화요일에 소식통에 따르면, 자산 3.5조 달러를 운용하는 기관 투자자 그룹이 한국 금융위원회(FSC)에 지속 가능성 관련 정보 공개에 대한 명확한 로드맵을 수립하고 2026년까지 기후 정보 공개에 대한 단계적 접근 방식을 시행할 것을 요구했습니다.

이러한 푸시의 중요성은 월요일에 서한을 전달한 Asia Investor Group on Climate Alliance(AIGCC)에 따르면 글로벌 기관 투자자들의 참여에서 비롯됩니다. 이러한 투자자 중에는 약 1조 4,000억 달러를 관리하는 Legal and General Investment Management, 1조 1,000억 달러를 관리하는 Schroders, 그리고 8,620억 달러의 자산을 보유한 Fidelity International이 있습니다.

"우리는 한국에서 의무적 지속 가능성 관련 정보 공개의 시행이 2026년 이후로 연기되었으며, 정확한 시행 연도에 대한 불확실성이 있는 것에 대해 깊은 우려를 표명합니다."라고 편지에 적혀 있습니다.

"다른 시장의 기업들이 지속 가능성 관련 공시를 제공하는 반면 한국 기업의 보고는 지연된다면, 글로벌 투자자들은 비교 가능한 데이터와 투명성이 부족하여 기업 실적을 벤치마킹하는 데 어려움을 겪을 것입니다. 우리는 이것이 한국 기업 가치 상승의 더 광범위한 목표에 도움이 되지 않을 것이며 심지어 한국 할인 현상에 대한 더 광범위한 의미로 이어질 수 있다고 생각합니다."

한국은 4월에 지속 가능성 관련 공개 지침 초안을 발표했습니다. 그러나 의무 공개의 시기나 직원의 출퇴근과 같은 회사 가치 사슬의 간접 배출인 Scope 3 온실 가스 배출량을 공개해야 하는지 여부와 같은 주요 세부 사항은 공개하지 않았습니다.

대중의 관심 부족과 기업 지배 구조를 개선하여 주식 시장을 활성화하는 것을 목표로 하는 기업 가치 제고 프로그램 등의 지속적인 정부 문제로 인해 이 과정은 느리게 진행되었습니다 .

한편, 유럽연합, 미국, 싱가포르, 캐나다는 이미 2025년에서 2027년 사이에 의무적 지속 가능성 공개에 대한 일정을 정했으며, 많은 투자자들이 이미 기후 위험과 기회를 포트폴리오 결정에 통합하고 있습니다. 기업들도 가능한 한 빨리 가이드라인을 완성하여 그에 따라 준비할 것을 촉구하고 있습니다.

투자자 그룹은 FSC에 2024년 말까지 의무적 지속가능성 관련 공시에 대한 명확한 로드맵을 발표하고 2026년까지 자산 2조원(14억 달러) 이상인 상장기업에 대한 공시를 의무화할 것을 구체적으로 요구했습니다. 또한 한국의 공시 기준의 영문 버전을 발행하고 기업에 영문 공시를 제공하도록 요구하는 것의 중요성도 강조했습니다.

투자자들은 의무적 지속 가능성 관련 정보 공개 일정을 앞당겨도 한국 대형 상장기업에 과도한 부담이 되지 않을 것이라고 강조했습니다. 절반 이상의 한국 상장기업이 이미 2023년까지 자발적 지속 가능성 보고를 하겠다고 약속했기 때문입니다.

"우리는 이것이 한국 기업, 주주 및 한국 시장 전체에 '기후 가치 상승'으로 이어질 것이라고 확신합니다."

AIGCC는 2024년 7월에 설립된 한국 실무 그룹을 통해 한국에서 활동하는 투자자들과 계속 협력할 것이라고 밝혔습니다.

