암호화폐 시장은 지난 12시간 동안 극심한 변동성을 보이며 총 3억 3천만 달러가 넘는 대규모 청산을 초래했습니다. 이 중 무려 2억 5천 4백만 달러의 손실은 가격 상승에 베팅하는 숏 포지션에서 발생했습니다. 이러한 급격한 변동은 매수 모멘텀의 급격한 증가를 시사하며, 많은 약세 투자자들을 당황하게 만들었습니다.

이러한 청산은 트레이더가 레버리지 포지션을 사용했는데 시장이 예측과 반대로 움직일 때 발생합니다. 이 경우, 비트코인을 비롯한 주요 자산의 가격 급등 가능성으로 인해 공매도 포지션을 청산한 투자자들이 숏 스퀴즈(공매도 포지션이 청산되면서 가격이 급등하는 현상)를 촉발했습니다.

비트코인 급등으로 대규모 단기 손실 발생

비트코인 가격 움직임이 이번 청산 파동에서 핵심적인 역할을 한 것으로 보입니다. 급격한 상승세는 공매도 포지션을 보유한 투자자들이 손실을 만회하기 위해 다시 매수에 나설 수밖에 없게 만들 수 있으며, 이는 결국 가격을 더욱 상승시킵니다. 이러한 연쇄 반응은 강세 순환 고리를 형성하는데, 바로 이러한 현상이 오늘 발생한 것으로 보입니다.

급등의 정확한 원인은 아직 불분명하지만, 시장 분석가들은 ETF 도입 증가, 긍정적인 기관 뉴스, 거시경제 데이터에 대한 반응과 같은 요인들이 가격 상승을 촉진했을 수 있다고 말한다. 이는 하락을 예상했던 사람들을 놀라게 했다.

이것이 트레이더에게 의미하는 바

이번 사건은 암호화폐 시장이 얼마나 빠르게 변할 수 있는지를 다시 한번 보여줍니다. 레버리지 거래는 특히 대규모 자본이 투자될 때 높은 위험을 수반합니다. 2억 5,400만 달러의 공매도 포지션이 청산되면서, 약세 투자자들이 이번 거래에서 가장 큰 손실을 본 반면, 롱 포지션 투자자들은 대부분 큰 손실을 면했습니다.

앞으로 트레이더들은 레버리지를 줄이거나 전략을 재검토할 가능성이 있으며, 특히 시장이 변동성을 보일 때 더욱 그렇습니다. 암호화폐 시장에서는 언제나 그렇듯이 타이밍과 위험 관리가 핵심입니다.

출처: CryptoSlate

XRP, 정말 50달러 목표치 달성할까? 2025년 가격 전망 및 상세 예측

XRP 가격 예측 50달러 목표는 암호화폐 투자자들 사이에서 가장 많이 논의되는 주제 중 하나가 되었습니다. 리플이 글로벌 파트너십을 확대하고 규제 관련 명확성을 확보함에 따라, 많은 투자자들은 XRP가 2025년까지 50달러라는 이정표를 현실적으로 달성할 수 있을지 의문을 품고 있습니다. 본 분석에서는 이러한 가능성을 뒷받침하는 데이터, 촉매제, 그리고 전문가 전망을 살펴봅니다.

핵심 사항:

올해 약 170억 달러에 달하는 외국인 자금 유출에 직면한 인도는 미국 관세 부과로 인한 경제적 타격에 대한 우려가 커지면서 자본 완충 장치를 강화하고 투자를 확대하기 위해 금융 부문 개혁에 박차를 가하고 있습니다. 최근 몇 달 동안 중앙은행과 시장 규제 당국은 외국인 투자 유치와 신용 확대를 위한 여러 조치를 발표했습니다. 여기에는 기업의 상장, 외국 펀드 및 해외 대출 기관의 진입 경로 단축, 기업의 차입 및 은행의 합병 자금 조달을 더욱 용이하게 하는 규정 등이 포함됩니다.

인도의 2,600억 달러 규모 금융 부문에 대한 규제 완화의 다른 영역도 논의 중이며, 향후 6~12개월에 걸쳐 시행될 것이라고 이 문제에 대한 지식을 갖춘 규제 및 시장 소식통 6명이 전했다. 소식통에 따르면, 가능한 변화에는 소규모 도시의 소규모 투자자들의 자본 시장 참여를 강화하고 은행 규제를 더욱 완화하는 것이 포함된다. 수십 년 된 제한을 해체하는 것은 나렌드라 모디 총리가 미국의 징벌적 관세로 인해 인도의 성장이 타격을 받을 것이라는 우려로 외국 투자자들이 불안해한 가운데, 경제적 자립을 더욱 강화하려는 움직임에 따른 것이다.

