과매도 RSI와 주요 피보나치 수렴이 강세 반등을 시사합니다.

마누엘

중앙 은행

간결한

요약:

상대강도지수(RSI)가 25 수준까지 급락하면서 극심한 과매도 상태를 나타냈으며, 이는 일반적으로 가치 투자자들을 끌어들이는 요인입니다.

BUY USDCHF

경험치

무역

0.78735

입장 가격

0.79830

0.78300

0.78744 +0.00002 +0.00%

0.0

Pips

평평한

0.78300

종료 가격

0.78735

입장 가격

0.79830

미국 경제분석국(BEA)은 3분기 경제 성장률이 연율 4.3%라는 견조한 수치를 기록했다고 발표했습니다. 이는 시장 예상치인 3.3%를 크게 웃도는 수치이며, 이전 추정치인 3.8%도 상회했습니다. 이러한 성장세에 발맞춰 국내총생산(GDP) 물가 지표도 안정적인 흐름을 보였습니다. GDP 물가지수는 3.7% 상승했고, 개인소비지출(PCE)은 2.9% 증가했으며, PCE 물가는 2.8% 상승했습니다.

견조한 성장세에도 불구하고 제조업 부문은 냉각 조짐을 보였다. 10월 내구재 주문은 2.2% 감소하며 이전의 0.7% 증가세를 반전시켰다. 국방 부문을 제외한 주문은 1.5% 감소했고, 운송 부문을 제외한 주문은 0.2% 소폭 증가했지만, 전체 산업 생산은 전월 대비 0.1% 감소했다.

연준 관계자들 간의 의견 차이가 시장 심리에 계속해서 영향을 미치고 있습니다. 스티븐 미란 연준 이사는 월요일에 최근 데이터가 통화정책 방향을 보다 "비둘기파적"으로 이끌어야 한다고 언급하며, 통화정책 완화가 이루어지지 않을 경우 경기 침체 위험이 커질 수 있다고 경고했습니다. 반면, 베스 해먹 클리블랜드 연준 총재는 일요일 월스트리트저널과의 인터뷰에서 지속적인 인플레이션 위협을 이유로 금리 인하의 필요성이 당장은 없다고 주장하며, 금리가 봄까지 3.50~3.75% 범위에서 유지될 수 있다고 시사했습니다. 이러한 논쟁에 더해, 케빈 해셋 국가경제위원회 위원장은 화요일에 예상보다 빠른 경제 성장세에도 불구하고 연준의 금리 인하 속도가 너무 느리다고 지적했습니다.

스위스 중앙은행(SNB)은 기존 정책 기조를 유지한다고 재차 강조했습니다. 4분기 보고서에서 SNB는 중기적인 인플레이션 압력이 대체로 억제되고 있다고 판단하여 정책금리를 0%로 유지한다고 밝혔습니다. SNB는 현재의 금리 수준이 경제 활동을 지원하고 물가 안정을 보장하는 데 적절하다고 평가했습니다. 이러한 평가는 12월에 발표된 스위스 소비자지수(ZEW)가 12.2에서 6.2로 하락한 것과 일맥상통합니다. 이러한 심리 하락은 경제 전망에 대한 신중한 태도를 나타내지만, 중앙은행이 즉각적인 통화 긴축에 나서야 할 정도로 심각한 수준은 아닌 것으로 해석됩니다. 과매도 RSI와 주요 피보나치 수렴이 강세 반등을 예고합니다_1

기술적 분석

USD/CHF 환율은 현재 0.7874의 중요한 지지선을 테스트하고 있습니다. 이 영역은 과거 세 차례에 걸쳐 상승 반등을 성공적으로 촉발했던 구간입니다. 특히 10월 16일과 11월 14일에 이 수준에서 강력한 매수세가 유입되었습니다. 매도세가 이 지지선을 확실하게 무너뜨리지 못하면 이 영역에서 상승 반등이 일어날 확률이 높아집니다.

기술적 지표들이 잠재적인 반전 가능성을 더욱 뒷받침하고 있습니다. 상대강도지수(RSI)가 25 수준까지 급락하여 극심한 과매도 상태를 나타내고 있으며, 이는 일반적으로 가치 투자자들을 끌어들이는 요인입니다. 상승세 측면에서는 100일 및 200일 이동평균선(MA)이 각각 0.7985와 0.8004에 위치하고 있습니다. 이 이동평균선들은 0.7983의 중요한 저항선 부근에서 수렴하고 있습니다.

이 영역은 0.50과 0.618 피보나치 되돌림 수준이 모두 존재하는 거대한 수렴 영역이라는 점에서 특히 주목할 만합니다.

이러한 기술적 지표들의 집합은 강력한 "가격 자석" 역할을 하여 잠재적인 상승 압력을 0.7983 목표가로 끌어당길 것으로 예상됩니다. 그러나 0.7874 지지선 아래로 결정적으로 하락 마감할 경우, 이러한 상승 추세는 무효화되고 더 큰 폭의 조정으로 이어질 수 있습니다.

