수요일 EUR/GBP는 0.8725 부근에서 강한 하락세를 보이며 주 초부터 시작된 하락세를 이어갔고, 단기적으로 파운드화에 유리한 심리 변화를 반영했습니다. 투자자들이 영란은행과 유럽중앙은행의 정책 전망에서 미묘하지만 중요한 차이를 소화하는 가운데, EUR/GBP는 의미 있는 매수세를 끌어들이는 데 어려움을 겪고 있습니다. 두 기관 모두 긴급성보다는 신중한 태도를 시사하고 있는 상황입니다.

파운드화 강세의 직접적인 원동력은 영란은행의 최근 정책 결정입니다. 예상대로 영란은행은 기준금리를 25bp 인하하여 3.75%로 낮췄는데, 이는 지난여름 이후 첫 금리 인하였습니다. 일반적으로 금리 인하는 통화 가치에 하락 압력을 가하지만, 이번 발표에서 드러난 매파적인 기조는 주목할 만합니다. 앤드류 베일리 총재는 금리 인하 경로가 "점진적"일 가능성이 높다고 강조하며, 인플레이션 압력이 완전히 해소되지 않은 상황에서 향후 금리 인하는 더욱 미묘한 균형을 요구할 것이라고 경고했습니다.

이러한 메시지는 영란은행이 공격적인 완화 정책에 돌입하지 않을 것이라는 인식을 강화했습니다. 오히려 정책 입안자들은 임금 상승률과 서비스 물가 상승률이 높은 수준을 유지하고 있는 상황에서 많은 사람들이 예상했던 것보다 더 오랫동안 긴축적인 통화 정책을 유지하려는 의도를 보이는 듯합니다. 외환 시장에서는 이러한 미묘한 차이가 금리 인하 자체보다 더 중요한 역할을 했고, 그 결과 파운드화는 단기적으로 유로화와 미국 달러화 대비 강세를 보였습니다.

시장 가격은 이러한 신중한 전망을 대체로 반영하고 있습니다. 로이터 통신에 따르면 투자자들은 내년 상반기에 영란은행(BoE)이 최소 한 차례 추가 금리 인하를 단행할 것으로 예상하지만, 연말 이전에 두 번째 금리 인하가 있을 확률은 약 50%에 불과하다고 보고 있습니다. 이처럼 상대적으로 완만한 완화 기조는 파운드화를 지탱하는 요인으로 작용하여 유로/파운드 환율에 구조적인 역풍을 일으키고 있으며, 두 환율의 지속적인 반등 여지를 제한하고 있습니다.

반면 유로는 유럽중앙은행(ECB)의 완화 정책 사이클이 막바지에 접어들었다는 전망에 힘입어 다소 지지를 얻었습니다. ECB는 최근 회의에서 3대 정책 금리를 동결하며 4회 연속 금리를 조정했는데, 이는 유럽연합 전반의 엇갈린 경제 신호 속에서 관망세를 유지하기 위한 조치입니다. 크리스틴 라가르드 ECB 총재는 ECB가 "양호한 입장"에 있다고 재차 강조하며 정책 결정은 앞으로도 경제 지표에 따라 이루어질 것이라고 밝혔습니다.

금융 시장은 이러한 지침을 액면 그대로 받아들였습니다. 현재 가격은 2026년 2월 유럽중앙은행(ECB)의 금리 인하 가능성을 10% 미만으로 보고 있는데, 이는 투자자들이 이미 대부분의 완화 조치가 이루어졌다고 판단하고 있음을 시사합니다. 이론적으로 이는 유로화 안정에 도움이 될 수 있습니다. 그러나 실제로는 파운드화의 상대적 매력을 상쇄하기에는 충분하지 않았으며, 특히 영국 경제 지표가 여전히 불안정한 유로존 성장 전망에 비해 조심스러운 회복세를 보이고 있는 상황에서 더욱 그러했습니다.

이러한 역학 관계로 인해 EUR/GBP는 급락하지는 않았지만 약세 흐름을 보였습니다. 연말 휴가철이 다가오면서 유동성이 감소함에 따라 가격 변동폭은 비교적 제한적이었습니다. 통화 정책에 대한 기대감에 중대한 변화가 있거나 거시 경제 지표에서 예상치 못한 결과가 나오지 않는 한, EUR/GBP는 단기적으로 이러한 중앙은행 정책 기조에 따라 움직일 가능성이 높습니다.

