유로존 산업 생산자 가격

데이터 해석

요약:

2024년 7월은 2024년 6월 대비 유로존과 EU 모두 산업 생산자 가격이 0.8% 상승했습니다. 2023년 7월 대비 유로존은 2.1%, EU는 1.9% 하락했습니다.

개요

유럽 연합의 통계청인 Eurostat의 첫 번째 추산에 따르면, 2024년 7월은 2024년 6월과 비교했을 때 유로존과 EU 모두에서 산업 생산자 가격이 0.8% 상승했습니다. 2024년 6월에는 유로존과 EU 모두에서 산업 생산자 가격이 0.6% 상승했습니다.

2024년 7월은 2023년 7월에 비해 유로존에서 산업 생산자 가격이 2.1% 감소했고 EU에서는 1.9% 감소했습니다.

주요 산업 그룹별 및 회원국별 월별 비교

유로존에서는 2024년 6월 대비 2024년 7월 산업 생산자 가격이 중간재에서 0.1% 감소, 에너지에서 2.8% 증가, 자본재에서 안정, 내구소비재에서 0.1% 감소, 비내구소비재에서 0.1% 감소했습니다.

에너지를 제외한 전체 산업의 가격은 0.1% 감소했습니다.

EU에서는 산업 생산자 가격이 중간재의 경우 안정세를 유지했고, 에너지는 2.5% 상승했으며, 자본재는 안정세를 유지했고, 내구소비재는 0.1% 하락했으며, 비내구소비재는 안정세를 유지했습니다.

에너지를 제외한 전체 산업의 가격은 0.1% 감소했습니다.

산업 생산자 가격의 가장 높은 월별 증가는 불가리아(+3.6%), 그리스(+2.9%), 루마니아(+2.7%)에서 기록되었습니다. 가장 높은 감소는 스웨덴(-0.9%), 핀란드(-0.7%), 오스트리아(-0.2%)에서 관찰되었습니다.

주요 산업 그룹별 및 회원국별 연간 비교

유로존에서는 2023년 7월 대비 2024년 7월 산업 생산자 가격이 중간재에서 1.2% 하락, 에너지에서 6.9% 하락, 자본재에서 1.4% 상승, 내구소비재에서 0.3% 상승, 비내구소비재에서 1.0% 상승했습니다.

에너지를 제외한 전체 산업의 가격은 0.2% 상승했습니다.

EU에서는 산업 생산자 가격이 중간재에서 1.2% 하락했고, 에너지는 5.9% 하락했으며, 자본재는 1.5% 상승했고, 내구 소비재는 0.2% 상승했고, 비내구 소비재는 0.9% 상승했습니다.

에너지를 제외한 전체 산업의 가격은 0.2% 상승했습니다.

산업 생산자 가격의 연간 최대 감소는 슬로바키아(-18.9%), 룩셈부르크(-6.7%), 라트비아(-6.0%)에서 기록되었습니다. 가장 큰 증가는 아일랜드(+6.1%), 루마니아(+2.7%), 포르투갈(+2.0%)에서 관찰되었습니다.

위험 경고 및 투자 면책 조항

여러분은 전략 거래와 관련하여 고 위험성을 이해하고 인정합니다. 모든 전략이나 투자 방법을 따르면 손실이 발생할 수 있습니다. 사이트의 콘텐츠는 정보 제공의 목적으로만 기여자와 분석가가 제공합니다. 귀하의 투자 목표와 재정 상황에 따라 거래 자산, 증권, 전략 또는 기타 상품이 귀하에게 적합한지 여부를 결정할 책임은 전적으로 여러분에게 있습니다.

즐겨찾기

워렌 타쿤다

간결한

미국의 고용주들이 7월에 게시한 구인 공고는 전달보다 적었는데, 이는 앞으로 몇 달 동안 고용이 더욱 둔화될 수 있다는 신호입니다.

