오늘의 거래에서 금 가격은 0.59% 하락한 4,194달러로 최근 최고치에서 후퇴했습니다.

내년에 시장 심리가 개선되고 자산 배분이 위험 자산으로 다시 전환되면 금의 상승 모멘텀은 어려움에 직면할 수 있습니다.

현재 금 선물 포지션이 장기 평균을 상회하고 있지만, 올해 최고치에는 훨씬 못 미치는 수준입니다. 이는 연초 강세 이후 시장의 낙관론이 약화되고 있음을 시사하는 것일 수 있습니다. 그러나 지속적인 금리 인하에도 불구하고 인플레이션이 지속됨에 따라 투자자들은 여전히 ​​금에 대한 비중을 늘릴 가능성이 있습니다.

중앙은행의 금 수요는 본질적으로 더 구조적입니다. 미국의 재정 적자가 확대되고 있고 신흥 시장 중앙은행들이 외환 보유고에서 금 보유 비중이 비교적 낮기 때문입니다.

수요일 유럽 장중 금값은 박스권 하단 부근을 맴돌았습니다. 혼조된 시장 심리에도 불구하고, 금값은 어제 최저치인 4,163달러를 유지했습니다. 주식 시장의 전반적인 강세는 금값에 부정적인 영향을 미치는 주요 요인으로 분석됩니다.

현재 장중 최고가인 4,230달러는 강세 모멘텀의 직접적인 저항선이 되었습니다. 이 수준을 돌파한다면 추가 상승의 조짐을 조기에 포착할 수 있습니다. 다음 저항선은 4,246달러입니다. 이 수준을 돌파한다면 지난주 상승세가 지속되어 4,346달러의 매도세를 예상할 수 있습니다.

반면, 금 가격이 4,182달러 선 아래로 하락할 경우 하락 추세가 지속될 수 있습니다. 어제 최저가인 4,163달러가 돌파될 경우, 가격은 4,100달러 선까지 하락할 수 있으며, 이후 4,075달러에서 4,073달러 사이의 수렴 지지선까지 하락할 수 있습니다. 이 지지선은 4H 기간의 200일 단순이동평균선과 10월 말 이후 형성된 상승 추세선에 의해 형성됩니다.

거래 방향: 매수

입장료: 4205

목표 가격: 4346

손절매: 4170

유효기간: 2025년 12월 20일 23:55:00

지원: 4180, 4165, 4154

저항: 4220, 4228, 4239

파운드화(GBP)는 수요일 유럽 거래 시간 중 미국 달러화(USD) 대비 0.5% 급등하여 1.3280에 근접했습니다. 차기 연방준비제도(Fed) 의장에 대한 기대감이 커지면서 달러화에 대한 압력이 커졌기 때문입니다. 주요 6개국 통화 대비 달러 가치를 나타내는 미국 달러 지수(DXY)는 99.00 근처로 급락하며 월간 최저치를 경신했습니다. 이는 미국 통화 정책 리더십의 변화에 ​​대한 시장의 불안감을 반영한 것입니다.

투자자들의 관심은 급격히 미국 백악관으로 옮겨갔습니다. 도널드 트럼프 대통령은 화요일에 제롬 파월 연방준비제도이사회 의장의 후임자를 단일 후보로 좁혔다고 확인했으며, 공식 발표는 2026년 초로 예상됩니다. 백악관 행사에서 기자들과 만난 트럼프 대통령은 케빈 하셋 백악관 경제 고문을 잠재적인 후보로 언급했습니다.

시장은 해셋 의장 임명 가능성을 미국 달러화 약세로 해석하고 있습니다. 해셋 의장은 여러 차례 금리 인하를 공개적으로 주장해 왔는데, 이는 파월 의장 하에서 연준이 보인 현재 매파적인 기조와는 대조적입니다. 투자자들은 미국이 보다 완화적인 통화 정책으로 전환할 가능성을 가격에 반영하고 있으며, 이는 달러화에 큰 부담을 주고 파운드화를 포함한 위험 민감 자산을 지지할 것입니다.

