은이 58달러를 돌파했습니다. 다음 지지선은 어디일까요?

탱크

상품

외환

요약:

은 가격이 하락하며 2주간의 상승세가 멈췄습니다. 하지만 수요일 FOMC 회의에서 금리 인하가 이루어질 것이라는 투자자들의 기대감이 커지면서 전망은 여전히 견고합니다.

SELL XAGUSD

종료 시간

닫은

57.439

입장 가격

50.000

60.000

58.279 +1.179 +2.06%

18.0

Pips

이익

50.000

57.259

종료 가격

57.439

입장 가격

60.000

기본 사항

금속 시장은 몇 달 연속 상승세를 보이고 있지만, 은의 상승세는 전체 시장 상승률을 크게 앞지르고 있습니다. 핵심 동인은 은이 더 이상 단순한 귀금속이 아닌 산업 필수품으로 평가받고 있다는 것입니다. 거시적·미시적 펀더멘털이 은 특유의 방식으로 수렴하고 있습니다.

금리 인하 기대감으로 귀금속 가격이 상승하고 있습니다. 몇 주 동안의 불확실성 이후, 시장은 다시 금리 인하를 예상하고 있습니다. 금리 인하는 미국 달러화 약세를 초래하고, 비수익성 금속 보유에 따른 기회비용을 감소시킵니다.

2025년 전 세계 태양광 설비가 사상 최고치를 기록하면서 은의 산업 수요는 거래소 재고를 10년 만에 최저 수준으로 끌어올렸습니다. 태양광 수요는 지난 5년간 폭발적으로 증가했지만, 신흥 산업의 수요 증가는 비교적 미미한 수준에 머물렀습니다. 비탄력적인 공급과 탄력적인 수요 증가가 결합되어 은 가격 상승세를 뒷받침하고 있습니다.

이제 금융 흐름이 한계수요 방정식을 지배하고 있습니다. 법정화폐 신뢰도의 장기적인 하락, 고착된 인플레이션, 그리고 풍부한 유동성에 대한 기대가 주요 재평가 촉매제입니다. 금과 달리 은의 산업적 수요는 쉽게 대체될 수 없으며, 광산 공급도 빠르게 증가할 수 없습니다. 금이 핵심 헤지 수단 역할을 하지만, 모멘텀이 가속화되면 일반적으로 핫머니가 더 높은 베타를 제공하는 은으로 유입됩니다. 거시경제적 전망이 긍정적으로 바뀌면 투기적 매력이 확대됩니다.

CME FedWatch 툴에 따르면, FOMC가 12월 회의에서 연방기금금리 목표치를 25bp 인하하여 3.50~3.75%로 낮출 확률은 89%입니다. 미국 노동 시장 상황이 더욱 악화되면서 비둘기파적 분위기가 더욱 굳어지고 있습니다. ADP 고용 보고서는 11월 일자리 감소가 3만 2천 건으로, 컨센서스 예상치인 5천 건을 웃돌면서 달러화에 압력을 가했습니다.

기술적 분석

1시간 차트에서 볼린저 밴드는 하락 다이버전스를 보이고 있으며 이동평균선은 약세로 확산되고 있습니다. 가격은 하단 밴드를 따라 상승하는 반면, MACD는 "데드 크로스"를 형성하고 있으며 강세 모멘텀은 약해지고 있습니다. 이러한 약세 다이버전스는 추가 하락을 시사합니다. RSI 33은 과매도 영역으로 하락했습니다. 즉각적인 지지선은 심리적 레벨인 57과 EMA200 55.2에 있습니다.

일봉 차트에서 밴드는 여전히 상승세를 보이고 있고 이동평균선은 여전히 강세 형태를 유지하고 있어 거시적 상승 추세는 유지되고 있습니다. 하지만 도지 스타(Doji Star)에 이어 큰 약세 캔들이 형성되면 EMA12를 향해 되돌림할 가능성이 매우 높습니다. 이 이동평균선을 확실히 하회하면 추세가 반전될 것입니다. RSI는 68을 기록하고 있지만, 고점은 하락하고 있어 모멘텀 약화와 잠재적인 전환점을 시사합니다.