노동부는 수요일에 7월에 770만 개의 일자리가 공석이라고 보고했는데, 이는 6월의 790만 개에서 감소한 수치이며 2021년 1월 이후 가장 적은 수치입니다. 공석은 올해 1월의 약 880만 개에서 꾸준히 감소했습니다.

해고는 156만 명에서 176만 명으로 증가했는데, 이는 2023년 3월 이후 가장 많은 수치입니다. 하지만 이 수준의 일자리 감축은 실업률이 역사적으로 낮았던 팬데믹 이전 수준과 거의 일치합니다. 경제가 팬데믹 경기 침체에서 빠르게 회복된 이후로 해고는 비정상적으로 낮았으며, 많은 고용주가 근로자를 유지하려고 합니다.

전반적으로 수요일 보고서는 일자리 시장에 대한 엇갈린 그림을 그렸습니다. 긍정적인 측면에서, 총 고용은 6월에 4년 만에 최저인 520만 명으로 떨어진 후 7월에 550만 명으로 증가했습니다. 그리고 직장을 그만둔 사람의 수는 약간 증가하여 약 330만 명이었습니다. 그만둔 사람의 수는 일자리 시장의 건강 상태를 측정하는 척도로 여겨집니다. 근로자들은 일반적으로 이미 새로운 직장을 구했거나 새로운 직장을 찾을 수 있다고 확신할 때 그만둡니다.

그럼에도 불구하고, 많은 근로자가 경제가 팬데믹 불황에서 벗어나면서 직장을 바꾸었던 2022년의 450만 건이라는 최고치에 비하면 여전히 사직 건수는 훨씬 낮습니다. 당시 사직 건수의 급증은 회사들이 직원을 찾거나 유지하기 위해 급여를 인상하면서 임금 상승을 촉진하는 데 도움이 되었습니다. 현재 사직 건수가 낮은 것은 임금 인상이 아마도 미미할 것임을 시사하며, 이는 인플레이션을 더욱 냉각하는 데 도움이 될 것입니다.

산탄더 경제학자 스티븐 스탠리는 7월의 일자리 공고가 2019년 수준보다 여전히 약 7% 높다고 언급했습니다. 2019년은 고용이 활발했던 때였습니다.

그는 "노동 수요는 완화되고 있긴 하지만 여전히 견고하다"고 말했다.

수요일의 수치는 소비자 지출이 여전히 증가하고 있다는 최근 데이터에도 불구하고 근로자를 추가하려는 회사가 줄어들고 있음을 나타냅니다. 지난주 정부는 경제가 4월-6월 분기에 건강한 3%의 연간 비율로 확대되었다고 추정했습니다.

7월에는 의료 및 주와 지방 정부에서 일자리 공석이 급격히 감소했고 창고 및 운송에서도 감소했습니다. 제조업 및 전문 및 비즈니스 서비스(법률 서비스 및 엔지니어링 및 회계를 포함하는 범주)에서 공석이 증가했습니다.

지난 2년 동안 일자리 공석이 줄었지만, 수요일 보고서에 따르면 실업자 1인당 약 1.1개의 일자리 공석이 여전히 존재합니다. 이는 경제가 근로자를 계속 필요로 한다는 것을 반영하며, 실업자가 항상 일자리 공석보다 많았던 팬데믹 이전과는 역전된 것입니다.

7월 일자리 공고 보고서는 연방준비제도가 이번 주에 주의 깊게 주시할 노동 시장 건강의 여러 가지 측정 중 첫 번째입니다. 고용이 흔들리고 있다는 명확한 증거가 나타나면 연방준비제도는 9월 17-18일 다음 회의에서 기준 금리를 비교적 공격적으로 0.5%포인트 인하하기로 결정할 수 있습니다. 그러나 고용이 대체로 견실한 상태를 유지한다면 보다 전형적인 0.25%포인트 인하가 더 가능성이 높습니다.

목요일에 정부는 지난주에 얼마나 많은 해고된 근로자들이 실업 수당을 신청했는지 보고할 예정입니다. 지금까지 대부분의 고용주들은 올해 초보다 일자리를 늘리는 속도가 느렸음에도 불구하고 해고를 강요하기보다는 대체로 근로자들을 붙잡아두고 있습니다.

