Conference Board Measure of CEO Confidence™는 The Business Council과 협력하여 2024년 3분기에 52로 떨어졌으며, 이는 이전 분기의 54에서 감소한 수치입니다. 이는 2024년 최저 수치였지만, Measure는 50 이상을 유지하여 CEO들이 여전히 적당히 낙관적임을 나타냅니다(50 이상의 수치는 부정적인 응답보다 긍정적인 응답이 더 많음을 나타냅니다). 총 130명의 CEO가 7월 15일부터 29일까지 실시된 3분기 설문 조사에 참여했습니다.

"CEO들은 미래에 대해 신중하게 낙관적이었지만, 현재 경제 상황에 대한 견해는 3분기에 약화되었습니다." The Business Council의 부회장이자 The Conference Board의 명예 의장인 Roger W. Ferguson, Jr.가 말했습니다. "현재 경제 상황에 대한 부정적인 견해가 경제에 대한 긍정적인 견해보다 더 많았으며, 6개월 전보다 상황이 악화되었다고 말하는 CEO가 개선되었다고 말하는 CEO보다 많았습니다. 자체 산업의 현재 상황에 대한 견해도 악화되었습니다. 경제에 대한 CEO의 견해는 거의 변하지 않았지만, 순으로는 여전히 긍정적이었습니다. 자체 산업의 미래 상황에 대한 의견의 균형도 안정적이고 적당히 긍정적이었습니다. 자체 산업에 대한 최고 위험과 관련하여 CEO는 사이버 위험을 가장 먼저 순위에 올렸고, 그 다음으로 지정학적 불안정성, 법률 및 규제 불확실성이 뒤따랐습니다."

"CEO들이 인력 부족에 대한 인식은 3분기에 약간 완화되었습니다. 자격을 갖춘 근로자를 찾는 데 어려움을 겪는 CEO가 줄어들었기 때문입니다." The Conference Board의 수석 경제학자인 다나 M. 피터슨의 말입니다. "채용에 문제가 없을 것으로 예상하는 CEO의 비율이 코로나 이전 수준으로 상승했습니다. 대부분의 CEO는 채용을 계속하거나 인력을 그대로 유지할 계획이었지만 인력을 감축할 것으로 예상하는 CEO의 비율이 약간 증가했습니다. 대부분의 회사는 향후 12개월 동안 임금을 3% 이상 인상할 것으로 예상했으며, 대부분의 임금 인상은 3~3.9% 범위로 계획되었습니다. 그러나 임금을 3% 미만으로 인상할 계획인 CEO의 비율이 약간 증가했습니다. CEO는 계속해서 자본 지출 계획을 수정하지 않을 것이라고 밝혔습니다. 경기 침체를 예상하는 CEO의 비율은 30%로 더욱 감소했습니다. 이는 2분기의 35%, 1년 전의 84%에서 감소한 수치입니다. 통화 정책과 관련하여 CEO의 약간 많은 수(52%)가 올해 금리를 한 번 인하할 것으로 예상했으며, 이는 2분기의 38%에서 증가한 수치입니다. 두 번의 인하를 예상하는 CEO의 비율도 2분기 26%에서 38%로 증가했습니다. 금리 인하가 없을 것으로 예상하는 CEO는 7%에 불과했으며, 이는 31%에서 감소한 수치입니다."

CEO들의 전반적인 경제 상황에 대한 평가는 3분기에 부정적으로 돌아섰습니다. 경제 상황이 6개월 전보다 나쁘다고 답한 사람은 26%로, 2분기의 16%보다 증가했습니다. 경제 상황이 나아졌다고 답한 CEO는 20%에 불과했는데, 이는 지난 분기의 30%보다 감소한 수치입니다.

CEO들의 단기 경제 전망에 대한 기대치는 3분기에 약간 개선되었습니다. 향후 6개월 동안 경제 상황이 개선될 것으로 예상하는 CEO는 32%로 2분기의 30%에서 증가했습니다. 반면, 상황이 악화될 것으로 예상하는 CEO는 26%에서 감소했습니다.

