7월 미국 기존 주택 매매: 4개월간의 침체에서 벗어나 가격이 새로운 최고치를 기록하다

간결한

데이터 해석

요약:

목요일에 National Association of Realtors는 7월에 미국 기존 주택 매매가 1.3% 증가하여 계절적으로 조정된 연간 비율인 395만 채를 기록했으며, 3월에 시작된 4개월 매매 감소를 멈췄다는 데이터를 발표했습니다. 기존 주택 매매 중간 가격은 2023년 7월 대비 4.2% 상승하여 422,600달러를 기록했으며, NAR 데이터에서 7월 최고치를 기록했습니다.

8월 22일, 전국 부동산업자 협회는 기존 주택 매매 데이터를 발표했습니다.

기존 주택 매매는 연간 기준으로 395만 채를 기록했는데, 이는 예상치인 393만 채와 전달의 390만 채보다 낮은 수치다.

7월 기존 주택 매매는 전월 대비 1.3% 성장하여 예상치에 부합했으며, 반면 6월에는 5.1% 감소했습니다.

기존 주택 매매는 7월에 1.3% 증가하여 계절적으로 조정된 연간 395만 호로, 3월에 시작된 4개월 매매 감소를 막았습니다. 미국의 4대 주요 지역 중 3곳에서 매매가 증가한 반면, 중서부는 안정세를 유지했습니다. 그러나 전년 대비 매매는 2.5% 감소했습니다(2023년 7월의 405만 호에서 감소).

기존 주택 매매 중간 가격은 2023년 7월부터 4.2% 상승하여 422,600달러에 달했으며, 이는 13개월 연속으로 전년 대비 가격이 상승한 것입니다. 미국 4대 지역의 가격이 모두 상승했습니다.

7월 기존 주택 판매는 이전 상승 추세를 확대했습니다. 7월 말에 등록된 총 주택 재고는 133만 가구로 6월 대비 0.8%, 1년 전 대비 19.8% 증가했습니다(111만 가구). 미판매 재고는 현재 판매 속도로는 4.0개월 공급량으로, 6월의 4.1개월에서 감소했습니다.

Freddie Mac에 따르면, 30년 고정금리 주택담보대출은 8월 15일 기준으로 평균 6.49%였습니다. 이는 1주일 전 6.47%에서 상승했지만 1년 전 7.09%에서 하락했습니다.

전반적으로, 7월 미국 기존 주택 매매가 약간 증가했음에도 불구하고, 매매는 2010년 이후 7월 기준으로 가장 낮은 수준이었습니다. 그러나 모기지 금리 하락으로 잠재적 주택 구매자의 구매력이 향상되어 주택 시장이 안정화될 것으로 예상됩니다.

미국 7월 기존 주택 매매

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S&P 글로벌 주식회사

데이터 해석

일본의 민간 부문 확장은 8월에 가속화되어 2023년 5월 이후 가장 빠른 속도로 진행되었습니다. 이는 서비스 부문의 개선과 제조업 생산량의 완만한 성장세에 힘입은 것입니다.

그럼에도 불구하고, 미래지향적 지표는 향후 몇 달 동안 성장이 둔화될 것임을 암시합니다. 제조업 신규 주문은 여전히 위축 상태였고, 전반적인 신뢰 수준은 19개월 만에 최저치로 떨어졌습니다.

이런 전망과 가격 압박에 대한 우려로 인해 일본 민간 부문 기업들은 투입 비용 인플레이션이 상승하고 있음에도 불구하고 판매 가격을 인상하는 속도를 늦추고 있습니다.

일본 플래시 PMI, 15개월 만에 가장 빠른 사업 활동 확장 신호

SP Global에서 편찬한 au Jibun Bank Flash Japan Composite PMI는 8월에 53.0으로 상승했으며, 7월의 최종 수치인 52.5에서 상승했습니다. 이는 일본의 민간 부문 활동이 2개월 연속 확대되었고 2023년 5월 이후 가장 빠른 속도로 확대되었음을 나타냅니다. 3분기 평균은 지금까지 52.7로, 2분기에 기록된 51.5보다 높습니다. 2분기에는 국내총생산이 분기별로 0.8%의 비율로 증가했습니다. 이는 현재 PMI 지표를 기준으로 볼 때 3분기 확장이 더욱 가속화될 가능성이 있음을 시사합니다.

