ECB 라가르드: 인플레이션은 감소하고 있지만, 글로벌 무역 마찰은 위험을 초래합니다

간결한

요약:

유로존 경제는 2024년에 소폭 성장했습니다. 4분기에 산출량이 침체되었지만 2023년 말보다 여전히 0.9% 높았습니다.

유로존 경제는 2024년에 완만하게 성장했습니다. 4분기에 산출량이 정체되었지만, 2023년 말보다 여전히 0.9% 높았습니다. 조사에 따르면 제조업은 계속 위축되고 서비스 활동은 확대되고 있습니다. 소비자 신뢰도는 취약하고 실질 소득이 증가했음에도 불구하고 가계는 더 많은 지출을 주저하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 회복을 위한 조건은 여전히 존재합니다. 견고한 일자리 시장과 더 높은 소득은 소비자 신뢰를 강화하고 지출이 증가할 수 있도록 해야 합니다.

유럽은 최근 몇 년 동안 전례 없는 일련의 도전에 직면했으며, 각각이 광범위한 영향을 미쳤습니다. COVID-19 팬데믹부터 급등하는 에너지 가격, 러시아의 우크라이나 침공으로 인한 지정학적 격변까지, 우리는 공급 쇼크의 폭풍을 헤쳐나갔습니다. 유럽의 첫 번째 우선순위 중 하나는 내부 시장을 심화하는 것입니다. 관세처럼 효과적으로 기능하는 단일 시장 내의 나머지 장벽을 제거함으로써 규모의 경제를 실현하고, 혁신을 장려하며, 소비자와 생산자 모두의 비용을 줄일 수 있습니다.

인플레이션은 1월에 2.5%였으며 최근 직원 예측과 대체로 일치했습니다. 핵심 인플레이션은 최근 몇 달 동안 2.7%로 유지되어 끈적거림을 보였습니다. 임금 성장은 예상대로 완화되고 있지만 여전히 높은 수준을 유지하고 있으며, 이익은 임금 인상이 인플레이션에 미치는 영향을 부분적으로 완충하고 있습니다. 인플레이션은 올해 중기 목표인 2%로 복귀할 것으로 예상되며, 상승과 하락 모두에 위험이 있습니다. 세계 무역에서 마찰이 커질수록 유로존 인플레이션 전망은 더욱 불확실해질 것입니다.

ECB는 지난 6월 이후 총 125베이시스포인트의 금리를 인하했으며, 예금 시설 금리(우리가 통화 정책 입장을 조종하는 금리)는 현재 2.75%입니다. 1월에 있었던 마지막 회의에서 우리는 인플레이션 전망, 기본 인플레이션의 역학 및 통화 정책 전달의 강도에 대한 업데이트된 평가를 바탕으로 주요 금리를 25베이시스포인트 인하하기로 결정했습니다.

우리는 적절한 통화 정책 입장을 결정하기 위해 데이터 기반 및 회의별 접근 방식을 따를 것입니다. 우리는 특정 금리 경로를 미리 약속하지 않습니다.

NULL_CELL

위험 경고 및 투자 면책 조항

여러분은 전략 거래와 관련하여 고 위험성을 이해하고 인정합니다. 모든 전략이나 투자 방법을 따르면 손실이 발생할 수 있습니다. 사이트의 콘텐츠는 정보 제공의 목적으로만 기여자와 분석가가 제공합니다. 귀하의 투자 목표와 재정 상황에 따라 거래 자산, 증권, 전략 또는 기타 상품이 귀하에게 적합한지 여부를 결정할 책임은 전적으로 여러분에게 있습니다.

즐겨찾기

FastBull 추천

매일 뉴스

[간단한 사실]

1. 파월이 국회의사당으로 향하고, 트럼프가 '과열된' 청문회를 주도할 것으로 예상.

2. 미국 정부가 3월에 정부 폐쇄 위기에 처했다. 민주당 상원 의원이 책임 전가 전략을 선제적으로 취했다.

3. 브라질은 트럼프의 관세 위협에 대한 보복으로 미국 디지털 플랫폼에 세금을 부과할 수 있습니다.

4. ECB의 라가르드는 디스인플레이션이 진행 중이라고 말했지만 세계 무역 마찰이 위험을 초래한다고 밝혔다.

5. 유럽 국가, 트럼프의 25% 철강 및 알루미늄 관세에 비난

[뉴스 내용]

파월, 국회로 향하고 트럼프, '과열된' 청문회 주도할 듯

연방준비제도이사회 의장 제롬 파월은 이번 주에 국회의사당에서 일련의 어려운 청문회에 직면하게 되며, 민주당과 공화당 모두 은행 규제부터 이미 중앙은행을 휩쓴 다양성, 형평성, 포용성 노력의 롤백에 이르기까지 도널드 트럼프 대통령의 정책에 대해 그를 자극할 가능성이 높습니다. 무역, 세금, 이민, 규제에 대한 트럼프의 제안은 미국 경제 전망에 불확실성을 던져, 인플레이션을 낮추고 건강한 노동 시장을 유지하려는 연방준비제도의 노력을 복잡하게 만들었습니다.

