존 C. 윌리엄스 뉴욕 연방준비은행 총재는 2025년 세 차례 금리 인하 이후 추가 금리 인하의 필요성이 크지 않다고 밝혔으며, 이는 2026년 1월 암호화폐 시장의 기대에 영향을 미치고 있습니다.

투자자들은 금리 동결을 예상하고 있으며, 73~77%가 금리 인하에 반대하는 움직임을 보이고 있어 전반적인 시장 하락세 속에서 비트코인과 이더리움 가격에 영향을 미치고 있습니다.

존 C. 윌리엄스 뉴욕 연방준비은행 총재는 이미 2025년까지 세 차례 금리를 인하했기 때문에 추가 금리 인하의 필요성을 강조하지 않았습니다. 최근 보도된 뉴스 기사 에서 볼 수 있듯이, 이러한 결정은 세계 금융 시장에 상당한 영향을 미칠 것으로 예상됩니다 .

연방공개시장위원회(FOMC)의 핵심 위원인 윌리엄스의 성명은 주로 CME FedWatch 와 같은 시장 가격 분석 도구를 통해 전달되었으며 , 이는 추가적인 통화 정책 조정에 있어 신중한 조치를 취할 것임을 시사합니다.

암호화폐 시장은 2026년 1월 금리 인하에 대한 부정적인 전망이 증가하면서 반응했는데, 이는 CME FedWatch가 금리 동결 가능성을 73~77%로 예측한 데 반영되어 있습니다. 이러한 시나리오는 단기적으로 시장 심리에 상당한 영향을 미칩니다. 예를 들어 비트코인(BTC)은 눈에 띄는 변동성을 보였습니다. 이러한 상황에 대한 최신 정보는 트위터에서 CoinGap Media를 팔로우하여 확인할 수 있습니다 .

이번 조치는 통화 부양책의 일시 중단 가능성을 시사하며, 암호화폐를 포함한 유동성에 민감한 자산에 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 이더리움(ETH)을 비롯한 다른 자산들도 유사한 투기적 조정을 겪을 수 있습니다. 예를 들어, 페멕스(Phemex)는 이러한 자산을 효율적으로 거래할 수 있는 플랫폼을 제공합니다.

정책 방향은 일부 연준 의장들이 촉구하는 조치와는 대조적입니다. 폴리마켓 데이터는 거래자들이 2026년 동안 제한적인 금리 변동만을 고려하고 있음을 보여주며, 이는 전반적인 경제 전망을 반영합니다.

분석가들은 2026년까지 2.5%로 예상되는 인플레이션에도 불구하고 높은 인플레이션이 여전히 주요 우려 사항이라고 지적합니다. 역사적으로 연준의 매파적 통화정책 기조는 암호화폐 가치를 억제했지만, 완화적인 통화정책 기조는 암호화폐 가격 상승을 촉발했습니다.

존 C. 윌리엄스 뉴욕 연방준비은행 총재는 "2026년까지 2.5% 인플레이션 전망치 달성이라는 진전에도 불구하고 인플레이션은 여전히 ​​'위험할 정도로 높은' 수준이며, 정책 대응은 '적절한 위치'에 있다. 11월 소비자물가지수(CPI)는 기술적 요인으로 인해 왜곡되었다"고 밝혔다.

출처: CryptoSlate

지난 한 해를 돌아보고 2026년을 내다보는 지금, 투자를 유지하고 포트폴리오를 다각화하는 것이 얼마나 중요한지 다시 한번 강조할 필요가 있다고 생각합니다.

이번 주 CIO 주간 전망이 올해의 마지막을 장식하는 만큼, 지난 한 해 동안 검증된 몇 가지 투자 철학을 되짚어보는 시간을 갖는 것이 적절할 것 같습니다. 바로 장기적인 관점을 가지고 투자하고, 포트폴리오를 다각화하는 것입니다.

올해는 확실히 흥미로운 한 해였습니다(물론 대부분의 해가 어느 정도는 흥미롭지만요). 경기 침체 우려와 '해방 기념일' 관세 부과로 인한 급격한 매도세에도 불구하고, 경제 성장은 놀라울 정도로 회복력을 보여주었고, 주식을 중심으로 한 위험 자산은 잦은 시장 변동성에도 불구하고 인상적인 회복세를 보이며 사상 최고치를 경신했습니다.

