세를 32%에서 19%로 인하했습니다. 행정부는 엔비디아 H20 칩 수출을 허용하는 등 중국에 양보했고, 베센트 재무장관은 8월 12일 마감 시한에 대한 유연성을 시사했습니다. 트럼프 대통령은 150개국 이상에 10~15%의 관세 서한을 발송할 예정입니다. 암호화폐 규제 혁신: GENIUS 법은 최초의 연방 스테이블코인 프레임워크를 확립하여 디지털 자산 규제를 혁신했습니다. 뱅크오브아메리카와 시티그룹은 자체 스테이블코인 개발 계획을 시사했습니다. 암호화폐 투자가 곧 401(k) 퇴직연금을 통해 가능해질 가능성이 있습니다. 세계 인플레이션 패턴은 엇갈리고 있습니다. 미국의 근원 인플레이션은 예상치를 밑도는 2.9%로 하락했지만, 관세 비용 전가 현상이 나타나고 있습니다. 일본의 인플레이션은 에너지 가격 상승률 하락으로 3.7%에서 3.3%로 완화되었지만, 쌀 가격은 전년 대비 두 배 상승하여 식량 인플레이션이 일시적인 현상이 아닐 가능성을 시사합니다. 영국의 인플레이션은 예상치 못하게 17개월 만에 최고치인 3.6%로 급등했습니다.

미국 주식 시장, 기업 실적 호조에 상승. 미국 주요 은행들은 2분기에 놀라운 실적을 기록하며 시장 변동성 확대를 활용해 탁월한 거래 수익을 창출했습니다. 골드만삭스의 주식 거래 부문은 회사 역사상 가장 높은 분기 실적을 달성했고, 시티그룹은 10년 만에 최고 분기 매출을 기록하며 변동성이 큰 시장 상황에서도 은행 부문의 운영 레버리지를 입증했습니다. SP 500 은행 지수는 주간 0.9% 상승하며 다른 지수들을 상회하는 성과를 보이며 전반적인 시장 불확실성 속에서도 은행 부문의 강세를 보여주었습니다. 넷플릭스는 모든 주요 성과 지표를 상회하고 연간 실적 전망치를 상향 조정했지만, 금요일 주가는 4% 이상 하락했습니다. 연초 대비 40%의 놀라운 상승세 이후 투자자들이 수익을 확정 지으면서 주가는 급락했습니다. 이는 이례적인 상승세 이후 모멘텀을 유지하는 것이 얼마나 어려운지를 보여줍니다. 미국 기술주 100 지수는 3일 연속 최고치를 경신한 후 금요일 0.1% 하락하며 심리적 저항선인 23,000선을 성공적으로 돌파했습니다. 기술적 분석에 따르면 22,545 지지선을 향해 조정 국면이 예상되지만, 이 수준을 유지한다면 5월 중순 저점에서 형성된 강세 추세가 유지될 것입니다. 엘리엇 파동 분석에 따르면 현재 가격 움직임이 4월 21일 기준선에서 3파동의 특징을 따른다면, 200% 피보나치 확장 패턴이 4파동 조정이 실현되기 전에 지수를 24,718까지 상승시킬 가능성이 있습니다. 2월 고점인 22,223은 어떠한 하락 시나리오에서도 중요한 기술적 지지선을 제공합니다.

USD/JPY는 미국 달러 강세와 참의원 선거로 인한 변동성 확대에 힘입어 이번 달 들어 3% 급등했습니다. 여당인 자민당-공명당 연립 여당은 야당들이 엔화 안정을 저해할 수 있는 보다 확장적인 재정 정책을 주장함에 따라 하원 과반 의석을 잃을 가능성이 높습니다. 시장이 이미 여당의 선거 패배 가능성을 일부 반영하고 있다는 점을 고려할 때, USD/JPY 모멘텀은 149엔 선에서 상당한 저항에 직면할 것으로 예상됩니다. 미일 무역 협상, 특히 외환 개입 논의를 둘러싼 추측이 고조되면서 엔화 약세의 추가 진전은 상당히 제한될 수 있습니다. 일본은 광범위한 무역적자 감축 노력의 일환으로 엔화 강세를 유도하라는 워싱턴의 압력에 직면할 수 있으며, 이는 국내 정치적 고려 사항과 국제 무역 의무 간의 정책적 갈등을 야기할 수 있습니다. 기술적 분석에 따르면 USD/JPY는 7월 1일 142.7에서 강력한 반등 후 149.2에서 중요한 저항에 부딪혔습니다. 이 수준에서 지속적인 저항이 나타난다면 확립된 142-149 거래 범위로 회귀할 가능성이 높고, 149 위로 확실히 돌파한다면 다음 주요 저항 구역인 151 수준을 목표로 할 수 있습니다.

