유로화는  달러화 대비 1.33% 하락해 1.03518달러를 기록했는데, 이는 2022년 11월 이후 가장 낮은 수준이며, 달러 지수(DXY)는 1.22% 상승해 108.265를 기록하며 2년 만에 최고치를 기록했습니다.

출처: Euronews

에너지 - EIA, 예상보다 적은 재고 인출 보고

원유는 오늘 아침 약간 하락했는데, 달러가 내년 연방준비제도의 금리 인하가 줄어들 것이라는 예상에 따라 2년 만에 최고 수준으로 급등했기 때문입니다. 한편, 에너지 정보청(EIA)이 보고한 예상보다 낮은 원유 재고 인출도 가격에 압박을 가하고 있습니다.

어제 EIA에서 발표한 미국의 주간 재고 수치에 따르면 상업용 원유 재고(SPR 제외)가 2024년 12월 13일로 끝나는 주에 0.9m 배럴 감소했으며, 이는 약 1.6m 배럴 감소라는 시장 예측보다 낮았습니다. 또한 감소는 API가 전날 보고한 4.7m 배럴 감소보다 적었습니다. SPR을 고려하면 감소는 더욱 적었으며, 총 미국 원유 재고는 0.4m 배럴만 감소했습니다. 총 미국 상업용 원유 재고는 4억 2,100만 배럴로 5년 평균보다 6% 낮습니다.

오클라호마 쿠싱의 원유 재고는 지난주 9월 말 이후 최저 수준으로 떨어진 후 108,000배럴이 증가해 2,300만배럴이 되었습니다. 원유 수입은 지난주 0.67m 배럴/일 증가해 6.65m 배럴/일을 기록했고, 수출은 보고 기간 동안 1.8m 배럴/일 증가해 4.9m 배럴/일(7월 말 이후 최고)을 기록했습니다.

정제 제품에서 가솔린 재고는 144만 배럴 증가에 대한 예측에 반해 235만 배럴 증가했습니다. 그러나 증류 연료유 재고는 지난주 320만 배럴 감소했으며, 이는 시장이 100만 배럴 증가할 것으로 예상했던 것과 대조적입니다. 한편 정유소는 용량의 91.8%로 운영되었으며, 이는 전주와 작년 같은 기간의 92.4%에서 감소한 수치입니다.

금속 – 금, 연준 전망에 폭락

금 가격은 어제 2% 이상 하락하여 한 달 만에 최저 수준으로 떨어졌습니다. Fed가 2025년 통화 완화가 더 느릴 것이라고 예상했기 때문입니다. 중앙은행은 올해 마지막 회의에서 예상대로 금리를 25bp 인하했습니다. 그러나 2025년 분기별 예측은 이전 금리 인하 추정치인 100bp에 비해 올해 금리 인하가 50bp에 그쳤습니다. 미국 달러 지수는 2022년 11월 이후 최고 수준으로 강세를 보였고, 내년 금리 인하 속도가 더 느릴 것이라는 예상에 따라 국채 수익률도 약간 상승했습니다.

LME 구리는 8,950달러/t 이하에서 거래되는 것으로 나타났고, 다른 산업용 금속도 전반적인 금융 시장의 약세에 따라 오늘 아침 약간 하락했습니다. LME 구리 3m 가격은 어제 9,029달러/t로 마감되어 이번 달 초 이후 최저치를 기록했습니다.

국제 납 및 아연 연구 그룹(ILZSG)의 최신 데이터에 따르면 글로벌 아연 시장은 올해 첫 10개월 동안 19kt의 미미한 잉여를 기록했으며, 이는 작년 같은 기간의 356kt 잉여보다 낮은 수치입니다. 글로벌 정제 아연 생산량은 전년 대비 1.7% 감소한 11.36mt인 반면, 총 소비량은 2024년 1월에서 10월 사이에 전년 대비 1.3% 증가한 11.34mt을 기록했습니다. 납의 경우, 올해 첫 10개월 동안 총 생산량은 전년 대비 1.7% 감소한 10.78mt인 반면, 소비량은 전년 대비 1.6% 감소한 10.76mt을 기록했습니다. 글로벌 납 시장은 올해 1월에서 10월 사이에 21kt의 약간의 잉여를 기록했으며, 작년 같은 기간의 37kt 잉여에 비해 감소했습니다.

농업 – 미국 코코아가 새로운 최고치로 급등

미국 코코아 가격이 처음으로 1톤당 12,000달러를 돌파했고, 런던 가격도 코트디부아르의 생산량 감소에 대한 우려가 커지면서 어제 약간 상승했습니다. 최근 기상 보고서에 따르면 서아프리카의 현재 건조한 기후가 코코아 나무에 위협이 되고 있으며 내년 2월과 3월 생산량에 지장을 줄 것으로 예상됩니다. 이 지역에는 앞으로 7~10일 동안 비가 내리지 않을 것으로 예상되며 하마탄 바람이 생산 회복을 악화시킬 수 있습니다. 최근 블룸버그 추산에 따르면, 코트디부아르의 코코아 생산량은 2024/25 시즌에 1.9mt로 예상됩니다. 이는 10월 시즌 시작 무렵 정부가 추산한 약 2.1mt~2.2mt보다 낮습니다. 수확량이 좋지 ​​않을 것으로 예상되는 것은 미국 거래소 창고의 재고가 20년 만에 최저 수준인 시점입니다.