거래 추천

거래 방향: 매수

입장료: 0.7873

목표 주가: 0.7983

손절매: 0.7830

유효기간: 2025년 12월 31일 15시 00분

위험 경고 및 투자 면책 조항

여러분은 전략 거래와 관련하여 고 위험성을 이해하고 인정합니다. 모든 전략이나 투자 방법을 따르면 손실이 발생할 수 있습니다. 사이트의 콘텐츠는 정보 제공의 목적으로만 기여자와 분석가가 제공합니다. 귀하의 투자 목표와 재정 상황에 따라 거래 자산, 증권, 전략 또는 기타 상품이 귀하에게 적합한지 여부를 결정할 책임은 전적으로 여러분에게 있습니다.

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워렌 타쿤다

거래자의 의견

요약:

AUD/USD는 강력한 미국 경제 지표가 달러를 지지하면서 0.6700 부근의 3개월 만의 고점에서 하락했습니다. 이는 호주중앙은행(RBA)의 미미한 매파적 발언을 상쇄하고, 기술적으로는 상승 추세임에도 불구하고 환율을 제한적인 범위 내로 유지시켰습니다.

BUY AUDUSD

종료 시간

닫은

0.66900

입장 가격

0.68000

0.66400

0.67026 +0.00023 +0.03%

13.9

Pips

이익

0.66400

0.67039

종료 가격

0.66900

입장 가격

0.68000

호주 달러는 화요일 3개월 만에 최고치에서 소폭 하락하며 0.6700선을 잠시 테스트했습니다. 미국 경제의 회복세가 달러화에 새로운 지지력을 제공하면서 AUD/USD의 상승 모멘텀을 제한했습니다. 현재 AUD/USD는 0.6680 부근에서 거래되고 있으며, 이는 전일 대비 약 0.40% 상승했지만 장중 고점보다는 다소 낮은 수준입니다. 이는 중앙은행들의 상반된 정책 기조와 견조한 미국 거시경제 지표 사이의 갈등이 심화되고 있음을 보여줍니다.

호주 달러화의 초기 상승세는 호주중앙은행(RBA)의 12월 정책 회의록 공개에 힘입은 것으로, 회의록에는 시장 예상보다 훨씬 더 강경한 기조가 담겨 있었습니다. 정책 입안자들은 최근 발표된 데이터에 따르면 인플레이션 압력이 예상보다 더 오래 지속될 수 있다는 점을 시사하며, 현재의 통화 정책 기조가 충분히 긴축적인지 여부에 대한 불확실성이 커지고 있음을 인정했습니다.

호주중앙은행(RBA)은 임박한 정책 변화를 시사하는 신호는 보내지 않았지만, 이번 논의를 통해 이사회 구성원들이 인플레이션이 이전 전망처럼 순조롭게 목표치로 복귀할 것이라는 확신이 줄어들고 있음을 알 수 있었습니다. 관계자들은 데이터에 기반한 접근 방식을 고수하겠다는 입장을 재확인하며, 2월 회의에 앞서 발표될 몇 가지 주요 인플레이션 지표가 정책 전망을 결정하는 데 중요한 역할을 할 것이라고 강조했습니다.

특히, 회의록에는 정책 결정자들이 추가적인 긴축이 필요할 수 있는지 여부를 공개적으로 논의하는 모습이 담겨 있었고, 일부 논의는 2026년까지 이어졌습니다. 그러나 이사회는 인플레이션 압력의 지속성을 제대로 평가하는 데는 시간이 걸릴 것이라고 강조하며, 조급함보다는 신중한 태도를 보였습니다. 이러한 미묘한 메시지는 호주중앙은행(RBA)이 인플레이션 위험에 대한 대비를 완전히 끝낸 것은 아니지만, 세계 경제 둔화 속에서 시기상조로 정책을 긴축하는 것을 꺼린다는 인식을 강화했습니다.

시장 가격은 이러한 미묘한 균형을 반영합니다. 2026년 2월 만기 호주 30일 은행간 기준금리 선물은 단기 금리 인상 가능성이 상대적으로 낮다는 것을 시사하지만, 장기적으로는 더욱 긴축적인 통화정책 기조에 대한 기대감이 여전히 남아 있습니다. 호주중앙은행(RBA)의 매파적 기조에 더해, 호주의 소비자물가지수(CPI)는 12월에 4.7%로 상승했는데, 이는 11월의 3개월 만의 최저치인 4.5%에서 상승한 수치로, 물가 상승 압력이 완화되지 않을 경우 높은 인플레이션 심리가 고착화될 위험성을 보여줍니다.

하지만 AUD/USD 환율의 지속적인 상승세는 미국 달러화 강세에 의해 다소 둔화되었습니다. 이러한 강세는 예상을 상회하는 일련의 미국 경제 지표 발표에 힘입은 것입니다. 미국 경제분석국(BEA)의 수정된 수치에 따르면 3분기 경제 성장률은 연율 4.3%를 기록했는데, 이는 이전 추정치인 3.3%를 크게 웃도는 수치이며 시장 예상치인 3.8%를 크게 상회합니다. 이러한 데이터는 세계 경제 성장세가 둔화되는 조짐을 보이는 가운데서도 미국 경제의 예외성을 더욱 강화하는 결과를 낳았습니다.