2026년을 내다보면, 특히 AI 관련 주식을 중심으로 주식 시장 상승세의 지속 가능성에 대한 거시적 위험과 우려가 존재합니다. 하지만 통화 및 재정 부양책에 따른 경제 재가속화에 대한 기대감으로 성장주와 위험자산 시장에 대해서는 여전히 낙관적이라고 할 수 있습니다.

이러한 관점은 최근 발표한 '2026년 전망 보고서'의 기반이 되었으며, 이 보고서에서는 내년까지 시장을 헤쳐나가는 데 중요한 다섯 가지 핵심 테마를 살펴봅니다.

2026년에 예상되는 시장 불안 시기, 특히 거시 경제 및 정책 변동과 AI 투자 열풍과 관련된 불안 시기에는 장기적이고 분산된 투자 관점이 시장 변동성을 성공적으로 헤쳐나가고 상승 기회를 포착하는 데 매우 중요하다는 것이 우리의 핵심 견해입니다.

물론 내년에는 위험 자산에 불가피한 등락이 있을 것으로 예상되지만, 장기적인 포트폴리오 수익률을 창출하는 데 가장 중요한 것은 투자를 유지하고 분산 투자하는 것입니다.

장기적인 안목으로 접근하기

최근 역사든 과거 역사든, 격동적이고 불확실한 시기에도 시장에 투자하는 것이 종종 큰 수익을 가져다준다는 것을 보여줍니다. 예를 들어, 미국 정부가 4월 2일 첫 관세 부과를 발표한 이후 S&P 500과 나스닥 100 지수는 각각 35%와 48% 이상의 수익률을 기록했습니다. 만약 연초부터 변동성을 감수하며 투자를 유지했다면, 해당 지수들은 각각 15%와 19%의 수익률을 올렸을 것입니다.

4월의 급격한 매도세를 고려하면 이러한 수익률은 이례적으로 느껴질 수 있습니다. 하지만 실제로는 그렇지 않습니다. 오히려 과거를 돌아보면, 심각한 매도세 이후 장기간에 걸친 수익률은 훨씬 더 인상적이었습니다. 예를 들어, S&P 500과 나스닥 100은 2020년 3월(23일) 코로나19 팬데믹 정점 이후 현재까지 각각 160%와 277% 이상의 총 수익률을 기록했습니다. S&P 500은 2009년 3월(9일) 글로벌 금융 위기 최저점 이후 무려 900%나 상승했습니다.

이것들은 극히 일부의 예시에 불과하지만, 장기적으로 투자 상태를 유지함으로써 얻는 복리 효과가 얼마나 강력한지 보여주는 좋은 예입니다. 반면에 시장 타이밍을 맞추려는 시도는 매우 어려워서 투자자들이 큰 수익을 놓치는 경우가 많습니다.

올해 경험했고 내년에도 어떤 형태로든 다시 나타날 것으로 예상되는 시장 변동성이 스트레스를 유발한다는 점을 잘 알고 있습니다. 하지만 이러한 변동성은 장기적인 맥락에서 봐야 하며, 그렇게 이례적인 현상은 아닙니다. 예를 들어, MSCI 세계 지수를 보면 지난 반세기 동안 주식 시장이 10% 이상 하락한 해가 그렇지 않은 해보다 더 많았고, 20% 이상 하락한 해는 약 4년마다 한 번꼴로 발생했습니다.

활동적이고 다양한 생활을 유지하세요

투자를 유지하는 것은 맹목적인 낙관주의가 아니라, 절제된 현실주의입니다. 2026년에는 정책적 갈등, 인공지능에 대한 과도한 기대, 지정학적 불확실성 등으로 시장에 불안정한 시기가 찾아올 수 있지만, 역사의 교훈은 분명합니다. 장기적인 관점을 유지하고 신중하게 포트폴리오를 재조정하는 투자자에게 지속적인 부가 축적됩니다.

실제로 이는 최근 상승세를 쫓거나 부진한 종목을 외면하기보다는, 균형 잡힌 포트폴리오를 통해 급변하는 시장 상황과 업종 순환(성장주에서 가치주로, 대형주에서 중형주로, 미국주에서 해외주로, 경기순환주에서 방어주로)에 효과적으로 대응하면서도 투자 기회를 유지할 수 있다는 것을 의미합니다. 이러한 분산 투자는 인내심을 바탕으로 시장의 변동 속에서도 복리 효과를 유지하며, 업종 순환을 혼란이 아닌 기회로 전환시켜 줍니다. 또한, 특정 업종의 가치가 과도하게 부풀려졌을 때 불가피하게 발생하는 거품 붕괴의 충격을 완화하는 데에도 도움이 됩니다.