고용: CEO의 40%가 향후 12개월 동안 인력을 확대할 것으로 예상했으며, 이는 2분기의 33%에서 증가한 수치입니다. 한편, CEO의 23%는 인력 감축을 예상했으며, 이는 21%에서 증가한 수치입니다.

자격을 갖춘 인력 채용: CEO의 27%가 자격을 갖춘 인력을 유치하는 데 약간의 문제가 있다고 보고했지만, 핵심 분야에서만 보고했으며, 이는 지난 분기의 31%에서 감소한 수치입니다. 자격을 갖춘 인력을 유치하는 데 심각하고/또는 광범위한 문제가 있다고 보고한 사람은 12%에 불과하며, 2분기와 동일합니다. 10%는 채용에 문제가 없다고 보고했으며, 이는 6%에서 증가한 수치입니다.

임금: CEO의 70%가 향후 12개월 동안 임금을 3% 이상 인상할 것으로 예상했습니다. 대부분은 임금 인상을 3-3.9% 범위로 계획한다고 말했지만, 임금을 3% 미만으로 인상할 계획인 CEO의 비율이 약간 증가했습니다.

자본 지출: 대부분의 CEO는 자본 지출 계획을 수정할 계획이 없습니다(61%). CEO의 23%는 내년에 자본 예산이 늘어날 것으로 예상하는데, 이는 지난 분기의 21%보다 증가한 수치입니다.

대부분의 미국 CEO는 더 이상 내년에 경기 침체가 올 것으로 예상하지 않습니다.

대부분의 CEO는 올해 연준이 1~2차례의 금리 인하를 단행할 것으로 예상했습니다.

CEO들은 업계에 영향을 미치는 위험 가운데 사이버 위험을 가장 중요한 위험으로 꼽았고, 그 다음으로는 지정학적 불안정성, 법률 및 규제상의 불확실성을 꼽았습니다.

지난주 이후 3센트만 하락한 1갤런의 가스에 대한 전국 평균은 6월 가격과 비슷한 3.45달러에 도달했습니다. 한편, L2 상업용 전기에 대한 전국 및 주 평균은 일주일 전과 동일합니다.

AAA 대변인 앤드류 그로스는 "열대성 폭풍 데비가 I-95 복도를 따라 중부 대서양과 북동부를 방문하면서 걸프 코스트 석유 생산 및 정제에 대한 위협은 끝났습니다."라고 말했습니다. "하지만 중동의 긴장과 일부 해외 경제 불확실성이 석유 가격 하락을 완화할 수 있습니다."

AAA 회원 중 120만 명이 1대 이상의 전기 자동차를 보유한 가구에 거주하는 것으로 추정되므로 AAA는 주별 레벨 2(L2) 상업용 충전에 대한 킬로와트당 비용을 나열합니다.

현재 L2 상업용 충전소에서 1킬로와트 전기의 전국 평균 가격은 34센트입니다.

에너지 정보국(EIA)의 새로운 데이터에 따르면, 지난주 가스 수요는 925만 배럴/일에서 8.96으로 감소했습니다. 한편, 국내 총 가솔린 재고는 2억 2,380만 배럴에서 2억 2,510만 배럴로 증가했습니다. 가솔린 생산은 지난주에 증가하여 하루 평균 1,000만 배럴이 되었습니다. 원유 생산은 하루 1,340만 배럴로 사상 최고치를 기록했습니다. 가솔린 수요 감소, 공급 증가, 안정적인 석유 비용으로 인해 펌프 가격이 하락할 수 있습니다.

오늘날 전국의 평균 가솔린 1갤런 가격은 3.45달러로, 한 달 전보다 5센트, 1년 전보다 37센트 낮습니다.

최신 분석에 따르면 비트코인은 62,000달러를 지지선으로 뒤집으면 임박한 "데스 크로스"를 극복할 수 있다고 합니다.

