혼조세에도 불구하고 금 가격은 강한 추가 매도세 없이 심리적 저항선인 5,000달러 아래에서 여전히 회복력을 보이고 있습니다. 일요일 일본의 조기 총선 결과는 정치적 불확실성을 해소했습니다. 동시에 중동 지역의 긴장 완화 조짐은 안전자산인 귀금속에 압력을 가하는 요인으로 작용하며 시장의 낙관적인 심리를 뒷받침하고 있습니다. 2월 9일 기준, 세계 최대 금 ETF인 SPDR 골드 트러스트의 보유량은 하루 만에 3.43톤 증가한 1,079.66톤을 기록하며 기관 투자자들이 현재 수준에서 금 포지션을 지속적으로 확대하고 있음을 보여줍니다. 씨티그룹 전략가들은 케빈 워시가 연준 의장으로 임명될 경우, 연준의 6조 6천억 달러 규모의 자산 규모를 점진적으로 축소하여 단기 금융 시장의 유동성 경색 재발 가능성을 피할 가능성이 높다고 분석했습니다. 은행은 양적 긴축(QT) 재개 시도가 지난해 심각한 변동성을 보였던 약 12조 6천억 달러 규모의 레포 시장에 압력을 가할 수 있으므로 정책 시행은 더욱 신중할 것이라고 강조했습니다. 씨티는 연방공개시장위원회(FOMC)가 4월 중순부터 연말까지 월간 국채 매입 규모를 현재 약 400억 달러에서 200억 달러로 줄일 것으로 예상합니다. 또한 연준은 국채 보유 만기 구조를 조정할 수 있습니다. 예를 들어, 만기가 도래하는 장기 국채를 단기 국채로 교환하여 포트폴리오의 가중평균 듀레이션을 단축하거나, 국채 매입을 점진적으로 줄이거나 중단하여 모기지담보증권(MBS)의 만기를 자연스럽게 도래하도록 함으로써 대차대조표를 완만하게 축소할 수 있습니다. 지정학적으로는 미국이 이란 해역의 항행을 경고하면서 지역 긴장이 고조되었습니다. 미국과 이란은 새로운 회담을 준비하고 있지만, 주요 쟁점에 대한 상당한 이견이 여전히 남아 있습니다. 현재 양측 간 직접적인 군사 충돌 가능성은 낮지만, 지역적 불확실성이 증가했으며 잠재적인 지정학적 위험 사건은 금에 대한 안전자산 매수 심리를 간헐적으로 뒷받침할 수 있습니다.

투자자들은 연준이 2026년에 최소 두 차례, 매회 25bp씩 금리를 인하할 것으로 예상하고 있습니다. 이러한 예상과 연준의 독립성에 대한 우려가 맞물려 달러화 가치가 지속적으로 하락하며 일주일 만에 최저 수준에 근접했고, 이는 수익이 발생하지 않는 금에 유리하게 작용하고 있습니다. 미국과 이란은 양측 모두 "긍정적인 협의"라고 표현한 회담 이후 간접 대화를 지속하기로 했습니다. 마수드 페제시키안 이란 대통령은 금요일 미국과의 핵 회담을 "진전"이라고 평가하면서도 어떠한 위협 시도도 일축했습니다. 중국 인민은행은 1월에도 15개월 연속 금 매입을 확대했습니다. 1월 말 기준 중국 중앙은행의 금 보유량은 전월의 7415만 온스에서 7419만 온스(약 2800만 그램)로 증가했습니다. 세계 최대 금 소비국인 중국의 수요 증가는 단기적으로 금 가격 상승을 견인할 수 있습니다. 스콧 베센트 미국 재무장관은 목요일, 케빈 워시 연준 의장 후보가 금리 인하를 거부할 경우 형사 조사를 배제하지 않겠다고 밝혔습니다. 연준의 독립성에 대한 지속적인 시장의 우려는 달러화 약세로 이어지고 있으며, 달러 표시 상품 가격을 지지하는 요인으로 작용하고 있습니다. 수요일에 발표될 1월 미국 고용 데이터는 연준의 정책 방향을 명확히 하는 데 도움이 될 수 있어 주목받을 것으로 예상됩니다. 경제 전문가들은 1월에 미국에서 7만 개의 일자리가 추가되고 실업률은 4.4%로 변동이 없을 것으로 전망하고 있습니다. 금요일에는 미국 소비자물가지수(CPI) 발표가 주목받을 것입니다. 노동 시장의 약세 또는 인플레이션 둔화 조짐이 나타날 경우, 달러화 약세와 단기적으로 달러 표시 상품 가격 상승을 부추길 수 있습니다.

4시간 차트를 보면 금 가격이 볼린저 밴드 상단에서 다시 한번 저항을 받으며 가격 조정이 예상됩니다. 볼린저 밴드 상단과 200일 이동평균선(EMA200) 부근인 4,955와 4,755까지 하락할 가능성이 있습니다. 골든 크로스 이후 MACD와 시그널 라인이 0축 위로 복귀하면서 단기적으로 상승 모멘텀이 회복될 조짐을 보입니다. RSI는 55로, 시장 참여자들이 주로 매수세임을 나타냅니다. 일봉 차트를 보면 볼린저 밴드가 좁아지고 이동평균선이 평탄해지고 있습니다. 이브닝 스타 캔들 패턴 이후 가격이 급락했지만, 이는 단기 하락 추세가 아직 끝나지 않았으며 단순한 조정 반등임을 의미합니다. 고점 데드 크로스가 발생했고, MACD와 시그널 라인이 0축을 향해 되돌아오고 있습니다. 하지만 아직 격차가 커서 하락세가 완전히 마무리되지 않았음을 시사합니다. 지지선은 4,100과 3,900에 있습니다. RSI가 56을 기록하며 시장의 낙관적인 분위기를 유지하고 있습니다. 따라서 지금 팔고 나중에 사는 것이 더 나을 수 있습니다.

거래 방향: 매도

참가비: 5036

목표 주가: 4300

손절매: 5600

지원: 4500/4200/4100

저항: 4900/5100/5200