매도세가 약해지면서 상승 모멘텀이 살아나고 있습니다.

마누엘

외환

간결한

요약:

히스토그램에서 하락 추세 막대의 크기가 점차 작아지고 있는데, 이는 매도 압력이 약화되고 있음을 나타냅니다.

BUY EURGBP

경험치

무역

0.86874

입장 가격

0.87300

0.86400

0.86852 -0.00084 -0.10%

0.0

Pips

평평한

0.86400

종료 가격

0.86874

입장 가격

0.87300

영국 파운드(GBP)가 기술적 조정 국면에 진입하여 지난주 강력한 상승세 동안 얻은 상승분을 안정적으로 유지했습니다. 이러한 파운드화의 회복세는 시장 예상치를 뛰어넘는 여러 거시경제 지표에 힘입은 것으로, 이는 영국의 경제 회복세가 예상보다 강세를 보이고 있음을 시사합니다.

이러한 투자 심리 변화의 결정적인 요인은 SP 글로벌 구매관리자지수(PMI)에 나타난 민간 부문 실적이었습니다. 1월 종합지수는 53.9로 상승했는데, 이는 시장 예상치를 상회했을 뿐만 아니라 전월 대비 상당한 상승세를 나타낸 수치였습니다. 이러한 낙관론은 영국 통계청(ONS)이 발표한 12월 소매 판매 0.4% 반등 소식에 더욱 힘을 실었습니다. 이로써 두 달 연속 감소세는 사실상 막을 내렸습니다.

다음 주 경제 지표 발표 일정이 비교적 한산한 가운데, 시장 참여자들은 2월 영란은행(BoE) 통화정책 회의를 앞두고 글로벌 리스크 관리와 전략적 포지셔닝에 초점을 맞출 것으로 예상됩니다. 영란은행 공식 발표문에서는 점진적인 금리 인하 로드맵을 제시하고 있지만, 통화정책위원회(MPC) 내부에서는 여전히 방어적인 기조가 이어지고 있습니다. 주요 위원들은 높은 임금 상승률과 경직된 근원 인플레이션이 구조적 리스크로 작용하여 보다 공격적인 금리 인하를 지연시킬 수 있다고 지적하며 신중한 접근의 필요성을 강조해 왔습니다.

반면, 최근 발표된 IFO 기업경기지수에서 확인된 바와 같이 독일의 경제 심리는 여전히 침체된 상태입니다. 1월 지수는 87.6으로 보합세를 유지하며 회복을 기대했던 88.1에 미치지 못했습니다. 이러한 수치는 지속적인 구조적 역풍에 직면한 유로존 최대 경제국인 독일의 취약한 경제 모멘텀을 보여줍니다. 더불어 유로존 서비스업 구매관리자지수(PMI)도 51.9로 하락하며 국내 경기 침체를 부각시켰고, 이에 유럽중앙은행(ECB) 정책 결정자들은 중립적이고 데이터에 의존하는 기조를 유지하기로 했습니다. 이는 단기적인 공격적인 금리 인하에 대한 시장의 기대감을 크게 약화시켰습니다. 매도세가 꺾이면서 상승 모멘텀이 살아나고 있다_1

기술적 분석

EUR/GBP는 현재 횡보세를 보이며 변곡점에 도달하고 있는 것으로 보입니다. 해당 통화쌍은 1월 6일에 기록한 0.8644선 아래로 새로운 저점을 형성하지 못했습니다. 이러한 하락세 연장 실패는 하락 우세 현상이 약화되고 있음을 시사합니다.

3시간 차트에서 100일 이동평균선과 200일 이동평균선은 각각 0.8681과 0.8694에 위치해 있습니다. 현재 가격은 100일 이동평균선 위에서 확실하게 마감하려는 움직임을 보이고 있습니다. 이러한 구조적 움직임이 유지된다면, 이 지지선에서 새로운 상승 모멘텀이 발생할 가능성이 있습니다.

MACD를 통한 모멘텀 분석은 이러한 전환을 더욱 뒷받침합니다. 히스토그램에서 하락 추세를 나타내는 막대의 크기가 점차 작아지고 있는데, 이는 매도 압력이 약화되고 있음을 시사합니다. 향후 거래 세션에서 시그널 라인의 상승 교차가 임박한 것으로 보입니다. 또한, 숨겨진 상승 다이버전스를 발견했습니다. 최근 하락 추세를 나타내는 히스토그램의 확장 폭이 실제 가격 되돌림 폭보다 훨씬 컸는데, 이는 매도세가 지쳐 모멘텀에도 불구하고 가격을 더 이상 하락시킬 수 없음을 나타냅니다.

이러한 기술적 지표들은 상승세가 주도권을 잡을 가능성을 시사하며, 주요 상승 목표는 0.8732 저항 영역입니다. 그러나 트레이더들은 경계를 늦추지 않아야 합니다. 만약 이 저점을 결정적으로 하향 돌파한다면, 이러한 상승 추세는 무효화되고 하락세로 전환될 가능성이 있습니다.

거래 추천

거래 방향: 매수

참가비: 0.8686

목표 주가: 0.8730

손절매: 0.8640

유효기간: 2026년 2월 6일 15시 00분

위험 경고 및 투자 면책 조항

여러분은 전략 거래와 관련하여 고 위험성을 이해하고 인정합니다. 모든 전략이나 투자 방법을 따르면 손실이 발생할 수 있습니다. 사이트의 콘텐츠는 정보 제공의 목적으로만 기여자와 분석가가 제공합니다. 귀하의 투자 목표와 재정 상황에 따라 거래 자산, 증권, 전략 또는 기타 상품이 귀하에게 적합한지 여부를 결정할 책임은 전적으로 여러분에게 있습니다.