기술적인 관점에서 볼 때, GBP/USD는 몇 주간의 횡보와 하락 압력 이후 뚜렷한 회복세를 보였습니다. 최근 GBP/USD는 강력한 저항선 추세선을 돌파했는데, 이는 이전 거래에서 여러 차례 테스트되었지만 실패했던 수준입니다. 이번 돌파는 이중 바닥 형성에 이은 것으로, 초기 강세 신호를 제공했습니다.

장중 GBP/USD는 50일 지수 이동 평균선(EMA50)의 지지를 활용하면서 단기적으로는 강세 조정 추세선을 유지했습니다. 이러한 기술적 요인들이 새로운 모멘텀을 뒷받침하며, GBP/USD는 1.3195 근방에서 주요 지지선 테스트를 통과한 후 회복세를 보였습니다. 강세 시나리오를 뒷받침하는 상대 강도 지표들이 긍정적인 신호를 보이며 지속적인 상승 가능성을 더욱 강화했습니다.

일간 차트에서 GBP/USD는 전주 고점을 돌파하며 견고한 강세 흐름을 유지하고 있습니다. 이는 파운드화가 단기적으로 상승세를 이어갈 수 있다는 시장의 확신을 강화합니다. 전문가들은 연준 의장 교체 불확실성으로 인한 달러 약세 지속이 GBP/USD에 추가적인 상승 압력을 가할 수 있다고 강조합니다.

펀더멘털과 기술적 요인을 모두 고려하면 롱 포지션은 정당한 것으로 보입니다. 해당 통화쌍의 주요 목표 가격대는 초기 이익실현 가격대인 1.337이며, 이후 상승 모멘텀이 지속되고 달러 회복세가 미미할 경우, 1.350까지 상승할 가능성이 높습니다.

GBPUSD 구매

입장료: 1.3300

손절매: 1.3150

이익 실현: 1.3500

USD/CHF 통화쌍은 수요일 조심스러운 하락세를 이어가며 0.8000 기준선 약간 위에서 안정세를 보였지만, 0.8010 근처에서 거래되면서 전날 대비 0.25% 하락하며 강세를 유지했습니다. 이러한 움직임은 정치적 불확실성이 심화되고 연준의 완화 정책에 대한 기대감이 커짐에 따라 주요 통화 대비 약세를 보이는 미국 달러화에 대한 압력이 커지고 있음을 보여줍니다. 미국 달러 지수는 99.10 부근으로 하락하며 0.15% 추가 하락하고 주요 수개월 최저치에 근접했습니다. 이는 약세 모멘텀이 여전히 견고하게 유지되고 있음을 보여주는 신호입니다.

도널드 트럼프 미국 대통령이 제롬 파월 의장의 임기가 2026년 초 만료되는 시점에 케빈 해싯 백악관 경제보좌관을 차기 연방준비제도(Fed) 의장으로 지명할 가능성을 시사하면서 이번 주 시장 심리가 급락했습니다. 금융 시장은 이 발언을 행정부가 보다 비둘기파적인 정책 방향을 추진할 가능성이 있다는 분명한 신호로 해석했습니다. 해싯 의장은 금리 인하를 지지하는 것으로 널리 알려져 있으며, 향후 몇 년간 연준이 보다 완화적인 정책을 펼칠 가능성은 달러화 약세 전망에 영향을 미쳤습니다.

동시에, 투자자들은 불확실한 미국 거시경제 상황을 계속해서 주시하고 있습니다. 이제 11월 발표될 ADP 고용 변화 보고서에 관심이 쏠리고 있습니다. 이 보고서는 민간 부문 일자리 창출이 10월 4만 2천 개에서 5천 개로 크게 감소할 것으로 예상합니다. 고용 둔화 추세는 ISM 서비스업 PMI(구매관리자협회)가 52.4에서 52.1로 소폭 하락할 것으로 예상함에 따라 더욱 심화될 것으로 예상됩니다. 두 지표 모두 정부 셧다운으로 12월 16일로 연기된 공식 비농업 고용 보고서의 영향으로 더욱 큰 영향을 받고 있습니다. NFP(비농업고용주) 보고서 발표가 부재함에 따라 투자자들은 경제 상황을 가늠하기 위해 보조적인 노동 지표에 더욱 의존하게 되었습니다.