미국 정부, 3월 정부 폐쇄 가능성에 직면: 상원 민주당 대표, 비난 게임 선제 대응

상원 민주당 대표 척 슈머는 3월에 발생할 수 있는 미국 정부 폐쇄의 책임을 상원 다수당 대표 존 튠(RS.D.)과 공화당 의원들에게 전가하려 하고 있다. 슈머는 튠이 예산안을 본회의에 상정하는 정상적인 절차를 포기했다고 비난했다. 책임 있는 공화당은 진지하게 생각하고 양당 협력을 통해 트럼프의 폐쇄를 피해야 할 의무가 있다.

브라질, 트럼프 관세 위협에 대한 보복으로 미국 디지털 플랫폼에 세금 부과할 수도

도널드 트럼프 미국 대통령이 미국산 철강 및 알루미늄에 대한 25% 관세 부과를 제안한 것에 대해, 브라질 재무부 장관 페르난두 하다드는 수요일(현지 시간) 브라질 정부는 공식 성명을 발표하기 전에 미국 측의 공식 결정을 기다릴 것이라고 말했습니다.

앞서 브라질 언론은 미국이 브라질산 철강 및 알루미늄 제품에 관세를 부과하면 브라질 정부가 보복 조치로 미국 디지털 플랫폼에 세금을 부과할 수 있다고 보도했습니다. 브라질 정부는 이 잠재적 대응책을 연구하고 있는 것으로 알려졌습니다.

하지만 하다드 장관은 브라질 정부가 "오해되거나 철회될 수 있는 발언"에는 대응하지 않을 것이라고 분명히 했고, 미국 행정부의 구체적인 조치를 기다리고 있다고 강조했습니다. 대응책으로 미국 기술 기업에 디지털 세금을 부과할지 여부에 대한 결정은 궁극적으로 루이스 이나시오 룰라 다 실바 대통령이 내릴 것입니다.

ECB의 라가르드, 디스인플레이션이 궤도에 올랐지만 세계 무역 마찰이 위험을 초래한다고 밝힘

유럽 중앙은행 총재 라가르드는 화요일에 인플레이션 후퇴 과정이 순조롭게 진행되고 있으며, 올해 유럽 중앙은행이 설정한 2% 목표에 도달할 것으로 예상된다고 밝혔습니다. 그러나 글로벌 무역 마찰이 확대되면서 유로존의 인플레이션 전망이 더욱 불확실해질 것입니다. 라가르드는 의사 결정권자들이 특정 금리 경로를 미리 약속하기보다는 데이터와 연이은 회의를 바탕으로 적절한 통화 정책을 수립할 것이라고 거듭 강조했습니다.

현재 시장에서는 유럽 중앙은행(ECB)이 이번 주기에서 3월에 여섯 번째 금리 인하를 실시할 것으로 널리 예상하고 있으며, 대부분의 관리들은 향후 몇 달 안에 인플레이션 목표를 달성할 수 있다고 확신하고 있습니다. 그러나 인플레이션이 목표를 초과하거나 미달할 위험이 만연하여 통화 정책의 추가 궤적에 불확실성이 더해지고 있습니다.

유럽 국가, 트럼프의 25% 철강·알루미늄 관세에 비난

2월 10일, 현지 시간, 도널드 트럼프 미국 대통령은 알루미늄에 대한 미국의 관세율을 이전 10%에서 25%로 인상하고 국가별 예외 및 할당량 거래와 두 금속에 대한 수십만 개의 제품별 관세 제외를 없애는 선언문에 서명했습니다. 백악관 관계자는 이 조치가 3월 4일에 발효될 것이라고 확인했습니다. 10월 10일, 여러 유럽 국가가 최근의 상황에 대한 대응을 발표했습니다. 프랑스 외무부 장관 장노엘 바로는 유럽 연합이 미국이 부과하는 모든 관세에 대해 보복할 것이며 "주저하지 않고 자국의 이익을 방어할 것"이라고 밝혔습니다. 스페인 외무부 장관 호세 마누엘 알바레스는 EU가 모든 잠재적 시나리오를 해결하고 EU 단일 시장의 이익을 보호할 것이라고 강조했습니다. 독일 부총리이자 연방 경제부 장관인 로버트 하베크 박사도 성명을 발표하여 유럽이 일방적인 무역 제한에 "통일되고 단호한 방식"으로 대응할 것이라고 주장했습니다. 이 성명은 장기적으로 무역전쟁은 패자만 낳을 것이라는 점을 강조했다.