연준의 정책 기대에 결정적인 영향을 미치는 것은 보고서의 인플레이션 관련 지표들이 예상치를 상회했다는 점입니다. 3분기 GDP 물가지수는 3.7% 상승했고, 근원 개인소비지출은 2.9% 증가하여 근본적인 물가 상승 압력이 지속되고 있음을 보여주며, 2025년의 급격한 통화 완화 정책 시행 가능성을 낮추고 있습니다.

노동 시장 지표들이 달러 강세를 더욱 뒷받침했습니다. ADP 고용 변화 보고서는 민간 부문 고용 증가세가 둔화되었음을 시사했지만, 역사적 기준으로는 여전히 노동 시장이 경직된 상태임을 보여주었습니다. 한편, 10월 산업 생산은 전월 대비 0.1% 감소하여 소폭 증가를 예상했던 시장 전망에는 미치지 못했지만, 이러한 하락세는 전반적인 경제 전망에 대한 신뢰를 약화시킬 정도는 아니었습니다.

하지만 표면 아래에서는 균열이 드러나고 있습니다. 미국 소비자 신뢰지수는 12월에 89.1로 하락했는데, 이는 높은 금리와 지속적인 인플레이션 우려 속에서 가계가 더욱 신중해지고 있음을 시사합니다. 이러한 심리 위축은 연준이 경제 회복력과 지나치게 긴축적인 통화정책 유지의 위험성 사이에서 균형을 잡아야 하는 미묘한 상황을 보여줍니다.

종합적으로 볼 때, 신중한 매파적 통화정책을 펼치는 호주중앙은행(RBA)과 견조한 미국 경제라는 상반된 요인들이 맞물리면서 AUD/USD는 개선되는 국내 경제 펀더멘털과 다시금 강세인 미국 달러 수요 사이에서 딜레마에 빠졌습니다. 더 넓은 관점에서 보면, AUD/USD가 0.6700을 확실하게 돌파하지 못하는 것은 위험자산 선호 심리가 강한 통화들이 미국 경제 지표 변화에 얼마나 민감한지를 보여줍니다. 호주 물가상승률 지표가 예상치를 상회하거나 글로벌 위험 선호 심리가 더욱 개선되지 않는 한, AUD/USD는 주요 저항선 부근에서 매도 압력을 받을 가능성이 높습니다.

기술적 분석

기술적 관점에서 볼 때, AUD/USD는 장중 조정에도 불구하고 여전히 상승 추세를 보이고 있습니다. 이 통화쌍은 50일 지수 이동평균선(EMA50)을 확실하게 돌파하며 최근 상승세를 이어갔고, EMA50은 이제 중요한 지지선으로 작용하고 있습니다. 단기 차트에서 가격 움직임은 상승 추세선을 따라 움직이고 있어, 현재의 강세 편향이 더욱 강해지고 있음을 보여줍니다.

모멘텀 지표는 상승세를 뒷받침하며, 상대강도지수(RSI)는 과매수 영역에 근접하고 있음에도 불구하고 긍정적인 신호를 보내고 있습니다. 이는 단기적인 횡보 또는 소폭 조정 가능성을 시사하지만, 전반적인 기술적 분석에 따르면 해당 통화쌍이 주요 지지선 위에서 유지되는 한 하락 시 매수 기회로 작용할 가능성이 높습니다.

거래 추천

호주달러/미국달러 매수

진입 가격: 0.6690

손절매: 0.6640

이익 실현: 0.6800

위험 경고 및 투자 면책 조항

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에바 첸

외환

요약:

일본의 가타야마 사츠키 재무장관이 시장에 구두로 개입한 후, GBPJPY는 수년간 최고치에서 210.30 부근까지 하락했습니다.

BUY GBPJPY

경험치

보류 중

210.000

입장 가격

215.750

208.000

210.299 -0.771 -0.37%

Pips

보류 중

208.000

종료 가격

210.000

입장 가격

215.750

기초

화요일, GBPJPY는 월요일에 기록한 수년간 최고치인 211.60에서 210.30 부근까지 하락했습니다. 일본 재무장관 가타야마 사츠키는 월요일에 정부가 과도한 일방적 변동성에 대응하기 위해 시장에 개입할 수 있다고 밝혔으며, 이는 엔화에 일시적인 지지력을 제공하고 GBPJPY의 상승세를 꺾었습니다.

가타야마 사츠키 일본 재무장관은 언론 인터뷰에서 환율 변동이 경제 펀더멘털과 크게 벗어날 경우 일본 정부는 과감한 외환시장 개입 조치를 취할 수 있는 재량권을 갖고 있다고 밝혔습니다. 이는 최근 엔화 약세가 지속되는 가운데 시장 투기 세력에 대한 가타야마 장관의 가장 강력한 경고로 해석됩니다.

