물가상승세를 배경으로 일본은행(BoJ)은 이틀간의 정책 회의를 마치고 예상대로 단기 금리를 0.5%에서 0.75%로 만장일치로 인상했습니다. 이는 올해 1월 이후 첫 금리 인상이며, 금리를 1995년 이후 최고 수준으로 끌어올려 일본이 장기간 지속된 초완화적 통화정책에서 벗어나고 있음을 시사합니다. 일본은행은 발표문에서 최근 경제 지표와 설문조사 결과 임금과 물가상승률이 완만하게 함께 상승하는 메커니즘이 지속될 가능성이 높다고 밝혔습니다. 실질 금리가 여전히 상당히 낮은 수준인 상황에서 경제 및 물가 전망이 현실화될 경우 금리 인상을 계속 추진할 것이라고 덧붙였습니다. 우에다 가즈오 총재는 회의 후 발언에서 향후 금리 인상의 속도와 시기는 경제가 각 정책 조정에 어떻게 반응하는지에 따라 달라질 것이라고 강조했습니다. 임금 상승률이 더 확대될 경우 금리 인상을 지속할 수 있지만, 구체적인 시기나 인상 횟수에 대해서는 명확한 언급을 하지 않았습니다. 상대적으로 신중한 태도로 인해 발표 이후 엔화 가치가 약세를 보였고, USD/JPY 환율은 일시적으로 한 달 만에 최고치인 157선을 돌파했습니다. 한편, 일본 10년 만기 국채 수익률은 금리 인상 발표 이후 26년 만에 최고치를 기록했습니다. 시장은 금리 인상 자체는 이미 시장에 충분히 반영된 것으로 보고 있으며, 진정한 관심은 일본은행이 향후 더욱 명확하고 매파적인 향후 정책 방향을 제시할지에 집중되고 있습니다. 일부 분석가들은 성명서가 다소 낙관적으로 보이기는 했지만, 전반적인 분위기는 여전히 신중했고 금리 인상 경로에 대한 명확한 의지가 부족하여 시장이 "소문에 사서 뉴스에 파는" 방식으로 반응했다고 지적했습니다. 일각에서는 실질 금리가 여전히 마이너스 수준을 유지하는 한 일본은행은 금리를 인상할 여지가 있지만, 그 속도는 느리고 지속적인 임금 상승과 인플레이션의 회복력에 크게 좌우될 것이라고 전망합니다.  

12월 19일, 백악관 경제 고문 케빈 해셋은 공식 데이터, 여론, 그리고 대다수 경제학자들의 견해와는 달리 트럼프 대통령의 인플레이션 저수준 평가가 옳다고 밝혔습니다. 해셋은 일반적으로 사용되는 전년 대비 인플레이션 측정 방식에 결함이 있으며, 3개월 이동평균 물가상승률을 살펴보는 것이 더 합리적인 접근 방식이라고 주장했습니다. 이 지표에 따르면 인플레이션은 연준의 목표치인 2%를 크게 웃돌지 않고 오히려 낮으며, 이는 트럼프 대통령이 인플레이션 상황을 바라보는 시각과 일치한다는 것입니다. 앞서 발표된 정부 보고서에 따르면 11월 소비자물가지수(CPI)는 전년 동기 대비 2.7% 상승하여 9월의 3.0%에서 하락했습니다. 이 데이터 발표는 정부 셧다운으로 인해 지연되었습니다. 인플레이션은 완화되었지만 여전히 연준의 목표치를 웃돌고 있으며, 많은 연준 관계자들은 높은 물가상승 압력에 대해 우려하고 있습니다. 일부는 지속적인 인플레이션 위험과 트럼프 대통령의 관세 정책이 물가를 상승시킬 가능성을 이유로 금리 인하에 반대하기도 합니다. 트럼프 대통령은 물가 상승 압력을 더욱 심화시킬 수 있음에도 불구하고 오랫동안 금리 인하를 주장해 왔습니다. 경제 정책에 대한 낮은 지지율에 직면한 그는 인플레이션이 완화되고 있으며 높은 물가를 빠르게 낮추고 있다고 주장합니다. 또한 12월 19일, 뉴욕 연방준비은행 총재 존 윌리엄스는 지난주 연준의 금리 인하 이후 현재로서는 추가 금리 인하가 시급하지 않다고 밝혔습니다. 그는 현재 금리 수준이 통화 정책을 상당히 유리한 위치에 놓았다고 판단했습니다. 윌리엄스 총재는 연준의 핵심 목표는 노동 시장을 지원하면서 인플레이션을 2% 목표치로 되돌리는 것이며, 이러한 균형 틀 안에서 현재 금리 정책은 전반적으로 적절하다고 지적했습니다. 그는 또한 최근 정부 셧다운이 종료된 후 주요 인플레이션 및 고용 데이터 발표가 재개되었지만 실질적인 변화는 없었으며, 일부 기술적인 문제로 데이터 해석에 어려움이 생겼다고 언급했습니다.  

일봉 차트를 보면 볼린저 밴드가 좁아지고 평평해졌으며, 이동평균선은 횡보세를 보이고 있습니다. 지난 금요일에는 볼린저 상단 밴드를 돌파하는 큰 상승 캔들이 형성되어 단기적인 상승 추세 복귀를 확인시켜 주었습니다. 가격이 157 이상을 유지할 수 있다면 158 또는 160을 다시 테스트할 가능성이 높습니다. MACD는 골든 크로스를 형성했고, MACD와 시그널 라인이 0축 부근으로 되돌아오면서 조정 국면이 종료되었음을 나타냅니다. RSI는 60으로 강한 상승 심리를 반영하며, 지지선은 157과 156.1에 있습니다. 주봉 차트를 보면 볼린저 밴드가 상향 확대되고 이동평균선은 상향 발산하며 상승 추세가 유지되고 있습니다. 골든 크로스 이후 MACD와 시그널 라인이 0축 위로 복귀했고, 가격은 EMA12를 따라 상승하며 강한 상승 모멘텀을 보여주고 있습니다. RSI는 69로 투자자들이 주로 매수 모드에 있음을 나타냅니다. 저가에 구매하는 것을 강력히 권장합니다.

거래 방향: 매수

입장료: 157.3

목표 주가: 160

손절매: 155

지원 버전: 154.7/153.2/150

저항: 158/158.8/160