민간 부문 활동의 광범위한 확장

제조업과 서비스업 모두에서 민간 부문 활동의 광범위한 확대가 작년 5월 이후 처음으로 8월에 관찰되었습니다. 이는 7월의 짧은 감소 이후 제조업 생산 증가가 재개된 것과 함께 이루어졌습니다. 미미하지만 제조업 산출의 최근 상승은 2023년 5월 이후 가장 두드러졌으며, 2022년 중반 이후로 산출이 증가한 것은 세 번째에 불과합니다.

일본 제조업 생산의 최근 상승을 뒷받침한 것은 인력 역량 확대로, 이를 통해 기업은 기존 주문을 처리할 수 있었습니다. 그러나 공장으로 들어오는 신규 주문은 위축세를 유지하여 수요가 여전히 침체되어 있음을 나타냈습니다. 주목할 점은 무역 상황이 아직 개선되지 않았으며, 수출 주문은 5개월 만에 가장 현저한 속도로 감소했습니다. 그럼에도 불구하고 전체 신규 주문이 감소하는 속도가 완화되었고 PMI Future Output Index(내년 생산량에 대한 제조업체의 감정을 추적)가 약간 상승하면서 최악의 상황은 지났다는 희망이 생겼습니다.

서비스로 눈을 돌리면, 사업 활동은 4월 이후 가장 빠른 속도로 증가했습니다. 이는 서비스 신규 사업이 7월과 변함없이 견실한 속도로 증가했기 때문입니다. 서비스 제공업체의 수출 사업도 7월에 잠시 하락한 후 8월에 성장세로 돌아왔습니다. 패널리스트에 따르면, 기본 수요 조건의 개선과 관광 수요 증가가 서비스 활동 확대를 뒷받침했습니다.

신뢰도 19개월 만에 최저치로 하락

현재 활동의 전반적인 그림은 개선의 조짐을 보였지만, 최근 조사 기간 동안 미래 신뢰 수준은 하락했습니다. 제조업 부문 신뢰도의 약간의 개선은 서비스 제공업체의 낙관주의 감소로 상쇄되었습니다. 일화적 증거에 따르면, 서비스 부문 미래 산출 지수는 인구 고령화로 인한 노동력 제약에 대한 우려가 커지고 가격 압박이 커지면서 불과 2년 반 만에 최저 수준으로 떨어졌습니다. 이로 인해 전반적인 기업 신뢰도는 2023년 1월 이후 최저 수준으로 떨어졌습니다.

게다가 성장 전망에 대한 우려로 인해 일본의 민간 부문 기업들(제조업과 서비스업 모두)은 비용 압박이 증가했음에도 불구하고 판매 가격을 더 느린 속도로 인상했습니다. 이는 수요 조건이 여전히 견실한 서비스업을 포함하여 두 부문 모두에서 마진 압박이 높아졌음을 나타냅니다.

일본 기업들이 8월에 판매 가격을 인상하는 데 보다 보수적인 태도를 유지했지만, 비용의 급격한 증가는 그럼에도 불구하고 일본의 인플레이션이 높아질 위험을 나타냅니다. 이는 기업들이 결국 판매 가격을 높게 유지함으로써 고객과 추가 비용 부담을 공유해야 할 가능성이 있음을 감안한 것입니다.

더 높은 인플레이션 전망은 일본은행이 금리를 다시 인상하는 데 도움이 될 것이며, 이는 일본은행이 연말 전에 또 다른 움직임을 보일 것이라는 추측 속에서 논의 주제가 되었습니다. 더 높은 금리는 엔화를 지원하고 수입 인플레이션을 억제하는 데 도움이 되지만, 통화 정책 설정의 긴축은 국내 수요를 억제하고 수출과 국내 지출에 부정적인 영향을 미쳐 2024년 말까지 경제 전망에 위험을 초래할 수도 있습니다.

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단스케 은행

간결한

중앙 은행

오늘의 초점

캔자스시티 연방준비은행이 주최하는 연례 잭슨홀 경제정책 심포지엄이 오늘부터 토요일까지 진행됩니다. 시장은 파월의 현재 상황과 통화 정책에 대한 평가와 가을 동안 금리가 얼마나 빨리 감소해야 하는지에 대한 힌트를 줄 모든 종류의 포워드 가이던스에 주의를 기울입니다.