가타야마 사츠키는 지난 금요일 엔화의 급격한 하락은 펀더멘털에 의한 것이 아니라 투기적 행위에서 비롯된 것이라고 지적했습니다. 그녀는 "일본과 미국 재무장관 공동성명에서 밝혔듯이, 우리는 이러한 움직임에 대해 단호한 조치를 취할 것임을 분명히 했습니다."라고 강조했습니다. 그녀의 발언은 일본 당국이 외환시장에 개입할 가능성을 시사하는 목소리가 다시 높아지는 가운데 나왔습니다.

특히, 가타야마 사츠키는 지난 9월 일본과 미국 재무장관이 서명한 환율 관련 공동성명을 구체적으로 언급하며, 일본이 추가 협의 없이 환율 개입에 대해 미국의 묵시적 승인을 받았다고 시사했습니다. 해당 공동성명은 양측이 시장 원리에 따른 환율을 지지하는 동시에 “과도한 변동성”과 같은 예외적인 상황에서는 개입이 합리적인 선택지임을 재확인하는 내용이었습니다. 가타야마 사츠키는 “이는 우리가 행동할 자유가 있다는 것을 의미한다”고 말했습니다. 이후 USDJPY와 GBPJPY 환율은 즉시 하락했습니다.

하지만 어제 언급했듯이, 일본 당국이 외환시장 개입을 통해 엔화 가치를 지탱하려 할 경우, 정부가 재정 정책 위험을 적절히 관리하지 않으면 그러한 노력은 효과적이지 못할 가능성이 높습니다.

일본 정부는 이번 주 금요일 2026 회계연도 예산안을 승인할 것으로 예상되는 가운데, 투자자들은 예산안에 이례적으로 큰 규모의 정부 부처 지출이 포함될 가능성을 우려하고 있습니다. 만약 실제로 그렇게 된다면 일본 국채 가격 하락을 촉발하고 엔화 약세 압력을 더욱 가중시킬 수 있습니다.

모든 조정 기회를 포착하라: 강세론자들이 서브프라임 위기 매도세 수준을 돌파할 준비를 하고 있다_1

기술적 분석

화요일 GBPJPY는 압력을 받았지만 여전히 상승세를 예상하며, 단기 목표가는 211.98로 199.04~205.30 범위의 61.8% 되돌림 수준입니다. 이 수준을 확실하게 돌파할 경우 현재 상승 추세는 다음 목표가인 215.75(2008년 서브프라임 모기지 사태 당시 급락 시작점)까지 이어질 수 있습니다. 반대로 단기 지지선인 210.00을 하향 돌파할 경우 장중 전망은 중립으로 바뀌어 새로운 상승 움직임에 앞서 횡보세를 보일 가능성이 있습니다.

거래 추천

거래 방향: 매수

입장료: 210.00

목표 주가: 215.75

손절매 가격: 208.00

유효기간: 2026년 1월 9일 23시 55분까지

지원: 209.81, 209.29, 208.21

저항: 211.98, 212.82, 215.10

위험 경고 및 투자 면책 조항

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워렌 타쿤다

거래자의 의견

요약:

유로/엔화는 일본의 통화정책 개입 경고로 엔화 매수세가 유입되면서 사상 최고치에서 하락했지만, 유럽중앙은행(ECB)과 일본은행(BoJ) 간의 정책 차이가 드러나면서 이러한 움직임은 추세 전환보다는 일시적인 조정일 가능성이 높다.

SELL EURJPY

종료 시간

닫은

184.000

입장 가격

182.800

185.000

183.459 -0.699 -0.38%

22.0

Pips

이익

182.800

183.780

종료 가격

184.000

입장 가격

185.000

EUR/JPY 환율이 사상 최고치에서 하락하며 며칠간 이어지던 상승세를 마감했습니다. 일본 당국의 새로운 구두 개입으로 엔화가 반등하면서 투자자들이 차익 실현에 나섰습니다. 화요일 현재 EUR/JPY는 183.90 부근에서 거래되고 있으며, 이는 전일 대비 약 0.30% 하락한 수치입니다. 앞서 주 초에는 184.92 부근까지 사상 최고치를 기록하기도 했습니다.

이번 하락세는 유로/엔 환율을 좌우하는 취약한 균형을 부각합니다. 구조적으로 약한 일본 엔화는 간헐적인 정책 압력에 직면하고 있는 반면, 유로는 유럽중앙은행의 점점 더 인내심 있는 태도에 힘입어 상대적으로 안정적인 상태를 유지하고 있습니다.

일본 엔화는 가타야마 사츠키 재무장관이 외환 시장의 "과도한" 움직임에 대해 당국이 대응할 수 있는 완전한 재량권을 보유하고 있다고 재차 강조한 발언 이후 소폭 지지를 받았습니다. 구체적인 조치는 발표되지 않았지만, 이러한 언급만으로도 투기적 열기를 식히고 엔화에 대한 숏커버링 움직임을 유발하기에 충분했습니다.

