그레이스케일 비트코인 트러스트는 유일하게 자금이 유출되었는데, 770만 달러가 빠져나갔으며, 1월에 현물 ETF로 전환한 이후 총 자금 유출액은 201억 달러에 달했습니다.

Spot Bitcoin ETF 흐름. 출처: Farside Investors

출처: 코인텔레그래프

은 가격(XAG/USD)은 목요일에 $32.70의 새로운 고점에서 매도 압박을 받은 후 금요일 유럽 세션에서 $31.60에 가까운 수준으로 수정을 확대했습니다. 투자자들이 8월 미국 개인 소비 지출 가격 지수(PCE)를 앞두고 신중한 태도를 취하면서 백금은 압박을 받고 있습니다. 이 지수는 12:30 GMT에 발표됩니다.

경제학자들은 연방준비제도(Fed)가 선호하는 인플레이션 척도인 핵심 PCE 가격 지수가 7월의 2.6%보다 빠른 2.37% 성장했으며, 월별 수치는 꾸준히 0.2% 상승할 것으로 추정합니다. 투자자들은 올해 마지막 분기에 Fed가 취할 정책 조치에 대한 시장 추측을 형성할 미국의 인플레이션 데이터를 간절히 기다리고 있습니다.

CME FedWatch 도구에 따르면, 중앙은행은 올해 남은 두 회의에서 주요 차입 금리를 75bp 더 인하할 것으로 예상되며, 이는 50bp와 25bp의 금리 인하가 한 차례 있을 것임을 시사합니다. 30일 연방기금선물 가격 데이터에 따르면, 투자자들은 11월에 25bp 또는 50bp의 금리 인하가 있을 것으로 팽팽히 맞서고 있습니다.

한편, 6개 주요 통화에 대한 그린백의 가치를 추적하는 미국 달러 지수(DXY)는 초기 상승세를 반납하고 100.50 위로 맴돌았습니다. 10년 미국 국채 수익률은 3.79%로 하락했습니다.

은 기술 분석

은 가격은 $32.70 근처에서 10년 만에 최고치를 기록한 후 약간 하락했습니다. 이 백금은 주요 인플레이션 데이터를 앞두고 압박을 받고 있습니다. 그러나 단기에서 장기 지수 이동 평균(EMA)이 모두 상승하고 있어 단기 전망은 강세입니다.

14일 상대 강도 지수(RSI)는 60.00~80.00의 강세 범위에서 변동하며 강력한 강세 모멘텀을 시사합니다.

실버 일간 차트

출처: FXSTREET

USD: 핵심 PCE는 시장을 흔들지 않을 것이다

미국의 신규 실업수당 신청 건수는 어제 다시 예상보다 낮게 나왔습니다(218,000건 대 223,000건). 하지만 일자리 시장 재진입 속도를 추적하는 지속적 신청 건수는 1,834,000건으로 회복되었습니다. 내구재 주문은 예상보다 강했고 2분기 GDP가 3.0%에서 2.9%로 낮아질 것으로 예상했던 수정은 실현되지 않았습니다.

연말 연방준비제도이사회 금리에 대한 시장 가격은 지난 몇 차례 세션 동안 몇 베이시스 포인트 상승했지만, 수요일에 약간의 포지셔닝 조정을 거친 후 어제 달러가 다시 매물로 나왔습니다. 어쨌든 시장은 다음 두 회의에서 50bp 인하를 계속 고려하고 있습니다.

오늘 8월 PCE 데이터가 발표됩니다. 우리는 합의에 따라 핵심 0.2%의 월별 인쇄를 예상하고 시장 영향은 제한적입니다. 합의에서 약간 벗어나더라도 최근 Fed가 위임의 고용 측면에 초점을 맞추면서 시장은 인플레이션 뉴스에 덜 민감해졌습니다.

우리는 DXY가 며칠 동안 100.0-101.0 범위에 머물 수 있다고 생각합니다. 다음 큰 움직임은 다음 주에 일자리 데이터가 깜짝 놀랄 때만 일어날 수 있습니다.