금요일에는 이번 주 가장 주목을 끄는 경제 보고서인 월별 일자리 데이터가 발표됩니다. 경제학자들의 합의 추정치는 고용주들이 8월에 163,000개의 일자리를 추가했고 실업률은 4.3%에서 4.2%로 낮아졌다는 것입니다.

지난달 정부는 7월 일자리 증가가 11만4000개로 둔화되었다고 보고했습니다. 이는 예상보다 훨씬 적고 3년 반 만에 두 번째로 작은 수치이며 실업률은 4개월 연속 상승했습니다.

이러한 수치는 경제가 심각하게 약화되고 있다는 우려를 불러일으켰고 주가 폭락에 기여했습니다. 지난달 말, 연방준비제도이사회 의장 제롬 파월은 중앙은행이 일자리 시장에 더욱 집중하고 있으며 인플레이션이 꾸준히 사라지고 있다고 강조했습니다.

와이오밍 잭슨홀에서 열린 연례 경제 심포지엄에서 연설한 파월은 고용이 "상당히 냉각"되었으며 연준은 일자리 시장에서 "추가적인 냉각을 추구하거나 환영하지 않는다"고 말했습니다. 경제학자들은 이러한 발언을 연준이 고용 둔화를 상쇄하기 위해 필요하다고 판단할 경우 금리 인하를 가속화할 수 있다는 증거로 보았습니다.

출처: AP

NULL_CELL

위험 경고 및 투자 면책 조항

즐겨찾기

러시아 은행

데이터 해석

월간 요약

7월과 8월 사이에 가격의 현재 성장은 인플레이션의 기본 구성 요소를 포함하여 지속적으로 높았습니다. 가계 및 기업 인플레이션 기대치가 더욱 상승했습니다. 동시에 수요가 보다 온건한 속도를 기록하면서 새로운 디스인플레이션 추세의 잠정적인 징후가 나타났습니다. 이는 소매 대출의 둔화와 가계 소비의 역동성 감소에 따른 것입니다. 이는 보다 온건한 생산 계획으로의 전환을 촉진하고 점진적으로 증가하는 생산성과 결합하여 긴축된 노동 시장을 완화하는 데 도움이 될 것으로 예상됩니다.

7월에는 계절적으로 조정된 소비자 물가 성장률(공공 서비스 요금 제외)이 연초 이래 가장 높았습니다. 과일과 채소, 휘발유 가격이 주도했습니다. 그러나 기본 인플레이션 구성 요소에서 상당히 낮은 성장률이 나타났습니다. 8월에는 계절적으로 조정된 가격 성장률이 감소했지만 인플레이션 압력이 꾸준히 감소했다고 말하기에는 시기상조입니다. 2025년에 인플레이션을 4%로 되돌리려면 2024년 상반기보다 더 긴축된 통화 조건이 필요합니다. 이를 위해 주요 금리를 추가로 인상해야 할지는 유입 데이터에 따라 달라집니다.

7월-8월 데이터와 조사는 대부분 가계 소비를 포함한 경제 활동의 성장이 더딘 것을 보여줍니다. 자동차 대출을 제외한 소매 대출은 더 느린 속도로 진행되었습니다. 전반적으로 이는 경제의 과열을 점진적으로 완화하고 가격 안정이 달성된다면 보다 온건하지만 지속 가능한 성장으로의 전환을 가능하게 합니다.

7월 말에서 8월 사이에 국내 금융 시장의 동향은 적대적인 지정학적 환경과 긴축 통화 정책의 기간에 대한 투자자의 재고에 의해 주도되었습니다. 외환 시장은 더욱 분열되었고, 위안-루블 가격 책정에 더욱 복잡한 문제가 발생했습니다. 주식과 채권 시장에서는 부정적인 추세가 우세했지만, 가변수익 채권과 머니마켓 펀드는 투자자의 매력을 유지했습니다.