경제 및 시장 뉴스

밤새 무슨 일이 일어났나요?

일본에서 CPI 인플레이션은 7월에 전년 동기 대비 2.8%로 변동이 없었고, 신선 식품을 제외한 인플레이션은 예상대로 2.7%(이전 2.6%)로 증가했습니다. 그러나 신선 식품과 에너지를 제외한 인플레이션은 전년 동기 대비 1.9%(이전 2.2%)로 떨어져 2022년 9월 이후 처음으로 2% 미만으로 떨어졌습니다. 계절적으로 조정된 m/m 성장률로 나타난 기본적인 가격 압박은 신선 식품과 에너지를 제외했을 때 6월에 비해 감소했습니다. 인플레이션이 예상대로 나타나면서 이 수치는 일본은행의 통화 정책의 점진적인 강화 메시지를 뒷받침합니다.

어제 무슨 일이 있었나요?

8월 유로존 PMI는 7월의 50.2에서 51.2로 상승하여 예상치인 50.1을 넘어섰습니다. 이러한 움직임은 PMI가 51.9에서 53.3으로 상승한 서비스 부문에 의해 주도되었고, 제조업 PMI는 45.8에서 45.6으로 약간 하락했습니다. 따라서 제조업 부문이 어려움을 겪고 서비스 부문이 성장하는 전반적인 그림은 동일합니다. 서비스 PMI의 전체 증가는 프랑스에서 서비스 PMI가 5지수 포인트 상승하여 유로존 데이터에 1.4지수 포인트가 기여한 데 기인합니다. 프랑스는 28%의 가중치를 가지고 있습니다. 올림픽 경기로 인해 활동에 영향을 받은 프랑스를 제외하고 유로존의 서비스 PMI는 변동이 없었는데, 이는 경제가 상반기에 비해 여전히 어느 정도 모멘텀을 잃었음을 시사합니다.

우리는 2분기에 유로존 협상 임금이 상당히 크게 하락했는데, 1분기에는 4.72%에서 3.55% 증가했습니다. 하락은 특히 독일 때문이었습니다. ECB의 전통적으로 가장 중요한 임금 척도는 직원당 보상으로, 9월 6일에 발표될 예정입니다. 6월 ECB 직원 예측은 직원당 보상(CpE)으로 측정한 2024년 2분기 임금 성장률이 1분기와 동일할 것으로 추정했습니다. 따라서 오늘 협상 임금이 하락함에 따라 ECB는 예상보다 낮은 임금 성장률로 기분 좋은 놀라움을 받을 것으로 보입니다.

미국에서 PMI 수치는 제조업이 50 이하로 더 약화되었지만 서비스 부문 활동은 55.2로 잘 유지되면서 엇갈린 신호를 보였습니다. 주간 신규 실업수당 신청 수치는 232,000건이라는 합의된 예상과 일치했으며 지난 몇 주 동안과 같은 시장 영향은 없었습니다.

영국에서 PMI는 제조업과 서비스 부문 모두에서 예상보다 강세를 보였습니다. PMI는 영국 경제가 계속 확장되고 민간 부문 산출량이 주문 증가, 사업 활동 개선 및 수요 지원으로 증가함을 나타냅니다. 인플레이션 압박에 대해 제조업과 서비스 투입/산출 가격 모두에서 가격이 완화되었습니다. 전반적으로 BoE에 대한 긍정적인 소식으로 경제가 계속 확장되고 부문 전체에서 가격이 완화되었습니다.

노르웨이에서 본토 GDP는 2분기에 분기별로 0.1% 상승했습니다. 합의와 노르웨이 중앙은행 모두 0.2%를 예상했습니다. 통화 정책 전망에서 가장 중요한 것은 2분기 후반에 용량 활용률이 증가했다는 징후였으며, 이는 본질적으로 노르웨이 중앙은행이 도시에서 가장 강경한 중앙은행 중 하나로 변한 주요 이유였습니다. 한편, 그 이후로 노동 시장은 예상보다 약세를 보였으며, 노르웨이 중앙은행의 선호도에도 불구하고 12월에 금리를 인하할 가능성이 여전히 있습니다.