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마누엘

외환

간결한

요약:

피보나치 레벨과 이동평균선 저항선이 만나는 지점은 이 목표가에 상당한 기술적 무게를 더해줍니다.

BUY EURAUD

경험치

무역

1.71870

입장 가격

1.74500

1.70500

1.71388 -0.00306 -0.18%

0.0

Pips

평평한

1.70500

종료 가격

1.71870

입장 가격

1.74500

최근 발표된 IFO 기업경기지수에 따르면 독일의 경제 심리는 여전히 낮은 수준에 머물러 있습니다. 1월 지수는 87.6으로 변동이 없었으며, 시장 기대치인 88.1에 미치지 못했습니다. 현재 평가지수는 85.7로 소폭 상승했지만, 기대지수는 89.5로 다소 악화되었습니다. 이러한 수치는 유로존 최대 경제국인 독일의 취약한 경제 모멘텀을 보여주며, 지속적인 구조적 역풍이 작용하고 있음을 시사합니다.

금요일에 발표된 예비 구매관리자지수(PMI)는 이러한 데이터에 더해 엇갈린 양상을 보였습니다. 제조업 부문은 개선 조짐을 보였지만 여전히 위축 국면에 머물러 있습니다. 반면 서비스 부문은 예상보다 느린 속도이긴 하지만 지속적으로 확장세를 보였습니다. 유로존 서비스 PMI는 1월에 51.9로 하락하여 예상치를 하회하며 국내 경기 침체를 드러냈습니다. 이와 대조적으로 독일 서비스 부문은 예상치를 상회하며 제조업 부문의 부진 속에서도 확장세를 유지했습니다.

이러한 배경 속에서 유럽중앙은행(ECB) 정책위원들은 12월 회의에서 금리 조정 논의를 자제하며 중립적인 입장을 유지했습니다. ECB 정책위원회는 회의마다 데이터에 기반한 신중한 접근 방식을 강조했습니다. 복잡한 경제 상황과 서비스 부문 인플레이션 지속으로 인해 올해 공격적인 금리 인하에 대한 시장의 기대는 상당 부분 사라졌습니다.

지정학적 긴장 또한 시장 변동성의 주요 원인으로 작용하고 있습니다. 미국이 중재한 러시아와 우크라이나 간의 평화 협상에도 불구하고, 갈등 완화의 조짐은 보이지 않고 있습니다. 최근 보도에 따르면 러시아군은 대규모 드론 공격을 감행했고, 우크라이나는 크라스노다르 지역의 러시아 정유 시설을 공격하여 유럽 자산 전반에 걸쳐 위험 프리미엄이 높은 수준을 유지하고 있습니다.

한편, 호주 달러는 2025년 4분기 소비자물가지수(CPI) 발표를 앞두고 지지선을 형성하고 있습니다. 분기별 인플레이션은 이전 3.2%에서 상승한 연율 3.6%로 가속화될 것으로 예상됩니다. 이러한 결과는 인플레이션 압력이 호주중앙은행(RBA)의 목표치를 여전히 불편할 정도로 상회하고 있다는 견해를 강화할 것입니다. 예상보다 높은 CPI 데이터는 단기적으로 매파적인 통화정책 전환에 대한 기대감을 굳힐 가능성이 높습니다. 최근 호주의 경기 활동 지표는 이러한 추세를 뒷받침하고 있는데, 구매관리자지수(PMI) 조사에서 제조업과 서비스업 모두에서 견조한 확장세를 보였고, 노동 시장 또한 눈에 띄게 탄력적인 것으로 나타났습니다. EURAUD의 강세 피벗으로 주요 구조적 저항선 돌파 가능성 열림_1

기술적 분석

유로/오스트레일리아(EURAU) 환율은 1.7093 레벨에서 저점을 찍은 후 지속적인 하락 추세에서 기술적 반등을 보이고 있습니다. 이 저점에서 상대강도지수(RSI)는 22라는 극단적인 수치를 기록하며 과매도 상태를 나타냈고, 하락 모멘텀이 과도하게 확장되었음을 시사했습니다.

4시간 차트에서 100일 및 200일 이동평균선(MA)은 각각 1.7413과 1.7502에 위치하고 있습니다. 이 이동평균선들은 현재 전반적인 하락 추세를 따르고 있으며, 현재의 반등에 있어 중요한 기술적 "끌어당김" 역할을 할 것으로 예상됩니다.

MACD를 통한 모멘텀 분석은 이러한 조정 추세 전환을 더욱 확실하게 보여줍니다. 해당 지표는 최근 깊은 마이너스 영역에서 상승 크로스오버를 완료했으며, 히스토그램 또한 플러스로 전환되었습니다. 이러한 움직임은 단기적으로 상승 추세가 우세해졌음을 시사합니다.

이번 상승 반등의 주요 목표는 1.7454 레벨이며, 이는 이전 하락세의 0.50 피보나치 되돌림 수준과 일치합니다. 피보나치 레벨과 이동평균선 저항선이 겹치는 이러한 상황은 해당 목표에 상당한 기술적 무게를 더합니다. 전반적인 추세는 여전히 하락세이지만, 현재 상황은 해당 통화쌍이 이러한 기술적 수준으로 평균 회귀를 시도할 가능성이 높으므로 단기 매수 포지션에 유리합니다.

거래 추천

거래 방향: 매수

입장료: 1.7182

목표 주가: 1.7450

손절매: 1.7050

유효기간: 2026년 2월 6일 15시 00분

위험 경고 및 투자 면책 조항

즐겨찾기

워렌 타쿤다

거래자의 의견

요약:

금(XAU/USD)은 월요일에 6일 연속 사상 최고치를 경신하며 심리적으로 중요한 5,100달러/온스 수준을 돌파했습니다. 지정학적 마찰, 중앙은행의 공격적인 자산 축적, 그리고 심각하게 약화된 미국 달러라는 강력한 조합이 역사적인 랠리를 촉발했습니다.