따라서 트레이더는 강점이 있는 단기 매도 포지션을 찾는 것이 좋습니다.

거래 추천

거래 방향: 매도

입장료: 57.9

목표 가격: 50

손절매: 60

지원: 55/53/50

저항 레벨: 59/60/65

위험 경고 및 투자 면책 조항

여러분은 전략 거래와 관련하여 고 위험성을 이해하고 인정합니다. 모든 전략이나 투자 방법을 따르면 손실이 발생할 수 있습니다. 사이트의 콘텐츠는 정보 제공의 목적으로만 기여자와 분석가가 제공합니다. 귀하의 투자 목표와 재정 상황에 따라 거래 자산, 증권, 전략 또는 기타 상품이 귀하에게 적합한지 여부를 결정할 책임은 전적으로 여러분에게 있습니다.

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마누엘

외환

간결한

요약:

10월 8일에 도달한 최근의 지지 수준인 1.3940이 패턴의 어깨를 형성합니다.

BUY USDCAD

경험치

무역

1.39602

입장 가격

1.40600

1.39000

1.39436 -0.00133 -0.10%

0.0

Pips

평평한

1.39000

종료 가격

1.39602

입장 가격

1.40600

캐나다 달러(CAD)는 금요일 발표될 11월 노동 시장 데이터의 영향을 크게 받을 것으로 예상됩니다. 컨센서스 전망에 따르면 캐나다 실업률은 10월 6.9%에서 7.0%로 소폭 상승할 것으로 예상됩니다. 한편, 전체 노동 인구 규모는 전반적으로 안정세를 유지할 것으로 예상됩니다.

이번 주 초 발표된 3분기 노동 생산성 수치는 캐나다 달러화에 소폭 호재로 작용했습니다. 생산성은 전분기 대비 0.9% 증가하여 전분기의 -1.0% 감소에서 크게 개선되었으며, 예상치인 0.4%를 크게 상회했습니다. 12월 10일 캐나다 중앙은행(BoC)의 금리 결정을 앞두고 중요한 지표로 여겨지는 금요일 노동 시장 발표에 관심이 쏠리고 있습니다.

최근 미국 경제 데이터는 경제 상황에 대해 상반된 견해를 제시했습니다. ISM 서비스업 PMI는 11월 52.4에서 소폭 상승한 52.6을 기록하며 예상치인 52.1을 상회하며 서비스 부문의 지속적인 확장세를 시사했습니다. 반면, ADP 고용 변화 보고서는 11월 민간 부문 고용이 3만 2천 명 감소한 예상치를 기록하며 5천 명 증가를 예상했던 예상치를 크게 밑돌았습니다. 10월 수정 수치 또한 4만 7천 명 증가로 하향 조정되었습니다. 이러한 감소는 민간 부문에서 11월에 3만 2천 개의 일자리가 감소했음을 확인시켜 주며, 전월 증가세에 비해 현저히 둔화되었음을 시사합니다.

부진한 고용 지표 속에서도 정치적 논평은 급격한 금리 인하 사이클에 대한 추측을 계속 부추기고 있습니다. 도널드 트럼프 미국 대통령은 화요일, 2026년 초 차기 연준 의장 후보를 발표할 것이라고 밝혔으며, 일요일에 했던 발언을 재확인했습니다. "누굴 선택할지 알고 있습니다. 네, 발표할 겁니다." 전 백악관 경제고문 케빈 해셋이 유력한 후보로 떠올랐다는 미확인 보도도 비둘기파적 추측을 더욱 부추기고 있습니다. 해셋은 대통령의 더 빠르고 더 큰 폭의 금리 인하 요구를 지지하는 측근으로 여겨지고 있습니다.

