식품 가격 상승의 영향으로 10월 일본의 도매물가지수가 시장 예상치를 상회하며 지속적인 인플레이션 압력을 시사하고 일본은행(BOJ)의 금리 인상 재개에 어려움을 가중시킬 가능성이 있습니다. 데이터에 따르면 쌀과 기타 식품 가격 상승으로 인해 10월 일본의 기업물가지수는 전년 동기 대비 2.7% 상승하여 9월의 2.8%보다 약간 낮았지만 예상치인 2.5%를 상회했습니다. 엔화 기준 수입 가격은 전년 동기 대비 1.5% 하락했지만, 국내 식품 및 비철금속 가격 상승이 도매물가 전반 상승에 기여했습니다. 분석가들은 사나에 다카이치 총리 정부가 경기 부양책의 일환으로 공공요금 인하 정책을 추진할 경우 도매물가 상승이 둔화될 수 있다고 분석합니다. 그러나 확장적 재정 정책 또한 엔화 약세를 초래하여 수입 비용을 증가시키고 인플레이션 상승 압력을 유지할 수 있습니다. 우에다 가즈오는 국회에서 국내 소비자 회복력, 임금 상승을 견인하는 노동 시장 경색, 그리고 그로 인한 임금 및 물가의 완만한 상승이 긍정적인 피드백 고리를 형성한다고 강조했습니다. 원자재 가격 상승 외에도 서비스 부문 및 기타 상품 가격 상승은 근본적인 경기 회복 모멘텀을 반영합니다. 그는 일시적인 요인을 제외한 근원 물가 상승률이 가속화되고 있으며, 이는 일본이 2% 물가상승률 목표를 향해 나아가고 있음을 시사한다고 생각합니다. 그러나 일본은행(BOJ)의 정책 역량은 정부의 재정 확장 정책으로 제약을 받고 있습니다. 구로다 하루히코 총재 재임 기간 동안 시행했던 통화 완화 조치를 종료한 이후, 일본은행은 단기 금리를 두 차례 인상하여 0.5%까지 올렸지만, 세계 경제 변화의 영향을 평가하기 위해 금리를 안정적으로 유지해 왔습니다. 분석가들은 일본은행이 금리를 중립 수준(약 1~1.5%)으로 조정하려고 시도하고 있다고 분석하지만, 대규모 정부 지출 계획과 완화적 정책을 지지하는 공무원 임명으로 인해 이러한 조정이 지연될 수 있습니다. 재정 확대는 시장의 우려를 불러일으키며 장기 채권 금리를 상승시키고 엔화 약세를 부추겼습니다. 이는 결국 수입 비용과 인플레이션 압력을 가중시킵니다. 일부 전직 정책 입안자들은 이러한 추세가 가계의 구매력을 약화시키고 일본 경제 회복의 지속가능성을 위협할 수 있다고 경고합니다.

태평양 건너편 미국은 지속적인 경제 및 정책 불확실성에 직면해 있습니다. 기록적인 43일간의 정부 폐쇄 이후 연방 정부가 마침내 다시 문을 열었습니다. 이 교착 상태로 인해 항공 교통이 마비되고 식량 지원 프로그램이 중단되었으며, 백만 명이 넘는 연방 직원들이 장기 무급 휴가를 겪었습니다. 의회는 내년 1월 말까지 연장되는 세출 법안을 통해 예산 지원을 승인했지만, 핵심적인 당내 이견은 여전히 ​​해소되지 않았습니다. 민주당 내에서는 트럼프 행정부에 대한 전략을 놓고 갈등이 빚어지고 있으며, 진보 진영은 강경한 입장을, 온건 진영은 실용적인 협력을 주장하고 있습니다. 여론조사에 따르면 이번 폐쇄는 양당 모두의 여론에 부정적인 영향을 미친 것으로 나타났습니다. 의회예산처(CBO)는 미국 GDP가 1.5% 감소하고, 약 500억 달러의 지출 지연이 발생했으며, 140억 달러의 손실은 회복 불가능한 것으로 추산했습니다. 경제 데이터 발표 차질로 인해 연방준비제도(Fed)와 투자자들의 경제 전망 평가가 복잡해지면서 연말 소비 행태에 불확실성이 더해졌습니다. 이러한 맥락에서 연방준비제도(Fed) 관계자들은 향후 정책 조정에 대해 더욱 신중한 입장을 보이고 있습니다. 메리 데일리 연방준비제도(Fed) 의장은 물가 안정과 고용 목표 달성 간의 위험이 균형을 이루면서 12월 금리 인하 가능성에 대해 열린 입장을 취했다고 밝혔습니다. 데일리 의장은 향후 정책 결정은 새로 발표되는 경제 지표에 달려 있으며, 현 시점에서 금리 인하를 단언하기는 시기상조라고 강조했습니다. 물가상승률이 아직 2%로 안정되지 않았음에도 불구하고, 고용 시장은 다소 둔화 조짐을 보이고 있습니다. 결과적으로 12월 금리 인하에 대한 시장의 기대치는 67%에서 47%로 크게 하락했습니다. 미니애폴리스 연준 총재 카시카리와 보스턴 연준 총재 콜린스 등 다른 관계자들도 고용 상황이 크게 악화될 경우에만 정책 완화를 시행해야 한다고 주장하며 신중한 견해를 밝혔습니다. 제롬 파월 연방준비제도(Fed) 의장은 정부 셧다운으로 인한 경제 지표 불확실성을 언급하며 12월 금리 인하가 "확실하지 않다"고 말했습니다. 시장 분석가들은 연준 내부에서 다음 정책 방향에 대한 합의가 아직 없으며, 물가상승률과 고용의 균형을 맞추는 것이 여전히 주요 고려 사항이라고 보고 있습니다.

1D 시간대에서는 볼린저 밴드가 상승하고 있으며, 단순이동평균(SMA)은 발산하고 있어 지속적인 강세 추세를 시사합니다. 그러나 캔들스틱 패턴은 쐐기 모양을 형성하고 있으며, MACD 모멘텀은 약화되고 있습니다. 반면 RSI는 62에 머물러 강한 강세 시장 심리를 반영하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 최근 고점은 점진적으로 하락하고 있어 EMA12 또는 볼린저 밴드의 중간 밴드인 각각 약 153.8과 152.8 수준에서 조정이 예상됩니다. 4H 시간대에서는 볼린저 밴드가 수축하고 단순이동평균(SMA)은 평탄화되고 있습니다. MACD가 데드크로스를 형성한 후, MACD선과 시그널선이 0축에 다시 접근하기 시작했으며, 현재 상당한 거리를 두고 있어 조정 국면이 아직 진행 중임을 시사합니다. RSI는 52에 있으며, 이는 시장 참여자들이 대체로 관망하는 자세를 취하고 있음을 시사합니다. 가격이 볼린저 밴드 중간선을 하향 돌파할 경우, EMA200 기준 약 152.2까지 조정이 예상됩니다. 반대로, 가격이 밴드 중간선을 유지한다면 156까지 추가 상승할 가능성이 높습니다. 단기적으로는 롱 포지션을 취하기 전에 숏 포지션을 취하는 것이 좋습니다.

거래 방향: 매도

입장료: 154.6

목표주가: 151.4

손절매: 156

지지선: 150, 148.5, 146.6

저항: 155, 156.7, 158.8