USD/CHF – 스위스 프랑의 부상

외환

기술 분석

요약:

USD/CHF는 현재 0.8065 부근에서 거래되고 있으며, 스위스 프랑이 G10 통화 중 가장 강세를 보이는 가운데 장기 하락세를 유지하고 있습니다. 스위스 중앙은행(SNB)은 관세를 대폭 인하하는 새로운 미-스위스 무역 협정에 힘입어 최소 2027년까지 금리를 0%로 유지할 것으로 예상됩니다. 한편, 미 달러는 부진한 경제 지표와 12월 17일 FOMC 회의에서 연준의 비둘기파적 신호가 예상되면서 압박을 받고 있습니다. 전망: 달러/CHF는 2025년 말까지 0.80, 2026년에는 0.78~0.79까지 하락할 것으로 예상됩니다. 기술적 분석에 따르면 하락 추세선에서 확실한 매도 신호가 나타나고 있습니다. 주요 추세: 스위스 프랑은 미 달러 대비 강세를 지속하고 있습니다.

SELL USDCHF

종료 시간

닫은

0.80680

입장 가격

0.80510

0.80860

0.78744 +0.00002 +0.00%

17.0

Pips

이익

0.80510

종료 가격

0.80680

입장 가격

0.80860

기본 분석

USD/CHF는 현재 0.8065에서 거래되고 있으며, 하루 동안 0.2% 정도 상승했지만 여전히 장기 하락 추세를 유지하고 있으며 2021년 이후 최고 수준 근처에 있습니다.

스위스 프랑은 다음과 같은 이유로 G10 통화 중 가장 강력한 지위를 유지하고 있습니다. • 스위스 중앙은행(SNB)은 11월 물가상승률이 0%에 불과하고 3분기 GDP가 0.5% 감소했음에도 불구하고 금리를 2027년까지 최소 0%로 유지할 것으로 예상되며, 금리 인하에 대한 서두름은 보이지 않습니다. • 미국과의 새로운 무역 협정으로 관세가 대폭 인하(39%에서 15%로)되어 스위스 수출이 증가하고 2026년 경제 성장이 뒷받침될 것입니다. • 지속적인 세계적 불확실성 속에서 CHF의 전통적인 안전 자산 지위가 더욱 강화되었습니다.

반면, 미국 고용 및 성장 데이터가 예상보다 부진하고, 이번 주 FOMC 회의(12월 17일)에서 연준이 비둘기파적 신호를 보낼 것이라는 시장 예상으로 인해 USD는 압박을 받고 있습니다.

기본 전망: USD/CHF는 2025년 4분기 말까지 0.80까지 하락하고, 2026년에는 0.78~0.79까지 하락할 것으로 예상됩니다(NAB, ING, UBS의 평균 전망). 주요 추세: 스위스 프랑이 USD 대비 강세를 보일 것입니다.

기술적 분석

추세: 고점을 연결하면 명확한 하락 추세선이 나타납니다. 패턴: 이 추세선의 세 번째 터치 지점에서 가격이 강하게 반응하여 긴 상단 심지를 남긴 후 급락했습니다. 이는 매도자들이 시장에 진입하기 좋은 조건을 제공합니다. 예상: 하락 추세선 상의 매도자들은 가격이 상승 추세선/지지선 아래에 도달할 때 이익 실현을 노릴 것입니다.

거래 방향: 매도

항목: 0.80680

손절매: 0.80860

이익실현: 0.80510 / 0.80420

지지 수준: 0.80300 / 0.80000

저항 수준: 0.80860 / 0.81000

위험 경고 및 투자 면책 조항

여러분은 전략 거래와 관련하여 고 위험성을 이해하고 인정합니다. 모든 전략이나 투자 방법을 따르면 손실이 발생할 수 있습니다. 사이트의 콘텐츠는 정보 제공의 목적으로만 기여자와 분석가가 제공합니다. 귀하의 투자 목표와 재정 상황에 따라 거래 자산, 증권, 전략 또는 기타 상품이 귀하에게 적합한지 여부를 결정할 책임은 전적으로 여러분에게 있습니다.

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마누엘

중앙 은행

간결한

요약:

이 구역이 다시 한번 거부된다면, 중요한 지역적 지지 구역 역할을 하는 0.7984 수준을 목표로 하락세를 예상할 수 있습니다.

SELL USDCHF

종료 시간

닫은

0.80800

입장 가격

0.79840

0.81150

0.78744 +0.00002 +0.00%

51.6

Pips

이익

0.79840

0.80284

종료 가격

0.80800

입장 가격

0.81150

스위스에서는 물가상승률이 스위스 중앙은행(SNB)의 목표 범위인 0~2%의 하한선까지 하락했습니다. 이러한 예상치 못한 둔화에도 불구하고, 정책 입안자들은 마이너스 금리로의 복귀가 여전히 높은 장벽으로 남아 있다고 시사했습니다. 중앙은행은 또한 향후 몇 분기 동안 물가상승률이 소폭 상승할 것으로 예상하며, 이는 현재의 정책 기조를 유지할 근거를 뒷받침합니다.

최근 보고서에 따르면 경제학자들 역시 2026년에 다시 마이너스 영역으로 이동할 것으로 예상하지 않습니다. 최신 BHH Market View 보고서에 따르면, 스왑 시장은 향후 12개월 내에 금리가 -0.25%로 25베이시스포인트(bp) 인하될 확률을 50% 미만으로 보고 있습니다.