통화 및 재정 지원책이 효과를 발휘하고 명목 성장률이 가속화됨에 따라, 과잉 투자보다는 투자 참여 부족이 더 큰 위험이 될 수 있습니다. 2026년에는 특히 지역과 투자 스타일을 넘나들며 분산 투자를 확대하고, 시장이 지나치게 기울어질 때 저평가된 투자 기회를 포착할 준비를 해야 합니다.

출처: 뉴버거 버먼

재계 지도자들은 기업들이 가을 예산안 발표를 앞두고 투자와 고용을 "멈춘" 후, 영국이 민간 부문의 급격한 경기 침체 속에서 2026년을 맞이하고 있다고 경고했습니다.

수개월간의 세금 관련 추측 끝에 나온 암울한 전망에서 영국산업연맹(CBI)은 민간 부문 생산량이 2025년 4분기에 감소할 것으로 예상된다고 밝혔습니다.

예산안이 경영진의 기분을 나아지게 하는 데 거의 도움이 되지 못했음을 시사하듯, 로비 단체의 최신 성장 지표에 따르면 12월까지 3개월 동안 경제의 모든 부문에서 활동이 감소한 것으로 나타났습니다.

구인구직 웹사이트 애드주나(Adzuna)의 별도 자료에 따르면 영국 내 구인 공고 수가 5개월 연속 감소한 것으로 나타났습니다. 애드주나는 신규 구인 공고가 전월 대비 6.4% 감소했다고 발표하며, 2025년이 "팬데믹 이후 구직자들에게 가장 힘든 해 중 하나"였다고 밝혔습니다.

11월 26일 재무장관의 세입 및 지출 발표는 기업 낙관론에 활력을 불어넣지 못한 것으로 보입니다. 영국산업연맹(CBI)에 따르면, 민간 기업들은 향후 3개월 동안 경제 활동이 더욱 위축될 것으로 예측하고 있으며, 이는 2024년 말부터 시작된 일련의 부정적인 전망이 지속되는 것을 의미합니다.

영국산업연맹(CBI)의 부수석 경제학자인 알페시 팔레야는 "11월 예산안 발표를 앞둔 불확실성으로 인해 주요 지출 결정과 대형 프로젝트가 지연되고 있으며, 사업 진행에 차질이 빚어지고 있다. 최근 발표된 성장 지표는 이러한 불확실성이 해소되었음에도 불구하고 경제 활동이 실질적으로 활성화되지 않았음을 시사한다"고 말했다.

"최근 설문조사 결과는 민간 부문 성장에 있어 실망스러운 한 해를 마무리 짓습니다. 이는 지난 12개월 동안 기업들을 괴롭혀 온 역풍, 즉 가계의 소비 위축으로 인한 부진한 수요와 마진을 압박하는 강력한 비용 압력이 지속되고 있음을 보여줍니다."

영국산업연맹(CBI)은 레이첼 리브스 재무장관의 예산안 발표가 있었던 11월 24일부터 12월 11일까지 900개 이상의 기업을 대상으로 설문조사를 실시한 결과, 민간 부문 전반에 걸쳐 광범위한 경기 침체가 나타났다고 밝혔습니다.

월간 성장 지표는 11월의 -27%에서 -30%로 하락했습니다. 가중 균형 점수는 향후 3개월 동안 활동이 증가할 것으로 예상하는 기업의 비율과 감소할 것으로 예상하는 응답자의 비율 간의 차이입니다.

영국 중앙은행은 지난주 10월 생산량이 예상치 못하게 감소 하고 소비자들이 예산안 발표를 앞두고 지출을 줄이면서 영국 경제가 2025년 마지막 3개월 동안 제로 성장을 기록할 것으로 예상된다고 경고했습니다 .

기업들은 노동당 정부가 높은 에너지 비용으로 어려움을 겪는 기업들 에 대한 지원을 확대하기 위해 업계와 협력하고 , 경제 성장을 촉진하기 위한 정부의 목표의 일환으로 세제 시스템을 간소화할 것을 촉구하고 있습니다.

애드주나의 공동 창립자인 앤드류 헌터는 이번 예산안이 고용주들의 연말 불확실성을 더욱 가중시켰다고 말했다.

그는 "2025년은 시장의 거의 모든 분야, 특히 처음으로 구직 시장에 진입하는 사람들에게 가장 어려운 환경 중 하나였습니다. 그나마 다행인 점은 임금 상승이 구인 공고 감소세를 상쇄하고 있다는 것입니다."라고 말했습니다.