8월 9일 X 전용 스레드에서 인기 트레이더인 벤저민 코웬은 역사를 이용해 강세가 BTC 가격 급락을 피할 수 있는 방법을 제안했습니다.

최근 BTC 가격 움직임으로 인해 BTC/USD는 고전적으로 "데스 크로스"로 알려진 또 다른 이동 평균 교차의 문턱에 도달했습니다.

여기에는 하향 경사 50일 단순 이동 평균(SMA)이 200일 등가물 아래로 교차하는 것이 포함됩니다. 현재 50일 및 200일 SMA는 Cointelegraph Markets Pro 및 TradingView의 데이터에 따르면 각각 61,998 및 91,882입니다.

데스 크로스는 크로스오버가 완료되면 BTC 가격 하락에 대한 사전 경고 역할을 한다는 가정에서 그 이름을 따왔습니다.

하지만 코웬이 보여주듯 결과는 종종 엇갈렸으며, 2023년 마지막 일간 데스 크로스가 발생하면서 실제로 상승세가 배제되었습니다.

"2023년에 BTC는 데드크로스 직후 랠리를 시작했습니다. 그런 다음 50D SMA를 넘어섰고 이후 더 높아지기 전에 지지선으로 유지했습니다."라고 그는 언급했습니다.

반면, 2019년, 2021년, 2022년에는 데스 크로스 이벤트 자체에서 잠시 상승세를 보였지만 결국 예상했던 결과인 손실로 이어졌습니다.

"이 움직임의 지속성은 아마도 BTC가 먼저 50D SMA(62,000달러)를 돌파한 다음 2023년처럼 이를 지지선으로 유지하는 데 달려 있을 것입니다."라고 Cowen은 결론지었습니다.

그는 그것이 실패하면 거시경제적 상황이 눈에 띄게 변할 때까지 하락세가 돌아올 수 있다고 덧붙였습니다. 구체적으로, 미국 연방준비제도는 암호화폐와 위험 자산을 부양하기 위해 금리에 대한 "충분한 피벗"을 수행해야 합니다.

BTC/USD는 당일에도 회복세를 이어가며 전일 마감가 기준 62,775달러에 도달한 후, 이 글을 쓰는 시점에는 약간 하락하여 다시 통합되었습니다.

시장 전문가들은 비트코인 역사상 규모 면에서 보기 드물게 엄청난 폭락이 있은 지 며칠이 지났지만, 가격이 상승했음에도 선물 시장의 미결제 약정이 반등하지 않았다고 지적했습니다.

"이 비트코인 반등은 주로 선물 시장에서 포지션을 커버하는 숏 포지션이었습니다." 온체인 분석 플랫폼 CryptoQuant의 기고가인 Julio Moreno가 X 응답의 일부에 이렇게 썼습니다.

한편, 공동 기고자 악셀 애들러 주니어는 62,000달러 위쪽을 주요 저항선으로 지적했고, 주요 지지선은 여전히 이번 주 6개월 최저치인 50,000달러 아래에 있다고 밝혔습니다.

러시아 중앙은행의 업데이트된 중기 전망에서는 2024~2026년 주요 금리가 상당히 높아질 것으로 예상하고 있는데, 이는 약 4%의 목표 수준에서 인플레이션을 안정화하는 데 필요합니다.

2024년 2분기 러시아의 인플레이션은 계절적으로 조정된 연간 기준으로 8.6%에 도달했으며, 이는 1분기의 5.8%에서 상승한 수치입니다. 이러한 증가는 목표 수준인 4%를 상당히 상회했습니다. 가격 상승은 특히 5월에서 6월 사이에 가속화되어 소비자 바구니의 핵심 및 비핵심 구성 요소 모두에 영향을 미쳤습니다. 핵심 인플레이션은 국내에서 생산된 자동차의 가격 인덱싱 및 관광 부문의 가격 변동성 증가와 같은 요인의 영향을 받아 2024년 2분기에 9.2%로 기록되었습니다.