연방공개시장위원회(FOMC) 위원들의 논평은 미국 경제의 모멘텀이 약해지고 있다는 전망을 더욱 강화했습니다. 여러 정책 입안자들은 노동 수요가 예상보다 빠르게 약화될 수 있음을 시사했고, 많은 정책 입안자들은 필요할 경우 추가적인 통화 완화를 지지할 의향을 시사했습니다. CME FedWatch에 따르면 현재 시장 가격은 다음 주 25bp 금리 인하 가능성을 85%로 반영하고 있습니다. 투자자들에게는 부진한 경제 지표, 정치적 잡음, 그리고 중앙은행의 비둘기파적 기조가 강화될 가능성이 커지면서 달러화 회복에 어려운 환경이 조성되었습니다.

대서양 건너편 스위스의 경제 지표는 나름대로 안정성과 신중함이 뒤섞인 모습을 보였습니다. 스위스 소비자물가지수는 11월 전월 대비 0.2% 하락하며 예상치에 부합했고, 전월의 급격한 하락세를 반전시켰습니다. 그러나 연간 물가상승률은 0%로 하락하여 컨센서스 예상치를 하회했으며, 스위스의 유례없는 저물가 환경을 여실히 드러냈습니다. 이처럼 침체된 물가 전망은 스위스 중앙은행이 다음 회의에서 정책 금리를 동결할 것이라는 기대감을 더욱 강화하고 있습니다. 마틴 슐레겔 스위스중앙은행(SNB) 의장은 최근 마이너스 금리로의 복귀 기준이 여전히 높다고 지적하면서도, 상황이 악화될 경우 중앙은행이 적극적으로 대응할 준비가 되어 있다고 강조했습니다. 한편, 페트라 추딘 스위스중앙은행 이사는 향후 몇 분기 동안 물가상승률이 완만하게 상승할 가능성이 있지만, 전반적인 상승 추세는 안정적으로 유지될 것이라고 말했습니다.

기술적인 관점에서 USD/CHF는 시장 구조에 의해 지속적으로 강화되는 약세 국면을 유지하고 있습니다. 이 통화쌍은 하향 조정 채널 내에 갇혀 있어 상승 회복 시도가 반복적으로 제한되고 있습니다. 가격 움직임은 50일 단순 이동 평균선 아래에 확고히 위치하며, 이는 역동적인 저항선 역할을 지속하고 약세 편향을 확인시켜 줍니다. 상대강도지수(RSI)와 같은 모멘텀 지표는 여전히 마이너스 영역에 있으며, 과매도 수준에 도달한 후에도 의미 있는 강세 다이버전스를 형성하지 못했습니다. 이 통화쌍이 하락 추세선을 돌파하거나 일목균형표(Ichimoku) 구름대에 재진입하지 못하는 것은 지속적인 매도 압력을 시사하며, 랠리가 매도세에 의해 지속되고 있음을 보여줍니다.

최근 0.8026 부근의 조정 구간에서 이탈한 것은 단기 저항의 회복력을 확인해 주는 반면, 전반적인 시장 상황은 연준의 정책 기대가 비둘기파 기조에 가깝고 거시경제 불확실성이 여전히 높은 한 지속적인 회복에 대한 기대감이 제한적임을 시사합니다. 다음 의미 있는 하락 구간은 0.7950 부근으로, 61.8% 피보나치 되돌림과 거의 일치하며, 일부 트레이더들은 이 구간에서 통화쌍이 초기 지지선에 도달할 것으로 예상합니다.