기술적 관점에서 볼 때, EUR/GBP 일봉 차트는 시장 구조에 의미 있는 변화를 시사합니다. 수개월 동안 이 통화쌍은 여러 차례 가격 반등을 통해 검증된 강력한 상승 추세선에 힘입어 뚜렷한 상승 추세 내에서 거래되었습니다. 이러한 반등은 견고한 수요 영역의 확인으로 여겨졌으며, 전반적인 강세 편향을 뒷받침했습니다.

이제 그 구조가 흔들리고 있습니다. 2025년 12월 말경 EUR/GBP는 상승 추세선을 확실하게 하향 돌파하며 모멘텀의 변화를 나타냈습니다. 매도 압력이 지배적으로 변하기 시작한 이 돌파 지점이 핵심적인 관심 영역이 되었습니다. 현재 가격은 이 돌파가 유지될지 여부를 시험하고 있습니다.

만약 해당 통화쌍이 이전 추세선을 회복하지 못하면, 기존의 상승 구조는 무효화된 것으로 간주되어 더 큰 폭의 조정이 발생할 가능성이 있습니다. 이러한 주요 하락 시나리오에서 즉각적인 하락 목표가는 0.86741 부근으로, 이는 이전의 수평 지지선이며 첫 번째 테스트에서 매수세를 유인할 수 있습니다.

다만, 특히 거래량이 적은 연휴 시장에서는 잘못된 돌파 가능성에 주의해야 합니다. 0.87959 영역 위로 지속적으로 상승한다면 하락 신호는 무효화되고 더 광범위한 상승 추세가 재개될 수 있음을 시사할 것입니다.

EURGBP 매도

참가비: 0.8725

손절매: 0.8800

이익 실현: 0.8600

수요일에도 미국 달러는 스위스 프랑 대비 약세를 이어가며 3거래일 연속 하락세를 기록했습니다. 투자자들은 예상보다 양호한 미국 경제 지표를 간과하고 연준의 완화적인 통화정책 전망에 집중한 것으로 보입니다. 유럽 거래 시간 동안 USD/CHF 환율은 0.7860 부근까지 하락하며 3개월 만에 최저치를 경신했습니다. 이는 미국 경제가 견조한 성장세를 보이고 있음에도 불구하고 달러화에 대한 지속적인 매도 압력이 작용하고 있음을 보여줍니다.

동시에 6대 주요 통화 대비 달러 가치를 측정하는 미국 달러 지수(DXY)는 97.75 부근의 3개월 최저치에 근접하며, 달러 약세가 일시적인 현상이 아니라 구조적인 문제라는 인식을 강화하고 있습니다. 시장은 연준의 차기 정책 방향이 인플레이션 억제보다는 성장 지원에 초점을 맞출 것이라는 확신을 갖고 있는 듯하며, 이러한 전망이 달러화의 의미 있는 반등을 제한하고 있습니다.

화요일에 발표된 미국 경제 성장률 데이터에 따르면 3분기 미국 경제는 연율 4.3% 성장하여 시장 예상치인 3.3%를 크게 웃돌았고, 2분기의 3.8% 성장률보다도 개선되었습니다. 이러한 예상치 못한 성장률은 일반적으로 국채 수익률을 상승시키고 달러화를 지지하는 요인이 되지만, 시장 반응은 미미했습니다. 이는 현재 통화 정책에 대한 기대감이 시장 가격을 좌우하고 있음을 보여줍니다.

투자자들은 연준이 긴축 정책을 마무리하고 향후 몇 달 안에 완화 정책으로 확실히 전환할 것이라는 확신을 점점 더 강하게 갖고 있는 것으로 보입니다. 지난주 연준 관계자들의 정책 신호는 특히 인플레이션이 둔화되는 추세가 지속되고 금융 여건이 긴축적인 상태를 유지할 경우 내년에 한 차례 이상의 금리 인하가 있을 수 있다는 기대감을 강화했습니다. 이러한 분위기는 미국 국채 수익률을 하락시키고 스위스 프랑과 같은 안전자산 통화 대비 달러화의 매력을 약화시켰습니다.