[오늘의 초점]

Utc+8 18:00 ECB 임원 이사회 위원 엘더슨, 기후 행동에 대해 연설

Utc+8 21:30 미국 1월 CPI

Utc+8 23:00 파월, 하원 위원회에 반기 통화 정책에 대해 증언

Utc+8 01:00 ECB 통치 위원회 위원 Nagel의 유로존 경제 전망

Utc+8 01:00 애틀랜타 연방준비은행 총재 보스틱의 경제 전망

Utc+8 02:30 캐나다 은행 1월 회의록

위험 경고 및 투자 면책 조항

즐겨찾기

워렌 타쿤다

간결한

월요일 도널드 트럼프 미국 대통령이 철강 및 알루미늄을 포함한 추가 관세 부과를 경고한 이후 달러는 약간 상승했고, 세계 주식은 추가 관세에 대한 우려를 떨쳐내고 상승세를 보였습니다.

트럼프 대통령은 일요일 에어포스 원에서 기자들과 대화하면서 월요일에 미국으로 수입되는 모든 철강 및 알루미늄 제품에 25% 관세를 부과할 것이라고 발표할 것이며, 그 직후 다른 상응 관세도 공개할 것이라고 말했습니다.

중국이 일부 미국 수출품에 대한 보복 관세를 월요일부터 발효시켰지만, 베이징과 워싱턴 간에 새로운 무역 협정에 대한 진전 징후는 아직 보이지 않습니다.

여러 통화에 대한 달러화의 가치를 측정하는 달러 지수는 0.13% 상승해 108.23을 기록했고, 유로화는 0.13% 하락해 1.0312달러를 기록했습니다.

"아직 아주 초기 단계입니다." 뉴욕의 Bannockburn Global Forex의 수석 시장 전략가인 마크 챈들러가 말했다. "시장은 지금 당장은 방향성을 잡기보다는 그저 빙빙 돌고 있을 뿐입니다."

일본 엔화에 비해 달러는 0.17% 강세를 보인 반면, 파운드화는 0.16% 약세를 보이며 1.2386달러에 거래되었습니다.

캐나다 달러는 미국 달러 대비 0.27% 약세로 1달러당 1.43캐나다 달러에 거래되었고, 멕시코 페소는 미국 달러 대비 0.37% 약세로 20.642에 거래되었는데, 이는 미국 달러가 이전 최고치에서 하락했기 때문입니다.

원산지별 미국 철강 수입량을 보여주는 막대형 차트

월가에서는 미국 주식이 상승했으며, 에너지 및 기술 부문의 상승이 주도했습니다. SP 500 소재 지수는 0.2% 상승했으며, 철강 회사 Nucor와 Steel Dynamics의 5% 이상 상승에 힘입어 상승했습니다.

패스트푸드 레스토랑인 맥도날드가 분기 실적을 보고한 후, 주가도 상승해 주가를 뒷받침했습니다.

MSCI의 전 세계 주식 지수는 4.77포인트 또는 0.55% 상승하여 874.21에 도달했으며 지난 5개 세션 중 4번째 상승을 향해 나아가고 있습니다. 유럽의 STOXX 600 지수는 0.63% 상승하여 일중 최고치인 546.34를 기록했습니다.

유럽 대륙 전체의 STOXX 600 지수는 금요일에 0.38% 하락한 후 0.5% 상승했습니다.

룩셈부르크에 본사를 둔 ArcelorMittal과 독일의 Salzgitter를 포함하여 일부 유럽 철강 제조업체의 주가는 이전의 하락세를 반전하여 상승했습니다.

일부 분석가들은 관세로 인해 미국 내 인플레이션 압박이 다시 커져 연방준비제도가 금리를 인하할 수 있는 유연성이 사라질 수 있다는 우려를 표명했습니다. 이는 트럼프의 재선 이후 미국 달러를 지지하는 데 도움이 되었던 결과입니다.

CME의 FedWatch 도구에 따르면, 시장에서는 연준이 3월 회의에서 금리를 유지할 것으로 대체로 예상하고 있으며, 최소 25베이시스포인트의 인하가 6월까지는 50%를 넘지 않을 것으로 예상됩니다.

모건 스탠리의 미국 수석 경제학자 마이클 가펜은 고객에게 보낸 메모에서 최근 관세 부과로 금리 인하 기준이 높아졌으며, 회사는 올해 6월 회의에서 단 한 번의 인하만 있을 것으로 예상한다고 밝혔습니다.

연방준비제도이사회 의장 제롬 파월은 화요일에 상원 은행, 주택 및 도시 문제 위원회에서 열리는 반기 통화 정책 증언을 위해 연설할 예정이다. 관세와 인플레이션에 대한 그의 발언은 면밀히 모니터링될 가능성이 높다.

트럼프 대통령이 일요일에 재무부 채무 지급에 사기 징후가 있는지 조사할 수도 있다는 발언을 한 이후 기준 미국 10년 국채 수익률은 1.8베이시스포인트 하락해 4.469%를 기록했습니다.

잠재적인 세계 무역 전쟁에 대한 우려가 남아 있음에도 불구하고 유가는 반등했습니다. 미국 원유는 배럴당 1.49% 상승하여 72.06달러에 거래되었고 브렌트유는 배럴당 75.64달러로 상승하여 당일 1.29% 상승했습니다.