CME FedWatch Tool에 따르면 시장 참가자들은 연준의 다음 회의에서 25bp(베이시스포인트) 금리 인하 가능성을 현재 약 88%로 예상하고 있습니다. 비둘기파적 전망에도 불구하고 미국 국채 수익률은 강세를 유지하고 있으며, 10년 만기 국채 수익률은 4.086%, 미국 실질 수익률은 1.856%로 안정세를 유지하고 있습니다. 역 헤드 앤 숄더 패턴은 강세 반전을 예고합니다.

기술적 분석

USDCAD 통화쌍은 전형적인 강세 반전 패턴인 역 헤드 앤 숄더(IHS) 패턴을 형성하고 있는 것으로 보입니다. 10월 8일에 도달했던 최근 지지선인 1.3940이 이 패턴의 어깨를 형성합니다. 10월 29일에 도달한 1.3888의 저점은 헤드를 형성합니다. 이 수준에 도달하면서 가격 움직임은 이미 강하게 상승했습니다. 이 패턴이 확인된다면, 가장 중요한 단기 저항선인 1.4063 저항선을 목표로 강세 회복을 예상할 수 있습니다.

강세 전망을 더욱 뒷받침하는 것은 상대강도지수(RSI)가 26 레벨에 도달하며 과매도 영역에 진입했다는 점입니다. 이러한 극단적인 수치는 매수자들이 이 영역에서 매수 포지션을 시작하도록 유도할 가능성이 높습니다. 100일 이동평균선과 200일 이동평균선은 각각 1.4032와 1.4027에서 밀접하게 정렬되어 있습니다. 이 두 패턴이 저항선과 근접해 있다는 점은 회복 과정에서 해당 가격대로의 가격 상승을 유도할 것임을 시사합니다. 반대로, 패턴의 네크라인을 크게 하향 돌파할 경우, IHS 패턴의 설정은 무효화되고 더욱 급격한 하락으로 이어질 수 있습니다.

거래 추천

거래 방향: 매수

입장료 : 1.3960

목표주가: 1.4060

손절매: 1.3900

유효기간: 2025년 12월 12일 15:00:00

위험 경고 및 투자 면책 조항

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마누엘

외환

간결한

요약:

이러한 수준의 빠른 회복은 이 구역에서 새로운 상승 움직임이 진행 중일 수 있음을 시사합니다.

BUY USDCHF

종료 시간

닫은

0.80017

입장 가격

0.80250

0.79850

0.80293 -0.00067 -0.08%

23.3

Pips

이익

0.79850

0.80250

종료 가격

0.80017

입장 가격

0.80250

미국의 최신 데이터는 경제에 대한 상반된 전망을 제시했습니다. ISM 서비스업 PMI는 11월 52.4에서 소폭 상승한 52.6을 기록하며 예상치인 52.1을 상회하며 핵심 서비스 부문의 지속적인 확장세를 시사했습니다. 반대로, ADP 고용 변화 보고서는 11월 민간 부문 고용이 3만 2천 명이나 감소하여 예상치인 5천 명 증가를 크게 밑돌았다고 밝혔습니다. 10월 고용 증가율 또한 4만 7천 명으로 하향 조정되었습니다. 이러한 데이터는 민간 기업이 11월에 3만 2천 개의 일자리를 감축했음을 확인시켜 주며, 이는 1만 명 증가 예상치를 밑돌았고, 10월 수정치인 4만 9천 명 증가에서 둔화되었음을 시사합니다.

부진한 고용 지표 속에서도 정치적 논평은 금리 인하 가능성을 계속 부추기고 있습니다. 도널드 트럼프 미국 대통령은 화요일 2026년 초 차기 연준 의장 후보를 발표할 것이라고 밝혔으며, 일요일 발언에서도 "누굴 선택할지 알고 있습니다. 네, 발표할 겁니다."라고 밝혔습니다. 비둘기파적 추측에 불을 지핀 것은 케빈 해셋 전 백악관 경제고문이 유력한 후보라는 미확인 보도입니다. 해셋은 경제 활성화를 위해 트럼프 대통령이 요구하는 더 빠르고 더 큰 폭의 금리 인하를 지지하는 측근으로 여겨집니다.