소식통은 언론과 대화할 권한이 없어 이름을 밝히기를 거부했습니다.

중앙은행은 로이터의 새로운 완화 조치 가능성에 대한 논평 요청에 응답하지 않았습니다. 증권거래위원회(SEBI) 대변인은 로이터의 질의에 답하며 외국인 투자자들의 인도 시장 접근성을 개선하고 인도의 국제 경쟁력을 강화하기 위해 11가지 "주요 개혁"을 도입했다고 밝혔습니다. 200억 달러 규모의 자산을 운용하는 코탁 얼터네이트 에셋 매니저스(Kotak Alternate Asset Managers)의 스리니 스리니바산(Srini Srinivasan) 전무는 "기업 환경 개선에 대한 관심이 높아지고 있으며, 금융 부문을 가로막고 있던 규제 장벽이 해소되고 있다"고 말했습니다.

투자자 친화적 환경 조성

외국인 투자자들은 올해 인도 주식을 순매도하여 약 170억 달러를 벌었는데, 이는 2024년 1억 2,400만 달러, 2023년 200억 달러 유입과 비교되는 수치입니다. 이러한 매도로 인해 인도는 외국인 포트폴리오 인출 측면에서 아시아 시장 중 가장 큰 타격을 입은 나라가 되었습니다.

Thomson ReutersIndia 규정 인도

인도의 점진적인 완화는 중국이 최근 몇 달 동안 발표한 이니셔티브와 일치합니다. 여기에는 외국인 투자자에게 주식 옵션 시장을 개방하고 채권 재매입 시장에 대한 외국인 접근성을 확대하는 것이 포함됩니다. 인도 중앙은행(RBI) 추산에 따르면 인도 경제는 2026년 3월 31일 회계연도에 6.8% 성장할 것으로 예상되며, 이는 전년도의 6.5%에 비해 낮지만 중앙은행이 "목표로 삼는" 약 8%의 성장률에는 미치지 못합니다.

소식통에 따르면, 규제 변화는 기업 친화적이고 외국인 투자를 활성화하며 성장을 촉진하기 위한 것이라고 합니다. 고객 자산 4,430억 달러를 관리하는 MG Investments의 아시아 태평양 주식 팀에서 싱가포르에 거주하는 인도 포트폴리오 매니저인 비카스 페르샤드는 규제 완화와 강력한 성장 전망이 투자자들이 인도에 대해 "건설적"인 입장을 유지하는 이유 중 하나라고 말했습니다. 페르샤드는 "올해 특정 규제 요건을 완화하기 위한 협력적인 노력이 눈에 띄지 않았다"고 말했습니다. "인도의 장기 투자자로서, 우리는 이러한 조치가 더 접근하기 쉽고 투자자 친화적인 환경을 조성하는 데 의미가 있다고 믿습니다."

새로운 사고, 더욱 긴밀한 협력

RBI와 SEBI의 리더십이 바뀐 지 1년도 채 되지 않아 이러한 변화가 나타났습니다. 산제이 말호트라는 12월에 RBI 총재가 되었고, 투힌 칸타 판데이는 3월에 SEBI 총재가 되었습니다. 분석가와 관계자에 따르면, 두 사람 모두 이전에 재무부에서 함께 일했으며 2016년부터 2018년까지의 부채 위기 이후 수년간 지속된 엄격한 규제를 뒤집는 데 주력하고 있습니다.

한 소식통에 따르면, 올해 내부 회의에서 말호트라는 위기 시대의 규칙이 충격이 발생한 후에도 오랫동안 유효하다고 주장하며, 골절이 아문 후에도 여전히 반창고를 붙이고 있는 것과 같다고 비유했다고 합니다. 중앙은행은 이번 달 이러한 변화에 따라 은행은 이제 인수 자금을 조달하고 상장된 부채와 주식 증권에 대해 더 많은 대출을 할 수 있다고 발표했습니다. 인프라에 자금을 조달하는 비은행 대출 기관에 대한 자본 완충 요건이 완화되었고, 대기업에 대한 은행 대출에 대한 추가 조항이 제거되었습니다.

