수요일 정규 거래 마감 후 마이크로소프트(MSFT)는 애널리스트들의 예상을 뛰어넘는 분기 실적 보고서를 발표했습니다.

→ 주당 순이익: 실제 4.14달러, 예상치 3.90달러;
→ 총 매출: 실제 812억 달러, 예상치 803억 달러;
→ 영업 이익: 21% 증가.

호실적에도 불구하고 마이크로소프트(MSFT) 주가는 어제 장 마감 직전 약 10% 급락했습니다. 언론 보도에 따르면 이는 마이크로소프트 주가 사상 최대 일일 하락폭으로, 시가총액이 약 3,600억 달러 감소한 것으로 나타났습니다.

MSFT 주가가 폭락한 이유는 무엇일까요?

시장 참여자들이 실망한 가장 큰 이유는 다음과 같은 요인들 때문일 가능성이 높습니다.

→ 자본 지출의 급격한 증가: 마이크로소프트가 데이터 센터와 AI 인프라에 대한 투자를 지속하면서 자본 지출(capex)이 66% 급증한 375억 달러에 달했습니다. 하지만 이러한 투자에 대한 의미 있는 수익이 언제 발생할지는 여전히 불확실합니다.

→ 클라우드 컴퓨팅 부문의 성장 둔화.

마이크로소프트(MSFT) 주식에 대한 기술적 분석

1월 15일 MSFT 차트를 분석했을 때 , 우리는 주가의 장기적인 가격 구조를 반영하는 중요한 상승 채널을 확인했습니다. 당시 우리는 실적 발표를 앞두고 시장이 일시적인 균형을 찾을 수 있다고 예상했습니다.

그 이후로 변동성은 지속되었지만, 1월 22일부터 가격이 회복세를 보이며 매수자들이 매도자로부터 주도권을 되찾으려 시도했음을 나타냈습니다.

어제 기록적인 하락세로 상황이 크게 바뀌었지만, 두 가지 요인에 주목할 필요가 있습니다.

1 → 가격이 5월 1일 저점 아래로 떨어져 심리적 저항선인 400달러 위에 위치한 큰 폭의 상승 갭 영역에 진입했습니다.
2 → 2026년 들어 시장은 하락 채널(빨간색으로 표시)을 형성해 왔으며, 현재 가격이 하단 경계에 도달했습니다.

이 두 가지 요인이 지지선 역할을 할 가능성이 높다고 볼 수 있습니다. 어제 캔들 차트의 구조가 이러한 견해를 뒷받침합니다. 장이 저점보다 훨씬 높은 수준에서 마감되었고, 거래량은 수년 만에 최고치를 기록했습니다. 이는 활발한 매수세가 있었음을 시사하며, 가격이 약 422달러에서 433달러까지 반등했음을 보여줍니다.

결과적으로 초기 감정적 반응이 사그라들면서 MSFT 주가는 하락 추세의 추가 가속화를 피할 수 있을 가능성이 있습니다. 그러나 의미 있는 상승세 전환을 위해서는 강력한 펀더멘털 촉매제가 필요할 것입니다.

출처: FXOpen