"한국의 보고 기준을 국제적 프레임워크와 일치시키면 한국 기업에 대한 투자에 대한 투자자의 신뢰가 높아지고, 더 많은 자본 유입이 촉진되며, 지속 가능한 경제 성장이 지원될 것입니다. 또한 이를 통해 글로벌 자본 시장에서 한국의 기업 투명성과 경쟁력이 향상될 것입니다." AIGCC CEO Rebecca Mikula-Wright가 말했습니다.

출처: Koreatimes

오늘의 초점

미국에서는 NFIB의 중소기업 낙관 지수가 9월에 발표될 예정입니다. 시장은 특히 고용주의 노동 시장 상황에 대한 인식에 초점을 맞춥니다. Fed의 Bostic이 오늘 저녁에 연설할 예정입니다.

스웨덴에서는 예비 인플레이션 수치를 받습니다. CPI, CPIF 및 에너지를 제외한 CPIF가 각각 0.2% m/m 및 1.6% y/y; 0.3% m/m 및 1.1% y/y; 0.3% m/m 및 1.9% y/y를 인쇄할 것으로 예상합니다. CPIF에 대한 당사의 예측은 Riksbank의 예측보다 0.1% 포인트 높고 에너지를 제외한 CPIF는 정확합니다. 플래시 추정치에는 월별 및 연간 변화만 포함되며 구성 요소의 자세한 세부 정보는 정기 발표를 위해 예약됩니다.

독일에서는 8월 산업 생산 데이터를 주시합니다. 산업 생산은 지난 1년 동안 감소 추세를 보였으며 설문 조사 데이터에 따르면 8월에도 약세가 지속되었습니다. 독일의 생산에 대한 확실한 데이터는 암울하게 계속 보이는 성장 평가에 중요할 것입니다.

수요일 밤, 우리는 뉴질랜드 중앙은행(RBNZ)이 공식 현금 금리를 50bp 인하할 것으로 예상합니다. 분석가들의 의견은 25bp와 50bp의 움직임으로 나뉘지만, 시장은 더 큰 인하를 거의 완전히 반영했습니다.

경제 및 시장 뉴스

밤새 무슨 일이 일어났나요?

중국에서 국가발전개혁위원회 위원장은 중국 정부가 올해 경제 및 사회 개발 목표를 달성할 것이라고 확신하며, 2025년 예산의 일부가 올해 프로젝트 지원에 사용될 것이라고 밝혔습니다. 9월 말 이후 정부는 경제를 지원하기 위해 경기 부양책을 추진했습니다. 중국 경기 침체를 극복하는 열쇠는 현재 과제의 진원지로 보는 주택 위기를 종식시키는 것입니다. 이제 우리는 내년에 주택이 점진적으로 개선되기를 기대하지만 빠른 반등은 기대하지 않습니다. 지난주에 우리는 2024년 중국 성장률 예측을 4.8%에서 5.2%로 상향 조정했습니다. Research China – Lift to GDP forecast after leaders draw line in the sand , 10월 2일을 참조하세요. 투자자들은 계획의 세부 사항 부족에 실망했고 해외 주식은 5% 이상 급락하여 하락했습니다. 그러나 이는 2주 동안 40%에 가까운 강력한 랠리에 따른 것입니다.

어제 무슨 일이 있었나요?

중동에서 헤즈볼라와 이스라엘 간의 전투가 어제 격화되었습니다. 이는 하마스가 작년 10월 7일에 이스라엘을 공격한 지 1년 후입니다. 헤즈볼라는 이스라엘 도시 하이파 남쪽에 있는 군사 기지를 미사일로 공격했다고 말했습니다. 이스라엘은 공격을 확인했습니다. 우리는 아직 일주일 전 이란의 미사일 폭격에 대한 이스라엘의 반격을 보지 못했습니다. 이스라엘의 대응은 갈등의 진로를 결정할 가능성이 큽니다.

유로존에서 Sentix 지수로 측정한 투자자 사기는 지난 3개월 동안 하락한 후 10월에 증가했습니다. 증가에도 불구하고 투자자 사기는 여전히 비교적 낮은 수준입니다.