BUY XAUUSD

종료 시간

닫은

5100.06

입장 가격

5150.00

5065.00

5243.13 +64.55 +1.25%

350.6

Pips

손실

5065.00

5064.86

종료 가격

5100.06

입장 가격

5150.00

금 시장이 역사적인 한 장을 쓰고 있습니다. 이는 글로벌 자본 심리의 심오한 변화를 보여주는 사례입니다. 금 현물 가격(XAU/USD)은 6거래일 연속 사상 최고치를 경신하며 월요일 유럽 시간 동안 온스당 5,100달러를 확실히 웃도는 수준에 도달했습니다. 이는 단순한 돌파가 아니라, 안전자산 수요, 통화 정책 기대, 그리고 전통적인 달러 지배력에서 벗어나려는 의도적인 움직임 등 구조적 요인들이 복합적으로 작용하여 기존 패러다임을 지속적으로 뒤흔들고 있는 현상입니다.

이처럼 멈추지 않는 상승세의 중심에는 안전자산 선호 심리가 다시금 살아나고 있다는 점이 있습니다. 지난 주말, 지정학적 정세는 더욱 악화되었습니다. 미국이 중재한 우크라이나와 러시아 간의 아부다비 회담은 돌파구 없이 종료되었지만, 시장 신뢰도에 더 직접적인 충격을 준 것은 대서양 양안 관계의 긴장 재발이었습니다. 미국과 동맹국 간의 그린란드 영유권 분쟁으로 촉발된 나토 결속력에 대한 의구심은 여전히 남아 있습니다. 더욱 중요한 것은 도널드 트럼프 대통령이 토요일에 캐나다가 중국과 무역 협상을 진행할 경우 100% 관세를 부과하겠다고 위협하면서 세계 무역 분쟁에 대한 우려가 다시 불붙었다는 점입니다. 이러한 발언은 분석가들이 '미국 매도'라고 부르는, 미국 금융 자산에 대한 광범위한 투자 철회를 직접적으로 부추기고 있습니다.

"현재 시장은 여러 가지 두려움의 위계질서에 따라 반응하고 있으며, 그중에서도 미국의 일방적이고 파괴적인 정책에 대한 두려움이 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다."라고 한 유럽 은행의 수석 금속 전략가는 말합니다. "금은 무역 전쟁, 동맹 관계의 불확실성, 그리고 공격적인 관세 위협이라는 온갖 혼란 속에서 마치 깨끗한 셔츠와 같은 존재입니다."

'미국 매도' 심리는 외환 시장에서 가장 뚜렷하게 나타나고 있으며, 미국 달러 지수는 2025년 9월 이후 최저 수준으로 떨어졌습니다. 달러 약세는 다른 통화 보유자들이 금을 매입하는 데 드는 비용 장벽을 낮춰 강력한 상승 동력을 만들어냅니다. 그러나 달러의 어려움은 표면적인 현상에 그치지 않고 근본적인 문제에까지 이릅니다. 미국의 금융 레버리지에 대한 노출을 줄이려는 여러 국가의 전략적 목표인 탈달러화 추세는 멈추지 않고 계속되고 있습니다. 가장 눈에 띄는 징후는 전 세계 중앙은행들의 끊임없는 금 매입입니다.

중국 중앙은행은 12월에 공식 금 보유고 축적을 14개월 연속 연장했습니다. 이는 중국만의 일이 아닙니다. 폴란드 중앙은행, 인도 중앙은행, 브라질 중앙은행 모두 2026년 초에 외환보유고를 실질적인 비국가 자산으로 전환하며 적극적으로 금을 매입했습니다. 이는 단순한 전술적 거래가 아니라 국가 차원의 전략적 포트폴리오 재편입니다.

동시에 기관 투자자와 개인 투자자들은 상장지수펀드(ETF)를 통해 금에 대거 투자하고 있습니다. 전 세계 금 ETF 보유량은 2025년까지 25% 급증하여 총 운용자산이 무려 5,589억 달러에 달할 것으로 예상됩니다. 보유량은 2024년 3,224.2톤에서 4,025.4톤으로 늘어났는데, 이는 금융 시스템에서 실물 금속 수요가 크게 증가했음을 보여줍니다.

이러한 자금 흐름의 이면에는 강력한 금리 인하 전망이 깔려 있습니다. 시장은 연준이 2026년에 최소 두 차례 더 금리를 인하할 것으로 예상하고 있으며, 이는 달러의 수익률 매력을 크게 떨어뜨립니다. 수익을 내지 않는 자산인 금은 실질 금리가 하락하는 환경에서 강세를 보입니다. 연준의 독립성 또한 시장의 우려 사항으로 떠올랐으며, 일부 분석가들은 이를 '미국 매도' 논리의 일부로 지적하며 미국 자산에 정치적 위험을 더하고 있습니다.

"지정학적 요인, 무역, 중앙은행 수요, ETF 자금 유입, 비둘기파적인 연준 전망 등 모든 측면에서 상승세가 입증되고 있습니다."라고 상품 전문 포트폴리오 매니저는 말합니다. "5,100달러 돌파는 단순한 기술적 현상이 아니라, 이러한 모든 요인들이 일제히 작용하고 있음을 확인시켜주는 것입니다."