더 넓은 관점에서 볼 때, 시장의 반응은 정책 입안자들이 인플레이션보다 금융 안정과 노동 시장 위험을 우선시하는 것으로 인식될 경우, 강력한 성장만으로는 더 이상 달러를 구제하기에 충분하지 않다는 것을 시사합니다. 그런 의미에서 최근 GDP 데이터는 역설적으로 금리 인하의 근거를 강화할 수 있는데, 이는 연준이 경제 모멘텀을 즉시 위협하지 않고도 정책을 완화할 여지를 제공하기 때문입니다.

한편, 스위스 프랑은 크리스마스 연휴를 앞두고 다시금 강세를 보이고 있습니다. 이 시기는 유동성이 감소하고 방어적인 투자 심리가 더욱 뚜렷해지는 시기입니다. 투자자들이 글로벌 성장 둔화 위험, 지정학적 불확실성, 그리고 연말까지 이어질 위험자산 상승세의 지속 가능성에 대해 신중한 태도를 유지하면서 스위스 프랑은 대부분의 주요 통화 대비 양호한 성과를 보였습니다. 스위스의 통화 정책 기강과 금융 안정성에 대한 명성은 미국 달러에 대한 신뢰가 약화될 때 프랑을 선호하는 안전자산으로 만들고 있습니다.

기술적 관점에서 볼 때, USD/CHF에 대한 전망은 여전히 ​​매우 약세입니다. 해당 통화쌍은 현재 0.7966 부근에 있는 20일 지수 이동평균(EMA)보다 훨씬 낮은 수준에서 거래되고 있으며, 이동평균선 자체가 하락 추세를 보이며 동적 저항선 역할을 하고 있습니다. 이러한 상황은 단기적인 반등이 발생하더라도 지속적인 상승세보다는 매도세에 의해 되먹임될 가능성이 높다는 것을 시사합니다.

모멘텀 지표들이 하락 추세를 강화하고 있습니다. 14일 상대강도지수(RSI)는 약 31까지 하락하여 과매도 영역에 근접하며 지속적인 하락 압력을 보여주고 있습니다. 이는 단기적인 기술적 반등 가능성을 시사하지만, 아직 추세 반전을 의미하는 것은 아닙니다.

USD/CHF가 20일 이동평균선(EMA) 아래에 머무르는 한 하락세가 지속될 가능성이 높습니다. 9월 17일 저점인 0.7830 아래로 일봉 마감할 경우 추가 하락 가능성이 커지고 손절매 주문이 체결되면서 하락세가 가속화될 수 있습니다. 반대로 반등을 시도하려면 0.7960~0.8000 구간을 회복해야 현재의 하락 추세에 의미 있는 저항이 발생할 수 있습니다.

USDCHF 매도

참가비: 0.7880

손절매: 0.7910

이익 실현: 0.7830

여러 요인이 복합적으로 작용하여 투자자들이 안전자산인 금으로 몰려들고 있습니다. 엘-칼은 "2026년을 내다볼 때, 단기적인 시장 낙관론과 장기적인 재정적 안정성을 구분하는 것이 중요합니다. 최근 주식 시장의 상승세는 투자자들의 위험 선호도가 높아졌음을 시사하지만, 금과 은의 급격한 상승은 다른 이야기를 들려줍니다. 즉, 세계적인 불확실성이 여전히 남아 있다는 것입니다."라고 지적했습니다.

"중앙은행과 대형 기관들에게 있어 귀금속과 같은 전통적인 안전자산은 지정학적 긴장과 통화 가치 하락에 대한 주요 방어 수단으로 남아 있습니다. 금융 시스템에 진정한 스트레스가 가해질 경우, 시장은 여전히 ​​글로벌 금융 안정의 기반이 되는 실물 자산으로 눈을 돌릴 것입니다."

내년 연준의 추가 금리 인하에 대한 시장의 기대감이 높아지면서 금 가격이 상승할 것으로 예상됩니다.

물가 상승률 둔화와 부진한 고용 증가세 속에서 시장은 2026년에 연준의 여러 차례 금리 인하를 예상하고 있습니다. 금리 인하는 금 보유의 기회비용을 줄여주므로, 수익을 창출하지 않는 귀금속인 금의 가격을 상승시킬 것입니다.