Adzuna 데이터에 따르면 영국 구인 공고 수는 11월에 전년 동월 대비 15% 감소했는데, 이는 많은 고용주들이 크리스마스를 대비해 추가 인력을 채용하는 시기와 맞물립니다.

이달 발표된 공식 수치에 따르면 영국의 실업률은 10월까지 3개월 동안 5.1%를 기록하며 4년 만에 최고치를 경신했습니다 .

아즈나에 따르면, 지난 12개월 동안 대졸자 대상 일자리는 가장 급격한 감소세를 보였으며, 이는 전년 대비 거의 45% 감소한 수치입니다. 최근 보고서에 따르면 청년층은 실업률 상승으로 큰 타격을 받고 있습니다 .

ChatGPT 출시 3년 후 , 기업들이 인공지능을 활용하여 인력을 감축하기로 한 결정은 신입 사원 채용 공고 감소의 주요 원인 중 하나로 꼽힙니다 .

하지만 임금 상승률은 인플레이션을 계속해서 앞지르고 있다고 Adzuna는 밝혔습니다. 평균 구인 연봉은 전년 대비 7.7% 상승하여 11월에 42,687파운드에 달했으며, 공공 부문 임금 상승률은 민간 부문보다 거의 두 배나 높았습니다. IT 부문의 임금은 지난 1년 동안 12.7% 상승하여 가장 높은 임금을 받는 분야가 되었습니다.

출처: 가디언

일본은행 총재 우에다 가즈오가 금요일 금리 인상 이후에도 평소와 같은 신중한 발언을 고수하면서 엔화는 월요일 유로화 대비 사상 최저치 부근에서 약세를 보였다.

일본 엔화는 미국 달러 대비 11개월 만에 최저치 부근에서 거래되었고, 호주 달러 대비로는 17개월 만에 최저치에 근접했다.

월요일에 외환시장 개입 가능성에 대한 경고가 있었지만 시장에는 즉각적인 영향이 거의 없었습니다. 일본의 최고 외환 외교관인 미무라 아쓰시는 "일방적이고 급격한" 외환 변동에 대해 "우려"를 표명하며, 관계자들이 "과도한 변동에 대해 적절한 조치를 취할 것"이라고 경고했습니다.

일본은행은 금요일 기준금리를 0.25%포인트 인상해 30년 만에 최고치인 0.75%로 올렸는데, 이는 이미 예고된 조치였다. 발표문에서는 추가적인 긴축 정책을 지속할 준비가 되어 있음을 시사했지만, 우에다 총재는 기자회견에서 추가 인상의 시기와 속도는 향후 발표될 경제 지표에 달려 있다고 강조했다.

매파적인 신호가 전혀 나타나지 않자 엔화는 유로화 대비 1.3%, 달러화 대비 1.4%, 호주 달러 대비 1.5% 하락했습니다. 이와 동시에 일본 국채 매도세가 촉발되어 10년 만기 국채 수익률(JP10YTN=JBTC)은 상징적인 2% 선을 돌파하며 1999년 이후 최고치를 기록했습니다.

"일본은행 성명은 실질 수익률이 '상당히 낮은' 수준을 유지하고 있다고 언급하며 향후 추가적인 긴축 가능성을 시사했지만, 우에다 총재의 기자회견은 데이터에 기반한 접근 방식을 재차 강조하며 새로운 통찰력을 거의 제공하지 않았다"고 IG의 애널리스트 토니 시카모어는 고객 보고서에서 밝혔다.

"향후 금리 인상 속도에 대한 명확한 지침이 부재했던 점이 시장을 실망시켜 엔화 매도를 촉발했습니다."

그는 미 달러당 158엔을 확실하게 돌파하면 1월부터 연중 최고치인 약 158.87엔까지 상승할 가능성이 있다고 말했다.

미국 달러는 월요일 엔화 대비 0.1% 소폭 하락한 157.56을 기록했지만, 지난달 고점인 157.90에 근접한 수준을 유지했다.

유로는 0.1% 하락한 184.51엔을 기록하며 금요일 최고치인 184.75엔에 근접한 수준을 유지했다. 유로화는 달러 대비 1.1714달러로 보합세를 보였다.

호주 달러는 104.20엔까지 소폭 약세를 보였지만, 이달 초 지난해 7월 이후 처음으로 기록했던 104.39엔 선에 근접한 수준을 유지했다. 달러 대비로는 0.1% 상승한 0.6616달러를 기록했다.

