8월 PPI 보고서

EUR/JPY는 금요일 아시아 거래에서 156.20에 가까워져 일본은행(BoJ)의 강경 신호에 계속 지지를 받고 있습니다. BoJ는 경제 전망이 기대에 부합하면 금리를 더 인상할 수 있다고 밝혔습니다.

Fitch Ratings의 일본은행 정책 전망에 대한 최신 보고서는 BoJ가 2024년 말까지 0.5%, 2025년 0.75%, 2026년 말까지 1.0%로 금리를 인상할 수 있다고 시사합니다. BoJ는 7월에 예상했던 것보다 더 공격적으로 금리를 인상하면서 정책 완화의 세계적 추세에서 벗어나고 있습니다. 이러한 움직임은 리플레이션이 이제 확고하게 자리 잡았다는 자신감이 커지고 있음을 강조합니다.

목요일, 강경파인 BoJ 정책위원 나오키 타무라는 중앙은행이 이르면 다음 회계연도 하반기에 금리를 최소 1%까지 인상해야 한다고 말했습니다. 이 발언은 BoJ가 지속적인 통화 긴축에 대한 의지를 강화한다는 것을 보여줍니다. 타무라는 일본 경제가 BoJ의 2% 인플레이션 목표에 지속 가능하게 도달할 가능성이 개선되고 있으며, 이는 추가 금리 인상 조건이 더욱 유리해지고 있음을 나타낸다고 로이터통신이 보도했습니다.

유럽 중앙은행(ECB)은 목요일에 25베이시스포인트 인하하여 주요 재융자 운영 금리를 4.0%로 인하했습니다. 또한 금요일 이른 아침 Deutschlandfunk와의 인터뷰에서 ECB 정책 입안자이자 Bundesbank 총재인 요아힘 나겔은 "핵심 인플레이션도 올바른 방향으로 움직이고 있다"고 언급했습니다. 나겔은 내년 말에 인플레이션 목표가 달성될 것으로 예상합니다.

트레이더들은 오늘 늦게 발표될 유로존 산업 생산 데이터를 기다리고 있습니다. 월별 수치는 이전의 0.1% 하락에 이어 7월에 0.3% 감소할 것으로 예상됩니다. 한편, 연간 데이터는 이전의 3.9% 하락에서 개선된 2.7% 하락을 보일 것으로 예상됩니다.

출처: FXSTREET

리비아의 원유 수출은 생산량이 약간 회복되었음에도 불구하고 9월에 최소 300,000배럴/일(bpd) 감소할 것으로 예상됩니다. FGE의 분석가들은 리비아의 원유 생산량이 이달 초 이후 약 200,000배럴/일 증가하여 현재 650,000~700,000배럴/일 사이라고 보고했습니다. 그러나 리비아 서부의 수출은 270,000배럴/일을 생산하는 El Sharara와 70,000배럴/일을 생산하는 El Feel 유전의 두 주요 유전에서 불가항력으로 인해 최소한으로 유지될 것으로 예상됩니다.

FGE는 9월 리비아 원유 총 생산량을 일일 75만~80만 배럴로 예상합니다.

리비아 항구는 원유 적재량이 증가했으며, 이번 주 수출량은 370,000bpd로, 다음 주 수출량은 490,000bpd로 증가할 것으로 예상됩니다. 그래도 OPEC 회원국의 단기 수출에 대한 전반적인 전망은 불확실합니다. 8월 수출량은 저장된 원유 덕분에 100만 bpd 이상으로 유지되었습니다. 이 저장된 원유의 대부분이 고갈되었기 때문에 FGE는 리비아의 9월 수출량이 급격히 감소할 것으로 예상합니다. 예측에 따르면 9월 총 선적량은 평균 700,000bpd 미만일 것으로 보이며, 불가항력이 지속된다고 가정하면 전월보다 하루 300,000배럴이 적습니다.

이는 동부 리비아의 수출이 증가하고, 자위아 항구와 멜리타흐 터미널에 위치한 샤라라와 엘필 유전에서 불가항력으로 인해 서부 항구 수출이 감소한 데 따른 결과입니다.

리비아 동부 정권은 서방 정부가 중앙은행 총재 사디크 알카비르를 해임한 후 8월 26일에 전국적인 유전 봉쇄를 촉발했습니다. 9월 3일에 30일 이내에 새로운 중앙은행 총재를 임명하기로 합의했지만, 긴장은 여전히 높고 많은 관찰자들은 이 합의가 성사되지 않을 수도 있다고 우려하고 있습니다. 동부 하원 의원의 대표는 알카비르가 복직될 때까지 석유 봉쇄가 계속될 것이라고 밝혔습니다.

이러한 불확실성으로 인해 리비아의 석유 부문은 위태로운 입장에 처해 있으며, 분석가들은 현재 진행 중인 정치적 교착 상태로 인해 가까운 미래에 원유 수출이 완전히 회복되지 않을 수 있다고 경고하고 있습니다.

출처: OILPRICE

기자 회견

은 가격(XAG/USD)은 9월 9일에 시작된 상승 행진을 이어가며 금요일 아시아 거래시간 동안 트로이 온스당 29.90달러에 거래되었습니다. 은과 같은 비수익성 자산은 미국(US)의 경제 데이터가 연방준비제도(Fed)가 다음 주에 금리를 50베이시스포인트 인하할 가능성을 강화한 후 지지를 받았습니다. 낮은 금리는 비수익성 자산을 투자 수익에 더 매력적으로 만듭니다.

CME FedWatch Tool에 따르면, 시장은 연방준비제도가 9월 회의에서 최소 25bp(베이시스포인트)의 금리 인하를 예상하고 있습니다. 50bp의 금리 인하 가능성은 전날 14.0%에서 41.0%로 급격히 증가했습니다.

미국 생산자물가지수 (PPI)는 8월에 전월 대비 0.2%로 상승하여 예상 0.1% 증가와 이전 0.0%를 넘어섰습니다. 한편, 핵심 PPI는 예상 0.2% 상승과 7월의 0.2% 위축에 반해 전월 대비 0.3%로 가속화되었습니다. 그러나 미국 신규 실업수당 신청 건수는 9월 6일로 끝난 주에 약간 상승하여 이전 228,000건에서 예상 230,000건으로 증가했습니다.

목요일에 유럽 중앙은행(ECB)은 25베이시스포인트의 금리 인하를 시행하여 주요 재융자 운영 금리를 4.0%로 낮췄습니다. 또한 영국 GDP는 6월의 침체 이후 7월에 성장을 보이지 않아 영국은행 (BoE)이 11월에 0.25포인트의 금리를 인하할 가능성이 있다는 기대감을 강화했습니다. 일부 트레이더는 12월에 추가 금리 인하 가능성을 가격에 반영하고 있습니다.

시장에서는 엇갈린 경제 신호에 따라 세계 최대 소비국인 중국의 수요 전망을 평가하고 있으며, 태양광 패널 생산에서 은이 핵심적인 역할을 하는 재생 에너지 부문의 성장도 고려하고 있습니다.

출처: FXSTREET