출처: 로이터

달러 약세와 무역 협상 임박으로 금값 저항 예상

금 가격은 금요일 상승하여 단기 피벗 가격대인 $3,318.50 바로 위에 머물렀습니다. 이 가격대는 XAU/USD가 $3,351.08의 지지선을 회복할지, 아니면 더 깊은 지지선으로 후퇴할지를 결정할 수 있습니다. 이번 주 거래는 변동성이 컸으며, 지난달 사상 최고가인 $3,500.20 이후 지정학적 위험과 차익 실현 심리가 엇갈렸습니다.

GMT 기준 오전 11시 31분, XAU/USD는 19.29달러 또는 +0.58% 상승한 3,325.27달러에 거래되고 있습니다.

달러 약세, 금값에 일시적 호재

일일 미국 달러 지수(DXY)

미국 달러 약세는 금값에 소폭 상승을 가져왔으며, 달러 지수(DXY)는 금요일 0.3% 하락했습니다. 미-영국 무역 협정에 대한 낙관론과 연준의 금리 인하 기대감 약화로 인해 달러화는 이번 주에도 여전히 상승세를 보이고 있지만, 단기적인 하락세는 외화 보유자들에게 금을 더욱 매력적으로 만들었습니다. 소폭 하락에도 불구하고, 달러화 강세 추세는 이번 주 내내 금값에 부담을 주며 역풍을 일으키고 상승세를 제한했습니다.

지정학과 무역 긴장으로 금값 하락

투자자들의 관심이 이번 주말 스위스에서 열릴 미중 무역 협상으로 옮겨가고 있습니다. 중국 수입품에 대한 관세 인하 가능성이 낙관론을 다소 고조시켰지만, 인도와 파키스탄 간의 새로운 군사 활동과 같은 더 광범위한 긴장 상황은 금을 지정학적 헤지 수단으로 지지하고 있습니다. 중앙은행 수요, 관세 우려, 그리고 금융 불확실성은 여전히 ​​시장의 주요 흐름이지만, 강한 상승세는 차익 실현 매도세로 이어지고 있습니다.

패턴 변화, "랠리 매도" 전략 암시

데일리 골드(XAU/USD)

기술적으로, 5월 1일 저점인 $3,201.95는 $3,228.38에서 $3,164.23까지의 주요 되돌림 구간을 표시하며, 전형적인 "저점 매수" 전략을 충족했습니다. 그러나 현재 $3,435.06에 고점이 낮아지면서 금값은 "랠리 매도" 모드로 전환되고 있는 것으로 보입니다. 만약 상승세가 $3,351.08를 돌파하지 못할 경우, 가격은 되돌림 구간으로 다시 하락할 위험이 있으며, 50일 이동평균선인 $3,130.40에서 더 깊은 지지선이 형성될 것으로 예상됩니다. 이 구간은 장기 매수자들에게 다음 가치 영역이 될 수 있습니다.

금 가격 전망: 단기적으로는 약세, 3200달러 이하 지지 예상

시장이 저점 하회 거래되고 있고 3,351.00달러를 확실하게 회복하지 못하면서 금값의 단기 전망은 약세로 돌아섰습니다. 3,318.50달러 아래로 마감될 경우 3,228.38달러에서 3,164.23달러 사이의 되돌림 구간이 드러날 것이며, 매도세가 계속된다면 3,130.40달러에 위치한 50일 이동평균선을 추가로 시험할 가능성이 높습니다.

안전자산 흐름과 거래 리스크가 전반적인 매수세를 뒷받침하고 있지만, 기술적 분석은 새로운 돌파가 확인될 때까지 랠리 매도세를 지지하고 있습니다. 투자자들은 상승세가 재개되기 전에 더 큰 폭의 하락을 예상해야 합니다.

출처: 키트코

미국 관세가 영국 경제에 "극적인" 영향을 미칠 가능성은 낮으며, 영국 중앙은행은 인플레이션을 촉진할 수 있는 장기적인 국내적 압력을 무시해서는 안 된다고 BoE 수석 경제학자 휴 필이 금요일에 말했습니다.

목요일 BoE의 0.25% 금리 인하에 반대표를 던진 필은 BoE가 향후 금리를 인하할 때 "점진적이고 신중한" 접근 방식을 취하려면 경제 변화에 민첩하게 대응하고 경계해야 하며, 이로 인해 다른 접근 방식이 필요할 수 있다고 말했습니다.

필은 기업 프레젠테이션에서 "기준 예측에 따른 분석은 이러한 무역 발표와 무역 불확실성으로 인해 영국 경제의 행동에 극적인 변화가 있을 것이라는 것을 시사하지 않는다"고 말했습니다.