골드만삭스는 최근 중앙은행의 금 매입 확대와 투자자들의 금 투자 포트폴리오 다변화 등을 요인으로 꼽으며 2026년 말 금 가격 목표치를 온스당 4,900달러로 제시했다.

미국 경제분석국(BEA)이 화요일 발표한 자료에 따르면, 미국의 3분기 국내총생산(GDP)은 연율 4.3% 성장하여 이전 예상치인 3.3%를 상회했으며, 2분기의 3.8% 성장에 이은 결과입니다. 한편, 컨퍼런스 보드의 소비자 신뢰 지수는 11월의 92.9에서 12월에는 89.1로 하락했습니다.

도널드 트럼프 미국 대통령은 화요일, 경제가 호조를 유지한다면 연준 의장이 금리를 인하할 것으로 예상한다고 밝히면서, 차기 연준 의장은 금리를 "상당히" 인하할 인물이어야 한다고 강조했습니다. 그는 이러한 입장에 반대하는 후보는 자격이 없을 것이라고 시사했는데, 이는 연준의 독립성에 대한 투자자와 정책 결정자들의 우려를 더욱 증폭시킬 수 있습니다.

금융 시장은 크리스마스 연휴를 앞두고 부진한 흐름을 보일 가능성이 높습니다. CNBC 보도에 따르면, 백악관 고문 케빈 해셋은 3분기 경제 성장률이 예상보다 훨씬 좋았음에도 불구하고 연준의 금리 인하 속도가 여전히 너무 느리다고 지적했습니다.

투자자들은 수요일 늦게 발표될 미국의 신규 실업수당 청구 건수 데이터를 기다리며 새로운 시장 모멘텀을 기대하고 있습니다. 시장에서는 12월 13일로 끝나는 주간의 신규 실업수당 청구 건수가 이전 예상치인 22만 4천 건에서 감소한 22만 3천 건을 기록할 것으로 널리 전망하고 있습니다.

4시간봉 차트에서 금의 볼린저 밴드는 상승 출발하며 이동평균선(MA)이 상향 발산하고 있어 전반적인 상승 추세가 유지되고 있음을 보여줍니다. 캔들스틱은 긴 위쪽 꼬리를 형성하여 단기적으로 강한 저항이 있음을 시사합니다. MACD 골든 크로스 이후 상승 모멘텀이 약화되었으며, MACD 선은 데드 크로스 직전에 있습니다. 데드 크로스가 확정될 경우 가격은 볼린저 밴드 중간선인 4400과 50일 이동평균선(EMA50)인 4370 부근까지 하락할 가능성이 있습니다. 상대강도지수(RSI)는 67로 시장을 강세 영역에 유지하며, 주요 저항선은 4500과 4550에 있습니다.

15분봉 차트에서 가격은 볼린저 밴드 중간선을 따라 등락하고 있습니다. 4530이 저항선으로 유지되는 한, 단기적으로 가격은 200일 이동평균선(EMA200) 부근인 4460까지 되돌림될 가능성이 있습니다. 시장이 헤드앤숄더 패턴을 형성하고 있는 상황에서, 되돌림 직전에 볼린저 밴드 상단을 잠깐 돌파할 수도 있습니다. 한편, 상대강도지수(RSI)는 43으로, 단기적으로 하락세를 시사합니다. 따라서 트레이더들은 먼저 매도 포지션을 취한 후 매수 포지션으로 전환하는 것을 권장합니다.