USDCHF 매도

입장료: 0.8000

손절매: 0.8026 

이익 실현: 0.7950

호주 달러는 수요일 0.6600 부근에서 수주 만에 최고치를 기록했습니다. 투자자들은 예상보다 부진한 GDP 발표를 무시하고 민간 투자와 가계 소비의 탄탄한 성장세에 주목했습니다. 최근 발표된 수치는 표면적으로는 미미했지만, 호주 중앙은행(RBA)의 기준금리 동결 의지를 사실상 뒷받침했습니다. 이는 내년 미국 연방준비제도(Fed)의 대규모 완화 정책 기대와는 극명한 대조를 이룹니다.

호주 경제는 3분기에 0.4% 성장했는데, 이는 2분기 0.7% 성장에서 둔화되어 시장 전망치(0.7%)와 호주중앙은행(RBA)의 0.5% 전망치 모두에 미치지 못했습니다. 연간 GDP 성장률은 2.1%로, 중앙은행의 연말 성장률 전망치인 2%와 거의 일치했습니다. 이는 호주 경제가 인플레이션 압력이 너무 빨리 약화되지 않도록 충분한 기저 모멘텀을 유지하고 있음을 시사합니다.

그러나 헤드라인의 실망스러운 보도는 표면 아래에 숨겨진 더 강력한 이야기를 감추고 있었습니다. 가장 큰 걸림돌은 재고 조정으로 인한 것으로, 성장률이 0.5%포인트 하락했습니다. 이는 수요 약화의 신호라기보다는 일시적인 요인입니다. 이러한 요인들을 제외하면, 호주중앙은행(RBA)이 인플레이션 지속 여부를 가장 예의주시하는 부문인 민간 내수 부문에서 놀라울 정도로 견조한 실적이 나타났습니다.

민간 투자는 대규모 데이터 센터 확장과 지속적인 기업 자본 지출에 힘입어 GDP에 0.5%포인트를 추가했습니다. 가계 소비 또한 0.3%포인트 증가에 기여했는데, 이는 주로 재량 지출보다는 필수 소비에 힘입은 것입니다. 다시 말해, 호주 소비자들은 신중한 태도를 보이지만 완전히 무너지지는 않았으며, 기업들은 더욱 긴축된 재정 상황에도 불구하고 자신감을 가지고 자본을 계속 투자하고 있습니다.

국내외 압력의 이러한 괴리는 정책 입안자들이 현재의 편향을 바꿀 이유를 거의 주지 않습니다. 시장도 이에 동의하는 듯합니다. 스왑 곡선은 향후 1년 동안 호주의 추가적인 긴축 위험을 여전히 가격에 반영하고 있는 반면, 트레이더들은 연준이 최대 100bp의 금리 인하를 단행할 것으로 예상하고 있습니다. 외환 시장의 경우, 이는 호주 달러에 유리한 1년물 내재 정책금리 차이를 확대하는 결과를 초래합니다.

브라운 브라더스 해리먼(BBH)의 분석가들은 이러한 갭이 호주 달러/달러에 상당한 상승 여력을 제공하며, 미국 국채 수익률이 계속 하락하고 호주 금리가 높은 수준을 유지할 경우 향후 몇 달 동안 호주 달러/달러 환율이 0.6700까지 상승할 가능성이 있다고 주장합니다. 현재로서는 투자자들이 이러한 전망에 기대는 것으로 보이며, 호주 달러의 최근 급등은 헤드라인 경제 성장률의 소폭 하락보다는 정책 스프레드가 더 중요하다는 확신이 커지고 있음을 시사합니다.

기술적인 관점에서 AUD/USD는 강세 기조를 지속하고 있으며, 가격 움직임은 0.6580의 저항선에 도전할 준비를 하고 있습니다. AUD/USD는 장중 랠리의 발판이 되어 온 50일 지수이동평균선에서 역동적인 지지를 받고 있으며, 상대 강도 지표는 장기간의 지표에도 불구하고 긍정적인 신호를 보이고 있습니다.

단기적으로는 작지만 지속적인 강세파가 형성되면서 모멘텀은 여전히 ​​상승세로 굳건히 기울어져 있습니다. 최근 상승세를 중심으로 강세를 보이는 거래량 증가는 매수자들의 의지를 보여주는 것으로, 0.6580을 깔끔하게 돌파할 경우 심리적 지지선인 0.6700을 재테스트할 가능성이 있습니다. 이 수준은 정책 간 괴리 확대라는 거시경제적 흐름과 점점 더 부합합니다.