EUR: ECB 가격 재조정, 인플레이션 테스트에 직면

유로존 전체의 9월 CPI 인쇄물 중 첫 번째 몇 개가 오늘 발표됩니다. 프랑스와 스페인의 인플레이션은 모두 둔화될 것으로 예상되지만(각각 1.6%와 1.9%), 스페인의 핵심 측정치는 2.7%에서 2.8%로 상승할 것으로 보입니다.

독일 수치는 월요일에 발표되고 유로존 전체 수치는 화요일에 발표됩니다. 인플레이션은 최근 통치 위원회 위원들이 암울한 경제 상황에도 불구하고 압박 완화에 굴복하기를 꺼려했기 때문에 유럽 중앙 은행 금리 예상에 대한 일부 강경한 재평가를 유발할 가능성이 있습니다.

EUR/USD는 어제 어느 정도 지지를 찾았으며, 다음 주 미국 고용 데이터에서 1.12를 다시 돌파할 가능성이 큽니다.

GBP: 강세 지속

영국 달력에서는 조용한 주였지만, 유로존의 약한 경제 지표가 EUR/GBP에 타격을 입혔습니다. 우리는 이 통화쌍이 이번 주 초에 0.8320 수준을 테스트하는 것을 보았고, 영국 중앙은행의 완화가 과소평가되었을 수 있으므로 단기적으로 반등할 수 있는 좋은 사례를 계속 보고 있지만, 0.8300이 곧 테스트되는 것을 막기 위해 유로존에서 약간의 인플레이션 놀라움이 필요할 것입니다.

EUR:GBP 스왑 금리 차이는 유로존의 암울한 전망으로 인해 ECB가 BoE보다 더 큰 삭감을 감행할 것이라는 시장의 베팅이 커지면서 붕괴되었고, 현재 -155bp로 2023년 12월 이후 가장 큰 폭으로 벌어졌습니다. 이로 인해 단기적으로 이 통화쌍에 약간의 압박이 가해질 것으로 보입니다.

케이블에서 새로운 최고치인 1.34+는 정책 금리 차이로 정당화되지만, 연준이 50bp의 금리 인하에 대한 기대는 어긋났을 수 있으며 GBP/USD가 곧 비싸 보이기 시작할 수도 있습니다.

CEE: 국가마다 환율에 미치는 금리 인하의 의미도 다르다

금요일 지역의 달력은 미국 수치에 초점을 맞춘 주말이 다소 조용하게 끝날 것임을 나타냅니다. 오늘 거래 마감 후에야 무디스에서 루마니아에 대한 국가 등급 검토를 받을 수 있습니다. 그래도 CEE 통화는 지난 이틀 동안 압박을 받았으며 전반적으로 매력적인 수준을 볼 수 있습니다. EUR/HUF는 빠르게 396으로 상승했는데, 이는 화요일 중앙은행이 금리를 25bp 인하하기로 결정한 후 헝가리 국립은행 검토 에서 언급한 수준이었습니다. 지금으로서는 400 수준으로 이동할 이유가 없지만, 금리 시장에서 비둘기파 방향으로 재평가되고 있으므로 포린트에 대해 여전히 곰시세를 유지하고 잠재적으로 더 약세를 예상합니다.

반면 EUR/PLN은 지난 이틀 동안 상승세를 보이며 오늘 아침 4.280에 도달했지만, 우리에게는 뚜렷한 이유가 없었고, 즐로티는 특히 다음 주에 인플레이션 지표와 폴란드 국립은행 회의를 앞두고 새로운 매수자에게 매력적인 수준을 보여주고 있습니다. 반면 EUR/CZK는 이번 주 체코 국립은행 회의 이후에도 안정세를 유지했으며, 어제 거래 종료는 하락세를 시사하는데, 이는 이번 주 초에 여기에서 논의한 바 있습니다. 비둘기파적 시장 가격에도 불구하고, 우리는 현재의 금리 수준조차도 코루나가 더 강해질 것이라고 믿고 있으며, 가능한 재평가는 CZK에 추가적인 추진력을 더할 수 있습니다. 따라서 우리는 CZK에 대해 강세를 유지하지만, 오늘의 방향은 주로 이 지역 전체의 미국 데이터에 의해 주도될 것입니다.