거래 방향: 매도

참가비: 4505

목표 주가: 4100

손절매: 4600

지원: 4200/4100/3800

저항 레벨: 4530/4550/5000

금융시장은 이미 유럽중앙은행(ECB)이 2026년 2월에 25bp 금리 인하를 단행할 것이라는 예상을 가격에 반영했고, 유로화는 여전히 10% 미만을 유지하고 있습니다. ECB의 완화 사이클이 곧 종료될 것이라는 신호는 유로화 가치 하락을 억제하는 데 도움이 될 수 있습니다. 현재 유로화 환율은 두 가지 주요 요인의 영향을 받고 있습니다. 한편으로는 ECB 정책위원들의 최근 발언이 단기적으로 시장에 안심을 주었습니다. 이사벨 슈나벨 집행이사회 위원은 최근 인터뷰에서 다음 정책 조치는 금리 인상을 포함할 것으로 예상하지만 "가까운 시일 내에" 발생할 가능성은 낮다고 밝혔습니다. 그녀의 발언은 ECB의 최근 정책적 인내심을 보여주는 것으로, 시기상조의 긴축에 대한 우려를 완화하고 유로화를 지지하는 요인으로 작용하고 있습니다. 다른 한편으로는 미국의 정책 불확실성이 반대 방향으로 압력을 가하고 있습니다. 최근 트럼프 대통령의 관세 관련 발언은 안전자산 선호 현상을 심화시켜 달러화의 안전자산으로서의 위상을 강화하고 유로화의 상승 잠재력을 간접적으로 제약하고 있습니다. 또한, 러시아-우크라이나 사태와 같은 미해결된 지정학적 위험은 유로존에 대한 잠재적인 외부 위협으로 남아 있습니다. 프랑스의 재정 동향은 특히 주목할 만합니다. 프랑스의 2025년 예산안 심의가 내년으로 연기될 가능성이 있다는 보도가 있습니다. 이러한 형식적인 연기는 프랑스 국채에 대한 압력을 일시적으로 완화하고 유럽 채권 시장 전반의 압력을 다소 경감시킬 수 있습니다. 그러나 장기적으로는 유로존 내 재정 규율과 경제 성장 간의 근본적인 괴리 문제를 해결하지 못할 것입니다. 데이터에 따르면 독일의 수입 물가는 전월 대비 0.5% 상승하여 예상치인 0.1%를 상회했으며, 연간 하락폭은 예상보다 작아 수입 물가 상승 압력이 예상보다 빠르게 완화되지 않고 있음을 시사하며, 유럽중앙은행(ECB)의 정책 전망에 복잡성을 더하고 있습니다.

12월 23일, 미국 경제분석국(BEA)이 발표한 예비 자료에 따르면 3분기 실질 국내총생산(GDP) 성장률은 연율 기준 전분기 대비 4.3% 증가하여 시장 예상치인 3.3%와 전분기의 3.8%를 상회했습니다. 근원 개인소비지출(PCE) 물가지수는 연율 기준 전분기 대비 2.9% 상승하여 시장 예상치와 일치했으며, 전분기의 2.6%보다 높았습니다. 이러한 수치는 견조한 소비자 및 기업 지출과 보다 안정적인 무역 환경에 힘입어 2년 만에 가장 빠른 성장세를 기록한 것을 반영합니다. 이번 경제 보고서 발표가 지연된 것은 트럼프 행정부 시절 시행되었던 관세 철폐에도 불구하고 경제가 회복력을 보여주고 있음을 시사합니다. 사상 최장 기간 지속된 정부 셧다운으로 인해 BEA는 10월 말 발표 예정이었던 초기 GDP 추정치를 취소했습니다. 일반적으로 BEA는 분기별 성장률 추정치를 세 차례 발표하고, 데이터 확정 후 소폭 조정을 거치지만, 이번 분기에는 셧다운으로 인해 두 차례만 발표될 예정입니다. 경제학자들은 정부 셧다운이 4분기 성장률에 하방 압력을 가할 수 있다고 예상하지만, 시장은 2026년까지의 전망에 대해 조심스럽게 낙관적인 태도를 유지하고 있습니다. 분석가들은 가계의 세금 환급과 트럼프 대통령의 광범위한 관세 정책을 뒤집을 것으로 예상되는 대법원 판결을 바탕으로 내년 경제가 완만하게 반등할 것으로 전망하고 있습니다. 견조한 경제 지표는 연준의 최근 전망과 일치합니다. 제롬 파월 연준 의장은 완화적인 재정 정책, 인공지능 데이터 센터 투자, 그리고 지속적인 가계 소비가 내년 경제 성장 가속화 전망의 주요 동력이라고 강조했습니다. 그러나 일부 관계자들은 연준의 2% 목표치를 웃도는 지속적인 인플레이션을 이유로 추가적인 금리 인하에 대해 신중한 입장을 보이고 있습니다. 보고서에 따르면 식품과 에너지를 제외한 근원 개인소비지출(PCE) 물가지수는 3분기에 2.9% 상승했습니다. 정부 셧다운으로 인해 미국 경제분석국(BEA)은 10월과 11월 개인소비지출(PCE) 데이터 발표 일정을 아직 ​​재조정하지 못했습니다. 현재의 인플레이션 및 성장 추세를 바탕으로 정책 입안자들은 올해 초 세 차례 연속 금리 인하 이후 2026년에는 한 차례 금리 인하만 있을 것으로 예상하고 있습니다.

