[간단한 사실]

[뉴스 내용]

[오늘의 초점]

금요일에 대부분 아시아 주식 시장은 하락했지만, 통화는 보합세를 유지했습니다. 이는 투자자들이 추가적인 금리 인하와 달러에 대한 전망에 영향을 줄 수 있는 중요한 미국 고용 보고서를 앞두고 신중한 태도를 보였기 때문입니다.

MSCI의 신흥시장 주식 지표는 0.5% 하락하여 9월 이후 최저치를 기록했습니다. 이 지수는 2021년 사상 최고치에서 25% 이상 하락했습니다.

싱가포르 주식은 1.9% 하락하여 수요일에 기록된 17년 이상의 고점에서 더 떨어졌습니다. 이 벤치마크는 2024년 8월 초 이후 최악의 하루를 향해 나아가고 있었습니다.

싱가포르 달러는 0.2% 하락했고, 태국 바트는 0.3% 하락했습니다.

오늘 늦게 발표될 미국 비농업 고용 보고서에 따르면 12월에 16만 개의 일자리가 추가됐고 실업률은 4.2%로 유지된 것으로 나타났습니다.

일자리가 훨씬 더 많이 늘어나면 연방준비제도이사회(Fed)가 금리를 덜 인하해야 한다는 주장이 힘을 얻고, 최근 미국 경제가 회복력을 보이고 있다는 데이터에 비추어 볼 때 달러가 강세를 보일 가능성이 큽니다.

금리 인하 폭이 줄어들 것이라는 전망과 도널드 트럼프 대통령 당선인의 관세 및 이민 정책에 대한 불확실성으로 인해 글로벌 채권 수익률이 급등하였고, 이로 인해 달러가 지지되었고 이번 주 신흥시장 통화가 압박을 받았습니다.

"아시아 시장은 매력적인 실질 금리, 국내 지원, 재정 우려 부족으로 인해 회복력을 보였습니다. 그러나 미국 정책이 자본 흐름에 미칠 수 있는 잠재적 영향과 감소하는 실질 수익률 완충을 감안할 때 중기적으로 EMFX에 대해 신중한 입장을 유지합니다." 시티 애널리스트가 메모에서 밝혔습니다.

"우리는 USD 랠리와 EM 캐리 감소로 인해 단기적으로 EMFX가 취약해질 것으로 믿습니다."

아시아에서는 한국은행(BOK)과 인도네시아 중앙은행(BI)이 다음 주에 통화 정책 결정을 내릴 예정입니다. 두 중앙은행 모두 이미 금리 완화 주기를 시작했지만, 분석가들은 이번에는 금리를 유지할 가능성이 높다고 생각합니다.

Barclays 분석가들은 보고서에서 "12월의 과도한 환율 변동은 궁극적으로 BOK가 1월에 정책 금리를 인하하는 것을 제한할 것"이라고 밝혔습니다.

한국 원은 0.3% 하락했고, 주식은 0.2% 하락했습니다. 벤치마크 주식 지수는 인공지능 기술을 둘러싼 희망에 힘입어 11월 중순 이후 가장 좋은 주에 3% 상승했습니다.

인도네시아 주식은 0.6% 상승했고 루피아는 소폭 하락했습니다.

"BI가 금리 인하 주기를 재개하는 것을 선호할 가능성이 있지만, 우리는 IDR(루피아)에 대한 압박이 중앙은행의 성장 지향 본능을 압도할 것으로 믿는다"고 Barclays 분석가들은 말했다.

시장에서는 다음 주에 발표될 인도의 인플레이션 데이터와 중국의 소매 판매 및 GDP 데이터를 기다리고 있습니다.

출처: Theedgemarkets

시티그룹 전략가들에 따르면, 강력한 기업 수익 성장과 미국 외 지역에서의 주식 이익 확대에 힘입어 올해 글로벌 주식은 10% 상승할 가능성이 높습니다.

전략가 비타 만세이는 경제 성장이 회복성을 유지하면서 글로벌 수익도 10% 증가할 것으로 예상하지만, 도널드 트럼프 미국 대통령의 정책에 대한 위험에 대해 경고했습니다. 그녀는 미국 주식을 선호하는 반면, 유럽은 경기 순환과 관련된 부문으로 다각화하기에 "가장 선호되는" 선택입니다.