EUR/USD는 금요일 유럽 거래에서 1.1150 이하로 폭락했습니다. 주요 통화 쌍은 유로(EUR)가 9월에 가격 압박이 예상보다 느린 속도로 증가했다는 플래시 프랑스 소비자물가지수(CPI)(EU 기준)와 스페인 조화 소비자물가지수(HICP) 데이터가 나타난 후 하락하면서 급격한 매도 압박에 직면했습니다.

프랑스와 스페인의 인플레이션 압력이 급격히 둔화되면서 유럽 중앙은행(ECB)이 10월 회의에서 다시 금리를 인하할 것이라는 시장 기대가 높아졌습니다. 이는 6월에 시작된 현재 정책 완화 주기에서 ECB가 금리를 인하하는 세 번째 사례입니다. ECB는 7월에 금리를 그대로 둔 후 9월에 다시 금리를 인하했습니다.

프랑스의 연간 CPI는 1.5%의 속도로 성장했으며, 1.9%의 추정치와 이전 발표치인 2.2%보다 크게 낮았습니다. 한 달 동안 가격 압박은 0.8%의 예상보다 빠른 1.2%의 강력한 속도로 수축되었습니다.

스페인에서 연간 HICP는 1.7% 상승했는데, 1.9%의 추정치와 8월의 2.4%보다 느렸습니다. 한 달 동안 HICP는 0.1% 하락했는데, 이는 변동이 없을 것으로 예상되었습니다.

일간 다이제스트 시장 동향: EUR/USD가 미국 핵심 PCE 인플레이션에 앞서 압박을 받다

EUR/USD는 미국 달러(USD)가 8월 미국 개인소비지출물가지수(PCE) 발표를 앞두고 상승하면서 매도 압박에 직면했습니다. 이 지수는 12:30 GMT에 발표됩니다. 인플레이션 데이터는 올해 마지막 분기에 대한 연방준비제도(Fed) 금리 전망에 대한 시장 기대에 상당한 영향을 미칠 것입니다. 6개 주요 통화에 대한 그린백의 가치를 추적하는 미국 달러 지수(DXY)는 100.65에 가까워졌지만 지난 2주 동안 100.20-101.40 범위 내에 머물렀습니다.

PCE 보고서는 핵심 물가 상승률이 6월의 2.6%에서 2.7%로 상승하여 월별 수치가 0.2%씩 꾸준히 증가할 것으로 예상합니다.

현재 금융 시장은 인플레이션이 은행의 목표인 2%로 회복될 가능성이 높고 정책 입안자들이 노동 수요에 대한 위험 증가를 우려하고 있기 때문에 연준이 11월에 두 번째로 금리를 인하할 것이라고 확신하는 듯합니다. 그러나 CME FedWatch 도구에 따르면, 트레이더들은 25~50bp 사이의 잠재적인 금리 인하 규모에 대해 여전히 의견이 엇갈리고 있습니다.

다음 주에 투자자들은 월요일에 발표될 제롬 파월 연방준비제도이사회 의장의 연설, 다양한 노동 시장 데이터, ISM 구매관리자지수(PMI)에 주목하며 미국 달러의 다음 움직임을 예측할 것입니다.

기술 분석: EUR/USD가 1.1200 아래 범위에 있습니다.

EUR/USD는 화요일 이후 투자자들이 새로운 Fed-ECB 금리 신호를 찾으면서 100핍 범위에서 통합되었습니다. 주요 통화 쌍은 심리적 지지선인 1.1000 근처의 일간 시간대에서 형성된 Rising Channel 차트 패턴의 돌파를 유지하면서 견고하게 유지됩니다.

1.1110 근처에 있는 상향 경사의 20일 지수 이동 평균(EMA)은 단기 추세가 강세임을 시사합니다.

14일 상대 강도 지수(RSI)가 60.00 이하로 하락하여 모멘텀이 약해지고 있음을 시사합니다.

상승을 바라보면, 1.1200의 라운드 레벨 저항을 확실히 돌파하면 2023년 7월 최고치인 1.1276으로 더욱 상승할 것입니다. 하락세로, 심리적 수준인 1.1000과 1.0950 근처의 7월 17일 최고치가 주요 지지대가 될 것입니다.