1일 차트에서 EURUSD 볼린저 밴드는 상승하며 밴드 시작점이 높아지고 있고, 단순이동평균(SMA)은 상향 발산하고 있습니다. MACD가 골든 크로스 신호를 발생시킨 후, 가격은 상단 볼린저 밴드를 따라 강하게 상승하며 지속적인 상승 추세를 나타내고 있습니다. 그러나 단기적으로 1.18 심리적 저항선에 근접하면서 매도 압력이 증가하여, 추가 상승 전에 12월 이동평균선(EMA12) 지지선인 1.173 부근까지 되돌림이 발생할 가능성이 있습니다. 상대강도지수(RSI)는 현재 69로 강한 상승 심리를 반영하고 있습니다. 저항선은 심리적 저항선인 1.18 부근과 이전 고점인 1.192 부근에서 확인됩니다. 1주 차트에서 볼린저 밴드는 좁아지고 있으며, EMA12는 평탄해지고 MACD의 MACD 선과 시그널 선이 0축으로 회귀하면서 추세 반전 가능성을 시사하고 있습니다. MACD는 골든 크로스에 근접하고 있습니다. 확정된다면 가격은 1.20을 돌파할 가능성이 높습니다. RSI는 61로, 낙관적인 시장 전망을 나타냅니다. 단기적으로 가격이 EMA12 위에 머무르는 한 상승 추세는 지속될 것으로 예상됩니다. 단기적으로 저점에서 매수 포지션을 취하는 것을 추천합니다.

거래 방향: 매수

입장료: 1.174

목표 주가: 1.2

손절매: 1.15

지원 버전: 1.166, 1.16, 1.15

저항: 1.18, 1.192, 1.2

최근 전 세계적인 위험 요인의 급증, 즉 지역적 지정학적 긴장, 탈세계화 논쟁, 그리고 미국 달러 시스템 재균형에 대한 우려는 위험 회피 심리를 크게 증폭시켰고, 이는 투자자와 중앙은행들이 실물 상품과 금 ETF 보유량을 늘리도록 유도했습니다. 동시에, 향후 몇 달 동안 연준의 지속적인 금리 인하에 대한 시장의 기대는 무수익 자산 보유의 기회비용을 감소시켜 귀금속의 매력을 높였습니다. 세계금협회와 주요 언론은 올해 초부터 금 ETF로의 순유입과 중앙은행의 금 매입이 지속되고 있음을 보도했습니다. 이러한 "실물 수요와 유동성 요인"은 기술적 저항선을 돌파한 후 금 가격의 지속적인 상승세를 뒷받침하는 근본적인 요인으로 작용하고 있습니다.

1일 차트에서 금 가격은 오늘 4500.00 레벨을 강하게 돌파하며 초기 고점인 4525.79까지 상승했습니다. 그러나 아시아 거래 세션 동안 되돌림이 관찰되어 4525.00-4540.00 저항 영역 부근에서 매도 압력이 작용하고 있음을 시사합니다. 상대강도지수(RSI)는 과매수 상태를 나타내며 단기 조정 위험이 증가했음을 보여줍니다.

현재, 최근 저항선인 4525.00-4540.00 구간을 확실하게 돌파할 경우 추가 상승 가능성이 열리며, 다음 목표가는 피보나치 0.786 확장 구간인 4718.00 부근이 될 것으로 예상됩니다. 주요 지지선은 4420.00-4400.00 구간에 있으며, 이 지지선이 무너질 경우 4300.00-4250.00까지 하락할 가능성이 있습니다.

거래 방향: 매도

참가비: 4495.00

목표 주가: 4390.00

손절매 가격: 4550.00

유효기간: 2026년 1월 7일 23시 00분까지

지원: 4420.00, 4380.00

저항: 4525.00, 4540.00

금요일 유럽 증시에서 유럽중앙은행(ECB) 정책위원 겸 리투아니아 중앙은행 총재인 게디미나스 심쿠스는 인플레이션과 경제 성장 모두에 대한 위험이 점점 더 하방 압력으로 기울고 있다고 언급했습니다.