Digital assets achieved unprecedented regulatory legitimacy as President Trump signed the GENIUS Act following House approval, while the CLARITY Act and anti-central bank digital currency (CBDC) Surveillance State Act advanced through the Congressional and will then be reviewed by the Senate. The CLARITY Act proposes transferring digital asset regulatory authority from the restrictive Securities and Exchange Commission (SEC) to the more accommodating Commodity Futures Trading Commission (CFTC), fundamentally reshaping oversight frameworks. The anti-CBDC legislation prohibits Federal Reserve (Fed) digital currency issuance, preserving consumer financial privacy.These transformative regulatory developments propelled Bitcoin above $123,000 before profit-taking drove prices below $116,000. Sustained exchange-traded fund (ETF) inflows combined with accelerating institutional adoption continue supporting long-term price appreciation. Derivatives market data from Bybit and Deribit reveal overwhelming trader optimism for July price performance, with call options expiring 1 August struck between $130,000-$132,000 exhibiting the highest open interest concentration.Having surpassed last week's $121,439 high, Bitcoin's next technical target aligns with the 76.4% Fibonacci extension of the 7 April to 23 May rally at $126,921. Immediate technical support resides near $115,700.

앞으로 한 주 동안 통화 정책, 세계 경제 심리, 그리고 기업 실적이 중요한 수렴을 보일 것으로 예상되며, 이는 여러 측면에서 시장 전망을 재편할 수 있습니다. 목요일 유럽중앙은행(ECB)의 금리 결정이 주요 의제로 떠올랐으며, 시장은 유로존의 변화하는 경제 상황 속에서 인플레이션을 현 수준으로 유지하기 위한 향후 정책 방향에 대한 신호를 예의주시하고 있습니다. ECB 총재 라가르드가 최근 ECB 회의에서 한 발언은 디플레이션 정책이 목표를 달성했음을 시사했습니다. 유로존의 전년 동기 대비(YoY) 주요 물가상승률은 1.9%에서 2.0%로 상승하여 ECB의 6월 목표치와 일치했습니다. 정책 입안자들이 7차례 연속 금리 인하의 영향을 평가하고 미국과 유럽의 무역 관계 추이를 주시함에 따라 정책 금리는 변동이 없을 것으로 예상됩니다. 시장 가격에 따르면 올해 25베이시스포인트가 추가로 인하될 가능성이 크며, 이는 10월에 이루어질 가능성이 큽니다. 연준 의장 파월의 화요일 연설은 최근의 온화한 인플레이션 수치와 견고한 고용 데이터 이후, 특히 미국 통화 정책에 대한 사고방식에 대한 중요한 통찰력을 제공할 것이며, 경제 성장을 자극하기 위해 금리 인하를 옹호하는 트럼프 행정부의 강력한 정치적 압력을 헤쳐나가는 데 도움이 될 것입니다. 목요일에 발표되는 호주, 일본, 영국, 미국의 플래시 PMI 판독값은 글로벌 경제 활동에 대한 포괄적인 통찰력을 제공하며, 특히 영국의 제조업 부문이 수축 영역에서 벗어날 수 있을지에 주목합니다. 기업 측면에서는 기술 거대 기업인 테슬라와 알파벳이 수익을 보고하여 소비자 수요 추세, 인공지능 투자 영향, 경제적 불확실성 속에서의 광범위한 기술 부문의 회복력에 대한 주요 지표를 제공합니다.