위험 경고 및 투자 면책 조항

즐겨찾기

사만다 루안

외환

USD/CAD는 목요일 유럽 시간 동안 1.3510 주변에서 옆으로 움직입니다. 일간 차트 분석에 따르면 USD/CAD 쌍에 대한 약세 편향이 나타나며, 9일 지수 이동 평균(EMA)이 14일 EMA 아래에 위치합니다.

또한 14일 상대 강도 지수(RSI)는 30수준 근처에 머물러 있어 전반적인 하락 추세가 확인되었지만, 동시에 조만간 조정이 올 가능성도 시사하고 있습니다.

모멘텀 지표인 Moving Average Convergence Divergence(MACD)는 MACD 라인이 중심선 아래에 위치함에 따라 USD/CAD 페어에 대한 하락 추세를 시사합니다. 그러나 MACD 라인이 신호선 위로 교차하여 약세 추세가 약화될 가능성이 있음을 시사합니다.

하락세로, USD/CAD 페어는 심리적 수준인 1.3500을 테스트합니다. 이 수준 아래로 떨어지면 약세 편향이 강화되고 페어가 8월 28일에 기록된 7개월 최저치인 1.3441 주변 지역을 탐색하게 될 수 있습니다.

저항 측면에서 즉각적인 장벽은 1.3521 레벨의 9일 EMA에 나타나고, 그 다음 1.3546 레벨의 14일 EMA가 나타납니다. 이러한 EMA 위의 돌파는 하락 편향을 약화시키고 쌍이 1.3590에서 "뒤집힌 지지선이 풀백 저항선으로 변하는" 수준을 테스트하게 할 수 있으며, 그 다음 1.3600의 심리적 수준이 뒤따릅니다.

출처: FXSTREET

위험 경고 및 투자 면책 조항

즐겨찾기

알렉스

상품

셸(Shell)은 LNG 생산업체인 벤처 글로벌(Venture Global)이 장기 계약에 따른 화물을 현물 시장에서 판매하여 부당하게 35억 달러를 벌었다고 주장했습니다.

파이낸셜 타임즈 보도 에 따르면, 셸은 "특정 유럽 고객에게 계약된 화물을 거부함으로써 Venture Global이 얼마나 많은 부당 수익을 챙겼는지 평가하기 위해" 연구를 의뢰했습니다.

그러나 Shell은 거기서 멈추지 않았습니다. FT 보고서는 또한 Venture Global이 한 회사에 심각한 LNG 조달 어려움을 초래하여 다른 5개 미국 생산자로부터 가스를 조달해야 했으며, 이로 인해 15억 달러의 추가 비용이 발생했다고 주장했습니다. 이 보고서는 폴란드의 국영 에너지 회사인 Orlen을 Venture Global의 전략에 가장 많이 노출된 회사로 지목했습니다.

이 초대형 기업은 장기 계약에 따라 계약한 화물을 인도하지 않고 대신 현물 시장에서 가스를 판매한 Venture Global을 고소한 여러 회사 중 하나이며, 시설이 공식적으로 마무리되기 전에 현물 시장에서 거래할 수 있는 허점을 이용하고 있습니다. Venture Global은 Calcasieu Pass LNG 공장의 건설 기간을 연장하려고 했습니다 .

칼카시우 패스 시설이 완공되어 완전 가동되었다고 공식적으로 인정받으면 Venture Global은 Shell, BP, 스페인의 Repsol과의 장기 계약을 이행해야 할 것입니다.

3개의 초대형 기업은 다른 2개의 유럽 에너지 기업과 함께 캘커시우 패스 시설에 대한 기초 매수자였습니다. 즉, 이들은 Venture Global에 루이지애나에 시설을 건설할 자금을 제공했고, 그 대가로 Venture Global은 장기적으로 특정 양의 LNG를 공급하겠다는 약속을 했습니다.