출처: 로이터

NULL_CELL

위험 경고 및 투자 면책 조항

즐겨찾기

워렌 타쿤다

간결한

도널드 트럼프가 유럽 연합에 새로운 관세를 부과하려는 계획은 예상치 못한 방식으로 보복을 유발할 수 있다. 즉, 미국 상품에 세금을 부과하는 것이 아니라 유럽 디지털 경제에서 미국의 기술 기업이 차지하는 지배력을 표적으로 삼는 것이다.

월요일에 발표된 Goldman Sachs 보고서에 설명된 이 아이디어는 브뤼셀이 미국 수출에 대한 보복 관세로 대응하기보다는 서비스 부문의 무역 적자가 커지는 것을 이용할 수 있다는 것을 시사합니다. EU는 미국 디지털 서비스를 제한함으로써 유럽 시장에서 수십억 달러의 수익을 창출하는 부문을 타격할 수 있습니다.

새로운 대서양 무역전쟁이 다가오고 있는가?

트럼프 대통령은 지난 금요일에 이르면 이번 주에 "상호 관세"를 부과하겠다고 약속했고, 이는 대서양 무역 전쟁이 재개될 것이라는 우려를 증폭시켰습니다.

골드만삭스의 경제학자 조반니 피에르도메니코와 필리포 타데이는 미국이 유럽 자동차 수출에 대한 관세를 25% 포인트 인상하고 금속, 광물부터 의약품까지 광범위한 필수 수입품에 10% 관세를 부과할 것으로 예상한다고 밝혔습니다.

그들은 이러한 움직임이 EU의 수출에 1,900억 유로, 즉 EU의 대미 수출 총액의 약 40%에 영향을 미칠 것으로 추정합니다.

골드만삭스는 관세가 부과된다면 EU의 대응은 트럼프가 처음으로 유럽의 철강과 알루미늄을 표적으로 삼았던 2018년에 사용한 전략과 유사할 것이라고 예측합니다. 당시 브뤼셀은 버번 위스키와 오토바이를 포함한 주요 미국 제품에 대한 관세로 보복했는데, 이는 영향을 받은 EU 수출의 약 40%를 차지합니다.

두 번째 관세 조치가 준비되었지만 세계무역기구(WTO)의 판결이 있을 때까지 시행되지 않았습니다.

이번에는 EU가 다시 한번 신중하게 움직일 가능성이 높습니다.

경제학자들은 "우리는 EU가 무역 긴장을 최대한 완화하는 것을 지지하고 강력한 보복 조치는 마지막 수단으로만 취할 것으로 예상합니다"라고 말했습니다.

디지털 경제: 갈등의 새로운 전선?

그러나 2018년과는 달리 이제 EU는 제3국의 경제적 압력에 대응하기 위해 고안된 메커니즘인 반강압 수단(ACI)이라는 추가적인 도구를 사용할 수 있게 되었습니다.

브뤼셀에 강압적인 무역 조치에 대응하여 관세를 부과하고 유럽 시장에 대한 접근을 제한할 수 있는 권한을 부여하는 ACI는 워싱턴에 대한 조치의 틀을 제공할 수 있습니다.

조사 대상이 될 수 있는 한 분야는 디지털 경제입니다. EU는 미국과의 상품 무역에서 상당한 흑자를 기록하고 있지만, 서비스 무역에서는 연간 약 1,500억 유로의 적자를 기록하고 있습니다. 이는 상품 흑자의 절반에 해당합니다.

이러한 불균형의 주요 요인은 미국 기술 기업의 지배력입니다. 이러한 기업은 유럽 고객으로부터 상당한 수익을 창출하고 아일랜드와 같은 저세금 관할권을 통해 로열티로 수익을 환수합니다.

골드만삭스 경제학자들은 이 부문을 표적으로 삼는 것이 브뤼셀이 물리적 상품에 대한 보복 관세 전쟁에 의존하지 않고도 반발할 수 있는 방법이 될 수 있다고 제안합니다.

골드만삭스는 "EU가 미국에서 수입하는 서비스는 금융 분야를 포함한 다양한 분야에 걸쳐 있지만, 가장 큰 비중을 차지하는 것은 IT 서비스로, 아일랜드에서 미국으로 로열티로 청구된다"며 이러한 거래에 대한 제한은 서비스 무역 수지에 상당한 영향을 미칠 수 있다고 덧붙였다. 트럼프의 관세가 유럽이 미국 기술 서비스를 타깃으로 삼을 수 있는 이유_1

트럼프의 관세가 유럽이 미국 기술 서비스를 타깃으로 삼을 수 있는 이유_1

중대한 결정

신속하게 부과할 수 있는 전통적인 관세와 달리 ACI에 따른 모든 조치는 EU의 27개 회원국 중 최소 15개국의 승인이 필요하며, 이 절차로 인해 유럽의 대응이 늦어질 수 있습니다.