독일에서 공장 주문이 예상보다 크게 감소하여 독일 제조업 부문이 앞으로 몇 달 동안 회복되지 않을 것임을 암시했습니다. 주문은 5.8% 감소했습니다(컨센서스: -2%, 이전: 2.9%). 오늘 늦게 실망스러운 주문 흐름에 비추어 8월 산업 생산이 어떤 성과를 보였는지 보는 것은 흥미로울 것입니다.

주식: 글로벌 주식, 더 정확히 말해서 미국 주식은 어제 하락하여 글로벌 지수를 끌어내렸습니다. 반대로 유럽, 극동, 일본 시장은 모두 상승했습니다. 어제의 부문 수익률을 살펴보면 지배적인 시장 역학에 대한 명확한 통찰력을 얻을 수 있습니다. 공익사업이 최악의 성과를 보인 매도 세션 동안 일반적으로 채권 시장을 고려해야 하는데, 여기서는 Fed의 강경한 재평가가 계속되었습니다. 또한 급등하는 원유 가격과 이제 한 달도 남지 않은 미국 대선이 불확실성을 높이는 데 기여하여 VIX를 23 수준으로 끌어올렸습니다. 따라서 미국 대선은 "소문은 팔고 사실은 사는" 이벤트가 될 수 있습니다. 어제의 주요 미국 지수는 다음과 같습니다. Dow -0.9%, SP 500 -1.0%, Nasdaq -1.2%, Russell 2000 -0.9%. 오늘 아침 중국에서 주가 폭등이 계속되고 있습니다. 골든 위크 거래 휴일이 끝나면서, 본토 주식이 급등하고 있습니다(글을 쓰는 시점에 약 5% 상승). 반면에 홍콩의 H주는 5% 하락했습니다. 중국 당국이 골든 위크 휴일 이후 아직 경기 부양책을 내놓지 않았기 때문입니다. 유럽 선물은 오늘 아침 상당히 하락하여 어제 미국에서 있었던 늦은 현금 움직임을 따라잡았습니다. 미국 선물은 거의 평평합니다.

FI: 월요일에도 통화 정책 기대치의 재평가가 계속되었는데, 지난주에 예상보다 강세를 보인 미국 노동 시장 데이터와 상승하는 유가에 힘입어 글로벌 채권 수익률이 계속 상승했기 때문입니다. 따라서 미국 곡선은 단기적으로 평평해졌고 2년 국채는 약 8bp 상승했고 10년 및 30년 국채는 5-6bp 상승했습니다. 유럽에서도 채권 수익률이 상승했지만 주변국은 핵심 EU보다 약간 낮은 성과를 보였으며, 특히 곡선의 앞부분에서 샤츠 ASW 스프레드가 약 2bp 확대되었습니다.

FX: EUR/USD는 이번 주 초반에 1.10 마크 바로 아래에서 통합되고 있으며, 광범위한 USD 지수는 2년 만에 가장 좋은 주를 보낸 후 거의 변화가 없었습니다. EUR/GBP는 KPMG/REC 보고서에서 임금 성장이 둔화되고 노동 시장이 약화되는 추가 징후가 나타나면서 상승했습니다. 어제 노르웨이의 예상보다 약간 더 확장적인 재정 예산, 글로벌 금리 환경 및 높은 유가가 단기 NOK 금리가 상당히 상승하는 데 기여했고, 이는 다시 NOK FX를 끌어올렸습니다. NZD/USD는 내일 아침 일찍 뉴질랜드 중앙은행(RBNZ)의 금리 결정을 앞두고 어제 계속 하락했습니다.

USD/CHF 페어는 화요일 유럽 세션 초반에 0.8535에 가까워져 약간 하락했습니다. 중동의 지속적인 지정학적 긴장은 스위스 프랑(CHF)과 같은 안전 자산에 약간의 지원을 제공합니다.