이제 모든 관심은 수요일에 마무리되는 이틀간의 연방준비제도(Fed) 공개시장위원회(FOMC) 회의에 집중될 것입니다. 정책 금리 변동은 없을 것으로 예상되지만, 회의록과 함께 발표될 성명, 특히 제롬 파월 의장의 기자회견은 예상되는 완화 사이클의 속도와 강도를 명확히 파악하기 위해 면밀히 분석될 것입니다. 조금이라도 주저하는 기색이 보인다면 금 가격 상승을 기대하는 투자자들을 일시적으로 불안하게 만들 수 있으며, 완화적인 통화정책 기조가 재확인된다면 금값이 5,200달러를 향해 상승하는 촉매제가 될 수 있습니다.

한편, 월요일 늦게 발표될 미국 내구재 주문 데이터는 단기적인 변동성을 야기할 수 있지만, 지배적인 흐름을 바꿀 가능성은 낮습니다. 기술적 관점에서 볼 때, 가격은 압도적으로 상승세를 보이고 있으며, 소폭 하락 시에도 적극적인 매수세가 유입되고 있습니다. 시장의 메시지는 분명합니다. 지정학적 불확실성이 해소되거나, 무역 긴장이 완화되거나, 연준이 정책 방향을 극적으로 바꾸기 전까지는 금 가격은 상승세를 유지할 것이라는 것입니다. 금값이 5,000달러를 돌파하는 것은 일시적인 현상이 아니라, 빠르게 새로운 기반이 되고 있습니다.

기술적 분석

기술적 관점에서 금(XAUUSD)은 강력하고 지속적인 상승세 이후 수년간 최고치 부근에서 횡보세를 보이고 있습니다. 일봉 차트에서 가격은 좁은 범위 내에서 상승분을 소화하고 있으며, 현재 거래 세션은 고점 5,093.87과 저점 5,078.215 사이에서 움직이다가 소폭 상승한 5,091.621(+0.01%)로 마감했습니다. 이러한 가격 움직임은 시장이 다음 방향성 움직임을 위한 에너지를 축적하는 균형기를 시사합니다.

전반적인 시장 구조는 고점과 저점이 지속적으로 상승하는 추세로 여전히 강세장을 나타내고 있습니다. 현재 가격은 최근 범위의 상단 경계를 테스트하고 있습니다. 핵심 단기 지지선은 오늘 저점인 5,078.215에 형성되었으며, 이는 전 거래일의 횡보 구간과 일치합니다. 이 수준을 확실하게 하향 돌파할 경우, 초기 목표가는 이전 저점과 상승 추세선이 만나는 5,050.00~5,060.00 지지선으로 향하는 더 큰 폭의 하락세가 나타날 수 있습니다. 5,050.00 아래로 지속적인 하락세가 지속될 경우, 심리적으로 중요한 5,000.00선과 다음 주요 동적 지지선인 4,980.00 부근까지 하락할 가능성이 높아질 수 있습니다.

긍정적인 측면에서 보면, 즉각적인 저항선은 오늘 고점인 5,093.87에 명확하게 형성되어 있습니다. 이 수준을 지속적으로 돌파하고 그 위에서 종가 마감을 하는 것이 상승 모멘텀을 다시 활성화하는 데 매우 중요합니다. 이러한 돌파는 상승 추세의 지속을 확정짓고, 다음 주요 심리적 저항선인 5,150.00으로 관심을 돌리게 하며, 5,200.00 수준까지 상승할 수 있는 확실한 경로를 열어줄 것입니다. 이는 새로운 상승 모멘텀과 추세 추종 매수세를 촉발할 가능성이 높습니다.

모멘텀 지표는 이러한 조정 국면을 반영합니다. 매우 작은 일일 변동폭과 미미한 상승폭은 최근 상승세 이후 매수자와 매도자 간의 균형이 이루어졌음을 나타냅니다. 이러한 조정 기간은 급격한 반전 위험을 줄여주며, 다음 상승 국면을 앞두고 잠시 멈춤하는 건전한 추세의 특징입니다. 시장은 큰 폭의 조정을 거부하며 강세를 보이고 있으며, 이는 내재적인 수요가 있음을 시사합니다.

거래 추천

금 구매

참가비: 5,095

손절매: 5,065

이익 실현: 5,150

위험 경고 및 투자 면책 조항

즐겨찾기

워렌 타쿤다

거래자의 의견

요약:

유로는 월요일 미국 달러 대비 약 4개월 만에 최고치에서 하락했는데, 지정학적 무역 위협과 부진한 유럽 경제 지표가 복합적으로 작용하여 차익 실현 매물이 나왔기 때문이다.

BUY EURUSD

종료 시간

닫은

1.18650

입장 가격

1.20000

1.18000

1.19791 -0.00601 -0.50%

62.7

Pips

이익

1.18000

1.19277

종료 가격

1.18650

입장 가격

1.20000

이번 주 증시는 익숙한 불안감 속에 개장했으며, 외환 시장에서 가장 유동성이 높은 통화쌍인 유로-달러 환율이 이를 완벽하게 반영하고 있습니다. 지난주 후반 유로화가 9월 이후 최고치까지 급등했던 EUR/USD는 현재 1.1860 부근에서 거래되며 약 0.3% 하락하는 등 다소 완화된 모습을 보이고 있습니다. 이러한 소폭 하락은 의미심장합니다. 이는 아시아 지역의 외환시장 개입설로 촉발되었던 지난주 급격한 달러 매도세가 초기 단계를 지나 시장이 더욱 회의적인 시각으로 상황을 재평가하고 있음을 시사합니다.

금요일의 주요 뉴스는 로이터 통신의 놀라운 보도 하나였습니다. 바로 미국 연방준비제도(Fed)가 달러/엔 환율을 점검했다는 소식이었습니다. 노련한 외환 시장 분석가들에게는 단순한 점검이 아닙니다. 마치 소방서가 화재 진압 전에 소화전 수압을 확인하는 것과 같은 중요한 금융 신호입니다. 이는 일본 당국이 약세를 보이는 엔화를 지원하기 위해 직접 개입하기 전에 나오는 강력한 신호입니다. 이 소식은 투기적인 달러 매수 포지션에 찬물을 끼얹었습니다. 즉각적이고 즉각적인 반응으로 달러화는 전반적으로 약세를 보였고, 이는 유로/달러 환율이 저항선을 돌파하고 오늘 초 4개월 만에 최고치인 1.1875까지 상승하는 데 결정적인 호재가 되었습니다.

