지정학적 측면에서, 이슬라마바드에서 열린 미국과 이란의 고위급 회담은 실질적인 돌파구를 마련하지 못했습니다. 트럼프 행정부는 호르무즈 해협에 대한 사실상의 해상 봉쇄를 명령했으며, 허가 없이 해당 해역을 드나드는 모든 선박은 차단, 항로 변경 또는 나포될 수 있습니다. 한편, 이란은 다른 걸프 국가들의 항구에 대한 보복 조치를 위협하며 분쟁 확산 위험을 크게 높였습니다. 소식통에 따르면 양측 간의 대화는 계속되고 있으며, 다음 회담은 4월 16일 이슬라마바드에서 열릴 예정이지만, '협상은 계속되고 있지만 아직 결론이 나지 않았고, 봉쇄는 시행 중이지만 아직 전쟁은 일어나지 않았다'는 현재의 모호한 상황이 바로 시장에서 가장 반영하기 어려운 불확실성입니다. 베센트 미국 재무장관은 트럼프 대통령에게 적대 행위가 8~12주 동안 지속될 경우 미국이 휘발유 가격 상승으로 인해 극심한 취약성에 노출될 것이라고 보고했습니다. 이러한 내부 평가는 미국이 강경한 봉쇄를 시행하면서도 외교 채널을 유지하는 이유를 부분적으로 설명해 줍니다. 그러나 씨티그룹은 비교적 신중한 관점을 제시합니다. 호르무즈 해협을 통한 공급 차질이 장기간 지속되어 유가가 배럴당 100달러까지 치솟더라도, 세계 경제의 회복력은 크게 향상되었으며, 가계와 기업의 재무 상태가 이전보다 건전해짐에 따라 경기 침체 가능성도 낮아졌다는 것입니다. 이러한 관점은 유가가 무기한 급등할 것이라는 시장의 극심한 공포를 어느 정도 완화시켰습니다.

3월 미국 기존 주택 판매량은 연간 398만 채로 현저히 부진한 모습을 보였는데, 이는 2025년 6월 이후 최저 수준으로 전월 대비 3.6% 감소한 수치입니다. 이러한 데이터는 주택 공급 부족, 노동 시장 전망에 대한 불확실성 증가, 그리고 미국과 이란 간 긴장 고조로 인한 모기지 금리 상승이라는 세 가지 요인이 복합적으로 작용한 결과입니다. 금리에 가장 민감한 경제 부문인 부동산 시장의 이러한 냉각 신호는 경기 둔화에 대한 시장의 기대감을 더욱 강화하는 한편, 실질 달러 수익률에 대한 기대감도 다소 약화시켰습니다. 더욱 놀라운 것은 뉴욕 연방준비은행의 발표였습니다. 월간 채권 매입 프로그램 규모가 400억 달러에서 250억 달러로 대폭 축소되었는데, 이는 월가의 기존 예상치인 50억~100억 달러를 훨씬 웃도는 감소폭입니다. 이번 조치는 인플레이션 경직성이 아직 완전히 해소되지 않은 상황에서 연준이 유동성 지원을 더 빠른 속도로 철회하고 있음을 분명히 보여줍니다. 이는 금융 시장의 단기적인 변동성을 더 용인한다는 것을 의미합니다. 시카고 연준 총재인 굴스비가 유가가 배럴당 90달러 이상을 수개월 연속 유지할 경우 전반적인 가격 시스템에 영향을 미치기 시작할 것이라고 경고한 발언과 함께 고려해 볼 때, 연준의 현재 정책 초점은 '추가 긴축 여부'에서 '긴축 속도와 기간'으로 옮겨갔음을 알 수 있습니다.

4시간 차트에서 볼린저 밴드가 좁아지고 이동평균선이 평탄해지면서 언제든 반전 가능성이 있습니다. MACD 속/느린 선이 0선 부근으로 되돌아와 다시 한번 골든 크로스를 형성했는데, 이는 강세 신호이며 가까운 시일 내에 돌파할 가능성이 높습니다. RSI는 56으로, 시장 참여자들은 대체로 관망세를 보이고 있습니다. 일봉 차트에서 가격은 볼린저 밴드 중간선을 돌파한 후 현재 횡보 중입니다. 중간선 위에서 유지된다면 4,900 레벨까지 다시 상승한 후 200일 이동평균선(EMA) 방향으로 하락할 가능성이 있습니다. RSI가 50인 점을 고려하면 시장 심리는 여전히 매우 조심스럽습니다. 추천 전략은 상승 시 매도입니다.

거래 방향: 매도

참가비: 4900

목표 주가: 4300

손절매: 5300

지원 레벨: 4225, 4100, 4000

저항선: 5000, 5300, 5600