목요일, 영국 중앙은행(BoE)은 관세의 영향을 "과장해서는 안 된다"고 밝혔으며, 이로 인해 3년 동안 영국 경제 규모가 0.3% 감소할 가능성이 높고, 2년 안에 인플레이션이 0.2%포인트 낮아질 것이라고 전망했습니다.

이는 목요일에 발표된 협상안보다 앞서 4월 29일에 발효된 미국 관세에 따른 것입니다. 이 협상안에 따르면 영국산 자동차와 철강에 대한 미국 수입품에 대한 높은 관세는 인하되지만, 대부분의 다른 상품에 대한 10%의 낮은 관세는 유지될 것입니다.

앤드류 베일리 주지사는 금요일에 이 거래가 상대적으로 "좋은 소식"이라고 말했지만 여전히 관세는 이전보다 높다고 말했습니다.

필은 중앙은행이 관세에 대한 불확실성으로 인해 올해 말 3.5%로 상승할 것으로 예상되는 인플레이션을 2% 목표치로 회복하는 데 방해를 받지 않을 것이라고 말했습니다.

"영국 경제 자체에는 다른 요인들이 있으며, 어쩌면 더 오래 지속되고 근본적인 요인들이 있을 수도 있습니다. 퍼걸(쇼톨, 영란은행 통화분석국장)은 임금과 임금의 역학 관계를 강조했는데, 제 생각에는 맞는 것 같습니다. (이를) 절대 간과해서는 안 됩니다."라고 그는 말했습니다.

영국의 임금은 연간 약 6%의 속도로 상승하고 있는데, 이는 대부분의 영란은행(BoE) 정책 입안자들이 지속 가능한 속도라고 생각하는 속도의 약 두 배에 해당합니다. 영란은행은 목요일 민간 부문 임금 상승률이 연말까지 3.75%로 둔화될 것으로 전망했습니다.

출처: TradingView

출처: 유로뉴스

연방준비제도이사회(FRB) 마이클 바 이사에 따르면, 도널드 트럼프 미국 대통령의 관세 정책은 올해 말까지 인플레이션을 끌어올리고, 고용에 부담을 주고, 경제 성장을 저해할 가능성이 높습니다.

바 장관은 금요일에 아이슬란드 중앙은행에 준비한 연설에서 가격과 실업률이 상승하기 시작하면 금리를 결정하는 연방공개시장위원회가 다음 정책 방향을 평가하면서 더 어려운 입장에 처할 수 있다고 덧붙였습니다.

바 장관은 "최근 관세 인상의 규모와 범위는 현대의 전례가 없으며, 최종적인 형태도 알 수 없고, 경제에 어떤 영향을 미칠지 아직 알 수 없다"고 말했다.

이 성명은 2월에 연방준비제도이사회 부의장직에서 물러났지만 연방준비제도이사회 이사로 남아 있는 바가 약 1년 만에 처음으로 통화 정책을 발표한 것입니다.

그러나 바는 인플레이션을 목표치인 2%로 되돌리는 데 진전이 있었고 경제 전반이 "튼튼한 출발점"을 보이고 있다는 점을 고려할 때, 연준의 통화 정책은 "상황이 전개됨에 따라 조정할 수 있는 좋은 위치에 있다"고 주장했습니다. 1분기 미국 국내총생산(GDP)은 주로 수입 증가로 인해 위축되었지만, 소비 지출과 노동 시장 지표는 여전히 견조한 수준을 유지했습니다.

이번 주 초, 연준은 기준금리를 4.25%에서 4.5%로 동결했지만, 인플레이션과 고용 시장 위험이 커지고 있다고 지적했습니다. 이후 제롬 파월 연준 의장은 이러한 위험이 트럼프 대통령의 광범위한 관세 부과와 관련이 있을 가능성이 높다고 시사하며, 관세 불확실성에 대한 적절한 금리 대응 방안이 "전혀 명확하지 않다"고 덧붙였습니다.

4월 초, 트럼프 대통령은 수십 개의 미국 무역 상대국에 가혹한 관세를 부과하겠다고 발표하며, 이러한 조치가 손실된 제조업 일자리를 해외로 이전하고 정부 수입을 늘리기 위해 필요하다고 주장했습니다. 그러나 이후 그는 이들 대부분 국가에 대한 관세 부과를 90일간 유예하면서, 이를 통해 관계 당국이 여러 개별 무역 협정을 협상할 시간을 더 벌 수 있을 것이라고 주장했습니다.

목요일, 트럼프 대통령과 키어 스타머 영국 총리는 미·영 무역 협정을 발표하며 백악관이 다른 국가들과도 합의에 도달할 수 있을 것이라는 기대감을 고조시켰습니다. 미국과 중국 관리들 간의 회담은 이번 주말 스위스에서 열릴 예정이며, 트럼프 대통령은 베이징에 부과된 최소 145%의 관세가 결국 인하될 것이라고 시사했습니다.

출처: 투자