하지만 그 여파는 빠르게 사라졌습니다. 유로화의 상승세를 저해하는 두 가지 주요 요인이 있습니다. 첫째, 위험 선호 심리가 악화되었습니다. 그 원인은 무엇일까요? 바로 도널드 트럼프 전 미국 대통령이 무역 전쟁의 악몽이 완전히 사라지지 않았음을 다시금 일깨워준 데 있습니다. 재선 시 캐나다산 제품에 100% 관세를 부과하겠다는 그의 위협은 단순한 선거 공약이 아니라, 시장이 다소 덮어두었던 지정학적 불확실성을 다시 불러일으키는 충격입니다. 이는 경기 순환 통화로서 유로화에 일반적으로 유리하게 작용하는 투자 심리를 위축시켰습니다.

둘째, 유럽 국내 데이터는 투자자들에게 고무적인 반작용을 거의 제공하지 못했습니다. 유럽 산업의 활력을 보여주는 신뢰할 만한 지표인 최신 독일 Ifo 기업경기지수는 기대에 미치지 못했습니다. 완전히 붕괴된 것은 아니지만, 유로존이 암울한 전망을 확실히 뛰어넘고 있다는 확신을 투자자들에게 줄 만큼 긍정적인 모멘텀이 부족했습니다. 이로 인해 새로운 긍정적 촉매제가 없다면 유로는 하락세에 취약한 상태가 되었습니다.

그렇다면 앞으로 어떻게 될까요? 기술적으로 볼 때, 1.1875 이상에서 일일 종가를 마감하지 못한 것은 단기적으로 매도세의 승리이며, 횡보 가능성을 시사합니다. 해당 통화쌍은 지난 이틀간의 상승분을 소화하며 지난주 형성된 고점 범위 내에서 움직이고 있지만, 추가 상승을 위한 추진력은 부족한 상황입니다.

근본적으로 초점이 분산되고 있습니다. 유럽중앙은행(ECB)은 신중하고 데이터에 기반한 인내심을 갖고 정책을 추진하겠다는 입장을 고수하고 있으며, 요아힘 나겔 ECB 정책위원을 비롯한 오늘 연설자들의 발언에서도 정책 변화에 대한 기대는 거의 찾아볼 수 없습니다. 이번 주 진정한 관심은 워싱턴 DC에서 쏠리고 있습니다.

오늘 미국 경제 지표 발표 일정에는 11월 내구재 주문이 포함되어 있어 기업 투자 회복력을 가늠할 수 있는 중요한 지표가 될 것입니다. 하지만 이는 서막에 불과합니다. 진정한 핵심 이벤트는 수요일에 있을 연방준비제도(Fed)의 통화정책 결정입니다. 금리 변동은 없을 것으로 예상되지만, 업데이트된 점도표와 제롬 파월 의장의 기자회견은 2024년 금리 인하 사이클의 시기와 속도에 대한 단서를 찾기 위해 면밀히 분석될 것입니다. 시장의 공격적인 금리 인하 기대에 대한 반발의 조짐이 보인다면 달러화 강세의 원동력이 되어 유로/달러 환율에 지속적인 압력을 가할 수 있습니다.

기술적 분석

기술적 관점에서 EURUSD는 최근의 방향성 움직임 이후 균형을 나타내는 좁은 횡보 구간에서 거래되고 있습니다. 일봉 차트에서 가격 움직임은 좁은 장중 범위 내에 갇혀 있으며, 오늘 고점은 1.18578, 저점은 1.18486으로 소폭 상승(+0.03%)했습니다. 이러한 낮은 변동성 환경은 시장이 다음 방향성 움직임을 위한 촉매제를 기다리는 동안 잠시 횡보세를 보이는 것으로 해석될 수 있습니다.

차트의 보이는 부분에서 전체적인 구조를 살펴보면 EURUSD는 수주간 지속된 횡보 구간의 상단 부근에서 거래되고 있으며, 1.1860~1.1880이 중요한 저항선 역할을 하고 있습니다. 오늘 고점인 1.18578을 지속적으로 돌파하고, 이후 1.1860 레벨 위에서 종가 마감이 이루어진다면, 근본적인 상승 추세가 재개되어 다음 주요 심리적 저항선인 1.1900으로 향하는 길이 열릴 것입니다. 그 이후에는 1.1950~1.2000 구간이 주요 상승 목표가가 될 것입니다.

반대로, 즉각적인 지지선은 오늘 저점인 1.18486에 있습니다. 이 수준을 하향 돌파할 경우, 최근 저점과 일치하며 현재 횡보 구간의 바닥 역할을 하는 1.1820~1.1830 부근의 더 중요한 지지선을 테스트할 가능성이 높습니다. 1.1820을 확실하게 하향 돌파하고 종가가 형성될 경우, 최근의 상승 시도가 실패했음을 나타내며 1.1780~1.1800 영역까지 매도세가 가속화될 수 있습니다. 이 영역에서는 (더 높은 시간대의) 50일 이동평균선과 이전 횡보 구간의 저점이 다음 지지선 역할을 할 것입니다.

이처럼 좁은 범위에서는 모멘텀 지표가 중립적인 상태를 보입니다. 매우 좁은 일일 변동폭과 소폭 상승 마감은 매수자와 매도자 간의 균형이 유지되고 있으며, 어느 쪽도 결정적인 우위를 점하지 못하고 있음을 시사합니다. 이러한 가격 움직임은 종종 변동성 확대와 방향성 돌파에 앞서 나타납니다.