시장 움직임

주식: 미국 시장이 하루 종일 모멘텀을 잃고 하루 최저치 근처에서 마감하면서 어제 글로벌 주식이 하락했습니다. 흥미롭게도, 첫눈에 보기에 미국에서 본격적인 방어적 로테이션이 있었던 것처럼 보였습니다. 그러나 로테이션을 자세히 살펴보면 은행이 1% 가까이 상승하여 가장 실적이 좋은 산업이었고, 반도체와 자동차는 각각 3.4%와 4.8% 하락하여 가장 실적이 나빴습니다. 따라서 9월에 연준이 25bp 인하에 가까워지면서 재평가된 것으로 보이는 상당한 가치 로테이션이었습니다.

현재 우리가 가지고 있는 은행의 상대적 성과와 낮은 수익률 간의 흥미로운 관계에 주목하세요. 지난 6개월 동안 은행은 유럽의 모든 25개 산업 중에서 가장 좋은 성과를 거두었으며, 대서양 양쪽의 곡선의 단기 및 장기 끝에서 모두 낮은 수익률에도 불구하고 미국에서 5위를 차지했습니다. 어제 미국에서는 Dow -0.4%, SP 500 -0.9%, Nasdaq -1.7%, Russell 2000 -0.95%였습니다.

오늘 아침 아시아 주식 시장은 엇갈리고 있으며, 유럽 선물 시장도 마찬가지입니다. 오늘 아침 미국 선물 시장은 상승세를 보이며, 성장주 그룹이 상승세를 이끌고 있어 어제 잃었던 영토를 일부 회복했습니다.

FI: 글로벌 수익률은 변동이 심한 세션 이후 전반적으로 5bp 매도세를 보였고, 따라서 10년 독일 국채는 2.24%로 마감되었습니다. 약한 독일과 프랑스 PMI(파리 올림픽으로 인해 프랑스 서비스 PMI 제외)로 인해 수익률이 낮아졌지만, 유로존 PMI 종합 금리가 유로존 협상 임금을 통해서도 매도되기 시작한 후, 1분기 4.7%에서 3.6%로 크게 하락했습니다. ECB 인하로 인해 9월 회의에 대한 프런트 엔드 가격이 25bp, 연말에 대한 가격이 66bp로 계속 책정되고 있습니다. 어제의 데이터는 9월 금리 인하 사례를 뒷받침했지만, 연말 가격은 여전히 우리의 견해로는 과도합니다.

FX: USD의 약세는 어제 멈췄고, USD는 G10 통화 중 GBP와 함께 최고 실적을 보였습니다. 한편 NOK는 또 다른 타격을 입었고 JPY도 약간의 하락세를 보였습니다. EUR/USD는 1.11 위에 머물렀고 EUR/NOK는 11.80에 근접했습니다.

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워렌 타쿤다

주식

런던 주식은 금요일 개장 시 상승세를 보일 것으로 예상되었는데, 투자자들이 잭슨 홀에서 연방준비제도이사회 의장 제롬 파월의 연설에 주목했기 때문입니다.

FTSE 100은 약 35포인트 상승할 것으로 예상됩니다.

스위스쿼트은행의 수석 분석가인 이펙 오즈카르데스카야는 파월이 "심각한 경기 침체, 시장 스트레스 또는 위기가 발생하지 않는 한 연준이 대량으로 금리를 인하할 이유가 없기 때문에 엄청난 금리 인하 기대감을 잠재울 것"이라고 말했습니다.

그녀는 "이것은 적어도 데이터가 시사하는 바이며 다른 연방준비제도이사회 위원들도 이를 지지하고 있습니다."라고 덧붙였습니다.

"스왑 시장은 9월부터 연말까지 연준이 95bp 정도 인하할 것으로 계속 예상하고 있습니다. 이 정도 규모의 인하는 연준이 올해 회의를 열 때마다 금리를 인하해야 하고, 회의 중 하나에서는 50bp를 인하해야 한다는 것을 의미합니다. 지금 우리가 처한 상황에서는 이런 일이 일어나지 않을 가능성이 그 반대보다 더 높아 보입니다.

"따라서 가격은 연말까지 최소 75bp 인하와 일치하도록 재조정되어야 합니다. 비둘기파에게 있어서 진짜 위험은 Fed가 9월에 금리를 인하하기 시작하고 일시 중단하기로 결정하는 경우입니다. 예를 들어 7월에 유럽 중앙은행(ECB)이 그랬던 것처럼요.