CME FedWatch Tool에 따르면 시장 참가자들은 연준의 다음 회의에서 25bp(베이시스포인트) 금리 인하 가능성을 현재 약 88%로 예상하고 있습니다. 미국 국채 수익률은 강세를 유지하며 10년 만기 국채 수익률은 4.086%를 기록하고 있고, 실질 수익률은 1.856%로 안정세를 유지하고 있습니다.

스위스의 11월 물가상승률은 엇갈렸습니다. 소비자물가지수(CPI)는 전월 대비 0.2% 하락했는데, 이는 예상치와 일치했고 전월 0.3% 하락에 따른 것입니다. 그러나 연간 물가상승률은 0.1%에서 0%로 하락하여 예상치인 0.1%를 밑돌았습니다.

이러한 엇갈린 인플레이션 수치는 스위스 중앙은행(SNB)이 12월에 정책 금리를 동결할 것이라는 기대감을 더욱 강화합니다. 마틴 슐레겔 위원장의 최근 발언은 마이너스 금리로의 복귀 기준이 여전히 "높다"는 점을 시사했지만, SNB는 필요한 경우 금리를 인하할 준비가 되어 있다고 밝혔습니다. 페트라 추딘 위원 또한 향후 분기에 인플레이션이 소폭 상승할 것으로 예상된다고 언급했습니다. 지지선 빠르게 회복 시 강세 조정 가능성_1

기술적 분석

USD/CHF 통화쌍은 12월 1일 강력한 상승세를 보였던 심리적 수준인 0.8000까지 빠르게 회복했습니다. 이러한 빠른 회복세는 이 구간에서 다시 상승세가 시작될 가능성을 시사합니다. 이러한 강세는 27 수준에 도달한 상대강도지수(RSI)에 의해 뒷받침되며, 이는 과매도 상태를 명확히 시사합니다. 이러한 극단적인 수치는 매수세를 유발할 것으로 예상되며, 초기 목표는 $0.8025 근처의 약세 추세선 저항선입니다.

1시간 차트에서 100일 이동평균선과 200일 이동평균선은 각각 $0.8031$과 $0.8049$에 위치해 있습니다. 특히 100일 이동평균선은 약세 추세선과 $0.618$ 피보나치 되돌림선과 밀접하게 일치합니다. 이 합류 구간은 현재의 조정 국면이 이 가격대로 이동할 가능성이 높음을 시사하며, 이 가격대에서 새로운 매도 압력이 다시 나타날 수 있습니다.

거래 추천

거래 방향: 매수

입장 가격: 0.8001

목표가: 0.8025

손절매: 0.7985

유효기간: 2025년 12월 12일 15:00:00

위험 경고 및 투자 면책 조항

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에바 첸

외환

요약:

호주 중앙은행(RBA) 불록 총재는 지속적인 인플레이션으로 인해 통화 정책의 추가 긴축이 불가피할 수 있다고 경고했습니다. 호주 달러는 수요일에 급등했습니다.

BUY AUDUSD

경험치

보류 중

0.65350

입장 가격

0.68000

0.64400

0.66316 +0.00225 +0.34%

Pips

보류 중

0.64400

종료 가격

0.65350

입장 가격

0.68000

기본 사항

AUDUSD는 수요일 상승세를 이어가며 10월 말 이후 최고치를 기록하며 0.6600에 근접했습니다. 호주 경제 성장 지표 부진에 대한 시장의 초기 반응은 오래가지 못했습니다. 호주 중앙은행(RBA)의 추가 통화 완화 가능성도 낮아졌기 때문입니다.

호주 중앙은행(RBA) 미셸 불록 총재는 상원 경제입법위원회에서 중앙은행이 인플레이션 압력이 다시 상승하는 것에 대해 매우 경계하고 있으며, 물가 상승이 "예상보다 오래 지속될 경우" 조치를 취할 준비가 되어 있다고 증언했습니다. 그녀는 향후 몇 달 안에 발표될 경제 지표가 수요 압력 완화 여부를 판단하는 데 매우 중요할 것이라고 언급하며, 인플레이션 재상승 조짐이 나타날 경우 정책 입안자들이 통화 정책을 다시 긴축해야 할 수도 있다고 덧붙였습니다.