역사적으로 이러한 수사적 발언은 직접적인 개입이나 실질적인 통화 정책 변화가 수반되지 않는 한 일시적인 영향만 미치는 경우가 많았습니다. 하지만 EUR/JPY가 사상 최고치를 경신하고 있는 상황에서 시장은 사소한 정책적 압박에도 취약한 모습을 보였습니다. 최근의 급격한 상승세로 인해 포지션이 분산되면서, 공식적인 정책적 불편함의 조짐만 보여도 조정 국면에 진입할 가능성이 높아졌습니다.

하지만 많은 투자자들은 근본적인 구조적 지원 없이는 엔화 강세가 지속될 수 있을지에 대해 여전히 회의적인 시각을 갖고 있습니다. 일본의 무역 역학, 금리 차이, 그리고 지속적인 자본 유출은 엔화에 큰 부담을 주고 있으며, 단순히 구두 경고만으로는 장기적인 효과를 기대하기 어렵습니다.

엔화 약세의 근본적인 원인은 일본은행의 신중한 정책 정상화 접근 방식에 있다. 일본은행은 최근 기준금리를 25bp 인상하여 0.75%로 낮췄지만, 추가 긴축으로 이어질 것이라는 분명한 신호를 보내는 것을 자제해왔다.

마코토 사쿠라이 전 일본은행 이사는 차기 금리 인상은 내년 중반까지는 이루어지지 않을 수 있다고 시사하면서, 경기 침체기에 금리 인상이 더욱 어려워질 수 있다고 경고했습니다. 이는 일본의 통화정책 정상화가 점진적이고 제한적으로 진행될 것이라는 인식을 강화하며, 글로벌 위험 안정세와 수익 추구 심리가 나타나는 시기에 엔화 약세가 부진에 노출될 가능성을 시사합니다.

일본의 국채 수익률이 유럽과 미국의 수익률에 비해 크게 뒤처지는 한, 엔화 강세는 추세를 결정짓기보다는 조정 국면에 머물 가능성이 높습니다.

반면 유로는 상대적으로 안정적인 흐름을 보이고 있습니다. 투자자들은 유럽중앙은행(ECB)의 2026년까지의 정책 방향을 여전히 주시하고 있지만, 최근 발표된 내용으로 단기적인 통화 완화 가능성에 대한 불확실성은 다소 줄어들었습니다.

유럽중앙은행(ECB) 관계자들은 중기적으로 인플레이션이 2% 목표치에 근접하게 유지될 것으로 예상하며 추가 금리 인하의 시급성이 낮다고 거듭 강조해 왔습니다. ECB는 최근 회의에서 금리를 동결했으며, 크리스틴 라가르드 총재는 통화 정책이 "양호한 상태"에 있으며 현재 금리 수준이 장기간 유지될 수 있다고 밝혔습니다.

시장에서는 이러한 움직임을 유럽중앙은행(ECB)의 금리 인하 사이클이 마무리 단계에 접어들고 있다는 신호로 점차 해석하고 있습니다. 만약 이 해석이 확정된다면, 유로화, 특히 엔화와 같은 저금리 통화 대비 강세를 보이는 데 유리한 환경이 조성될 것입니다.

유로존에서 발표된 데이터는 이러한 전망을 크게 바꾸지 못했습니다. 독일의 11월 수입물가지수는 전월 대비 0.5% 상승하여 예상치를 상회했고, 공급망에 약간의 가격 상승 압력이 있음을 시사했습니다. 그러나 연간 기준으로 보면 수입물가는 여전히 1.9% 하락하여 인플레이션이 억제되고 있다는 견해를 뒷받침합니다.

정책 입안자들에게 있어, 낮은 인플레이션과 개선되는 경제 안정세는 "관망" 전략을 뒷받침하는데, 이는 초완화적 통화정책에서 과감하게 벗어나기 위해 고심 중인 일본은행의 상황과는 극명한 대조를 이룬다.

기술적 분석

기술적 관점에서 EUR/JPY는 184.90 저항선 위에서 상승세를 유지하지 못하고 조정 국면에 진입하는 것으로 보입니다. 이 저항선은 이제 강력한 저항선으로 부상했습니다. 사상 최고치 돌파 실패로 인해 해당 통화쌍은 183.75~183.90 수준까지 하락했으며, 이는 하락 조정 파동의 초기 단계를 시사합니다.

모멘텀 지표들이 이러한 전망과 일치하기 시작했습니다. 스토캐스틱 오실레이터가 20 레벨을 향해 움직이고 있어 하락 압력이 커지고 있으며, 단기적으로 추가 하락 가능성이 높아지고 있습니다. 조정 장세가 지속될 경우 183.30까지 하락할 수 있으며, 더 큰 폭의 하락은 182.80 부근의 주요 지지선을 무너뜨릴 수도 있습니다.