이 시설은 1,000만 톤의 용량을 가지고 있으며, 2022년 초에 생산을 시작했습니다. 이는 부족을 겪기 시작한 유럽에 딱 맞는 시기였습니다. 하지만 Venture Global은 유럽 구매자와의 계약을 이행하는 대신 현물 시장에서 더 많은 LNG를 판매하기로 했습니다.

출처: OILPRICE

위험 경고 및 투자 면책 조항

즐겨찾기

워렌 타쿤다

상품

이번 주 중국과 미국에서 모두 부진한 경제 지표가 발표되면서 원유 가격은 이틀 연속 하락했습니다.

WTI 선물 가격은 2023년 12월 이후 처음으로 배럴당 70달러 이하로 떨어졌고, 브렌트 선물 가격은 배럴당 74달러 이하로 9개월 만에 최저 수준으로 떨어졌습니다.

두 기준 원유 선물 모두 8월 27일의 최근 최고치 이후 10% 이상 폭락했습니다.

위험 회피 심리도 원유 시장 하락 압력에 영향을 미쳤는데, 엔비디아 주도의 기술주 매도로 화요일에 전 세계 시장이 폭락했기 때문이다.

경기 침체에 대한 우려가 커지면서 투자자들은 위험 자산에서 돈을 빼았았고, 시장의 공포 지수로 알려진 CBOE 변동성 지수가 한 달 만에 최고 수준인 20을 돌파했습니다.

8월 말, 이란과 이스라엘 간의 군사적 갈등이 격화되고 리비아의 생산이 중단되면서 원유 가격이 급등했습니다.

그러나 경기 침체에 대한 우려가 지정학적 긴장보다 더 심각해지면서 지역 전쟁으로 확대될 수 있다는 우려는 완화되었고, 리비아 분쟁이 해결되면 석유 생산량이 회복될 것으로 기대됩니다.

경기 침체에 대한 두려움이 커짐

미국에서 발표된 여러 가지 실망스러운 데이터로 인해 경제 상황의 악화와 석유 수요 전망의 약화에 대한 우려가 제기되었습니다.

세계 최대 경제국인 미국의 제조업 구매 관리자 지수(PMI)가 예상보다 약세를 보였으며, 이는 8월 공장 활동이 4개월 연속 위축되었음을 나타낸다.

수요일에 JOLTS 구인 데이터에 따르면 취업 가능한 일자리 수가 2021년 1월 이후 최저 수준으로 감소한 것으로 나타났습니다.

경기 지표가 악화됨에 따라 다음 달 연방준비제도가 금리를 추가로 인하할 가능성이 상당히 커졌으며, 이로 인해 2년 및 10년 미국 국채 수익률이 2022년 이후 두 번째로 잠시 역전되었습니다.

단기 정부 채권 수익률은 임박한 이자율 변동에 더 민감합니다.

역사적으로 경기 침체는 두 가지 기준 미국 국채 수익률 간의 차이가 역전된 후 양의 영역으로 돌아올 때 발생하는 경향이 있습니다.

게다가 세계 최대 석유 수입국인 중국은 주말에 예상보다 낮은 제조업 PMI를 보고했는데, 이는 8월에 공장 생산이 3개월 연속으로 위축되고 있음을 보여줍니다.

수요일에 발표된 중국의 카이신 서비스업 PMI도 예상보다 낮게 나와 중국의 경기 회복이 계속해서 흔들리고 있음을 시사했습니다.

OPEC+, 생산량 증가 연기

로이터 보도에 따르면, 원유 가격 폭락으로 인해 OPEC+가 10월 생산 증가 계획을 연기할 가능성이 있습니다.

이 조직은 이전에 점진적으로 감산을 해제한다는 계획의 일환으로 하루 생산량을 18만 배럴 늘리는 데 동의했습니다.

지속적인 생산량 감축은 약화된 원유 시장에 어느 정도 도움이 될 수 있지만, 위험 회피 심리가 만연해 가격이 즉각적으로 상승하지는 않았습니다.

