연준 관계자들이 추가 긴축을 시사하면서 USD/JPY 환율이 상승했습니다.

워렌 타쿤다

거래자의 의견

요약:

연준의 25bp 금리 인상 및 추가 긴축 가능성 시사 이후 USD/JPY 환율이 155.50을 향해 상승하고 있습니다. 높은 인플레이션 전망과 견조한 미국 경제 전망이 달러 강세를 뒷받침하고 있습니다.

BUY USDJPY

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미연방준비제도의 금리 인상 예상 발표 이후 미국 달러가 강세를 보이면서 USD/JPY 환율은 목요일에 주간 최고치를 경신하며 155.50 부근까지 상승했습니다.

연준이 25bp 금리 인상을 단행하자 달러는 발표 직후 주간 상승세를 재개했다. 금리 인상은 대체로 예상되었던 만큼, 관심은 곧바로 연방공개시장위원회(FOMC)의 수정된 전망치에 쏠렸는데, 이 전망치에 따르면 대부분의 정책위원들은 연말 이전에 추가적인 긴축이 필요할 것으로 보고 있다.

최근 전망은 뚜렷한 매파적 기조를 보여줍니다. 연준 위원 18명 중 12명은 올해 25bp 추가 금리 인상을 예상하고 있으며, 4명은 두 차례 추가 금리 인상 여지를 보고 있습니다. 최근 금리 인상 이후 동결을 예상하는 위원은 단 2명에 불과합니다. 이러한 분포는 추가 금리 인상 가능성을 여전히 열어두고 있으며, 달러화 강세를 뒷받침하는 근본적인 요인으로 작용하고 있습니다.

연준은 물가상승률을 여전히 핵심적인 전망 요소로 보고 있습니다. 정책 입안자들은 2026년 말 개인소비지출(PCE) 물가상승률 전망치를 3.6%에서 3.7%로 상향 조정했으며, 근원 물가상승률은 3.3%에서 3.4%로 수정했습니다. 이러한 조정은 물가 상승 압력이 당초 예상보다 더 오래 지속될 수 있다는 우려를 반영하는 것으로 보입니다.

한편, 연준의 전반적인 경제 전망은 비교적 견조한 수준을 유지하고 있습니다. 연준은 2026년 실업률 전망치를 4.3%에서 4.1%로 하향 조정했고, 국내총생산(GDP) 성장률 전망치는 2.2%에서 2.3%로 소폭 상향 조정했습니다. 장기 성장률 전망치는 2.0%로 변동 없이 유지되었습니다.

물가상승률 전망치 상향 조정, 고용 전망 개선, 그리고 다소 높아진 경제 성장률 기대치가 맞물리면서 정책 입안자들은 긴축적인 통화정책을 유지할 여지가 커졌습니다. 이러한 요인들이 달러화 강세를 부추기며 USD/JPY 환율을 155.00선 이상으로 끌어올렸습니다.

현재로서는, 특히 시장이 연말 이전에 연준의 추가 금리 인상을 예상하고 있는 상황에서, 달러/엔화 환율은 여전히 우세한 흐름을 보이고 있습니다. 다음 관건은 투자자들이 연준의 향후 금리 전망을 소화하고 미국 금리 인상 경로를 재평가하는 과정에서 달러가 연준 발표 이후에도 상승세를 유지할 수 있을지 여부입니다.

기술적 분석

USD/JPY는 최근 156.00을 돌파한 후 1시간 차트에서 155.63 부근에서 횡보세를 보이고 있습니다. 현재로서는 가격이 중요한 피보나치 및 수평 지지선 영역으로 후퇴하면서 조정 국면으로 해석되며, 단기적인 회복 구조는 여전히 유효한 것으로 보입니다.

최근 상승세는 약 156.30~156.40까지 도달한 후 매도 압력에 부딪혔습니다. 이후 USD/JPY는 155.55 부근의 0.50 피보나치 영역으로 되돌림했으며, 이 영역은 155.35~155.65의 광범위한 지지선과도 겹칩니다. 이러한 두 가지 현상이 겹치는 점을 고려할 때, 이 수준은 매수세가 다음 상승세를 시작할 수 있을지 여부를 판단하는 데 중요한 기준점이 될 수 있습니다.

현재 가격은 9월 저점인 153.00 부근에서 회복하는 동안 형성된 단기 상승 추세선을 유지하고 있습니다. 이 추세선이 유지되는 한, 현재의 하락세는 약세 반전보다는 재시험으로 볼 수 있습니다. 약간 더 큰 폭의 조정이 발생할 경우 155.35 부근의 0.618 수준까지 하락할 수 있으며, 155.10 부근의 0.786 되돌림 수준 또한 추가적인 지지선 역할을 합니다.

상승세의 경우, 먼저 155.90~156.00 레벨을 회복해야 하며, 그 다음으로 최근 고점인 156.30~156.40 부근을 돌파해야 합니다. 이 고점을 확실하게 돌파하면 상승세가 지속될 가능성이 높아지고, 주요 저항선인 158.30~158.60 영역까지 더욱 강력한 상승세를 촉발할 수 있습니다.

차트상으로는 158.50 부근에서 잠시 조정이 있은 후 160.50~160.80의 더 큰 공급 영역으로 상승세가 이어질 가능성이 있습니다. 만약 고점-저점 구조가 계속 유지된다면 이 영역이 주요 상승 목표가 될 것입니다.

하지만 155.00 아래로 지속적으로 하락할 경우, 단기적인 상승 추세가 약화되고 154.60까지, 나아가 더 낮은 지지선까지 하락할 가능성이 커질 수 있습니다.

전반적으로 USD/JPY는 상승세 회복세 속에서 통제된 조정을 거치고 있는 것으로 보입니다. 155.35~155.55 영역을 유지할 경우 156.30, 그 다음 158.50, 그리고 최종적으로 160.60까지 다시 한번 돌파를 시도할 가능성이 열려 있습니다.

거래 추천

USD/JPY 매수

참가비: 155.65

손절매 가격: 154.00

이익 실현: 158.50

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