호주 달러-엔 환율은 "견고한 위험 선호 심리와 최근 호주와 일본 10년 만기 국채 수익률 차이 확대에 힘입어 여전히 펀더멘털적으로 강세를 보이고 있다"고 호주 커먼웰스 은행(CBA) 분석가들은 고객 보고서에서 밝혔으며, 3월까지 호주 달러 대비 109엔까지 상승할 것으로 전망했다.

출처: 로이터

한국의 수출은 반도체 및 무선 통신 장비 수요 호조에 힘입어 12월 첫째 주에도 지속적으로 증가세를 보였지만, 미국의 관세 인상으로 인해 전반적인 증가세는 둔화되었다.

세관이 월요일 발표한 자료에 따르면, 근무일 수 차이를 감안하여 조정한 12월 첫 20일 동안의 선적액은 전년 동기 대비 3.6% 증가했습니다. 이는 11월 한 달 전체의 수정된 증가율인 13%와 비교되는 수치입니다.

조정되지 않은 수출입 규모도 6.8% 증가했고, 전체 수입은 0.7% 증가하여 38억 달러의 무역 흑자를 기록했습니다.

반도체 수출은 인공지능과 데이터센터 수요에 힘입어 회복세를 이어가며 거의 42% 증가했습니다. 무선 통신 장비 수출도 약 18% 증가했습니다. 하지만 자동차 수출은 13% 감소했고, 석유화학 제품은 원자재 가격 상승과 미국의 보호무역 조치로 인해 약세를 보였습니다.

서울은 3개월간의 협상 끝에 10월 말 워싱턴과 역사적인 관세 합의를 도출하여 한국산 제품에 대한 미국의 관세를 15%로 제한했습니다. 또한, 이달 초 연방 관보에 공식 발표된 내용에 따라 한국산 자동차 및 자동차 부품에 대한 관세도 11월 1일부터 소급 적용하여 15%로 인하되었습니다.

이번 합의로 관세는 도널드 트럼프 대통령이 봄에 발표했던 수준보다 낮아졌지만, 이전 자유무역협정 하에서 누렸던 수준보다는 여전히 훨씬 높은 수준입니다.

이번 무역 보고서는 한국 원화가 2025년 하반기 들어 달러 대비 8% 이상 급락하면서 인플레이션 상승 우려를 증폭시키는 가운데 나왔습니다. 근원 소비자물가지수와 소비자물가지수 모두 한국은행의 목표치인 2%를 웃도는 수준이며, 한국은행은 원화 약세가 지속될 경우 수입 비용에 더욱 부담을 줄 수 있다고 경고했습니다.

수출 대상국별로 보면, 중국으로의 수출은 6.5% 증가한 반면, 미국으로의 수출은 1.7% 감소했습니다. 대만과 베트남으로의 수출은 각각 9.6%와 20.4% 증가했습니다.

출처: 블룸버그 유럽

호주는 천연가스 수출업체들에게 신규 생산량의 최대 4분의 1을 국내용으로 비축하도록 요구할 예정이다. 이는 주요 공급국인 호주가 높은 가격과 인구가 밀집된 동부 해안 지역의 예상되는 공급 부족에 대처하기 위한 조치이다.

2027년부터 시행될 예정인 이 정책은 월요일부터 체결되는 공급 계약에 영향을 미치지만 기존 계약에는 영향을 미치지 않을 것이라고 크리스 보웬 에너지 장관이 월요일 캔버라에서 밝혔습니다. 최종적으로 유보될 비율은 15%에서 25% 사이가 될 것이며, 내년 협의를 거쳐 확정될 것이라고 그는 덧붙였습니다.

보웬은 "오늘부터 모든 신규 계약은 이 규정의 적용을 받게 될 것"이라며 "가스는 재생에너지를 지원하고 그 균형을 맞추는 데 중요한 역할을 한다"고 말했다.

호주는 세계 3위의 액화천연가스(LNG) 수출국이지만, 10개의 수출 터미널 모두 서부 또는 북부 지역에 위치해 있습니다. 한편, 호주 에너지 시장 운영기관(AEMO)은 인구가 더 많은 동부 해안 지역의 LNG 수요가 2028년부터 공급을 초과할 것으로 예측하고 있습니다.

호주 최대 규모의 LNG 플랜트를 보유하고 있지만 다른 지역과 연결되는 파이프라인이 없는 서호주에서는 이미 생산자들이 생산량의 최대 15%를 국내용으로 비축하도록 요구하고 있습니다.

출처: 블룸버그 유럽