거래 추천

EURUSD 매수

참가비: 1.18650

손절매 가격: 1.1800

이익 실현: 1.2000

위험 경고 및 투자 면책 조항

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에바 첸

외환

요약:

일본 당국이 엔화의 투기적이고 일방적인 변동을 막기 위한 조치를 재확인한 후, 엔화는 단기적으로 급등하여 GBPJPY 환율이 209.43까지 떨어졌습니다. 그러나 일본은행(BoJ) 자료는 당국이 실질적인 개입을 시행했는지 여부를 명확히 보여주지 못하고 있으며, 시장에서는 '실질적인 조치'가 취해졌는지에 대한 의견이 분분합니다.

BUY GBPJPY

경험치

무역

210.178

입장 가격

216.000

206.600

210.564 -0.171 -0.08%

0.0

Pips

평평한

206.600

종료 가격

210.178

입장 가격

216.000

기초

이번 주 초 GBPJPY는 지난주에 이어 하락세를 지속하며 장중 거의 1% 하락한 209.43까지 떨어졌습니다. 주요 통화 중 엔화는 상대적으로 강세를 보이며 GBPJPY에 상당한 매도 압력을 가했습니다. 앞서 사나에 하야시 일본 총리는 엔화 가치가 일방적으로 과도하게 하락할 경우 정부가 시장 개입 가능성을 배제하지 않을 것이라고 경고한 바 있습니다. 로이터 통신에 따르면 사나에 하야시 총리는 주말에 "정부는 투기적이거나 매우 비정상적인 시장 변동에 대처하기 위해 필요한 조치를 취할 것"이라고 밝혔지만, 구체적인 개입 수준이나 발동 조건은 언급하지 않았습니다.

그러나 일본은행(BOJ) 자료는 도쿄 당국이 지난 금요일 2024년 7월 이후 처음으로 엔화 매입을 단행했다는 명확한 증거를 제시하지 못했습니다. 월요일에 발표된 경상수지 자료는 외환 브로커들이 발표 전 내놓은 전망치와 소폭 차이를 보였기 때문에, 당국이 소규모 매입을 한 것인지 아니면 전혀 개입하지 않은 것인지 시장에서 판단하기 어려웠습니다. 자료에 따르면 재정적 요인으로 인해 화요일 경상수지는 약 6,300억 엔 감소할 것으로 예상되는데, 이는 센트럴 쇼트텀 캐피털, 우에다 하루키 쇼트텀 캐피털, 도쿄 쇼트텀 캐피털 연구소의 평균 전망치인 1,670억 엔 감소보다 높은 수치입니다. 하지만 이러한 차이는 2022년 이후 가장 작은 규모의 개입(약 7,290억 엔)보다 훨씬 작아, "실질적인 개입이 있었다"는 판단을 더욱 약화시키고 있습니다.

국내 정책 측면에서 일본은행은 지난 금요일 정책 회의에서 시장 예상대로 기준금리를 0.75%로 동결했으며, 여건이 허락한다면 추가 금리 인상 가능성을 재차 강조했습니다. 향후 시장은 일본 정부의 재정 예산 및 총선 관련 발표에 주목할 것입니다. 지난주 사나에 하야시 총리는 집권 기반 강화를 위해 중의원을 해산하고 조기 총선을 발표했는데, 이러한 정치적 움직임이 엔화 정책 기조에 간접적으로 영향을 미칠 수 있습니다.

기술적 분석

기술적 관점에서 GBPJPY는 210.63 지지선을 효과적으로 하향 돌파했으며, 이는 214.83 부근에서 단기 고점이 형성되었을 가능성을 시사합니다. 단기 추세는 여전히 하락세이며, 초기 하락 목표가는 55일 이동평균선(현재 약 208.90)입니다. 만약 가격이 이 이동평균선 아래로 계속 하락한다면, 184.35에서 시작된 중기 상승 추세가 더 깊은 기술적 조정에 진입하고 있음을 나타낼 수 있으며, 하락 목표가는 184.35~214.83 범위의 38.2% 되돌림 수준인 203.18이 될 수 있습니다.

하지만 214.83 이상의 주요 저항선이 다시 형성되지 않는 한, 현재의 하락세는 상승 추세 내의 단계적 조정으로 볼 가능성이 더 높습니다. 가격이 208.00~209.00 범위에서 안정된다면 반등 여지가 있으며, 상승 추세의 실질적인 반전은 215.91을 효과적으로 돌파할 때까지 기다려야 할 것으로 예상됩니다.

무역 추천

거래 방향: 매수

입장료: 208.80

목표 주가: 216.00

손절매 가격: 206.60

유효기간: 2026년 2월 21일 23시 55분까지

지원: 208.90/207.98/206.83

저항 레벨: 211.64/212.91/214.35

위험 경고 및 투자 면책 조항

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워렌 타쿤다

거래자의 의견

요약:

미국 달러가 스위스 프랑 대비 중요한 심리적 저항선을 돌파하며 USD/CHF 환율이 약 0.7760까지 급락했는데, 이는 2011년 9월 이후 볼 수 없었던 수준입니다.

SELL USDCHF

종료 시간

닫은

0.77600

입장 가격

0.76500

0.78050

0.76646 +0.00521 +0.68%

41.3

Pips

이익

0.76500

0.77187

종료 가격

0.77600

입장 가격

0.78050

스위스 프랑이 안전자산 선호 심리와 구조적 불신이 극명하게 드러나면서 미국 달러를 맹렬하게 공격하고 있으며, 이로 인해 두 통화쌍은 10년 만에 최저 수준으로 떨어졌습니다. 불안정하고 투기적인 흐름이 지배적인 이번 거래에서 USD/CHF는 단순히 하락하는 것이 아니라, 미국의 강력한 달러 정책과 중앙은행의 신뢰성에 대한 근본적인 우려에 짓눌려 급격한 하락세를 보이고 있습니다.