AUDUSD 구매

입장료: 0.6590

손절매: 0.6530

이익 실현: 0.6700 

도쿄의 대만해협 관련 성명과 그에 따른 외교적 마찰로 촉발된 중국의 최근 구두 및 무역 보복 조치는 이미 인바운드 관광 및 소매업 등 중국 관련 산업에 타격을 입혔습니다. 투자자들은 이러한 조치가 일본의 수출 및 관광 수입을 저해하고 엔화 펀더멘털을 약화시킬 수 있다고 우려합니다.

역사적으로 지역적 지정학적 스트레스는 엔화에 대한 안전자산 수요를 뒷받침해 왔습니다. 그러나 이번 사태는 더욱 미묘합니다. 시장이 이번 충돌을 국지적인 안보 위협으로 간주할 경우, 엔화에 대한 무분별한 "위험 회피" 매수세가 발생할 가능성이 있습니다. 그러나 경제 성장, 기업 실적, 또는 재정 신뢰도에 대한 지속적인 타격은 자본 유출을 촉발하고 USD/JPY 상승을 유발할 가능성이 높습니다.

따라서 포지셔닝은 이 두 시나리오 사이에 놓여 있습니다. 일본의 최신 재정 부양책과 일본 국채 금리 상승 또한 자금 흐름을 좌우하고 있으며, 재정 궤적과 금리 격차 확대는 엔화 강세에 새로운 변수로 작용하고 있습니다.

일간 차트에서 USDJPY는 삼각 횡보 구간을 이탈한 후 반등하여 158.00을 테스트했지만, 돌파를 유지하지는 못했습니다. 이로 인해 154.70 지지선 합류 지점까지 하락했는데, 이 지점은 SMA20과 일치하며 강화된 지지 클러스터를 형성합니다. 월요일의 긴 하락 추세와 화요일의 강세 마감은 단기 상승 모멘텀을 강화했습니다.

현재로서는 즉각적인 저항선은 156.17입니다. 거래량 증가로 결정적인 돌파가 발생한다면 158.00에서 재테스트를 받을 가능성이 있습니다. 반대로, 만약 156.17 아래에서 가격이 제한선을 유지한 채 하락한다면, 154.70 지지선을 다시 한번 돌파할 가능성이 높습니다.

거래 방향: 매수

입장료: 155.70

목표주가: 160.10

손절매: 154.60

유효기간: 2025년 12월 17일 23:00:00

지원: 155.50/154.70

저항 수준: 158.86/160.00

이번 주 캐나다 달러는 금요일 발표 예정인 11월 노동 시장 데이터의 영향을 받을 것입니다. 컨센서스 전망에 따르면 전국 실업률은 10월 6.9%에서 7%로 상승할 것으로 예상됩니다. 한편, 전체 노동 인구는 변동이 없을 것으로 예상됩니다. 캐나다 정부는 지분 매각에 앞서 트랜스 마운틴 파이프라인의 용량 증대 조치를 시행할 계획입니다. 팀 호지슨 에너지부 장관은 연방 정부가 향후 몇 년간 관련 최적화 계획을 통해 파이프라인 처리량을 극대화한 후에야 매각을 고려할 것이라고 밝혔습니다. 트랜스 마운틴 파이프라인은 2018년 정부가 약 340억 캐나다 달러 규모의 확장 프로젝트를 지원하기 위해 인수했으며, 작년에 공식 가동을 시작하여 원유 수송 용량을 하루 30만 배럴에서 89만 배럴로 늘렸습니다. 트뤼도 전 총리는 정부가 파이프라인을 장기적으로 보유할 의사가 없으며, 궁극적으로는 민영화하고 일부 지분을 노선 주변 원주민 공동체에 기부할 계획이라고 거듭 밝혔습니다. 현재 마크 카니 총리 행정부는 파이프라인 통행료 분쟁을 해결하고 여러 용량 최적화 프로젝트를 완료한 후 매각 절차를 시작하는 것을 선호합니다. 호지슨 총리는 이러한 고부가가치 "병목 현상 제거" 조치를 통해 파이프라인의 총 처리 용량을 하루 약 125만 배럴로 늘릴 수 있다고 언급했습니다. 또한, 밴쿠버 프레이저 항은 선박 적재 용량을 늘리기 위해 수로 준설 작업을 진행 중이며, 이를 통해 납세자들의 자산 가치를 극대화하고 있습니다. 현재 통행료 분쟁은 2026년 말이나 2027년 초에 해결될 것으로 예상됩니다. 원주민 지분 소유와 관련하여 카니 정부는 이전 행정부의 접근 방식을 채택할지 아직 명확히 밝히지 않았습니다. 그러나 앨버타주와의 최근 양해각서(MOU)는 향후 브리티시컬럼비아 해안으로 이어지는 파이프라인 프로젝트는 원주민 공동 소유를 포함해야 하며 연방 정부의 대출 보증을 받아야 한다고 규정하고 있습니다.