"그렇다면 11월에 연준이 금리를 인하하는 데 잠시 중단이 있을 경우, 올해는 연준이 50bp의 인하만 단행한 채 끝날 것입니다. 그러면 위험 감수성에 더 큰 부담이 되고 미국 달러에 큰 긍정적 충격이 올 수 있습니다."

국내에서는 GfK가 앞서 실시한 조사에 따르면 8월 소비자 신뢰도가 안정적으로 유지되었는데, 개인 재정에 대한 감정이 개선되었지만, 6개월 만에 처음으로 경기 기대치가 하락하면서 상쇄되었습니다.

GfK 소비자 신뢰 지수는 -13을 기록했으며, 이는 7월 수치와 동일하고 작년 8월의 -25에서 상승한 것입니다.

사람들의 개인 재정을 측정하는 5개 하위 지수 중 8월에는 3개가 개선됐지만, 경제 환경에 대한 감정을 측정하는 2개 지수는 악화됐습니다.

특히, 향후 12개월 동안 사람들의 개인 재정 상황에 대한 감정을 측정하는 하위 지수는 3포인트 상승해 +6을 기록했습니다. GfK의 고객 전략 책임자인 조 스테이튼은 이러한 결과가 최근 영국 중앙은행의 금리 인하와 "향후 추가 인하에 대한 기대" 때문일 수 있다고 말했습니다.

한편, 가구나 전기 제품 등 주요 품목의 구매에 대한 대중의 신뢰도를 추적하는 주요 구매 지수는 -16에서 -13으로 개선되었습니다.

"주요 구매 지수가 3포인트 상승한 것은 소매업체들에게 좋은 소식입니다. 더 많은 쇼핑객이 지금이 고가 품목을 구매하기에 좋은 시기라는 데 동의하고 있기 때문입니다."라고 스테이튼은 말했습니다.

그러나 경제 상황에 대한 소비자의 견해를 측정하는 두 가지 하위 지수는 모두 마이너스 영역으로 떨어졌으며, 내년에 대한 경제 감정은 4포인트 하락해 -15를 기록했습니다. 이는 2월 이후 처음으로 하락한 수치입니다.

그럼에도 불구하고, 스테이튼은 이번 달의 모든 주요 수치가 12개월 전과 24개월 전보다 "상당히 고무적"이라고 말했습니다. "하지만 가을과 겨울로 접어들면서, 이 나라의 분위기의 느린 개선은 얼마나 더 지속될까요?"

기업 뉴스에서 Direct Line Insurance는 재보험 계약과 관련하여 2023년 Solvency II 자체 자금에서 잘못된 계산을 발견했지만, 이는 IFRS 수치에는 영향을 미치지 않았다고 밝혔습니다.

회사는 오류를 바로잡고 연말 자본금 비율을 197%에서 188%로 수정했으며, 여전히 위험 감수 범위보다 높다고 밝혔습니다.

그룹은 강력한 자본 창출 덕분에 6월까지 약 200%의 지급여력비율을 예상하고 통제 환경을 강화하기 위한 조치를 시행했다고 밝혔습니다.

Evoke는 Winner.ro를 운영하는 New Gambling Solutions(NGS)를 인수했다고 발표했습니다. 이로써 888.ro와 Winner를 통합하여 루마니아에서 4위의 온라인 베팅 및 게임 운영자가 되었습니다.

이 거래에는 루마니아 사업의 확대된 지분 51%를 현금 1,000만 유로에 인수하는 내용이 포함되었으며, 3년 후 지분을 100%로 늘릴 수 있는 옵션이 포함되어 있다고 밝혔습니다.

이 거래는 고성장하고 규제되는 시장에 집중하려는 Evoke의 전략에 부합하며, 2025년부터 수익을 증대시키고 레버리지를 줄이는 동시에 루마니아를 Evoke의 다섯 번째 핵심 시장으로 자리매김할 것으로 기대됩니다.

출처: Sharecast

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FXCM

외환

중앙 은행

EUR/GBP 분석

영국 중앙은행은 가격 압박의 급격한 감속과 취약한 경제 활동으로 인해 이달 초 금리를 인하했고, 이로 인해 EUR/GBP가 4월 이후 최고 수준으로 상승했습니다. 그러나 5대 4로 나뉜 투표는 정책 입안자들의 의도에 대한 불확실성을 강조하며, 베일리 총재는 금리를 "너무 빨리 또는 너무 많이" 인하하지 않도록 "조심해야 할 것"이라고 경고했습니다.