화요일 이른 아침, 이란은 테헤란이 미사일을 발사한 지 일주일 만에 이슬람 공화국에 대한 모든 공격에 대해 이스라엘에 경고했고, 이는 중동에서 더 광범위한 전쟁에 대한 우려를 불러일으켰습니다. 투자자들은 이 지역의 지정학적 위험을 둘러싼 전개 상황을 면밀히 주시할 것입니다. 긴장이 고조되는 징후가 나타나면 안전 자산 흐름이 증가하여 CHF에 도움이 될 수 있습니다.

반면, 금요일의 낙관적인 미국 일자리 보고서는 거래자들이 11월에 연방준비제도(Fed)가 과도하게 금리를 인하할 것이라는 베팅을 더욱 축소하도록 촉구했습니다. 이는 그린백을 상승시키고 USD/CHF의 하락을 제한할 수 있습니다.

국제자본시장협회의 수석고문인 밥 파커는 공격적인 연방준비제도이사회 금리 인하의 경우는 가능성이 낮다고 지적했습니다. "그렇습니다. 적당한 금리 인하의 경우는 있고, 내년 1월까지 25~50베이시스포인트 인하의 경우는 있지만, 다음 회의에서 50베이시스포인트 인하의 경우는 존재하지 않습니다."라고 파커는 말했습니다.

CME 그룹의 FedWatch 도구에 따르면, 연방 기금 금리에 대한 Fed의 목표 범위가 11월에 0.25%포인트 인하되어 4.5%~4.75%가 될 가능성이 현재 약 86.0%입니다. 한편, 금리가 4.75%~5%로 유지될 가능성은 14.0%입니다. 투자자들은 목요일에 발표될 미국 소비자물가지수(CPI) 인플레이션 데이터에서 더 많은 단서를 얻을 것입니다. 이 보고서는 미국 인플레이션 궤적에 대한 몇 가지 힌트를 제공하고 Fed가 향후 미국 금리 전망에 대해 영향을 미칠 수 있습니다.

출처: FXSTREET

출처: AP

미국 주식 폭락, 금리 인하 기대감 하락 – 나스닥 1.2% 하락

달러가 고점에서 모멘텀을 얻다

앞으로의 조용한 거래일

인도의 새로운 통화 정책 위원회는 세계적인 완화 정책의 물결이 시작되고 세계에서 가장 빠르게 성장하는 주요 경제의 성장이 완화되는 가운데 수요일에 금리를 인하하기 위한 토대를 마련할 가능성이 있습니다.

블룸버그 조사에 참여한 35명의 경제학자 대부분은 인도 중앙은행의 6인으로 구성된 통화정책위원회(MPC)가 환매 금리를 6.5%로 유지할 것으로 예상하지만, 몇몇은 현재의 강경한 시각에서 2019년 6월 이후 처음으로 "중립" 입장으로 전환할 것으로 예측했습니다.

이번 회의는 지난주에 학계와 금융 분야의 저명한 경제학자 등 외부 위원 3명을 임명한 이후 새 정책 위원회가 처음으로 갖는 회의입니다.

샤크티칸타 다스 주지사는 지금까지 금리 인하 요구를 일축했는데, 높은 식품 가격으로 인해 인플레이션이 지속 가능한 기준으로 4% 목표 수준에 머물지 못할 것이라는 우려 때문입니다. 그러나 미국 연방준비제도가 이제 방향을 바꾸고 다른 중앙은행도 금리 인하를 따라하면서, 특히 좋은 강수량과 대풍이 예상된 후에는 RBI가 같은 조치를 취해야 한다는 압력이 커지고 있습니다.

HSBC plc의 경제학자들에 따르면, RBI의 정책 입장 언어가 변경되면 12월에 금리를 0.25%포인트 인하할 수 있는 길이 열릴 것입니다.

"우리는 RBI가 더 이상 기다려도 이득이 없다고 생각합니다." Pranjul Bhandari와 Aayushi Chaudhary가 메모에 썼습니다. 그들은 2월 회의에서 또 다른 0.25포인트 인하를 예상하여 재매입 비율을 6%로 끌어올릴 것입니다.