현재 유럽은 트럼프의 다음 움직임을 주시하고 있다. 그가 새로운 관세에 대한 약속을 이행한다면 브뤼셀은 미국 상품에 대한 직접 보복과 보다 전략적인 접근 방식 사이에서 결정해야 할 것이다. 이는 미국 기술 분야를 지금까지 대체로 피해 온 무역 전쟁의 조준선에 두는 것이다.

출처: Euronews

NULL_CELL

위험 경고 및 투자 면책 조항

즐겨찾기

오웬 리

간결한

덴마크에서 1월 인플레이션 데이터가 발표되었습니다. 1월 데이터는 항상 매우 흥미로운데, 많은 기업이 연말에야 가격을 조정하기 때문입니다. 매출도 불확실성을 증가시킵니다. 특히 연료 가격은 에너지 요금 인상과 석유 가격 상승으로 인해 상승했습니다. 그럼에도 불구하고, 2024년 1월에 관세와 수수료가 크게 인상되어 인플레이션 측정 기준에서 벗어나면서, 특히 전기에 의해 주도되어 연간 인플레이션이 12월의 1.9%에서 1.5%로 감소할 것으로 예상합니다.

노르웨이에서 1월 인플레이션 수치는 항상 매우 불확실합니다. 이 시기에 대부분의 행정 가격이 규제되고, 어떤 해에는 그 효과가 클 수 있습니다. 게다가 1월 세일에서 가격 제공에 큰 차이가 있을 수 있습니다. 가격은 보통 1월에 하락하지만, 작년에 가격이 변동이 없었기 때문에 1월 핵심 인플레이션의 연간 성장률이 12월 MPR에서 노르웨이 중앙은행이 예측한 것과 일치하여 2.6%로 둔화될 것으로 예상합니다. 스웨덴의 1월 높은 인플레이션 수치는 노르웨이 수치에 대한 일정한 상승 위험을 암시하는데, 1월에는 노르웨이와 비슷한 계절적, 행정적 요인이 있기 때문입니다.

스웨덴에서는 12월 산업 주문과 월별 가계 소비 수치가 발표되고 있습니다. 12월 소매 판매와 최근 소비자 신뢰도 조사가 긍정적이어서 가계 소비 수치가 다소 개선될 것으로 예상합니다.

이번 주 나머지 기간 동안 주요 데이터는 미국 1월 CPI가 발표될 예정이며, 미국 정치도 여전히 주목을 받을 것입니다. 미국에서는 수요일에 열리는 연방준비제도이사회 의장 파월의 의회 증언과 금요일에 열리는 미국 소매 판매에 주목을 받을 것입니다. 중국에서는 지난주 트럼프의 10% 관세에 대한 중국의 보복으로 취소된 시진핑과 트럼프 간의 전화 통화가 이루어질지 여부에 주목을 받을 것입니다. 유로존에서는 데이터 발표가 제한적이지만 금요일에 발표되는 4분기 고용 데이터가 하이라이트가 될 것입니다. 금요일에는 뮌헨 안보 회의가 시작되며, 우크라이나 전쟁과 평화 회담 가능성에 주목하게 될 것입니다.

경제 및 시장 뉴스

미국에서 노동 시장 보고서는 다시 강세를 보였습니다. 설립 조사에 따르면 1월 비농업 임금 명세서는 SA 기준 143,000명 증가했으며, 이는 우리의 예측인 +150,000명(단점 +170,000명)에 근접한 수치이고, 지난 2개월 데이터는 100,000명 상향 조정되었습니다. 평균 시간당 소득 증가율은 SA 기준 0.5% m/m으로 가속화되었지만, 이는 주로 평균 근무 시간 감소를 반영한 것입니다.

가계 조사는 업데이트된 인구 통제로 인해 크게 왜곡되었으며, 이로 인해 노동력과 가계 고용 추정치가 220만 명 증가했습니다. 이 효과는 순전히 통계적이며 시장에 영향을 미치지 않습니다. 실업률은 4.0%(4.1%에서 감소)로 감소했지만 가계 조사를 기반으로 하기 때문에 이것이 실제로 노동 시장 재긴축을 반영하는지 판단하기 어렵습니다. 2023년 4월부터 2024년 3월까지 NFP 데이터에 대한 연간 벤치마크 수정치는 -598k로, 예비 추정치(-818k)보다 약간 덜 부정적이었습니다. 전반적으로 모든 가능한 왜곡을 간과하면 보고서에는 시장에 대해 특별히 강경하거나 온건한 내용이 없습니다.

소비자 신뢰도는 1월 71.1에서 2월 67.8로 하락했습니다. 주목할 점은 1년 물가 상승률 예상치가 3.3%에서 4.3%로 소폭 상승한 반면, 5년 물가 상승률은 크게 변동이 없었습니다. 공화당 응답자들은 11월과 12월에 미래에 대해 훨씬 더 낙관적이었지만, 지금은 민주당과 공화당 모두 관세의 부정적 결과에 대해 훨씬 더 우려하는 듯합니다. 그러나 시카고 연방준비은행 총재인 굴스비(비둘기파이며 투표권이 없는 위원)는 인플레이션에 대한 새로운 우려를 표명하지 않았으며, 미국이 2% 인플레이션으로 돌아가는 길에 있다고 반복했습니다.