2024년 상반기에는 여러 요인이 인플레이션 압력에 기여했습니다. 그 중 하나는 노동 시장의 경직성으로 인해 노동 생산성을 초과하는 속도로 성장한 실질 임금의 지속적인 상승이었습니다. 이 임금 성장은 전반적인 인플레이션 환경에 기여했습니다.

2024년 1분기에 관찰된 긍정적인 산출 갭은 계속 확대되었고 2분기에도 상당한 수준을 유지했습니다. 산출 갭의 이러한 확대는 경제의 인플레이션 압력에 또 다른 기여 요인이었습니다.

러시아 중앙은행은 긴축 통화 여건의 영향으로 2024년 3분기에 인플레이션이 둔화될 것으로 전망했습니다. 4분기에는 저축 활동이 증가하고 경제 활동이 둔화되면서 가격에 대한 상향 압력이 계속 감소할 것으로 예상됩니다. 중앙은행은 2024년 소비자물가 성장률이 6.5%~7.0% 사이가 될 것으로 전망했습니다. 2025년까지 지속적인 통화 정책으로 인플레이션이 4.0%~4.5%로 감소하여 이후 몇 년 동안 4% 정도로 안정화될 것으로 예상됩니다.

금요일에 전 세계 주식이 강세를 보이며, 미국의 일자리 데이터가 세계 최대 경제가 경착륙할 것이라는 우려를 완화시킨 후 롤러코스터 같은 일주일을 차분한 기조로 마무리했습니다.

일본과 아시아 다른 나라의 주식이 상승세를 보였는데, 이는 목요일에 월가가 반등한 데 따른 것입니다. 이는 지난주 미국 실업수당 신청 건수가 예상보다 감소했음을 보여주는 수치로, 고용 시장이 붕괴될 것이라는 우려가 과장된 것이었음을 시사합니다.

주초에 전 세계적으로 주가 지수가 급락한 이후, 세계 2위의 경제 대국인 중국이 디플레이션에서 벗어나고 있다는 수치도 긍정적인 분위기를 뒷받침했습니다.

중동 갈등이 확대될 것이라는 우려가 지속되면서 원유 가격은 주간 기준으로 약 3% 상승할 것으로 전망됩니다.

MSCI All Country 주가 지수는 0.3% 상승한 784.4포인트를 기록하며 이번 주에 잃었던 수준을 대부분 회복했습니다.

이 기준지수는 7월 12일에 기록한 역대 최고치 832.35보다 5.7% 낮지만, 올해 들어서는 7.5% 상승했습니다.

유럽에서 600개 기업의 STOXX 지수는 0.7% 상승했으며, 이번 주 손실은 사실상 상쇄되었습니다.

마음이 차분해진 징후로 월가의 '공포 지수'로 불리는 VIX 지수가 마이너스 영역에 머물렀는데, 이는 월요일에 기록한 역대 최고치인 1일 급등과는 거리가 멉니다.

분석가들은 중앙은행의 금리 변동, 미국의 경기 침체 가능성에 대한 재평가, 8월의 유동성 감소로 인한 변동성 심화, 중동의 긴장 등이 모두 합쳐져 주식이 수개월간 기록적인 최고치를 경신하던 상승세에 제동을 걸었다고 말했습니다.

에드먼드 드 로스차일드 자산 관리의 포트폴리오 매니저인 마리 드 레이삭은 "아직 8월이기 때문에 변동성이 있을 수 있습니다."라고 말했습니다.

그녀는 투자자들이 고용 데이터를 계속 연구하고 일본은행과 특히 이번 달 말 잭슨 홀에서 캔자스시티 연방준비은행이 주최하는 세계 중앙은행 총재 연례 회의에 주목할 것이라고 말했습니다.