거래 추천

EURJPY 매도

참가비: 184.00

손절매 가격: 185.00

이익 실현: 182.80

위험 경고 및 투자 면책 조항

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워렌 타쿤다

거래자의 의견

요약:

달러화의 소폭 반등으로 금값이 사상 최고치에서 하락했지만, 지정학적 위험, 연준의 금리 인하 기대감, 그리고 견고한 기술적 구조가 여전히 금값 상승 전망을 뒷받침하고 있습니다.

BUY XAUUSD

종료 시간

닫은

4460.00

입장 가격

4530.00

4430.00

4479.98 -4.18 -0.09%

318.7

Pips

이익

4430.00

4491.87

종료 가격

4460.00

입장 가격

4530.00

금 가격은 화요일에 또 다른 사상 최고치를 경신한 후 소폭 하락했습니다. 미국 달러화의 약세 반등이 귀금속 시장 전반에 걸쳐 단기 차익 실현 매물을 유도했기 때문입니다. 현물 금(XAU/USD)은 장중 최고치인 4,497달러에 근접했던 가격에서 하락한 4,457달러 부근에서 거래를 마감했습니다. 이는 세계 상품 시장을 재편한 이례적인 랠리 속에서 금값이 사상 최고치를 경신한 것입니다.

이번 하락세는 미국 경제 지표 발표 이후 나타났는데, 이 지표들은 세계 최대 경제국의 단기적인 성장 궤도에 대한 명확한 전망을 제시하지는 못했지만, 달러화의 소폭 반등을 유발하기에는 충분했습니다. 달러화의 회복세는 제한적이었지만, 특히 금값이 역사적으로 고평가된 수준에 근접해 있는 상황에서 단기적으로 금값 상승폭을 제한하기에 충분했습니다.

하지만 더 넓은 관점에서 보면 금 가격 하락폭은 아직 제한적이라고 볼 수 있습니다. 고조된 지정학적 긴장은 전통적인 안전자산에 대한 수요를 뒷받침하고 있으며, 투자자들은 금 보유량을 크게 줄이려는 움직임을 보이지 않고 있습니다. 지속적인 분쟁, 불안정한 외교 관계, 그리고 세계 무역과 안보를 둘러싼 끊임없는 불확실성은 위험 선호 심리를 불안정하게 유지시켜 금이 시스템적 불안정에 대한 헤지 수단으로서의 역할을 강화하고 있습니다.

동시에, 연준이 2026년까지 통화정책 완화를 지속할 것이라는 기대감이 강력한 구조적 동력으로 작용하고 있습니다. 미국 정책 입안자들은 공격적인 금리 인하 노선을 확정짓지는 않았지만, 최근 데이터는 인플레이션이 점진적으로 둔화되고 있다는 견해를 뒷받침하며, 연준이 중기적으로 보다 완화적인 통화정책 기조로 전환할 여지를 제공하고 있습니다. 실질 수익률 하락은 역사적으로 금과 같은 무수익 자산에 유리하게 작용해 왔으며, 현재 시장 가격은 통화 여건이 우호적으로 유지될 것이라는 확신을 반영하고 있습니다.

최근 상승세를 이끈 또 다른 요인은 연말 포트폴리오 재조정입니다. 시장이 장기 휴가철에 접어들면서 펀드매니저와 기관 투자자들은 자산 배분을 조정하여 일부 자산에서는 수익을 확정하고, 방어적이거나 구조적으로 탄탄하다고 여겨지는 자산에 대한 투자 비중을 늘리고 있습니다. 금은 이러한 흐름의 확실한 수혜주로 떠올랐으며, 특히 올해 내내 대부분의 주요 자산보다 우수한 성과를 보였기 때문입니다.

간헐적인 차익 실현 매물이 나오기도 했지만, 금값 상승폭은 여전히 놀랍습니다. 금값은 올해 들어 거의 70% 가까이 상승하며 1979년 이후 최고의 연간 상승률을 기록할 전망입니다. 1979년은 인플레이션 우려, 지정학적 불안, 그리고 명목 화폐에 대한 깊은 회의론이 만연했던 시기였습니다. 제 생각에 이러한 비교는 시사하는 바가 큽니다. 오늘날의 금값 상승은 단순히 투기적인 현상이 아니라, 재정 지속가능성, 세계 부채 수준, 그리고 장기적인 통화 가치 하락에 대한 뿌리 깊은 우려를 반영하고 있습니다.

기술적 분석

기술적 관점에서 최근 가격 움직임은 추세 반전보다는 조정 되돌림에 가깝습니다. 금은 급격한 하락세를 보이며 시장 구조를 일시적으로 무너뜨렸고, 최근 저점 아래로 유동성이 유입되었습니다. 그러나 이러한 움직임은 결국 이전 구조 돌파 이후 형성된 상승 주문 블록(BOS)에 도달했으며, 이 영역은 현재 기관 투자자들의 주요 수요 영역으로 확인되었습니다.