지정학적 전선으로 돌아가서, 트럼프는 주말에 푸틴과 우크라이나 전쟁 종식에 대해 이야기했다고 합니다. 푸틴은 우크라이나 평화 협정에 대해 논의할 의향이 있다고 밝혔지만 영토적 양보는 배제했습니다.

일요일, 도널드 트럼프 미국 대통령은 기존 관세에 더해 모든 철강 및 알루미늄 수입품에 대한 새로운 25% 관세를 도입할 계획이라고 발표했습니다. 이러한 관세는 다른 국가의 세율에 맞춰 상호 관세와 함께 오늘 발표될 예정입니다.

유로존에서 가장 많이 논의된 ECB 직원의 r* 업데이트에 대한 기사는 2월 7일에 게시되었습니다. 이 기사는 실시간 통화 정책 결정에 추정치를 사용하는 것에 대한 금지 사항과 해야 할 일을 강조했지만, 광범위한 추정치는 명목상으로 중립 금리가 1.75%~2.25% 범위에 있다는 것으로 요약할 수 있다고 강조합니다.

독일에서 산업 생산 수치는 12월에 다시 약세를 보였으며, 생산은 전월 대비 2.4% 감소하여 4분기 총 생산은 3분기보다 0.9% 감소했습니다. 감소는 특히 자동차 산업과 자본재 때문이었습니다. 따라서 독일 산업의 문제는 끝나지 않았으며 향후 분기에도 생산이 계속 감소할 것으로 예상합니다. 그러나 1월에 제조업 PMI가 반등하면서 ECB의 추가 금리 인하 전망과 함께 약간의 희망의 빛이 보이며, 이는 올해 하반기부터 산업을 안정시킬 것입니다.

노르웨이에서 제조업 생산은 12월에 3.2% m/m 증가했는데, 이는 지난 여름 이후로 보였던 부정적 추세에서 벗어난 것으로 보입니다. 따라서 제조업 활동은 4분기에 0.8% 감소했고 GDP(이번 주 발표 예정)에 역풍으로 작용할 것입니다.

중국에서 CPI는 예상보다 강세를 보이며, 헤드라인 인플레이션이 0.1% y/y에서 0.5% y/y로 상승(합의 0.4% y/y)했으며, 핵심 인플레이션이 0.4% y/y에서 0.6% y/y로 증가하면서 상승했습니다. 중국 설날의 휴일 지출이 증가에 기여한 것으로 보입니다. 인플레이션이 더 높아지고 디플레이션 영역에서 더 멀어진 것은 긍정적이지만, 중국의 전반적인 가격 압박은 여전히 낮습니다. 생산자 가격은 다시 하락세를 보이며 -2.3% y/y로 변동이 없었습니다.

주식: 주식은 금요일에 전반적으로 하락하여 최악의 수준(MSCI World -0.7%)에서 마감했습니다. 이는 모든 부문이 하락하고 VIX가 상승하면서 이전 세션의 위험 감수성이 약간 반전된 것입니다. 유럽은 미국을 앞지르며, 미국 대형 기술주는 눈에 띄게 뒤처졌습니다. 평소의 동인이 작용했습니다. 임금 인플레이션 상승과 가계 인플레이션 기대치라는 이중 타격으로 인해 수익률이 약간 상승했고, 아마존(통화 관련)의 실망스러운 지침과 대규모 자본 지출 계획이 결합되었습니다. 그러나 은행과 산업이 비교적 잘 버텼기 때문에 완전한 위험 회피 세션은 아니었습니다. 주식 시장은 트럼프의 철강 관세에 놀라지 않았으며, 오늘 아침 미국 선물이 상승했고 홍콩은 무려 1.7% 상승했습니다. 아직 세부 사항(예외 등)은 알 수 없습니다. 그러나 관세는 순수입 시장에서 미국 현지 생산자인 북유럽 생산자에게 유리한 경향이 있으며, 관세가 마지막으로 도입되었을 때 수혜를 입었습니다.

FI: 금요일에 발표된 미국 노동 시장 보고서에 대한 무릎 반사적 반응으로 글로벌 금리가 매도되었는데, 1월의 143,000개 신규 일자리라는 헤드라인 인쇄가 합의된 내용이었습니다. 10년 UST는 발표에 따라 5bp 상승했고 나머지 거래 세션 동안 그대로 유지되었습니다. 정책 신호의 경우, 금요일 인쇄는 1월 인쇄와 마찬가지로 통계적 불확실성과 수정 사항을 감안할 때 어렵습니다. 처음에는 미국 반응으로 10년 Bund가 상승했지만 오후에 반전되어 10년 Bund는 하루를 거의 변동 없이 마감했습니다. 시장은 연말까지 ECB 금리 인하를 85bp 상당으로 평가합니다. BundASW는 새로운 최저치인 -3bp로 좁혀졌습니다.