프랑스 농무부는 2024/25년 프랑스 연질 밀 재고를 이전 추정치인 2.79mt보다 높은 2.87mt으로 추산했습니다. 그러나 이는 2023/24년 수준에 비해 여전히 9.9% 낮습니다. 한편, 2024/25년 연질 밀 수출에 대한 예상은 9.76mt(전년 대비 약 41%)으로, 이전에 추정된 9.89mt에서 감소했습니다. 옥수수의 경우 재고 추정치는 2.36mt에서 2.68mt으로 증가했고, 수출은 2024/25년 시즌에 4.67mt(이전에 추정된 4.76 대비)으로 예상됩니다.

파운드 스털링(GBP)은 영국 중앙은행(BoE)의 통화 정책 결정을 앞두고 유로(EUR)를 제외한 주요 통화 대비 강세를 보이고 있습니다. 이 결정은 12:00 GMT에 발표될 예정입니다. BoE는 8-1 표결로 금리를 4.75%로 유지할 것으로 예상됩니다. 25베이시스 포인트(bp)의 금리 인하에 찬성할 것으로 예상되는 통화 정책 위원회(MPC) 위원은 지속적으로 보다 확장적인 정책 입장을 지지해 온 스와티 딩그라입니다.

BoE는 지난 두 달 동안 영국의 인플레이션 압력이 가속화됨에 따라 금리를 안정적으로 유지할 가능성이 거의 확실합니다. 11월 영국 소비자물가지수(CPI) 데이터는 연간 헤드라인 인플레이션이 10월의 2.3%에서 예상대로 2.6%로 가속화되었음을 보여주었습니다. 식품, 에너지, 알코올, 담배와 같은 변동성이 큰 품목을 제외한 핵심 CPI는 이전 수치인 3.3%에서 3.5%로 상승했습니다.

투자자들은 BoE의 정책 전망에 대한 지침에 주의를 기울일 것입니다. "BoE가 지속적인 삭감 주기를 미리 약속하거나 중기적으로 인플레이션이 2% 목표에 지속 가능하게 복귀할 위험이 사라졌다고 결론 내리기에는 너무 이르다고 생각합니다." Bank of America(BofA)의 분석가들이 말했습니다. 

시장 예상에 따르면 BoE는 2025년에 3차례 금리를 인하할 것으로 예상됩니다.

경제 데이터 측면 에서 투자자들은 금요일에 발표될 11월 영국 소매 판매 데이터에 집중할 것입니다. 소비자 지출의 핵심 척도인 소매 판매는 10월에 0.7% 감소한 후 전월 대비 0.5% 증가할 것으로 예상됩니다.

일간 다이제스트 시장 동향: 파운드 스털링이 USD에 비해 상승했지만, 전반적인 전망은 여전히 ​​약세

파운드 스털링은 수요일에 1.2560 근처로 폭락한 후 목요일 런던 세션에서 미국 달러(USD)에 대해 1.2660 근처로 회복되었습니다. GBP/USD 통화 쌍은 미국 달러(USD)의 랠리가 2년 만에 최고치를 갱신한 후 잠시 멈췄을 때 반등했습니다. 6개 주요 통화에 대한 그린백의 가치를 측정하는 미국 달러 지수(DXY)는 약간 하락했지만 108.00의 핵심 지지선을 유지했습니다.

그린백은 연방준비제도(Fed)가 2025년 금리를 25bp 인하하여 4.25%-4.50%로 인하한 후 더 적은 인하를 시사하면서 급등했습니다. Fed의 도트 플롯은 정책 입안자들이 연방 기금 금리가 2025년에 3.9%로 향할 것으로 보고 있으며, 9월에 추정된 3.4%에서 상향 조정된 것으로 나타났습니다.

연방준비제도이사회 의장 제롬 파월은 기자회견에서 경제력이 연준에 금리 인하에 신중하게 접근할 수 있는 능력을 제공한다고 말했습니다. 인플레이션 전망에 대한 질문에 파월은 "인플레이션이 '때로는 울퉁불퉁한' 경로로 2% 목표에 도달할 것으로 계속 예상"한다고 말했습니다. 한편, 연방공개시장위원회(FOMC)는 최신 경제 전망에서 2025년 핵심 개인소비지출 인플레이션(PCE) 전망치를 2.2%에서 2.5%로 상향 조정했습니다.