6월에 OPEC과 동맹국들은 하루 366만 배럴의 감산을 2025년 말까지 연장하기로 합의했으며, 올해 9월까지 하루 220만 배럴의 자발적 감산이 계속될 예정입니다.

전 세계 석유의 37% 이상을 공급하는 이 조직은 2022년부터 생산량을 줄여 왔으며, 그 결과 하루 총 586만 배럴이 감산될 것으로 예상되며, 이는 전 세계 수요의 5.7%에 해당합니다.

출처: EuroNews

위험 경고 및 투자 면책 조항

즐겨찾기

사만다 루안

외환

핵심 포인트

WTI는 목요일에 일부 매수자를 끌어들이지만, 후속 조치가 부족합니다.

수요에 대한 우려가 OPEC+의 생산량 증가 지연에 대한 희망을 가렸다.

기술적 상황은 여전히 하락장세 트레이더에게 유리하게 기울어져 있는 것으로 보입니다.

서부 텍사스 중질유(WTI) 미국 원유 가격은 목요일 유럽 장 초반에 배럴당 69.00달러 바로 위에서 약간 긍정적으로 편향되어 거래되고 있지만, 강세 확신은 부족합니다. 이 상품은 YTD 최저치인 전날에 닿았던 68.45달러 지역과 거의 비슷한 수준이며, 지난 2개월 동안 목격된 하락 추세가 장기화될 가능성이 있어 보입니다.

OPEC+가 10월에 시작될 예정이었던 석유 생산량 증가를 연기하는 것을 논의하고 있다는 보도는 원유 가격에 약간의 지지를 제공하는 주요 요인으로 밝혀졌습니다. 이 외에도, 침체된 미국 달러(USD) 수요는 USD로 표시된 상품에 더욱 이롭습니다. 그럼에도 불구하고, 세계 최대의 석유 수입국인 중국의 지속적인 수요 우려와 미국의 경기 침체에 대한 새로운 두려움은 상품에 대한 역풍으로 작용합니다. 이는 약세 기술적 설정과 함께 검은 액체가 단기 바닥을 형성했다는 것을 확인하기 전에 약간의 주의를 요합니다.

원유 가격은 7월 초부터 하향 경사 채널을 따라 하락 추세를 보였습니다. 여기에 더해, 이 상품은 이번 주 에 71.50달러의 수평 지지선을 돌파했습니다. 게다가, 일간 차트의 오실레이터는 깊은 음의 영역에 머물러 있으며, 여전히 매도 과열 구역에서 멀리 떨어져 있습니다. 이는 상품에 대한 최소 저항 경로가 하락 방향이며, 의미 있는 회복 시도는 매도될 가능성이 높으므로, 추가적인 상승 움직임을 위해 포지셔닝하기 전에 강력한 후속 매수를 기다리는 것이 신중한 조치입니다.

현재 수준에서 $69.80 영역은 심리적 마크인 $70.00에 바로 뒤따르며, $71.00 라운드 수치 바로 아래의 오버나잇 스윙 하이에 앞서 즉각적인 장애물로 작용할 수 있습니다. 이후 상승은 견고한 장벽에 부딪히고 앞서 언급한 지지 브레이크포인트(현재는 저항으로 바뀌어 $71.50 수평 구역 근처) 근처에서 제한을 유지할 수 있습니다. 후자는 핵심 피벗 포인트 역할을 해야 하며, 결정적으로 클리어한다면 숏 커버링 랠리를 촉발해야 하며, 원유 가격이 $72.50 중간 저항을 돌파하고 $73.00 마크를 되찾는 것을 목표로 해야 합니다.

반면, YTD 저점인 $68.45 지역은 $68.00 마크와 현재 $67.70-$67.65 지역 근처에 고정된 하락 채널 지원에 앞서 즉각적인 하락을 보호할 수 있습니다. 후자 아래의 설득력 있는 돌파는 약세 거래자에게 새로운 트리거로 간주되어 원유 가격을 $67.00 미만 수준 또는 2023년 6월 스윙 저점으로 끌어내릴 것입니다.