과거 예산 및 인플레이션 예측 오류에 대한 질문에 불록은 호주 중앙은행이 인플레이션을 지속 가능한 방식으로 목표 수준으로 되돌리는 데 "아직 성공하지 못했다"고 인정하며, 이 목표를 향해 계속 노력해야 한다고 강조했습니다. 그녀는 이사회가 "이를 달성하기 위해 계속 노력해야 한다"고 강조했습니다.

그녀는 국가 부채가 1조 호주 달러를 초과하고 적자가 420억 호주 달러에 달할 것으로 예상됨에 따라, 투자가 변동되지 않는다면 공공 및 민간 저축이 감소하여 "중립 금리에 상향 압력을 가할 수 있다"고 지적했습니다.

그러나 그녀는 그러한 결과가 발생할 가능성은 있지만, 이는 국내 및 국제적 요인 모두에 달려 있다고 덧붙였습니다. 그녀는 호주 중앙은행이 국내 상황에 대응할 수는 있지만, 국제적 요인은 통제할 수 없다고 강조했습니다.

시장 동향: 시장의 전반적인 전망은 금리 인하가 장기간 지속될 가능성은 낮다는 것입니다. 그러나 향후 경제 지표가 예상보다 양호하게 발표될 경우, 금리 인상 시기를 앞당길 가능성도 배제할 수 없습니다.

시장이 호주 금리 전망을 재평가하면서 호주 달러에 대한 강세 심리가 고조되었습니다.

기술적 분석

기술적인 관점에서 볼 때, AUDUSD가 0.6579를 돌파한 것은 0.6706에서의 하락세가 0.6420에서 끝났을 가능성을 더욱 확증합니다. 2025년 저점인 0.5913에서의 상승 추세가 재개되어 0.6706 고점을 다시 테스트할 가능성이 있습니다. 핵심 질문은 상승 모멘텀이 해당 수준까지 지속될 수 있을지, 아니면 해당 수준에 접근하면서 약화될지입니다.

거래 추천

거래 방향: 매수

입장료: 0.6535

목표 가격: 0.6800

손절매: 0.6440

유효기간: 2025년 12월 20일 23:55:00

지지선: 0.6549, 0.6514, 0.6468

저항선: 0.6597, 0.6617, 0.6707

위험 경고 및 투자 면책 조항

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에바 첸

상품

요약:

자산 배분 방향이 변화하고 있어 금의 상승 모멘텀에 어려움을 초래할 수 있습니다.

BUY XAUUSD

경험치

무역

4216.39

입장 가격

4346.00

4170.00

4225.06 +17.89 +0.43%

0.0

Pips

평평한

4170.00

종료 가격

4216.39

입장 가격

4346.00

기본 사항

오늘의 거래에서 금 가격은 0.59% 하락한 4,194달러로 최근 최고치에서 후퇴했습니다.

내년에 시장 심리가 개선되고 자산 배분이 위험 자산으로 다시 전환되면 금의 상승 모멘텀은 어려움에 직면할 수 있습니다.

현재 금 선물 포지션이 장기 평균을 상회하고 있지만, 올해 최고치에는 훨씬 못 미치는 수준입니다. 이는 연초 강세 이후 시장의 낙관론이 약화되고 있음을 시사하는 것일 수 있습니다. 그러나 지속적인 금리 인하에도 불구하고 인플레이션이 지속됨에 따라 투자자들은 여전히 금에 대한 비중을 늘릴 가능성이 있습니다.

중앙은행의 금 수요는 본질적으로 더 구조적입니다. 미국의 재정 적자가 확대되고 있고 신흥 시장 중앙은행들이 외환 보유고에서 금 보유 비중이 비교적 낮기 때문입니다.

시장은 방향을 선택하고 있습니다. 주요 수준을 돌파하기 위해 주의하세요_1

기술적 분석

수요일 유럽 장중 금값은 박스권 하단 부근을 맴돌았습니다. 혼조된 시장 심리에도 불구하고, 금값은 어제 최저치인 4,163달러를 유지했습니다. 주식 시장의 전반적인 강세는 금값에 부정적인 영향을 미치는 주요 요인으로 분석됩니다.