FX: 트럼프의 모든 철강 및 알루미늄 수입품에 관세를 부과하겠다는 새로운 주말 공약은 AUD 및 CAD와 같은 상품 통화에 타격을 주고 있습니다. 트럼프가 "모두"에 대한 상호 관세를 발표하겠다고 위협했기 때문에 이번 주에는 더 많은 것이 있을 수 있습니다. EUR/USD는 이번 주 거래를 1.03대 초반에서 시작하는 반면, 스칸디나비아는 일시적인 하룻밤 매도 후 금요일 마감 수준에 다시 가까워졌습니다. 미국이 남아프리카에 대한 모든 지원을 동결함에 따라 ZAR은 타격을 입었습니다.

출처: action forex

NULL_CELL

위험 경고 및 투자 면책 조항

즐겨찾기

워렌 타쿤다

간결한

도널드 트럼프 미국 대통령은 협상을 시작하기 위해 캐나다와 멕시코에 대한 관세 부과를 연기했고, 이로 인해 캐나다 달러 가치가 상승했습니다.

파운드-캐나다 달러 환율(GBPCAD)은 1.8163에서 1.7728로 마감하면서 1.54%의 주간 하락세를 기록하여 이를 반영했습니다.

월요일에는 매도가 사라지고 트레이더들이 CAD가 직면한 위험에 다시 주목하면서 통화 쌍이 1.7790까지 상승할 것으로 예상됩니다.

이러한 위험은 미국이 강철과 알루미늄에 25%의 수입 관세를 부과하겠다고 일요일에 발표하면서 더욱 부각되었습니다. 캐나다가 미국에 알루미늄을 수출한다는 점을 감안할 때, 이 결정은 CAD에 부정적입니다.

트럼프 대통령은 구체적인 내용은 밝히지 않은 채 이번 주 말에 추가 관세를 발표할 것이라고 말하며 관세 인상이 계속 진행 중임을 확인하고 캐나다가 근본적인 역풍에 직면해 있음을 상기시켰습니다.

이 모든 것이 앞으로 GBPCAD가 발전할 여지를 만들어냅니다.

Société Générale의 분석가인 Kit Juckes는 "투자자들이 성장 기대치를 낮추면서 미국에 대한 단기 채권 수익률이 하락하면서 CAD, AUD, NZD를 포함한 달러 블록 통화와 EUR이 공격 대상이 되었습니다."라고 말했습니다.

그는 "엔화와 파운드화가 G10에서 성과가 더 좋다"고 덧붙였다.

기본적 요인은 GBPCAD가 상승할 가능성이 높지만, 일간 차트에 나타난 기술적 요인은 해당 통화쌍이 추가 하락할 위험이 있음을 상기시켜줍니다. 파운드-캐나다 달러 전망, 이번 주 지원 구축_1

위: 일별 GBPCAD.

환율이 9일 및 50일 지수 이동 평균선 아래에 있으며, 반등을 기대하기 위해서는 이 수준 위로 상승해야 합니다.

차트에 따르면 지난주 최저가인 1.7712까지 하락한 뒤 결국 2024년 11월과 1월 최저가인 1.7479까지 하락할 것으로 예상됩니다.

파운드화가 캐나다 달러에 비해 최근 약세를 보인 것도 지난주 영국 중앙은행이 금리를 0.25%p 인하하기로 결정하고 아직은 금리를 인하하지 않겠다는 의사를 밝힌 것과 큰 관련이 있습니다.

파운드화 손실은 시장 일부에서 영국 중앙은행이 실제로 통화 인하 속도를 가속화할 가능성이 있다는 기대를 반영한 것입니다.

그러나 당시 우리는 영국의 인플레이션 동향으로 인해 중앙은행이 심각하게 위축될 것이기 때문에 이러한 약세는 일시적일 것이라고 썼습니다. 이에 따라 중앙은행은 올해 말에 인플레이션 예측을 공격적으로 상향 조정하여 최고치인 3.7%를 기록했습니다.

영국 중앙은행의 야망이 크게 위축되었다는 인식은 궁극적으로 GBP를 끌어올릴 것입니다.

통화에 대한 위험은 잉글랜드 은행 정책 입안자 앤드류 베일리, 캐서린 맨, 메건 그린의 연설로 나타나며, 이들은 지난주 결정에 대해 더 자세히 설명할 것입니다. 우리는 시장을 움직이는 사운드바이트를 주시할 것입니다.

GBP에 대한 더 큰 위험은 목요일에 4분기 GDP 데이터가 발표되면서 나타날 것이며, 분기별 -0.1%의 판독 값이 확인될 것입니다.