Manthey는 메모에서 "거시적 상황은 추가적인 기업 수익 성장과 주식 시장 상승을 뒷받침하고 있다"고 썼으며, 트럼프 정책에 대한 명확성이 높아지고 관세에 대한 입장이 완화되고 달러가 약해지면서 국제 주식이 상승할 때까지 미국이 계속해서 아웃퍼폼할 것으로 예상한다고 덧붙였습니다.

MSCI All-Country World Index는 2022년 최저치 이후 50% 이상 상승한 후 새해에 정체되었습니다. 투자자들은 미국의 광범위한 관세가 세계 무역을 방해할 수 있다고 우려하고 있습니다. 유럽의 정치적 불확실성과 성장이 둔화된 중국 경제도 감정에 부담을 주었습니다.

미국에서는 인공지능을 중심으로 한 낙관론에 힘입어 지난 2년 동안 소수의 대형주만이 주가 랠리를 주도했지만, 이제는 기술 분야 이외의 부문으로도 상승세가 확산될지에 관심이 쏠리고 있습니다.

시티은행의 맨시는 올해 Magnificent Seven 기술주 그룹과 SP 500 지수의 나머지 주식 간의 수익 격차가 줄어들 것으로 예상한다고 밝혔습니다.

출처: Theedgemarkets

Ernst and Young(EY)은 목요일에 Credit Suisse가 2023년에 파산한 후 신용 수요가 증가했고 이자율이 하락함에 따라 스위스 은행들이 향후 몇 년간의 이익 예상치를 낮추었다고 밝혔습니다.

컨설팅 기관은 은행 실적 보고 시즌을 앞두고 연례 설문조사에 참여한 100개 은행 중 약 40%가 향후 1~2년 동안 이익이 감소할 것으로 예상한다고 밝혔지만, 장기적으로는 영업이익이 다시 증가할 것으로 생각하는 은행이 85%에 달했다고 밝혔습니다.

많은 스위스 은행들이 2023년에 기록적인 실적을 기록한 데 이어 더욱 신중한 전망이 나왔습니다.

EY의 관리 파트너인 패트릭 슈월러는 이자율이 낮아지면 은행의 손익 계산서에 타격을 줄 것이라고 말하며, 스위스 은행들도 대출 규모를 늘리는 데 어려움을 겪고 있다고 덧붙였다.

"이제 우리는 처음으로 은행 대차대조표가 다시 한 번 제한 요소가 되고 있는 것을 보고 있습니다." 슈발러는 취리히에서 기자들에게 말했습니다.

Credit Suisse의 붕괴로 인해 이전 고객들의 은행 서비스 수요가 증가했지만, 조사에 따르면 반드시 새로운 사업으로 이어지지는 않았습니다.

소규모 은행은 규모가 부족하거나 일부 은행 거래 관계를 인수하는 데 주저하여 이전 Credit Suisse 고객을 인수할 수 없거나 기꺼이 하지 않는 경우가 많았습니다.

EY 매니저 프레드릭 버글런드는 "리스크 관점에서 나쁜 거래는 여전히 나쁜 거래"라고 말했습니다.

EY는 앞으로 비용 절감, 효율성 개선, 인공지능이 스위스 은행업계의 주요 화제가 될 것이라고 밝혔습니다.

EY 파트너인 Marcel Zuend는 "AI는 은행이 고객과 은행에 더 많은 가치를 실현하는 데 가장 큰 레버입니다."라고 말했습니다. "우리는 앞으로 12개월 동안 여정이 상당히 가속화될 것으로 예상합니다."

출처: Theedgemarkets

예상치 못한, 그러나 빈번한: 주식 시장이 거의 30% 급등

12월 부채 한도 업데이트

고수율 1월 효과

미국이 선두를 차지했지만 다른 지역도 견고했습니다.

당신에게는 흐름이 있습니다

출처：Northerntrust

분열과 흔들리는 다자주의

자유무역과 투자가 위기에 처해 있다

미중 갈등 심화 속 분리 지속

유럽은 여전히 ​​약하고 분열되어 있다

출처: Mark Sobel