"올해는 정말 중요한 회의라고 생각합니다. (연방준비제도이사회 의장) 제롬 파월이 미래에 대해 어떻게 생각하는지, 그리고 금리를 낮추는 길에 대한 통찰력이 더 많아질 것이기 때문입니다." 드 레이삭이 말했습니다.

월가 주가 지수 선물은 강세를 보였으며, 금요일에는 주요 미국 지표가 발표되지 않을 것으로 예상됩니다.

시장 변동성 속에서도 일본은행(BOJ)이 금리를 인상하지 않겠다고 확언하자 심리가 회복되는 데 도움이 됐다.

일본의 닛케이 지수는 0.6% 상승해 마감했으며, 월요일 12.4% 폭락 이후 대부분의 손실을 상쇄했습니다.

엔화도 세션 내내 마이너스에서 플러스로 반전하여 마지막 거래일은 달러당 147에 거래되었습니다.

일본을 제외한 아시아 태평양 주식의 MSCI 가장 광범위한 지수는 1.8% 상승하여 목요일의 하락을 반전한 것 이상이었습니다. 이번 주에는 이전의 손실을 반전하여 대체로 평평해졌습니다.

또한 중국 소비자 물가 상승률이 7월에 0.5%를 기록해 0.3% 증가할 것이라는 예측을 뛰어넘었다는 데이터도 심리에 도움이 되었는데, 이는 경제가 전면적인 디플레이션에 빠질 위험이 낮음을 시사합니다.

Capital.com의 선임 금융 시장 분석가인 카일 로다는 "미국 경제 성장이 우려보다 더 좋을 것이라는 전망과 엔화 약세는 주초에 경험했던 극심한 변동성을 촉발한 근본적, 기술적 위험을 제한하고 있다"고 말했다.

일부 연방준비제도이사회(FRB) 관계자들은 최근의 시장 붕괴로 인해 인플레이션이 충분히 완화되어 향후 금리 인하가 가능할 것이라는 확신이 커지고 있다고 말했습니다.

연방준비제도(Fed)의 긴급 금리 인하에 대한 시장 베팅이 포기되면서 미국 달러가 상승했고, 월요일의 1.5% 급락에도 불구하고 이번 주 엔화는 0.4% 상승할 것으로 예상됩니다.

채권 수익률은 이번 주에 상승했고 안전 자산에 대한 수요는 감소했습니다. 미국 10년 수익률은 3.9627%로 월요일 최저치인 3.667%보다 훨씬 낮았으며 주간 수익률은 약 20베이시스포인트로 설정되었습니다.

2년 만기 수익률은 4.0282%로 거래되었습니다.

브렌트 원유선물은 배럴당 79.10달러에 거의 변동 없이 거래되고 있었지만, 이번 주에 3% 이상 상승했습니다. 반면 미국 서부 텍사스 중질유는 76.11달러에 변동이 없었지만, 이번 주에 역시 3% 이상 상승했습니다.

금 가격은 약간 하락하여 온스당 2,424달러에 거래되었고 이번 주에는 하락세를 보일 것으로 예상됩니다.

2024년 7월 26일, 러시아 중앙은행 이사회는 기준 금리를 200베이시스포인트 인상하여 연 18.00%로 결정했습니다. 인플레이션이 가속화되어 러시아 중앙은행의 4월 예측치를 크게 상회하고 있습니다. 국내 수요 증가는 여전히 상품 및 서비스 공급 확대 역량을 앞지르고 있습니다. 인플레이션이 다시 감소하기 시작하려면 통화 정책을 더욱 강화해야 합니다. 인플레이션을 목표치로 되돌리려면 이전에 예상했던 것보다 상당히 더 긴축된 통화 조건이 필요합니다. 러시아 중앙은행은 다가올 회의에서 추가 기준 금리 인상의 필요성을 고려할 것입니다. 러시아 중앙은행의 예측은 2024년 인플레이션 예측치를 포함하여 상당히 수정되었으며, 이는 6.5-7.0%로 상향 조정되었습니다. 통화 정책 입장을 감안할 때 연간 인플레이션은 2025년에 4.0-4.5%로 감소하고 그 이후에는 4%에 가깝게 유지될 것입니다.