월요일 대폭락의 직접적인 원인은 권력의 핵심부에서 나온, 비록 불투명하지만 실질적인 신호에 있었습니다. 블룸버그와 로이터 통신이 뉴욕 연방준비은행이 주요 금융기관들을 대상으로 "금리 점검"을 실시했다는 사실을 확인하면서, 이는 USD/JPY 환율에 대한 잠정적인 가격 책정을 위한 절차적 문의였습니다. 이 소식은 레버리지 포지션을 보유한 투자자들에게 큰 충격을 주었습니다. 외환 시장의 미묘한 전문 용어에서 이러한 움직임은 단순한 학술적 호기심이 아니라 잠재적인 시장 개입을 위한 사전 훈련으로 널리 해석됩니다. 투자자들이 받은 메시지는 분명했습니다. 미국 재무부가 일본과 공모하여 달러화 강세, 특히 엔화 대비 달러화 강세를 억제하기 위해 시장에 개입하는 방안을 적극적으로 검토하고 있다는 것입니다. 이는 G7 국가 재무부의 강력한 개입에 휘말리고 싶어하는 투기꾼들의 심리를 자극하여, 달러화 롱 포지션을 보유한 투자자들의 대규모 청산을 촉발했습니다. 엔화 약세의 전염 효과는 다른 주요 통화로 가차 없이 확산되었고, 스위스 프랑이 가장 큰 수혜를 입었습니다.

통화정책 개입 가능성에 대한 논의가 불꽃을 지피기는 하지만, 스위스 프랑의 상승세는 훨씬 더 견고한 토대 위에 세워져 있습니다. 기관 투자자들의 공감을 얻은 골드만삭스의 보고서에서, 스위스 프랑은 "중앙은행의 통화정책 개입 위험에 대한 최고의 글로벌 외환 헤지 수단"이라고 강력하게 주장했습니다. 이는 스위스 프랑에 대한 인식이 크게 변화했음을 의미합니다. 더 이상 지정학적 갈등이나 증시 폭락 시에만 안전자산으로 여겨지지 않게 된 것입니다. 정부가 중앙은행에 압력을 가해 물가 안정을 희생시키면서까지 부채를 화폐 발행으로 전환하도록 하는 재정 지배의 위협이 고조되는 현 시대에, 스위스의 제도적 틀은 세계적으로 독보적입니다. 골드만삭스는 스위스의 탄탄한 재정 기반, 수입 인플레이션에 대한 내재적 완충 장치, 그리고 물가 안정에 확고하게 초점을 맞춘 중앙은행의 책무를 강조합니다. 이러한 이유로 스위스 프랑은 매우 구체적이고 만연한 우려, 즉 연준을 포함한 다른 주요 중앙은행들이 결국 인플레이션 억제에 대한 신뢰도보다 정부 재정 지원 조건을 우선시해야 할 수도 있다는 우려에 대한 효과적인 헤지 수단이 됩니다.

달러화 약세에 더해 연준 자체의 미래를 뒤덮은 국내 정치적 폭풍이 상황을 더욱 악화시키고 있습니다. 백악관은 제롬 파월 후임 연준 의장 후보 지명이 이르면 이번 주에 발표될 수 있음을 시사했습니다. 케빈 해셋, 릭 리더, 케빈 워시 등 거론되는 후보 명단은 경제적 경력뿐 아니라 정치적 충성도 측면에서도 면밀히 검토되고 있습니다. 시장의 가장 큰 우려는 어렵게 쟁취한 연준의 독립성이 훼손될 수 있다는 점입니다. 행정부의 성장 정책이나, 더 나아가 선거 목표에 지나치게 부합하는 후보가 지명될 경우 달러화의 가치 저장 수단으로서의 신뢰가 근본적으로 약화될 수 있습니다. 투자자들은 중앙은행이 경제적 사이클보다는 정치적 요인에 따라 금리 인상 속도를 늦추거나, 금리 인하 속도를 높일 수 있다는 위험을 가격에 반영하고 있습니다. 이러한 우려는 달러화의 수익률 매력을 떨어뜨리고 있습니다.

이 모든 상황은 중요한 거시 경제 지표와 정책 발표가 쏟아지는 한 주에 펼쳐집니다. 연방공개시장위원회(FOMC)는 수요일 회의를 마무리하며, CME FedWatch Tool은 금리가 3.50~3.75% 범위에서 동결될 가능성이 매우 높다고 시사합니다. 이는 노동 시장의 균열 조짐에 대응하여 2025년에 단행한 75bp의 공격적인 금리 인하 사이클에 이은 것입니다. 이번 성명과 이후 발표될 모든 자료들은 인플레이션 우려와 성장 위험 사이의 균형에 대한 단서, 그리고 시장 변동성이나 환율 수준에 대한 언급이 있는지 여부를 파악하기 위해 매우 집중적으로 분석될 것입니다.

월요일 오전에 발표될 11월 미국 내구재 주문은 기업 투자 심리에 대한 시의적절하지만 중요한 지표가 될 것입니다. 그러나 현재 상황에서는 아무리 견고한 데이터가 발표되더라도 어려움을 겪고 있는 달러화에 지속적인 안정을 제공하기는 어려울 수 있습니다. 정치적 리스크와 시장 개입에 대한 기대감이 전통적인 펀더멘털 흐름을 압도하고 있기 때문입니다.