저신용자의 해외 부채 조달을 제한하는 오랜 규정 또한 폐지되었습니다. 전 RBI ​​부총재인 HR 칸은 "현 총재는 자유화와 최적 규제에 더욱 기울고 있습니다. 이러한 변화 중 일부는 정말 필요합니다."라고 말했습니다. 두 소식통에 따르면, SEBI는 외국인 투자자의 접근성을 간소화하고 소규모 도시 지역의 투자를 장려하는 데 중점을 두고 있습니다. "뮤추얼 펀드는 소규모 도시의 개인 투자자들을 자본 시장으로 유치하는 데 적합한 수단임이 입증되었습니다."라고 SEBI 대변인은 말하며, 규제 기관이 더 많은 뮤추얼 펀드에 대한 접근성을 높이고 있다고 덧붙였습니다.

금융 부문 규제 완화는 긍정적이지만, 인도 경제에서 시장 원리를 활성화하려면 더 심도 있는 개혁이 필요할 것이라고 피에라 캐피털의 런던 지사 글로벌 신흥 시장 전략 담당 수석 포트폴리오 매니저인 이언 시몬스는 말했습니다. "민간 부문의 동물적 본능을 되살리려는 노력은 기업 운영의 편의성을 높이기 위한 대규모 관료주의, 사법 및 세금 개혁으로 이어집니다."라고 자산 1,176억 달러를 관리하는 회사인 시몬스는 말했습니다.

출처: TradingView

협상자들은 이번 주 말에 한국에서 회담을 갖고 최종 확정할 미국 대통령 도널드 트럼프와 중국 국가주석 시진핑을 위한 광범위한 협정을 마련했습니다.

그러나 초기 징후에 따르면 이 무역 협정은 세계 최대 경제 대국 두 곳 간의 완전한 휴전보다는 일시적인 휴전에 더 가깝습니다.

말레이시아에서 이틀간 진행된 회담을 통해 도출된 "예비" 합의는 최근 몇 주 동안 드러난 몇몇 쟁점을 해결할 준비가 된 것으로 보인다.

워싱턴은 새로운 관세를 부과하지 않을 것이고, 베이징은 세계 공급망을 흔들 위험이 있는 희토류 수출 통제를 동결하고 있습니다.

불안한 투자자들이 한숨을 내쉬면서 주가가 상승했습니다.

하지만 트럼프 대통령이 아시아를 여행하는 기자들에게 "완전한 합의"라고 암시했음에도 불구하고, 초기 세부 내용은 단기적인 조정에 불과함을 시사합니다.

재무부 장관 스콧 베센트와 중국 무역 특사 리청강은 미국이 AI 산업 발전에 필수적인 고급 반도체 칩의 무역을 차단하는 등 양국 관계의 근본적인 긴장 문제를 해결했다는 입장을 밝히지 않았습니다.

중국의 대두 구매 재개는 트럼프 대통령이 해결을 약속한 막대한 미국의 무역적자를 줄이는 데는 별 도움이 되지 않을 것입니다. 한편, 중국은 제트 엔진부터 스마트폰에 이르기까지 모든 것에 필수적인 광물에 대한 제한 조치를 1년 동안만 유예하기로 합의했습니다.

베센트는 두 정상이 세계 안보에 관해 논의할 계획이라고 밝혔지만, 마르코 루비오 국무장관은 대만에 대한 미국의 정책을 바꾸는 것에 대해서는 논의하지 않을 것이라고 말했습니다. 이는 베이징에 오랫동안 짜증을 안겨주는 요소입니다.

그 결과, 어느 쪽도 큰 이해관계가 없는 휴전이 이루어지고, 또 다른 갈등의 악순환이나 비난을 피하려는 인센티브도 거의 없게 됩니다.

하지만 지금으로서는 양측 모두 현재 진행 중인 진전을 기쁘게 축하하는 듯합니다.

트럼프 대통령은 어제 "그들은 합의를 원하고, 우리도 합의를 원한다"고 말했다.

출처: 블룸버그 유럽

• 위험 감수성 증가로 G10 통화 분열
• 미국과 캐나다는 금리를 인하할 계획이다.
• ECB와 BoJ는 관망하는 접근 방식을 선택했습니다.
• 일본이 개입을 재개할 수도 있다.

10월 마지막 주 시장은 긍정적으로 시작했습니다. 미중 무역 협상 타결 소문이 전 세계적인 위험 선호 심리를 고조시켰습니다. 엔화와 프랑화 같은 안전 자산은 압박을 받았습니다. 반면, 위안화의 대리 통화인 호주 달러와 뉴질랜드 달러는 상승세를 보였습니다. 중국은 수출 통제, 펜타닐, 운송료 관련 문제 해결을 시사하고 있습니다. 미국은 100% 관세 부과는 논의 대상에서 제외되었으며, 중국이 미국산 대두 구매를 확대할 것이라고 주장합니다.