해당 주문 블록을 다시 살펴보니 가격이 명확한 거부 캔들을 형성하여 강한 매수 압력을 나타내고 있으며, 소위 "스마트 머니"가 해당 영역을 적극적으로 방어하고 있음을 시사합니다. 시장 구조 분석에 따르면 이전의 성격 변화(CHoCH) 이후 보합세(BOS)가 나타났는데, 이는 최근의 하락이 지속적인 하락세의 시작이라기보다는 더 높은 시간대의 상승 추세 내에서의 되돌림임을 뒷받침합니다.

가격이 이 수요 영역 위에 유지되는 한, 기술적 추세는 여전히 긍정적입니다. 주문 블록을 완전히 하향 돌파하고 종가가 형성될 경우, 이러한 추세는 무효화되고 더 깊은 횡보 가능성이 높아집니다. 그러나 지지선이 유지된다면, 금 가격은 상승세를 재개하여 초기에는 내부 고점을 목표로 삼은 후, 최근의 약한 고점 위의 외부 유동성을 향해 상승할 가능성이 높습니다.

거래 추천

금 구매

참가비: 4460

손절매: 4430

이익 실현: 4530

위험 경고 및 투자 면책 조항

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에바 첸

상품

요약:

금 가격은 월요일의 강세 흐름을 이어가며 4,500달러 수준을 시험하고 근접했습니다. 지정학적 긴장 고조와 달러 약세가 금 가격 상승세를 뒷받침했지만, 가격이 잠재적인 반전 수준에 접근함에 따라 상승세가 잠시 멈출 수도 있습니다.

SELL XAUUSD

종료 시간

닫은

4486.16

입장 가격

4357.00

4532.00

4479.98 -4.18 -0.09%

57.7

Pips

이익

4357.00

4480.39

종료 가격

4486.16

입장 가격

4532.00

기초

화요일 아시아 증시에서 금 가격은 또다시 사상 최고치를 경신하며 4,500달러에 근접했습니다. 연준의 추가 금리 인하 기대감과 지정학적 우려가 안전자산 수요를 부추겨 금 가격을 끌어올렸습니다.

게다가 미국이 베네수엘라 유조선을 나포한 사건은 러시아-우크라이나 갈등을 비롯한 여러 압력으로 이미 불안정한 지정학적 상황에 새로운 불확실성을 더했습니다. 그러나 미국의 베네수엘라 압박이 시장 불안감을 고조시키고 있지만, 크리스마스 연휴로 인해 거래 기간이 단축된 이번 주에는 이러한 상황만으로는 유가가 사상 최고치를 유지하기에 충분하지 않을 수 있습니다.

지정학적 위험 확산 속 금값 사상 최고치 경신, 하지만 상승세 지속 여부는 불확실_1

기술적 분석

화요일 아시아 거래 시간 동안 금 가격이 급등하여 온스당 4,500달러라는 사상 최고치에 근접했습니다. 이는 10월 3,886달러까지 하락한 이후 두 달간 지속된 상승세를 이어간 것입니다. 금 가격 상승을 이끈 요인으로는 연준의 금리 인하 기대감, 이스라엘과 이란 간 긴장 고조 가능성, 그리고 미국의 베네수엘라 원유 제재 재개 등이 있습니다.

이제 매수세는 가격이 장중 최저치인 4,470달러 이상을 유지하도록 해야 심리적 저항선인 4,500달러까지 상승할 수 있으며, 그 후 주요 저항선인 4,685달러까지 계속해서 밀어붙일 수 있습니다.

하지만 기술적 관점에서 볼 때 MACD의 상승 움직임은 고무적인 신호이지만, 상대강도지수(RSI)가 과매수 영역 내에서 계속 강세를 보이고 있으므로 주의가 필요합니다.

상승 압력이 즉시 약화될 경우, 첫 번째 주요 지지선은 10월 21일에 기록한 이전 최고점인 4,381달러이며, 다음 중요한 지지선은 4,307달러입니다. 이 지지선이 무너지면 이번 상승세가 정점에 달했음을 의미하며, 가격이 다시 장기간 횡보세로 돌아설 가능성이 있습니다.

전반적으로 귀금속 시장은 미지의 영역에 진입하고 있으며 크리스마스 랠리가 나타날 가능성이 있습니다. 매수세와 매도세 모두 사상 최고치를 경신하고 있으므로 손절매 수준을 너무 넓게 설정하지 않도록 주의해야 합니다. 감당할 수 있는 범위 내에서 거래하십시오.

거래 추천

거래 방향: 매도

참가비: 4495, 4502

목표 주가: 4357

손절매: 4532

유효기간: 2026년 1월 8일 23시 55분까지

지원: 4470, 4442, 4429

저항: 4498, 4502, 4515

위험 경고 및 투자 면책 조항

즐겨찾기

탱크

외환

기술 분석

요약:

가타야마 사츠키 일본 재무장관은 정부가 과도한 일방적 움직임에 대응하기 위해 외환시장에 개입할 준비가 되어 있으며, 이를 통해 엔화에 일시적인 지지력을 제공할 수 있다고 밝혔습니다. 일본 당국의 은밀한 개입이 엔화 반등에 도움이 될 수 있지만, 엔화 약세의 주요 원인인 일본은행(BoJ)의 통화정책 전망에 대한 투자자들의 신중한 태도로 인해 이러한 회복세는 오래 지속되지 않을 것으로 예상됩니다.