새로운 MPC가 데뷔합니다

MPC에 외부 위원 3명이 새로 합류했지만, 최근 인플레이션과 성장에 대한 견해를 공개적으로 밝힌 사람은 Axis Bank Ltd의 전 수석 경제학자인 Saugata Bhattacharya 한 명뿐이며, RBI가 금리를 인하해야 한다고 주장했습니다.

하지만 경제학자들은 신임 위원들이 MPC에 있는 다른 3명의 RBI 간부들과 이렇게 일찍부터 반대표를 던질 가능성은 낮다고 말했습니다.

Bank of America Corp.의 경제학자 Rahul Bajoria는 "그들은 한동안 RBI의 주택 견해에 동의할 수 있습니다."라고 말했습니다. "그래도 들어오는 단기 데이터는 훨씬 더 혼합되어 있으며 성장 위험은 하방으로 기울어져 있는 것으로 보입니다."라고 그는 정책 입장의 변화를 예측했습니다.

지난 두 차례의 통화정책위원회(MPC) 회의에서 외부 위원인 아시마 고얄과 자얀스 바르마는 금리 인하에 찬성표를 던졌으며, RBI가 금리를 높게 유지하려는 고집이 성장에 해롭다고 주장했습니다.

인플레이션 수사학은 완화될 수 있습니다

도이체은행의 경제학자 카우식 다스는 RBI가 회계연도 성장률과 인플레이션 예측치를 각각 7.2%와 4.5%로 고수할 가능성이 높지만, 특히 7~9월 기간에 분기별 CPI 예측치가 조정될 가능성이 있다고 말했습니다.

중앙은행은 해당 기간 동안 4.4%의 인플레이션을 전망했지만 실제 수치는 4~4.1% 범위로 더 낮을 수 있다고 그는 말했습니다.

인도는 2020년 이래로 가장 좋은 몬순 강우량을 기록했으며, 이는 국가 농경지의 약 절반을 관개하여 쌀 등 작물의 대풍을 불러일으키고 농촌 지역의 경제적 전망을 개선할 토대를 마련했습니다.

마지막 금리 결정 이후 공식 데이터에 따르면 4월~6월 분기 경제 성장률이 중앙은행의 예측치 7.1%보다 낮은 6.7%로 완화된 것으로 나타났고, 도시 소비가 약화되는 조짐이 커지고 있습니다.

"인도 경제는 성장에 대한 피로의 초기 징후를 거의 보이지 않습니다." Kotak Mahindra Bank Ltd의 수석 경제학자 Upasna Bhardwaj가 월요일에 작성한 메모에 적었습니다. "다가오는 축제와 축제 이후 기간은 이러한 징후가 위험 신호로 바뀌는지 아니면 일시적인 현상으로 바뀌는지 평가하는 데 중요할 것입니다." 그녀는 적었습니다.

여러 경제학자들이 인도의 성장 예측을 완화하기 시작했습니다. 예를 들어, 코탁의 바르드와지는 현재 인도의 2025년 3월까지의 성장률을 6.7%로 예상하고 있는데, 이는 당초 예상했던 6.9%보다 낮은 수치입니다.

채권 시장이 상승할 수 있다

중앙은행의 비둘기파적 태도, 예를 들어 정책 입장 언어의 조정은 채권 랠리를 촉진할 수 있습니다. 트레이더들은 또한 은행 시스템의 유동성 조건이 완화될 수 있는 가능한 변화를 주시하고 있습니다. 수익률은 RBI 완화에 대한 기대로 올해 최고치인 7.25%에서 약 40베이시스포인트 하락했습니다.

싱가포르의 Nomura Holdings Inc의 금리 전략가인 Nathan Sribalasundaram은 "RBI의 다음 움직임은 금리 인하일 것"이라고 말했습니다. "유리한 수요 공급, 은행의 투자 요구 사항, 외국인 투자자 수요가 수익률을 낮출 것입니다."

출처: The edge markets