투자자들은 중앙은행 회의와 도널드 트럼프 대통령의 아시아 순방에 집중할 것입니다. 통화 정책은 지역적으로 작용합니다. 북미는 금리를 인하할 계획인 반면, 유럽과 아시아는 금리를 동결할 계획입니다. 고용 시장 침체에 대한 우려로 선물 시장은 연준 금리가 4.25%에서 4%로, 캐나다 중앙은행 금리가 2.5%에서 2%로 인하될 것으로 전망하고 있습니다.

일본은행은 총리 교체에도 불구하고 통화정책을 긴축할 가능성이 낮습니다. 다카이치 사나에와 그녀의 팀은 정부와 중앙은행이 공동으로 행동해야 한다고 생각합니다. 이는 글로벌 위험 선호도 개선과 맞물려 엔화에 압력을 가하고 있습니다. 그러나 도널드 트럼프 미국 대통령은 도쿄를 방문할 예정입니다. 트럼프 대통령이 달러화 강세에 소극적인 태도를 보이는 만큼, 그의 방문은 환율 개입설을 부추기고 USD/JPY 환율을 하락시킬 수 있습니다.

ECB가 정책 완화 주기 종료를 시사할 것으로 예상됩니다. 대부분의 블룸버그 전문가에 따르면, 예금 금리는 2027년까지 2%로 유지될 것으로 예상됩니다. 응답자의 17%는 2026년에 인상될 것으로 예상합니다. 통화 정책의 차이가 EURUSD를 지지하고 있습니다. 그러나 EURUSD는 급등세를 보이지는 않을 것으로 보입니다. 강세론자들은 연방기금금리 인하 이후 연준의 매파적 발언을 우려하고 있습니다.

게다가 프랑스의 정치적 드라마는 아직 끝나지 않았습니다. 연금 개혁 연기에 고무된 사회당은 새로운 양보를 요구하며 부유층 증세를 위한 법안을 통과시키려 하고 있습니다. 그 결과, 국내 채권과 독일 채권의 금리 차이가 다시 확대되기 시작했는데, 이는 정치적 위험 증가를 반영하며 유로화에 압력을 가하고 있습니다.

출처: FxPro

지난 20년 동안 금값은 거의 열 배나 올랐습니다. 2005년 금값이 온스당 평균 444달러였을 때 금을 샀던 사람이라면 지금쯤 은행까지 웃으며 갈 수 있을 것입니다. 금값은 2주 전 온스당 4,356달러라는 사상 최고치를 기록한 후 하락했습니다. 실제로 올해만 해도 금값은 58% 이상 상승했는데, 이는 주로 글로벌 투자 환경의 불확실성 때문입니다. 이러한 불확실성은 미국 관세 인상으로 인한 인플레이션 상승, 미국 금리 인하 임박에 따른 채권 수익률 하락, 미국 달러화의 향후 방향, 그리고 무역 및 지정학적 전쟁으로 인한 세계적 긴장 고조에 대한 우려 때문입니다. 그 결과, 자금이 금으로 몰리고 있습니다.

중앙은행과 헤지펀드 등 기관 투자자들은 불확실성에 대비하기 위해 금 기반 상품으로 그 어느 때보다 많은 자금을 이동시켰습니다. 금 상장지수펀드(ETF)는 올해 3분기에 260억 달러(1,090억 링깃)로 가장 큰 자금 유입을 기록했습니다. 세계금협회(WGC)의 자료에 따르면, 금 ETF로의 연초 누적 자금 유입액은 9월 기준 640억 달러로 사상 최고치를 기록했습니다. 이 기간 동안 전 세계 금 ETF의 총 운용자산은 4,720억 달러에 달했습니다. 전 세계 ETF의 실물 금 보유량은 3,838톤으로, 코로나19 팬데믹이 최고조에 달했던 2020년 11월 첫째 주에 기록된 최고치 3,929톤에 약간 못 미치는 수준입니다.

금은 아시아 가정, 특히 남아시아에서 인기가 높습니다. 인도는 아시아에서 가장 많은 금을 소비하는 국가로, 금은 사치, 번영, 그리고 신성함의 상징으로 여겨집니다. 아기 탄생부터 결혼식, 생일까지 기쁜 날에 선물로 주기도 합니다. 하지만 인도를 비롯한 아시아 여러 지역의 많은 사람들은 투자 목적으로 금 장신구를 구매하며, 이러한 장신구는 대대로 물려주는 경향이 있습니다.