올해 안에 적어도 한 번 더 인하하는 것은 합리적으로 보이지만, 9월에 연이어 인하하는 것은 쉽지 않아 보이며, 최근 로이터 여론 조사에서는 유지를 지적하고 있습니다. BoE의 2% 목표에서 2개월이 지난 후, 예상대로 7월에 인플레이션이 다시 상승했고, 경제는 개선되고 있으며 임금 성장률은 상당한 완화에도 불구하고 역사적 기준으로 여전히 높습니다.

유럽 중앙은행은 6월에 금리를 인하하면서 영국 중앙은행보다 더 빠르게 움직였습니다. 지난달 라가르드 총재가 9월 결정은 "전면적"이라고 말했지만, 또 다른 금리 인하 가능성이 점점 더 커지고 있습니다. 렌 씨를 포함한 동료 중 일부는 이번 주에 그러한 움직임을 지적했습니다. 유럽 경제는 짧은 경기 침체에서 벗어났지만 여전히 약하고, 디스인플레이션이 진행 중이며, 최근 데이터는 2분기 임금 성장이 상당히 완화되었음을 보여주었습니다.

통화 정책 차이는 EUR/GBP에 여전히 불리한데, 이는 EMA200(검은색 선) 아래로 이동하면서 두 번째 연속으로 하락 주를 보내고 있습니다. 편향은 하락세에 있으며 일일 이치모쿠 구름의 하단 경계를 향해 추가 손실이 발생할 여지가 있지만, 새로운 2024년 최저치에는 새로운 촉매가 필요합니다.

반면 ECB의 다음 움직임은 확실하지 않으며 최근 인플레이션 수치는 지속성을 보인 반면 BoE는 시장을 놀라게 하는 습관이 있습니다. 게다가 RSI는 매수 과다 조건으로 기울어 회복 노력은 놀라운 일이 아니며, 현재 상황에서는 지속적인 강세를 보이는 것이 어려워 보입니다. EUR/GBP Falls Below Key Support on ECB Rate Cut Prospects_1

EUR/GBP Falls Below Key Support on ECB Rate Cut Prospects_1

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워렌 타쿤다

주식

금요일 연방준비제도이사회(Fed) 의장 제롬 파월의 연설을 앞두고 아시아 주식은 침체된 거래 속에서 엇갈리는 모습을 보였습니다. 이 연설은 연준이 금리를 얼마나 빠르고 깊이 인하할 것인지에 대한 단서를 제공할 수 있습니다.

일본의 벤치마크인 닛케이 225는 0.5% 상승하여 38,408.44에 도달했습니다. 호주의 SP/ASX 200은 0.1% 하락하여 8,017.10에 도달했습니다. 한국의 코스피는 0.1% 하락하여 2,704.79에 도달했습니다. 홍콩의 항셍은 0.4% 하락하여 17,569.38에 도달했고, 상하이 종합지수는 0.3% 상승하여 2,856.73에 도달했습니다.

일본의 이자율 계획도 주의 깊게 주시되었습니다. 일본은행 총재인 가즈오 우에다는 의회에서 발언하면서 추가 인상이 있을 수 있지만 점진적일 것이라고 시사했습니다. 일본은행은 최근 주가와 통화의 변동을 주의 깊게 주시하고 있지만 최근 임금 상승을 긍정적인 신호로 보고 있다고 그는 말했습니다.

일본의 경제는 수년간 디플레이션, 즉 침체된 경제를 반영하는 점진적인 가격 하락으로 인해 침체되었습니다. 은행은 3월에 마이너스 금리를 종료한 다음 7월에 금리를 인상했습니다.

"우리는 3월까지 매우 느슨한 통화 정책을 고수했습니다. 요점은 경제가 지속 가능한 점진적이고 안정적인 가격 상승을 실현할 수 있는 궤도에 있다는 것이 확인될 때까지 그 정책을 고수하겠다는 것입니다." 우에다가 의원들에게 말했습니다.

다음 주에는 미국, 캐나다, 독일, 인도의 GDP, 즉 국가의 제품과 서비스의 가치를 나타내는 국내총생산(GDP) 데이터가 발표될 예정입니다.