화요일 도널드 트럼프 미국 대통령은 연방준비제도(Fed) 의장 후보를 한 명으로 압축했으며, 2026년 초 발표가 예상된다고 밝혔습니다. 그는 이 자리에서 백악관 고문 해셋의 이름을 언급했습니다. 로이터 통신에 따르면 트럼프 대통령은 "연방준비제도 의장 후보가 나왔다고 생각합니다. 말씀드려도 될까요? 잠재적인 후보입니다. 그는 존경받는 사람입니다. 감사합니다, 케빈."이라고 말했습니다. 동시에 투자자들은 북미 거래일에 발표될 예정인 11월 미국 ADP 고용 변화 지표와 ISM 서비스업 PMI 지표를 예의주시하고 있습니다. 제롬 파월 의장을 비롯한 대부분의 위원들이 노동 시장의 하방 위험을 경고한 만큼, 미국 민간 부문 고용 지표는 연준의 통화 정책 방향에 대한 시장의 기대에 상당한 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 주요 투자은행들은 12월 금리 인하 전망치를 크게 상향 조정했습니다. 뱅크오브아메리카 글로벌 리서치, JP모건, 골드만삭스 등 기관들은 25bp 인하를 전망하고 있으며, 모건스탠리와 스탠다드차타드는 기존 전망을 유지하고 있습니다. CME 페드워치에 따르면, 시장이 예상하는 금리 인하 확률은 89.2%로 상승했는데, 이는 고용 시장 약세에 대한 투자자들의 우려와 최근 연준 위원들의 비둘기파적 신호를 반영한 ​​것입니다.

1D 시간대에서 볼린저 밴드는 좁아지고 있으며, 이는 변동성 감소를 나타냅니다. 단기 EMA12는 하락 반전했으며, 가격은 EMA50과 하단 볼린저 밴드 사이에서 변동하고 있습니다. MACD 모멘텀은 약화되고 있으며, MACD선과 시그널선은 데드크로스를 형성하여 EMA200(1.392 부근)을 향해 가격이 하락할 가능성이 높음을 시사합니다. RSI는 42에 위치하여 시장의 강한 약세 심리를 반영하며 단기 조정이 지속되고 있음을 시사합니다. 4H 시간대에서 볼린저 밴드는 하향 확장되고 있습니다. MACD 골든 크로스 이후 MACD선과 시그널선은 0축을 향해 후퇴하고 있지만, 여전히 어느 정도 떨어져 있어 조정이 아직 끝나지 않았음을 나타냅니다. 지지선은 하단 볼린저 밴드와 주요 라운드 숫자, 특히 1.394와 1.39 부근에서 확인됩니다. RSI는 36에 위치하여 과매도 영역에 진입하고 있습니다. 따라서 최고점에서 단기 포지션을 취하는 것이 좋습니다.

거래 방향: 매도

입장료: 1.399

목표주가: 1.386

손절매: 1.41

지지선: 1.393, 1.39, 1.386

저항선: 1.414, 1.42, 1.44