기술적 분석

기술적 관점에서 USDCHF는 2026년 중반부터 지속된 광범위한 하락 추세 내에서 약세 조정 조짐을 보이고 있습니다. 오늘 거래에서 가격은 0.77403까지 하락한 후 0.77746까지 소폭 반등하여 하루 만에 0.33% 하락했습니다. 가격 움직임은 주요 심리적 저항선인 0.7800 아래에 갇혀 있으며, 이 수준은 이전 지지선에서 새로운 저항선으로 바뀌었습니다.

일봉 차트에서 현재 추세는 하락세이며, 해당 통화쌍은 지속적으로 저점과 고점을 낮추고 있습니다. 최근 0.7800선을 하향 돌파하면서 0.7740 부근의 연간 저점을 테스트할 가능성이 열렸습니다. 0.77403의 장중 저점을 확실하게 하향 돌파하고 종가 마감 시 하락 모멘텀이 가속화될 것으로 예상되며, 다음 주요 지지선은 심리적 저항선인 0.7700 부근이 될 것입니다. 이 수준 아래로 하락할 경우 2026년 초 저점을 나타내는 0.7650~0.7670 구간이 중요한 지지/저항선이 될 수 있습니다.

만약 반등 시도가 현실화된다면, 초기 상승폭은 이전 지지선에서 저항선으로 바뀐 0.7800 부근에서 제한될 가능성이 높습니다. 이 수준을 지속적으로 돌파해야만 단기적인 하락 추세를 무효화하고 2026년 고점부터 이어지는 하락 추세선이 수렴하는 0.7850~0.7870 구간으로 관심을 돌릴 수 있을 것입니다.

하락세가 지속되고 있으며, 해당 통화쌍은 반등을 유지하지 못하고 0.7800 부근에서 꾸준히 매도 압력을 받고 있습니다. 최근 일봉 캔들이 하락 장악형 패턴을 보이는 것은 매도세가 여전히 우세함을 시사합니다.

거래 추천

USDCHF 매도

참가비: 0.77600

손절매: 0.78050

이익 실현: 0.7650

위험 경고 및 투자 면책 조항

즐겨찾기

앨런

외환

요약:

최근 일본 정부의 개입에 대한 시장의 경계심이 높아지면서 USDJPY 환율이 지속적으로 하락하고 있습니다. 하지만 단기적인 기술적 조정 가능성이 점차 높아지고 있습니다.

BUY USDJPY

종료 시간

닫은

153.832

입장 가격

156.400

152.800

152.664 +0.478 +0.31%

103.2

Pips

손실

152.800

152.777

종료 가격

153.832

입장 가격

156.400

기초

오늘 거래 세션 동안 USDJPY 환율은 상당한 장중 변동성을 보이며 최근 고점에서 약 154.00까지 후퇴했는데, 이는 일본 엔화의 뚜렷한 강세를 시사합니다. 시장 심리는 이전의 엔화 약세 예상에서 일본 당국의 잠재적 개입에 대한 경계심으로 바뀌었습니다. 거래량과 변동성이 모두 크게 증가했으며, 시장 참여자들은 주요 지지/저항선을 앞두고 신중한 포지션 관리를 취했습니다.

최근 엔화의 지속적인 강세는 주로 일본 당국이 비정상적인 환율 변동에 대해 더욱 적극적인 대응에 나선 데 기인하며, 여기에는 미국과의 소통 및 조율에 대한 공개적인 발언도 포함됩니다. 일본 재무부 관계자와 정부 대표들은 외환 시장을 면밀히 주시하며, 필요시 과도한 변동성을 억제하기 위한 개입 가능성을 명시적으로 배제하지 않고 있습니다. 한편, 미국과 일본이 금리 점검 및 시장 상황에 대한 정보를 교환하고 있다는 소문이 돌고 있는데, 일각에서는 이를 공동 개입의 전조로 해석하고 있습니다. 이러한 신호들은 단기적으로 엔화 롱커버링과 금리 및 환율의 연동적인 반응을 유발하기에 충분했습니다. 전반적인 논리는 공식적인 발언과 물밑 외교가 단기적인 시장 심리 반전과 엔화의 급격한 강세로 이어진다는 것입니다.

이러한 근본적인 변화는 시장 전파에 이중적인 영향을 미칩니다. 한편으로, 예상되거나 시행된 정책 개입은 단기적으로 달러-엔 환율의 상승 가능성을 크게 억제하여 숏커버링을 유발하고 달러를 약화시킬 수 있습니다. 다른 한편으로, 개입이 "조건부적이고 일시적인" 안정화 조치로 인식될 경우, 장기 금리 차이 및 미국과 일본의 통화 정책 차이와 같은 거시경제 펀더멘털에 대한 시장 기대가 지속될 수 있습니다. 결과적으로 엔화 강세는 중기 추세의 근본적인 변화라기보다는 급격하지만 일시적인 조정으로 나타날 가능성이 더 큽니다.

기술적 분석

1일 차트에서 USDJPY 통화쌍은 154.00 심리적 지지선을 일시적으로 하향 돌파하며 153.60 지지 영역을 테스트했습니다. 일중 가격 움직임을 보면 해당 수준 위에서 일시적인 지지를 받아 하락세가 점차 둔화되고 있음을 알 수 있습니다. 한편, RSI 지표는 시장이 과매도 영역에 진입했음을 시사하며 단기적인 기술적 반등 가능성을 높이고 있습니다.

현재 USDJPY가 153.60 지지선을 하향 돌파할 경우, 153.00 지지선까지 추가 하락할 가능성이 있습니다. 반대로, 가격이 안정세를 보이며 이 수준에서 지지를 받는다면, 오늘 하락 출발로 발생한 갭을 만회하고 상승 추세를 재개할 수 있습니다.