현재 장중 최고가인 4,230달러는 강세 모멘텀의 직접적인 저항선이 되었습니다. 이 수준을 돌파한다면 추가 상승의 조짐을 조기에 포착할 수 있습니다. 다음 저항선은 4,246달러입니다. 이 수준을 돌파한다면 지난주 상승세가 지속되어 4,346달러의 매도세를 예상할 수 있습니다.

반면, 금 가격이 4,182달러 선 아래로 하락할 경우 하락 추세가 지속될 수 있습니다. 어제 최저가인 4,163달러가 돌파될 경우, 가격은 4,100달러 선까지 하락할 수 있으며, 이후 4,075달러에서 4,073달러 사이의 수렴 지지선까지 하락할 수 있습니다. 이 지지선은 4H 기간의 200일 단순이동평균선과 10월 말 이후 형성된 상승 추세선에 의해 형성됩니다.

거래 추천

거래 방향: 매수

입장료: 4205

목표 가격: 4346

손절매: 4170

유효기간: 2025년 12월 20일 23:55:00

지원: 4180, 4165, 4154

저항: 4220, 4228, 4239

위험 경고 및 투자 면책 조항

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워렌 타쿤다

거래자의 의견

요약:

백악관 경제 고문인 케빈 하셋이 제롬 파월 연방준비제도 의장의 뒤를 이을 것이라는 추측이 커지면서 파운드 스털링이 미국 달러에 비해 상승했습니다. 이로 인해 달러가 약세를 보였고 GBP/USD에 대한 강세 모멘텀이 다시 형성되었습니다.

BUY GBPUSD

종료 시간

닫은

1.33001

입장 가격

1.35000

1.31500

1.33557 +0.00286 +0.21%

55.8

Pips

이익

1.31500

1.33559

종료 가격

1.33001

입장 가격

1.35000

파운드화(GBP)는 수요일 유럽 거래 시간 중 미국 달러화(USD) 대비 0.5% 급등하여 1.3280에 근접했습니다. 차기 연방준비제도(Fed) 의장에 대한 기대감이 커지면서 달러화에 대한 압력이 커졌기 때문입니다. 주요 6개국 통화 대비 달러 가치를 나타내는 미국 달러 지수(DXY)는 99.00 근처로 급락하며 월간 최저치를 경신했습니다. 이는 미국 통화 정책 리더십의 변화에 대한 시장의 불안감을 반영한 것입니다.

투자자들의 관심은 급격히 미국 백악관으로 옮겨갔습니다. 도널드 트럼프 대통령은 화요일에 제롬 파월 연방준비제도이사회 의장의 후임자를 단일 후보로 좁혔다고 확인했으며, 공식 발표는 2026년 초로 예상됩니다. 백악관 행사에서 기자들과 만난 트럼프 대통령은 케빈 하셋 백악관 경제 고문을 잠재적인 후보로 언급했습니다.

시장은 해셋 의장 임명 가능성을 미국 달러화 약세로 해석하고 있습니다. 해셋 의장은 여러 차례 금리 인하를 공개적으로 주장해 왔는데, 이는 파월 의장 하에서 연준이 보인 현재 매파적인 기조와는 대조적입니다. 투자자들은 미국이 보다 완화적인 통화 정책으로 전환할 가능성을 가격에 반영하고 있으며, 이는 달러화에 큰 부담을 주고 파운드화를 포함한 위험 민감 자산을 지지할 것입니다.

기술 분석

기술적인 관점에서 볼 때, GBP/USD는 몇 주간의 횡보와 하락 압력 이후 뚜렷한 회복세를 보였습니다. 최근 GBP/USD는 강력한 저항선 추세선을 돌파했는데, 이는 이전 거래에서 여러 차례 테스트되었지만 실패했던 수준입니다. 이번 돌파는 이중 바닥 형성에 이은 것으로, 초기 강세 신호를 제공했습니다.