하지만 금의 상속에는 적지 않은 문제가 따른다.

귀금속은 안전하게 보관해야 합니다. 은행의 안전 금고가 이상적이지만, 서비스 이용료가 연간 부과됩니다. 금을 공평하게 나누는 것도 쉽지 않습니다. 보석이나 금박 동전은 두세 조각으로 나눌 수 없기 때문입니다. 상속 재산을 공평하게 나누는 논리적인 방법은 아마도 금을 파는 것일 것입니다. 하지만 금값 상승세를 이용해 귀금속을 팔아넘긴 사람은 얼마나 될까요? 아마도 소수일 것입니다. 주된 이유는 금에 대한 정서적 애착입니다. 또한 많은 사람들이 금의 가치가 장기적으로만 상승할 것이라고 생각하기 때문에 돈이 필요하지 않은데 굳이 팔겠습니까?

금값은 장기적으로만 상승한다는 것은 사실입니다. 세계 경제 위기가 닥칠 때마다 금값이 새로운 정점을 찍는다는 것은 이미 여러 차례 증명되었습니다. 하지만 금은 새로운 정점을 찍을 때마다 30~40% 정도 조정을 받는 경향이 있습니다. 이러한 조정은 수년이 걸립니다. 1996년 1월 금값은 온스당 406달러를 기록했고, 이후 하락세를 보이며 1999년 8월에는 255달러까지 떨어졌는데, 이는 3년 이상의 시간이 흐른 후입니다. 2012년 8월 미국 금융 위기 당시 1,828달러로 마감하며 또 다른 정점을 찍었습니다. 2015년 12월에는 1,060달러까지 하락하며 최고치 대비 40% 이상 하락했습니다.

현재의 상승세는 팬데믹에서 시작되었다고 볼 수 있습니다. 금은 2020년 8월 미화 2,000달러에 육박했습니다. 2022년 10월에는 미화 1,600달러까지 떨어졌는데, 당시 팬데믹이 거의 끝나가고 있다는 징후가 보였습니다.

금 가격은 도널드 트럼프가 미국 대선 공화당 후보로 지명된 이후인 2024년 3월 이래로 상승세를 보이고 있습니다.

실제 금 투자자들은 어느 정도 투자 기회를 잡았을 것입니다. 금 포트폴리오에 감정적으로 집착하지 않는 기관 펀드와 투자자들은 투자의 일부를 실현했을 것입니다. 투자는 주로 금 웨이퍼 코인, 금괴, 선물 또는 금을 기초 자산으로 하는 기타 투자 상품의 형태로 이루어집니다. 귀금속은 배당금을 지급하지 않습니다. 반짝반짝 빛나며 불확실성에 대한 헤지 수단으로 유용합니다. 하지만 불확실성이 해소되기 시작하면 반짝임은 사라지는 경향이 있습니다. 이는 경제 및 금리 정책, 그리고 기업 실적에 대한 확신이 커질 때 낙관론이 커지는 주식 시장과는 다릅니다.

하지만 금의 장점은 하락 추세일 때에도 주식 시장 투자만큼 큰 폭의 하락을 보이지 않는다는 것입니다. 그렇기 때문에 금은 장기적인 투자 수단임에도 불구하고 항상 가치를 유지할 것입니다. 지난 며칠 동안 금은 4,356달러로 최고치를 기록한 후 8% 이상 하락했는데, 이는 10년 만에 가장 큰 하락폭입니다. 지난 몇 달 동안 금에 투자했던 사람들은 금 투자가 장기적인 수익을 위한 투자라는 것을 뼈저리게 깨닫게 될 것입니다.

이러한 조정이 일시적인 현상일지, 아니면 몇 달 또는 몇 년간 지속될지는 아직 알 수 없습니다. 하지만 자산으로서 금은 장기적으로 그 빛을 잃지 않을 것입니다. 주식 시장은 사상 최고치를 기록하고 있습니다. 디지털 코인을 비롯한 모든 자산은 거품이 형성되어 있으며, 특히 미국에서는 더욱 그렇습니다. 인플레이션과 경기 둔화에 대한 우려가 매우 만연합니다. 만약 거품이 터진다면 금으로의 자금 이동은 다시 시작될 것입니다. 그때까지 금에 투자했던 사람들은 현재의 하락세를 견뎌내야 할 것입니다.

수년 전 금을 매수하고 아직도 보유하고 있는 사람이라면, 금을 일부 현금화하고 그 돈을 다른 저평가된 자산에 투자하는 것을 두려워하지 말아야 합니다.

출처: Theedgemarkets