출처: FXSTREET

멕시코 페소(MXN)는 금요일 주요 통화 쌍 중에서 미미한 상승과 하락을 반복하며 등락을 거듭했습니다. 이는 멕시코 중앙은행(Banxico) 정책 회의가 있은 지 하루 만이며, 이 은행은 금리를 0.25%포인트(0.25%) 인하하여 공식 기준 금리를 이전의 10.75%에서 10.50%로 낮추기로 결정했습니다.

금리 변화는 환율에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 그러나 인하는 합의된 기대치에 부합했기 때문에 페소는 발표 후 비교적 안정을 유지했습니다.

그러나 Banxico가 경제에 대한 예측을 수정한 것은 추가적인 이자율 인하가 있을 가능성이 높음을 시사하며, 이는 멕시코 페소에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

멕시코 페소, 하향 조정된 인플레이션 예측으로 인해 부담

멕시코 페소는 Banxico의 금리 결정 이후 거의 변동 없이 하루를 마감했으며, 목요일에는 주요 통화쌍의 시작 가격과 비슷한 수준으로 마감했습니다.

은행은 예상대로 금리를 0.25%p 인하하여 10.50%로 결정했으며, 이사회 위원 4명이 결정에 찬성했고, 반대 위원인 조나단 히스 1명은 금리를 그대로 유지하기로 결정했습니다.

그러나 Banxico는 가격 압박이 완화되고 있다는 최근 데이터를 감안하여 인플레이션 예측을 하향 조정했습니다. Banxico는 2024년 3분기 헤드라인 인플레이션(INPC)을 8월 정책 성명에서 5.2%에서 5.1%로, 4분기에는 4.4%에서 4.3%로 예측했습니다. 핵심 인플레이션의 경우, 이 은행은 2024년 4분기에 이전 예측의 3.9%보다 낮은 3.8%로, 2025년 1분기에는 이전 3.6%에서 3.5%로 떨어질 것으로 예상했습니다.

Banxico 성명서는 "멕시코 경제가 약세를 겪고 있다"고 언급했으며 성장에 대한 위험의 균형은 여전히 하방에 있다고 밝혔습니다.

인플레이션이 낮아질 것으로 예상되고 경제 성장에 대한 의구심이 커지면서 예측 수정은 Banxico가 앞으로 금리를 더 많이 인하할 가능성이 커졌음을 시사합니다.

"우리는 올해 11월 14일과 12월 19일 회의에서 각각 25bp의 추가 인하를 예상하고 있으며, 연말 금리는 10.00%가 될 것입니다. 이는 내년 내내 총 200bp의 인하에 더해지는 것입니다."라고 Rabobank는 메모에서 밝혔습니다.

자문 서비스인 Capital Economics도 비슷한 견해를 밝혔습니다. "전반적으로 올해 남은 기간 동안 25bp의 금리 인하가 두 번 더 있을 것으로 예상합니다. 10.00%입니다. 인플레이션이 중앙은행의 2-4% 목표치로 떨어지는 데 시간이 걸리기 때문에 내년 완화 주기는 약간 더 중단과 시작이 반복될 가능성이 큽니다. 2025년 말 8.50%라는 우리의 예측은 합의된 예상보다 높습니다." 신흥시장 수석 경제학자 Liam Peach가 말했습니다.

기술 분석: USD/MXN은 채널 내에서 꾸준한 상승세를 이어갑니다.

USD/MXN은 최근 몇 달 동안의 상승 편향을 확대하면서 상승 채널 내에서 계속 거래되고 있습니다. 전반적으로 단기, 중기, 장기 상승 추세에 있습니다. "트렌드는 친구"라는 이론을 감안할 때, 계속 상승할 가능성이 더 큽니다.

USD/MXN 일간 차트

목요일 종가는 19.63(9월 25일 최고치) 이상으로, 이는 최근 상승 채널 바닥에서 바닥을 친 후 올해 최고치인 20.15를 향해 나아가면서 이 통화쌍의 단기 상승 편향에 대한 강세 확실성을 더욱 높여주었습니다.

19.75(9월 26일 최고가)를 더 넘어선다면 더 높은 최고가가 형성되고 상승 추세가 계속될 것이라는 증거가 더 많아질 것입니다.

출처: FXSTREET