장중 GBP/USD는 50일 지수 이동 평균선(EMA50)의 지지를 활용하면서 단기적으로는 강세 조정 추세선을 유지했습니다. 이러한 기술적 요인들이 새로운 모멘텀을 뒷받침하며, GBP/USD는 1.3195 근방에서 주요 지지선 테스트를 통과한 후 회복세를 보였습니다. 강세 시나리오를 뒷받침하는 상대 강도 지표들이 긍정적인 신호를 보이며 지속적인 상승 가능성을 더욱 강화했습니다.

일간 차트에서 GBP/USD는 전주 고점을 돌파하며 견고한 강세 흐름을 유지하고 있습니다. 이는 파운드화가 단기적으로 상승세를 이어갈 수 있다는 시장의 확신을 강화합니다. 전문가들은 연준 의장 교체 불확실성으로 인한 달러 약세 지속이 GBP/USD에 추가적인 상승 압력을 가할 수 있다고 강조합니다.

펀더멘털과 기술적 요인을 모두 고려하면 롱 포지션은 정당한 것으로 보입니다. 해당 통화쌍의 주요 목표 가격대는 초기 이익실현 가격대인 1.337이며, 이후 상승 모멘텀이 지속되고 달러 회복세가 미미할 경우, 1.350까지 상승할 가능성이 높습니다.

무역 추천

GBPUSD 구매

입장료: 1.3300

손절매: 1.3150

이익 실현: 1.3500

위험 경고 및 투자 면책 조항

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워렌 타쿤다

거래자의 의견

요약:

정치적 불확실성과 연방준비제도(Fed) 완화에 대한 기대감 증가로 미국 달러가 압박을 받으면서 USD/CHF가 약세를 보이는 반면, 스위스의 엇갈린 인플레이션으로 인해 SNB의 전망은 안정적입니다.

SELL USDCHF

종료 시간

닫은

0.80000

입장 가격

0.79500

0.80260

0.80293 -0.00067 -0.08%

26.0

Pips

손실

0.79500

0.80261

종료 가격

0.80000

입장 가격

0.80260

USD/CHF 통화쌍은 수요일 조심스러운 하락세를 이어가며 0.8000 기준선 약간 위에서 안정세를 보였지만, 0.8010 근처에서 거래되면서 전날 대비 0.25% 하락하며 강세를 유지했습니다. 이러한 움직임은 정치적 불확실성이 심화되고 연준의 완화 정책에 대한 기대감이 커짐에 따라 주요 통화 대비 약세를 보이는 미국 달러화에 대한 압력이 커지고 있음을 보여줍니다. 미국 달러 지수는 99.10 부근으로 하락하며 0.15% 추가 하락하고 주요 수개월 최저치에 근접했습니다. 이는 약세 모멘텀이 여전히 견고하게 유지되고 있음을 보여주는 신호입니다.

도널드 트럼프 미국 대통령이 제롬 파월 의장의 임기가 2026년 초 만료되는 시점에 케빈 해싯 백악관 경제보좌관을 차기 연방준비제도(Fed) 의장으로 지명할 가능성을 시사하면서 이번 주 시장 심리가 급락했습니다. 금융 시장은 이 발언을 행정부가 보다 비둘기파적인 정책 방향을 추진할 가능성이 있다는 분명한 신호로 해석했습니다. 해싯 의장은 금리 인하를 지지하는 것으로 널리 알려져 있으며, 향후 몇 년간 연준이 보다 완화적인 정책을 펼칠 가능성은 달러화 약세 전망에 영향을 미쳤습니다.