월가에서는 SP 500이 2주간의 랠리 이후 최악의 하루를 보내며 0.9% 하락했습니다. 다우존스 산업평균지수는 177포인트, 즉 0.4% 하락했고, 나스닥 종합지수는 1.7% 하락했습니다.

미국 경제는 인플레이션을 통제하기 위한 높은 이자율의 영향으로 성장이 둔화되면서 주식에 미치는 영향이 엇갈렸습니다.

한 보고서에 따르면 지난주 미국 근로자가 예상보다 약간 더 많이 실업 급여를 신청한 것으로 나타났습니다.

두 번째 보고서는 미국 기업 활동이 여전히 깊이 분열되어 있다고 시사했습니다. SP Global Market Intelligence의 예비 데이터에 따르면 서비스 사업의 성장이 가속화되고 있습니다. 그러나 미국의 제조 부문은 더 심각한 속도로 위축되고 있는 것으로 보입니다.

SP Global Market Intelligence의 수석 비즈니스 경제학자인 크리스 윌리엄슨은 "경기 순환을 주도하는 제조업이 쇠퇴하면서 성장은 서비스 부문에 점점 더 의존하게 되었습니다."라고 말했습니다.

연준은 20년 만에 가장 높은 수준으로 주요 금리를 인하했습니다. 인플레이션이 둔화되면서, 연준이 9월에 열리는 다음 회의에서 금리를 인하할 것이라는 기대가 커지고 있으며, 이는 2020년 COVID-19 팬데믹 붕괴 이후 첫 완화 조치가 될 것입니다.

그렇기 때문에 많은 관심이 와이오밍 주 잭슨홀에서 열리는 경제 심포지엄에서 파월 의장이 연설할 예정인 것입니다. 이 심포지엄은 과거에도 연방준비제도이사회의 중요한 정책 발표가 이루어졌던 곳입니다.

한 가지 위험은 투자자들 사이에서 다가올 삭감에 대한 기대가 지나치게 높아질 경우입니다. 미국 기업들은 봄철에 대부분 예상보다 나은 이익을 보고하고 있습니다.

팬데믹의 수혜자 중 하나였지만 이후 침체기에 접어든 줌 비디오 커뮤니케이션즈의 주가는 예상보다 나은 실적과 매출을 기록하면서 13% 상승했습니다.

전반적으로 월가에서는 상승한 주식보다 하락한 주식이 더 많았는데, SP 500에서 가장 큰 비중을 차지한 주식은 엔비디아였다.

전체적으로 SP 500은 50.21포인트 하락해 5,570.64를 기록했습니다. Dow는 177.71포인트 하락해 40,712.78을 기록했고, Nasdaq은 299.63포인트 하락해 17,619.35를 기록했습니다.

채권 시장에서 10년 만기 국채 수익률은 수요일 늦저녁 3.80%에서 3.86%로 상승했습니다.

에너지 거래에서 벤치마크 미국 원유는 배럴당 9센트 상승해 73.10달러를 기록했습니다. 국제 기준인 브렌트 원유는 배럴당 10센트 상승해 77.32달러를 기록했습니다.

외환 거래에서 미국 달러는 146.24엔에서 145.78엔으로 하락했습니다. 유로는 1.1115달러에서 1.1131달러로 상승했습니다.

출처: APNews

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일본은행은 경제가 안정적인 2% 인플레이션으로 계속 진행되는 한 정책 정상화를 계속 추진할 것이라고, 가즈오 우에다 총재가 금요일에 재무위원회 청문회에서 의원들의 질문에 답하면서 거듭 강조했습니다.

우에다는 "경제가 안정적인 2% 인플레이션을 달성할 가능성에 대한 확신을 얻으면서 통화 정책을 조정할 것이라는 기본 입장에는 변화가 없다"고 말했다. 이 청문회는 BOJ가 7월 31일에 금리를 인상한 후 그 다음 주에 주요 시장 혼란을 촉발한 후 소집되었으며, 의원들은 BOJ가 3월에 시작한 정책을 어떻게 진행할 것인지에 대한 설명을 요구했다.

우에다는 또한 7월 31일 인상 이후에도 일본은행의 통화 정책이 여전히 매우 완화적이라는 견해를 거듭 확인했으며, 인플레이션이 지속적으로 2% 이상을 유지한다면 훨씬 더 높은 정책 금리가 정당화될 수 있다고 말했습니다.