BUY USDJPY

경험치

무역

155.981

입장 가격

160.000

154.000

155.879 -0.348 -0.22%

0.0

Pips

평평한

154.000

종료 가격

155.981

입장 가격

160.000

기초

가타야마 사츠키 일본 재무장관은 정부가 "과도하고 일방적인" 외환시장 움직임에 대응하기 위해 개입할 준비가 되어 있다고 밝혀 엔화 가치를 단기적으로 끌어올렸습니다. 재무부의 은밀한 개입으로 엔화 하락세가 둔화될 것으로 예상되지만, 투자자들이 엔화 약세의 주요 원인인 일본은행(BOJ)의 정책 기조에 여전히 경계심을 갖고 있어 이러한 반등은 오래 지속되지 않을 것으로 보입니다. 과거 정책위원이었던 한 인사는 우에다 가즈오 총재의 임기 만료 전까지 BOJ가 세 차례 더 금리를 인상하여 기준금리를 1.5%까지 올릴 수 있다고 시사했습니다. 첫 번째 금리 인하는 미국 경제 성장률과 일본의 물가 상승률 추이에 따라 2026년 중반으로 예상됩니다.

정책금리가 중립 지대에 가까워짐에 따라 추가적인 긴축은 어려워지고, 정부의 경기 부양책을 주장하는 진영의 반발에 직면할 것입니다. 이에 도쿄는 일본은행의 테이퍼링 효과를 상쇄하기 위해 7조 달러에 달하는 가계 금융자산의 일부를 일본 국채(JGB)로 유도하고자 새로운 개인 투자자용 채권 상품과 인센티브 제도를 도입하고 있습니다. 2025 회계연도 개인 투자자용 JGB 판매액은 전년 동기 대비 30.5% 증가한 5조 2,800억 달러로, 금리 상승에 힘입어 2007년 이후 최고치를 기록했습니다. 재무부는 상품 라인업을 확대하고 개인 투자자들의 장기 투자를 유도하기 위해 30년 만기 JGB ETF를 지원하고 있습니다. 과거 개인 투자자 대상 캠페인은 제한적인 성공을 거두었지만, 10년 만기 JGB 금리가 26년 만에 최고치인 2%를 돌파하고 30년 만기 금리가 사상 처음으로 3%를 넘어선 것이 더욱 매력적인 투자 수단으로 작용하고 있습니다. 중앙은행의 매입 축소와 은행들이 자본 규제에 제약을 받으면서, 이제 가계는 한계 구매자로 여겨지고 있습니다.

태평양 건너편에서는 연준의 추가 완화 가능성을 반영하는 시장 분위기와 트럼프 대통령의 낮은 대출 금리 관련 트윗으로 인해 달러화 약세가 나타나고 있습니다. 아드리아나 쿠글러 연준 이사는 블룸버그 TV와의 인터뷰에서 최근 데이터가 "연착륙 시나리오와 일치한다"고 언급하며 금리 인하를 보류할 경우 경기 침체 위험이 높아질 것이라고 경고했습니다. 금리가 하락함에 따라 50bp 금리 인하에 대한 반대 여론은 약화될 것으로 예상됩니다. 이제 트레이더들은 화요일에 발표될 3분기 GDP 잠정치에 주목하고 있습니다. 시장 컨센서스는 연간 성장률 3.2%로, 2분기의 3.8%보다 낮아질 것으로 전망하고 있습니다.

기술적 분석

일봉 차트: USDJPY의 볼린저 밴드가 수축하고 이동평균선이 평탄해졌습니다. 지난 금요일 상단 볼린저 밴드를 돌파한 후, 가격은 지난 두 거래일 동안 중간 밴드를 테스트하며 상승 추세를 확인했습니다. 단기 상승 추세가 재개되었습니다. 155 이상에서 유지될 경우 158~160 구간을 다시 테스트할 가능성이 있습니다. MACD는 빠른 이동평균선과 느린 이동평균선이 0축에서 반등하는 골든크로스를 형성하여 조정이 완료되었음을 시사합니다. RSI는 52로 관망세를 나타냅니다. 즉각적인 지지선은 156.10과 155에 있습니다.

주간 차트: 볼린저 밴드가 상향 확대되고 이동평균선이 펼쳐지면서 강세 구조가 유지되고 있습니다. 골든크로스 이후 MACD가 두 지표 모두를 0 위로 끌어올렸으며, 가격은 EMA12 상승 추세를 따라 상승세를 이어가고 있습니다. RSI가 62에 도달한 것은 투자자들이 순매수 포지션을 보유하고 있음을 보여줍니다.

이 단계에서는 상승 추세가 유지되는 동안 저점 매수를 고려하는 것이 좋습니다.