동시에, 투자자들은 불확실한 미국 거시경제 상황을 계속해서 주시하고 있습니다. 이제 11월 발표될 ADP 고용 변화 보고서에 관심이 쏠리고 있습니다. 이 보고서는 민간 부문 일자리 창출이 10월 4만 2천 개에서 5천 개로 크게 감소할 것으로 예상합니다. 고용 둔화 추세는 ISM 서비스업 PMI(구매관리자협회)가 52.4에서 52.1로 소폭 하락할 것으로 예상함에 따라 더욱 심화될 것으로 예상됩니다. 두 지표 모두 정부 셧다운으로 12월 16일로 연기된 공식 비농업 고용 보고서의 영향으로 더욱 큰 영향을 받고 있습니다. NFP(비농업고용주) 보고서 발표가 부재함에 따라 투자자들은 경제 상황을 가늠하기 위해 보조적인 노동 지표에 더욱 의존하게 되었습니다.

연방공개시장위원회(FOMC) 위원들의 논평은 미국 경제의 모멘텀이 약해지고 있다는 전망을 더욱 강화했습니다. 여러 정책 입안자들은 노동 수요가 예상보다 빠르게 약화될 수 있음을 시사했고, 많은 정책 입안자들은 필요할 경우 추가적인 통화 완화를 지지할 의향을 시사했습니다. CME FedWatch에 따르면 현재 시장 가격은 다음 주 25bp 금리 인하 가능성을 85%로 반영하고 있습니다. 투자자들에게는 부진한 경제 지표, 정치적 잡음, 그리고 중앙은행의 비둘기파적 기조가 강화될 가능성이 커지면서 달러화 회복에 어려운 환경이 조성되었습니다.

대서양 건너편 스위스의 경제 지표는 나름대로 안정성과 신중함이 뒤섞인 모습을 보였습니다. 스위스 소비자물가지수는 11월 전월 대비 0.2% 하락하며 예상치에 부합했고, 전월의 급격한 하락세를 반전시켰습니다. 그러나 연간 물가상승률은 0%로 하락하여 컨센서스 예상치를 하회했으며, 스위스의 유례없는 저물가 환경을 여실히 드러냈습니다. 이처럼 침체된 물가 전망은 스위스 중앙은행이 다음 회의에서 정책 금리를 동결할 것이라는 기대감을 더욱 강화하고 있습니다. 마틴 슐레겔 스위스중앙은행(SNB) 의장은 최근 마이너스 금리로의 복귀 기준이 여전히 높다고 지적하면서도, 상황이 악화될 경우 중앙은행이 적극적으로 대응할 준비가 되어 있다고 강조했습니다. 한편, 페트라 추딘 스위스중앙은행 이사는 향후 몇 분기 동안 물가상승률이 완만하게 상승할 가능성이 있지만, 전반적인 상승 추세는 안정적으로 유지될 것이라고 말했습니다.

기술적 분석

기술적인 관점에서 USD/CHF는 시장 구조에 의해 지속적으로 강화되는 약세 국면을 유지하고 있습니다. 이 통화쌍은 하향 조정 채널 내에 갇혀 있어 상승 회복 시도가 반복적으로 제한되고 있습니다. 가격 움직임은 50일 단순 이동 평균선 아래에 확고히 위치하며, 이는 역동적인 저항선 역할을 지속하고 약세 편향을 확인시켜 줍니다. 상대강도지수(RSI)와 같은 모멘텀 지표는 여전히 마이너스 영역에 있으며, 과매도 수준에 도달한 후에도 의미 있는 강세 다이버전스를 형성하지 못했습니다. 이 통화쌍이 하락 추세선을 돌파하거나 일목균형표(Ichimoku) 구름대에 재진입하지 못하는 것은 지속적인 매도 압력을 시사하며, 랠리가 매도세에 의해 지속되고 있음을 보여줍니다.

최근 0.8026 부근의 조정 구간에서 이탈한 것은 단기 저항의 회복력을 확인해 주는 반면, 전반적인 시장 상황은 연준의 정책 기대가 비둘기파 기조에 가깝고 거시경제 불확실성이 여전히 높은 한 지속적인 회복에 대한 기대감이 제한적임을 시사합니다. 다음 의미 있는 하락 구간은 0.7950 부근으로, 61.8% 피보나치 되돌림과 거의 일치하며, 일부 트레이더들은 이 구간에서 통화쌍이 초기 지지선에 도달할 것으로 예상합니다.