중동 긴장 고조로 안전자산 선호 현상 심화, 파운드화 급락; GBP/USD 0.6% 하락

워렌 타쿤다

거래자의 의견

요약:

중동 긴장 고조, 특히 호르무즈 해협과 관련하여 미국이 이란에 48시간 시한을 제시한 것이 안전자산 선호 현상을 촉발하면서 GBP/USD는 0.6% 하락한 1.3260달러를 기록했습니다.

SELL GBPUSD

종료 시간

닫은

1.33600

입장 가격

1.30500

1.34500

1.33820 -0.00422 -0.31%

90.0

Pips

손실

1.30500

1.34505

종료 가격

1.33600

입장 가격

1.34500

영국 파운드화는 중동 지역의 지정학적 긴장이 최고조에 달하면서 위험 회피 심리가 강하게 작용하는 가운데, 이번 주 거래 시작과 동시에 큰 타격을 입고 있습니다. 파운드화는 월요일, 강세를 보인 미국 달러 대비 급락하며 GBP/USD 환율은 유럽 오전 거래 시간 동안 0.6% 하락하여 1.3260달러 부근에서 거래되었습니다.

이는 단순한 차익 실현이 아닙니다. 이는 자본 보존의 가장 순수한 형태입니다. 이란과 미국의 갈등 고조는 안전자산에 대한 수요를 촉발시켰고, 세계 기축통화로서의 지위를 유지하는 달러화가 가장 큰 수혜를 입고 있습니다.

이번 대란의 원인은 충격적이고도 극명합니다. 거래 데스크에 퍼지고 있는 보고에 따르면, 도널드 트럼프 대통령이 테헤란에 48시간 최후통첩을 내렸습니다. 경고는 명확합니다. 전 세계 석유 수송량의 약 20%가 통과하는 중요한 해협인 호르무즈 해협을 이란이 재개방하지 않을 경우, 미국은 이란의 발전소를 파괴할 목적으로 공격을 감행할 준비가 되어 있다는 것입니다. 이란은 이미 보복을 다짐했으며, 이로 인해 시장은 에너지 가격이 폭락할 수 있는 잠재적인 군사적 충돌에 대비하고 있습니다.

시장의 반응은 신속하고 본능적이었다. 6대 주요 통화 대비 달러 가치를 측정하는 미국 달러 지수(DXY)는 0.6% 급등하며 심리적으로 중요한 100.00선을 회복했다. 한편, 투자자들은 위험 자산을 무분별하게 매도하고 있다. S&P 500 선물은 유럽 거래에서 거의 1% 하락하며 금요일의 1.5% 급락에 이은 고통을 이어가고 있다. 명확한 상관관계가 드러난다. 지정학적 위험이 고조되면 달러는 강세를 보이고, 전통적으로 위험에 민감한 통화인 파운드는 급락한다.

오늘 지정학적 긴장감이 가격 변동을 주도하고 있지만, 파운드화의 근본적인 전망은 점점 더 불투명해지고 있습니다. 국내적으로는 이번 주 영국 경제 지표 발표에 모든 관심이 집중되고 있는데, 화요일에는 SP 글로벌 3월 구매관리자지수(PMI) 잠정치가 발표되고, 수요일에는 중요한 2월 소비자물가지수(CPI) 데이터가 발표될 예정입니다.

하지만 제가 보기에 이 데이터는 중요하긴 하지만 궁극적으로는 더 큰 거시적 요인에 비해 중요도가 떨어질 수 있습니다. 제 의견은 다음과 같습니다. 영란은행의 통화정책 전망은 더 이상 순전히 국내적인 문제가 아닙니다. 중동 분쟁 확대 위협으로 촉발된 에너지 가격 급등이 영국으로 인플레이션을 확산시키고 있습니다.

우리는 지난주에 이러한 딜레마를 미리 엿볼 수 있었습니다. 영란은행이 기준금리를 3.75%로 동결했을 때, 이는 금리 인하를 고려하는 중앙은행의 모습과는 거리가 멀어 보였습니다. 오히려 영란은행은 강력한 경고를 전달했습니다. 영란은행은 3분기 소비자물가지수(CPI) 전망치를 기존 2.1%에서 3.5%로 대폭 상향 조정했습니다. 그 원인으로 명시적으로 언급된 것은 글로벌 에너지 가격 충격이었습니다.

이로 인해 투자자들은 불안정한 상황에 놓이게 되었습니다. 일반적으로 지정학적 위험이 급증하면 중앙은행이 경기 둔화를 완화하기 위해 통화정책을 완화할 것이라는 기대감이 형성됩니다. 그러나 에너지 비용 상승으로 인플레이션이 다시 가속화될 것으로 예상되는 상황에서 영란은행은 곤경에 처해 있습니다. 새로운 인플레이션 물결에 대응하여 금리를 인하하면 파운드화의 안정성을 위협할 수 있기 때문입니다.

기술적 분석

기술적 관점에서 GBP/USD는 전반적인 하락 추세 구조에 갇힌 채 가격 움직임이 지속적으로 상승 시도를 제한해 온 명확한 하락 추세선을 따르고 있습니다. 4시간 차트에서 해당 통화쌍은 현재 1.3400~1.3450 부근의 주요 저항 영역 바로 아래에서 횡보하고 있으며, 이 영역은 하락 추세선과 밀접하게 일치합니다. 이러한 접점은 강력한 저항선 역할을 하여 최근 반등 시도에도 불구하고 상승세를 제한해 왔습니다.

전반적인 시장 구조는 여전히 매도세에 유리하며, 저점과 고점이 모두 낮아지는 추세가 지속되고 있습니다. 최근 1.3250 지지선에서의 반등은 단기적인 수요를 반영하지만, 1.3450 저항선을 돌파하고 유지하지 못하는 것은 상승 모멘텀이 충동적인 움직임이라기보다는 조정 국면에 있음을 시사합니다. 가격이 좁아지는 범위 내에 갇혀 있는 상황은 잠재적인 돌파를 향한 매매 흐름을 암시합니다.

단점으로는 1.3250 레벨이 즉각적인 지지선 역할을 하지만 여러 차례 테스트되면서 구조적 안정성이 약화되었다는 점입니다. 이 레벨을 확실하게 하향 돌파할 경우 전반적인 하락 추세가 지속될 가능성이 높으며, 다음 주요 지지선인 1.3050 영역까지 하락할 수 있습니다. 1.3050 아래로 지속적인 하락세가 이어질 경우 약세 모멘텀이 가속화되어 더 큰 폭의 하락으로 이어질 수 있습니다.

반대로, 단기적인 추세 전환을 위해서는 하락 추세선과 1.3450 저항 영역을 지속적으로 돌파하는 움직임이 필요합니다. 이러한 움직임은 현재의 하락 구조를 무효화하고 1.3550을 향한 조정 랠리를 촉발한 후, 더욱 중요한 1.3700 저항선까지 상승할 가능성을 열어줍니다.

모멘텀 지표는 하락 추세의 횡보세를 시사합니다. 가격 움직임은 저항선 부근에서 반복적인 거부 반응을 보이고 있으며, 반등 폭이 점차 약해지고 있어 매수 압력이 감소하고 있음을 나타냅니다. 이는 추세 반전보다는 추세 지속을 앞두고 시장이 잠시 관망하는 양상을 보이고 있음을 시사합니다.

거래 추천

GBP/USD 매도

참가비: 1.3360

손절매: 1.3450

이익 실현 가격: 1.3050

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