이는 노동당이 집권한 이후 경제가 위축되었음을 의미하며, 이는 올해 말에 다시 세금을 인상해야 할 수도 있는 영국의 재무장관 레이첼 리브스에게 어려운 결정에 직면하게 될 수도 있다. 그녀는 의회가 끝날 때까지 GDP 대비 부채 비율을 줄이겠다는 목표를 달성하기 위해서다.

예상치 못하게 더 큰 폭으로 하락하면 파운드가 약세를 보이며 GBPCAD에 새로운 압박을 가할 수 있습니다.

출처: Poundsterlinglive

NULL_CELL

위험 경고 및 투자 면책 조항

즐겨찾기

워렌 타쿤다

암호화폐

비트코인은 2월 10일 월가 개장 직전에 거래자들이 10만 달러를 요구하면서 더 높은 가격을 추구했습니다. 비트코인, 트레이더들이 $100K가 핵심 지원이라고 말하면서 수익 예고_1

BTC/USD 1주 차트. 출처: Cointelegraph/TradingView

BTC 가격 돌파의 핵심인 10만 달러

Cointelegraph Markets Pro와 TradingView의 데이터에 따르면 BTC/USD가 Bitstamp에서 98,349달러에 도달했습니다.

이 통화 쌍은 당일 1.3% 상승했으며, 주간 마감 직전에 주간 최저가인 94,750달러를 기록한 후 견고한 반등을 보였습니다.

비트코인은 3개월간의 긴 범위 중간에 머물러 있으며, 변동성을 촉진할 요인이 부족해 시장 참여자들에게 큰 영감을 주지 못했습니다.

"마침내 95k 레벨에 충만해졌습니다. 이제 NY에서 후퇴하면 96.3k가 방어되기를 바랍니다." 인기 트레이더 CJ가 X에 게시한 글에서 팔로워들에게 말했습니다.

"100k가 주요 핵심 수준입니다. 아래에 있는 동안 너무 흥분할 수 없습니다." 비트코인, 트레이더들이 $100K가 핵심 지원이라고 말하면서 수익 예고 Reclaim_2

BTC/USDT 영구 스왑 1시간 차트. 출처: CJ/X

동료 트레이더인 스큐는 현 상태에 "중대한 변화"를 가져오려면 10만 달러의 회수가 필요하다는 데 동의했습니다.

"시장이 이제 유동성을 양쪽으로 휩쓸고 있지만 여전히 같은 현재 범위 내에 고정되어 있습니다. 매수 유동성 매도 유동성"이라는 그의 최신 X 분석의 일부 내용이 나와 있습니다.

“주중/일간 오픈 초기 거래 기간 동안 가격 통제에 주의하세요.” 비트코인, 트레이더들이 $100K가 핵심 지원이라고 말하면서 수익 예고 Reclaim_3

BTC/USDT 4시간 차트. 출처: Skew/X

한편, 트레이더이자 분석가인 Rekt Capital은 앞으로 지지선으로 유지될 주요 수준에 초점을 맞췄습니다.

그는 주간 시간대에 대해 "비트코인은 이러한 잠재적 패턴을 유지하고 있으며, 더 높은 최저가 시리즈는 그대로 유지되고 있습니다."라고 적었습니다.

"Higher Low 아래의 하락 심지는 허용되지만 가격은 주간에서 ~$96500 위에 계속 유지되어야 하며 패턴 내 지속을 위해 $97900을 회복해야 합니다." 비트코인, 트레이더들이 $100K가 핵심 지원이라고 말하면서 수익 예고 Reclaim_4

BTC/USD 1주 차트. 출처: Rekt Capital/X

감정 변동에 따라 좌우되는 비트코인

거래 회사 QCP Capital은 야간 폭락에 대해 논평하면서 BTC 가격 약세가 광범위한 위험 회피 자본 유출의 신호는 아니라고 제안했습니다.

"상품은 거의 변동이 없었고, 아시아 주식은 하락했으며, BTC는 반등하기 전에 잠시 95,000달러까지 떨어졌습니다. 이는 위험 감수성의 근본적인 변화라기보다는 감정에 따른 움직임을 시사합니다." 이는 이번 주 첫 아시아 거래 세션의 시작에 대해 언급했습니다.

"BTC 변동성은 4월까지 풋에 유리하게 기울어져 상승 촉매가 부족하다는 것을 반영합니다."

비즈니스 인텔리전스 회사인 Strategy(구 MicroStrategy)가 회사 재무부에 추가로 7,633BTC를 매수했다는 소식은 시장 성과에 거의 영향을 미치지 않았습니다.

지난주 4분기 순손실이 6억 7천만 달러라고 보고한 이 회사는 그럼에도 불구하고 연초 이래 4.1%의 BTC 수익률을 기록했습니다.

출처: Cointelegraph

위험 경고 및 투자 면책 조항

즐겨찾기

최근 검색

인기 검색어

견적

소식

분석

사용자

7x24

경제 일정

NULL_CELL

데이터

ECB 라가르드: 인플레이션은 감소하고 있지만, 글로벌 무역 마찰은 위험을 초래합니다