우에다는 "실질 금리는 상당히 마이너스"라고 말하며 0.25% 정책 금리를 2%를 상회하는 소비자 물가 상승률과 비교했습니다. 그는 "현재 상황은 여전히 수용적"이라고 덧붙였는데, 자연 금리를 어떻게 추정하든, 즉 확장적이거나 수축적이지 않은 지점을 말합니다.

금요일에 발표된 정부 보고서에 따르면 신선 식품을 제외한 핵심 소비자 물가 상승률은 7월에 2.7%를 기록했습니다. 에너지와 신선 식품을 제외한 물가 상승률은 1.9%였습니다.

우에다가 증언한 대로 엔화는 달러화에 비해 강세를 보였으며, 세션 시작 전 146.00-146.10에서 오전 11시 현재 145.30-145.40으로 상승했습니다.

이 발언은 일부 시장 참여자들이 최근 혼란으로 인해 BOJ가 더 이상 정상화되지 않을 것이라고 가정한 데 따른 것입니다. 우에다는 "주식 시장은 8월 중순 이후 상당히 평가절하된 수준에서 상승했습니다."라고 말했습니다. 그러나 그는 "우리는 매우 긴박한 마음으로 상황을 계속 면밀히 모니터링할 것입니다."라고 덧붙였습니다.

오후에는 상원 위원회에서 별도의 청문회가 열릴 예정이며, 첫 번째 청문회와 마찬가지로 2시간 동안 진행될 예정입니다.

BOJ Gov. Ueda Restates Stance on Policy Normalization After Market Rout_1

중앙은행은 엔화가 달러에 비해 지속적으로 약세를 보이는 이유로 지탄받고 있는 초완화 통화정책에서 경제를 벗어나게 하는 복잡한 임무를 맡고 있지만, 20년 이상 통화 자극책에 익숙해져 온 경제에 충격을 주지 않아야 합니다.

시장은 우에다의 발언에 주목하고 있으며, 그의 발언은 올해 급격한 변동을 일으켰습니다. 4월에 그는 엔화 약세를 축소하는 발언을 하여 엔화 매도를 촉발하여 달러 대비 160으로 떨어뜨렸고 재무부는 엔화를 지원하기 위해 기록적인 620억 달러의 개입을 실시해야 했습니다.

7월 31일, BOJ가 정책 금리를 0%~0.1%에서 0.25%로 인상했을 때, 우에다는 반대 방향으로 가서 엔화 약세에 대한 우려를 표명하며, 엔화가 인플레이션을 부추길 수 있는 잠재력을 언급했고, 올해 추가 금리 인상이 있을 것이라고 시사했습니다. 이로 인해 엔화는 8월 5일 7개월 만에 최고치인 141로 급등했고, 엔화 캐리 트레이드(저금리로 엔화를 빌려 수익률이 높은 통화를 매수하는 것)가 대량으로 풀렸고, 닛케이 주가 평균이 단 3일 만에 20%나 급락했습니다.

닛케이 평균 지수는 목요일까지 모든 손실을 회복했고, 엔화는 현재 일본은행 회의 전 수준인 달러당 153엔보다 상당히 높아졌습니다.

이틀 후인 8월 7일, BOJ 부총재 신이치 우치다는 급격한 정책 변화에 대한 시장의 우려를 완화하며, 금융 시장이 불안정한 한 금리 인상은 없을 것이며, BOJ는 일단 정책 금리를 지금처럼 유지할 것이라고 말했습니다.

많은 시장 관계자들은 금융 시장의 방향이 전적으로 BOJ의 손에 달려 있지 않다고 말한다. 왜냐하면 미국 연방준비제도가 강경한 통화 정책을 어떻게 취할지에 따라서도 달라지기 때문이다. 이는 지난 2년 동안 일본과 미국 간 금리 차이가 큰 주된 이유이고, 달러에 비해 엔화가 하락한 이유이기도 하다.

금요일 후반에 연방준비제도이사회 의장 제롬 파월이 연설할 예정입니다. 금융 시장은 올해 연방준비제도이사회 정책 금리가 100베이시스포인트(1%) 인하되어 4.25%~4.50% 범위에 이를 것으로 예상하고 있으며, 그의 연설에서 금리 인하의 속도와 규모에 대한 단서를 찾고 있습니다.