2024년 2분기에 계절적으로 조정된 현재 가격 성장률은 전 분기의 5.8%에 이어 연간 기준으로 평균 8.6%였습니다. 최근 몇 달 동안 인플레이션 가속화는 일회성 요인에 의해 부분적으로 주도되었습니다. 동시에 기저 인플레이션 압력도 증가했습니다. 2024년 2분기에 계절적으로 조정된 평균 핵심 인플레이션은 전 분기의 6.8%에서 연간 기준으로 9.2%로 상승했습니다. 연간 인플레이션은 6월의 8.6%에서 7월 22일 현재 9.0%로 증가했습니다. 이러한 성장은 7월 1일부터 공과금 인덱싱을 반영한 것 등을 반영합니다.

가계와 금융 시장 참여자들의 인플레이션 기대치는 계속 증가했습니다. 기업의 가격 기대치는 일반적으로 변함이 없었지만 여전히 높았습니다. 높은 인플레이션 기대치는 기본 인플레이션의 관성을 증가시킵니다.

2024년 2분기의 고주파 지표는 러시아 경제가 계속해서 빠르게 성장하고 있음을 보여줍니다. 가계 소득의 상당한 증가와 긍정적인 소비자 심리 속에서 소비자 활동은 여전히 높습니다. 상당한 투자 수요는 재정적 인센티브와 기업의 높은 이익에 의해 뒷받침됩니다. 러시아 경제가 균형 잡힌 성장 경로에서 크게 상향 이탈하는 것은 감소하지 않습니다.

노동력 부족은 계속 커지고 있습니다. 이러한 상황에서 국내 수요의 증가는 상품과 서비스 공급의 비례적 확대로 이어지지 않고 오히려 사업 비용을 증가시키고 결과적으로 인플레이션 압력을 심화시킵니다.

통화 상황은 계속해서 긴축되었습니다. 금융 시장 금리와 OFZ 수익률은 상당히 상승했는데, 이는 시장 참여자들이 7월 주요 금리 결정과 그 이후 경로에 대한 기대를 반영한 것입니다. 신용 및 예금 금리가 모두 상승했습니다. 높은 시장 금리는 저축 성향을 뒷받침하지만 대출을 충분히 제한하지는 않습니다. 2024년 2분기에 대출 활동은 소매 및 기업 부문 모두에서 높은 수준을 유지했습니다.

신용 및 예금 금리는 이미 시행 중인 자금 시장 금리와 OFZ 수익률의 성장에 따라 계속 조정될 것입니다. 통화 정책은 대출을 보다 균형 잡힌 성장률로 되돌리는 것을 포함하여 저축률을 추가로 높이는 데 도움이 될 것입니다. 소매 부문에서 은행 대출 조건은 7월 1일부터 비대상 보조 모기지 프로그램이 취소되고 이전에 채택된 거시 신중 조치가 발효됨에 따라 더욱 엄격해질 것입니다.

중기적 관점에서 인플레이션 위험의 균형은 여전히 상승세로 기울어져 있습니다. 주요 프로인플레이션 위험은 무역 조건의 변화(지정학적 긴장의 결과 포함), 지속적으로 높은 인플레이션 기대, 러시아 경제가 균형 잡힌 성장 경로에서 상향 이탈하는 것과 관련이 있습니다. 디스인플레이션 위험은 주로 기준 시나리오에서 예상했던 것보다 국내 수요 성장이 더 빨리 둔화되는 것과 관련이 있습니다.

러시아 중앙은행은 2024년과 그 이후의 발표된 재정 정책 정상화 경로가 변함없이 유지될 것으로 가정합니다. 이 경로의 변화는 통화 정책 매개변수의 개정을 요구할 수 있습니다.