모넥스 유럽의 분석가들은 연준이 적어도 2025년 상반기까지 현재 수준에서 금리를 유지할 것으로 예상합니다.

기술 분석: 파운드 스털링이 1.2550에서 회복

파운드 스털링은 목요일에 미국 달러에 대해 1.2555 근처에서 3주 만에 최저치를 갱신한 후 급격하게 회복되었습니다. GBP/USD 쌍은 2023년 10월 최저치인 1.2035 근처에서 그려진 상향 추세선이 1.2600 아래에서 주요 지지 구역으로 남아 있기 때문에 반등했습니다.

14일 상대 강도 지수(RSI)는 40.00 근처에 있습니다. 이보다 낮게 떨어지면 하락 모멘텀이 발생할 수 있습니다.

1.2790 근처에 있는 50일 및 200일 지수 이동 평균(EMA)으로 표현되는 데드 크로스는 장기적으로 강력한 하락 추세를 시사합니다.

아래로 보면, 이 쌍은 1.2500의 심리적 지지선 근처에서 완충 지대를 찾을 것으로 예상됩니다. 상승세에서는 1.2815 근처의 200일 EMA가 주요 저항선 역할을 할 것입니다.

파운드 스털링 FAQ

파운드 스털링이란?

파운드 스털링(GBP)은 세계에서 가장 오래된 통화(서기 886년)이며 영국의 공식 통화입니다. 2022년 데이터에 따르면, 외환(FX)에서 세계에서 네 번째로 많이 거래되는 단위로, 모든 거래의 12%를 차지하며 하루 평균 6,300억 달러입니다. 주요 거래 쌍은 GBP/USD(일명 '케이블')로, FX의 11%를 차지하며, GBP/JPY(거래자들이 '드래곤'이라고 부르는 것)(3%), EUR/GBP(2%)입니다. 파운드 스털링은 영국 중앙은행(BoE)에서 발행합니다.

영국 은행의 결정은 영국 파운드에 어떤 영향을 미칩니까?

파운드 스털링의 가치에 영향을 미치는 가장 중요한 요소는 영국 중앙은행이 결정하는 통화 정책입니다. 영국 중앙은행은 "가격 안정"이라는 주요 목표인 약 2%의 안정적인 인플레이션율을 달성했는지 여부에 따라 결정을 내립니다. 이를 달성하기 위한 주요 도구는 이자율 조정입니다. 인플레이션이 너무 높으면 영국 중앙은행은 이자율을 인상하여 인플레이션을 억제하려 하며, 이는 사람과 기업이 신용을 이용하는 데 더 많은 비용을 초래합니다. 이는 일반적으로 GBP에 긍정적인데, 이자율이 높을수록 영국이 글로벌 투자자에게 자금을 투자하기에 더 매력적인 곳이 되기 때문입니다. 인플레이션이 너무 낮게 떨어지면 경제 성장이 둔화되고 있다는 신호입니다. 이 시나리오에서 영국 중앙은행은 기업이 성장을 창출하는 프로젝트에 투자하기 위해 더 많이 빌릴 수 있도록 신용을 저렴하게 만들기 위해 이자율을 낮추는 것을 고려할 것입니다.

경제 데이터는 파운드의 가치에 어떤 영향을 미칩니까?

데이터 발표는 경제의 건강 상태를 측정하고 파운드 스털링의 가치에 영향을 미칠 수 있습니다. GDP, 제조업 및 서비스 PMI, 고용과 같은 지표는 모두 GBP의 방향에 영향을 미칠 수 있습니다. 강력한 경제는 파운드 스털링에 좋습니다. 더 많은 외국인 투자를 유치할 뿐만 아니라 BoE가 금리를 인상하도록 장려하여 GBP를 직접 강화할 수 있습니다. 그렇지 않으면 경제 데이터가 약하면 파운드 스털링이 하락할 가능성이 큽니다.

무역수지는 파운드에 어떤 영향을 미치는가?

파운드 스털링에 대한 또 다른 중요한 데이터 발표는 무역 수지입니다. 이 지표는 국가가 수출에서 벌어들이는 것과 주어진 기간 동안 수입에 지출하는 것의 차이를 측정합니다. 국가가 수요가 많은 수출품을 생산하면 해당 통화는 이러한 상품을 구매하려는 외국 구매자로부터 창출된 추가 수요에서만 이익을 얻습니다. 따라서 양의 순 무역 수지(net trade balance)는 통화를 강화하고 음의 수지는 그 반대입니다.

로이터 통신의 경제학자 여론 조사에 따르면, 인플레이션이 통제된다면 스웨덴 중앙은행이 기준 금리를 0.25%포인트 인하할 가능성이 크며, 내년 초에 정책이 더욱 완화될 것으로 전망됩니다.

지난 365일 동안 미국 달러 지수 주가 지수의 움직임을 나타낸 선형 차트입니다. 없음

출처: 로이터