이러한 발언은 지난주 유럽중앙은행(ECB)이 4회 연속 기준금리를 동결한 결정에 따른 것입니다. 예금금리는 2.00%, 주요 재융자 금리는 2.15%, 한계대출금리는 2.40%로 유지되었으며, 이는 시장 컨센서스와 완벽하게 일치했습니다. ECB 정책위원회는 정책 성명에서 데이터에 기반한 회의별 전략을 통해 중기 목표인 2% 인플레이션 안정화를 위해 노력하겠다는 의지를 재확인했습니다. 회의 후 기자회견에서 크리스틴 라가르드 총재는 금리 인상이나 인하에 대한 논의는 없었으며, ECB는 신중한 입장을 유지하고 있으며 글로벌 무역 불확실성이 높은 현 상황에서 명확한 향후 정책 방향을 제시할 수 없다고 강조했습니다.

호주중앙은행(RBA)의 12월 회의록 공개는 시장 심리에 더욱 큰 영향을 미쳤습니다. 회의록에 따르면, 이사회 구성원들은 현재의 통화정책 기조가 충분히 긴축적인지에 대해 회의적인 시각을 보이고 있습니다. 인플레이션 압력이 예상보다 오래 지속될 가능성이 제기되면서 중앙은행 내부 논의에 변화가 생긴 것으로 보입니다.

호주중앙은행(RBA)은 향후 정책 결정 과정에서 데이터에 기반한 접근 방식을 강조하며, 2월 회의 전에 여러 주요 인플레이션 지표가 발표될 것이라고 밝혔습니다. 정책위원들은 2026년 어느 시점에 금리 인상이 필요할 가능성을 논의하면서, 물가 상승 압력의 구조적 지속성을 적절히 평가하기 위해서는 더 많은 시간이 필요하다고 강조했습니다. 현재 시장 가격은 이러한 신중한 입장을 반영하고 있습니다. 30일 만기 은행간 금리 선물은 즉각적인 금리 인상 가능성을 낮게 시사하지만, 향후 더욱 긴축적인 통화 정책에 대한 기대는 여전히 유효합니다. 또한, 호주 소비자 물가상승률 기대치는 12월에 4.7%로 상승하여 3개월 만에 최저치인 4.5%에서 개선되었으며, 이는 RBA의 매파적 기조를 뒷받침합니다.

EUR/AUD 통화쌍은 현재 전형적인 역헤드앤숄더 패턴을 형성하고 있습니다. 이 패턴은 일반적으로 하락 추세에서 상승 추세로의 반전을 나타내는 기술적 패턴입니다. 이 패턴은 중요한 지지 영역과 그 뒤를 잇는 낮은 고점(머리 부분)으로 구성됩니다. 가격이 오른쪽 어깨 부분에 접근하면서 EUR/AUD는 1.7585의 중요한 지지선을 테스트하고 있습니다. 이 가격대는 과거 여러 차례 강력한 상승 반등을 유발했던 곳으로, 이 영역에서 새로운 상승 동력이 발생할 가능성을 높여줍니다.

모멘텀 관점에서 볼 때, 상대강도지수(RSI)는 31 수준까지 하락하며 강한 하락 압력 이후 과매도 영역에 빠르게 접근하고 있습니다. 한편, 100일 및 200일 이동평균선(MA)은 현재 각각 1.7647과 1.7717에 위치하고 있습니다. 이 이동평균선들은 현재 가격 움직임 바로 위에 자리하고 있으며, 이 수준을 확실하게 돌파하고 그 위에서 마감될 경우 상승 모멘텀을 가속화하여 더 높은 목표가를 향해 나아가는 촉매제가 될 수 있습니다.

하지만 트레이더들은 주의해야 합니다. 1.7480의 저점을 하향 돌파할 경우 역헤드앤숄더 패턴이 사실상 무효화될 수 있습니다. 이러한 상황이 발생하면 상승 추세가 사라지고 새로운 하락 국면이 시작되어 추가 하락 가능성이 높아집니다.

거래 방향: 매수

입장료: 1.7580

목표 주가: 1.7788

손절매: 1.7480

유효기간: 2025년 12월 31일 15시 00분