백악관 경제보좌관 케빈 해셋은 최근 인터뷰에서 연방준비제도(Fed)가 금리 인하를 지속해야 한다고 주장하며, 제롬 파월 연준 의장 역시 금리 인하가 신중한 조치라는 데 동의할 가능성이 높다고 시사했습니다. 이러한 발언은 통화 완화에 대한 논의가 확산되는 데 상당한 힘을 실어주고 있습니다.

최근 미국 경제 데이터는 노동 시장의 엇갈린 모습을 보였지만, 전반적으로는 부진한 모습을 보였습니다. 11월 29일로 끝난 주간 실업 수당 청구 건수는 경제학자들의 예상치를 밑돌았습니다. 신규 실업 수당 청구 건수는 19만 1천 건으로, 예상치인 22만 건보다 훨씬 낮았습니다. 한편, 11월 22일로 끝난 주간 실업 수당 청구 건수는 193만 9천 건으로, 전주 194만 3천 건보다 소폭 감소했습니다. 한편, 챌린저 고용 보고서(Challenger Job Report)에 따르면, 11월 고용주들은 7만 1,321건의 감원을 발표했는데, 이는 10월에 발표된 최고치 대비 53% 감소한 수치이지만, 전년 동기 대비로는 24% 증가한 수치입니다.

최근 신규 실업수당 청구 건수가 개선되었음에도 불구하고, 시장 참여자들은 여전히 연준의 12월 9~10일 회의에서 금리 인하 가능성을 85% 이상으로 보고 있으며, 이러한 분위기는 수요일에 발표된 실망스러운 ADP 고용 데이터에 의해 더욱 강화되었습니다.

국고채 수익률이 강세를 보이고 있으며, 10년 만기 국채 금리는 약 3bp 상승하여 4.168%를 기록했습니다. CME FedWatch에 따르면, 현재 시장은 다가오는 연준 회의에서 25bp 금리 인하 가능성을 약 87%로 예상하고 있습니다.

지정학적 소식으로, 미국, 러시아, 우크라이나 간의 평화 달성을 위한 3자 협상이 뚜렷한 진전 없이 계속 진행되고 있습니다. 블라디미르 푸틴 러시아 대통령은 미국 대표 스티브 위트코프와의 회담이 "매우 유익했다"고 평가했습니다. 최근 몇 시간 동안 러시아의 공격으로 도네츠크와 헤르손 지역에서 5명이 사망했습니다. 우크라이나 대표단 여러 명이 이번 주 목요일 워싱턴에서 스티브 위트코프와 재러드 쿠슈너를 만날 예정입니다. 더 높은 고점을 인쇄하지 못한 것은 하락 추세선 압력을 확인시켜 줍니다_1

더 높은 고점을 인쇄하지 못한 것은 하락 추세선 압력을 확인시켜 줍니다_1

기술적 분석

USD/CHF 통화쌍은 지속적으로 새로운 고점을 형성하지 못하는 것에서 알 수 있듯이 약세 추세선 채널 내에 확고히 자리 잡고 있는 것으로 보입니다. 하지만 지속적으로 더 낮은 고점이 형성되면서 현재 하락 추세선에서 상당한 하락세가 촉발될 가능성이 높아집니다. 이 추세선은 11월 5일 가격이 0.8124 수준에 도달했을 때 시작되었으며, 가장 최근 고점은 지난 거래일 0.8087에서 기록되었습니다.

이 구간이 다시 한번 돌파된다면, 중요한 국부 지지선 역할을 하는 0.7984를 목표로 하락세를 예상할 수 있습니다. 100일 이동평균선과 200일 이동평균선은 4시간 차트에서 각각 0.8031과 0.8021에 근접해 있습니다. RSI는 현재 64에 있으며, 즉각적인 다이버전스를 보이지 않고 과매수 영역에 접근하고 있습니다. 이는 가격이 추세선을 돌파하지 못할 경우 기초 자산의 약세 압력이 유지될 수 있음을 시사합니다. 그러나 확실한 상승 돌파가 발생하고 가격이 하락 추세선 위에서 유지된다면, 방향 전환을 시사하며 더욱 큰 상승으로 이어질 수 있습니다.

거래 추천

거래 방향: 매수

입장 가격: 0.8080

목표가: 0.7984

손절매: 0.8115

유효기간: 2025년 12월 19일 15:00:00

위험 경고 및 투자 면책 조항

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마누엘

중앙 은행

간결한

요약:

RSI는 현재 중립 영역 바로 아래인 46 수준에 있으며, 이는 주요 상승 추세가 재개되기 전에 약간 더 하락할 가능성이 있음을 나타냅니다.

BUY XAUUSD

경험치

만료됨

4152.00

입장 가격

4350.00

4100.00

4479.98 -4.18 -0.09%

Pips

만료됨

4100.00

4339.76

종료 가격

4152.00

입장 가격

4350.00

최근 미국 경제 데이터는 노동 시장에 대해 엇갈린 전망을 제시했지만, 전반적으로는 부진한 모습을 보였습니다. 11월 29일로 끝난 주간 실업 수당 청구 건수는 경제학자들의 예상치를 밑돌았습니다. 신규 실업 수당 청구 건수는 19만 1천 건으로, 예상치인 22만 건보다 상당히 낮았고, 전주 상향 조정된 21만 8천 건보다 감소했습니다. 한편, 11월 22일로 끝난 주간 계속 실업 수당 청구 건수는 193만 9천 건으로, 전주 194만 3천 건보다 소폭 감소했습니다. 한편, 챌린저 고용 보고서(Challenger Job Report)에 따르면, 고용주들은 11월에 7만 1,321건의 감원을 발표했습니다. 이는 전년 동기 대비 24% 증가한 수치이지만, 10월에 발표된 최고치보다는 53% 감소한 수치입니다.

최근 신규 실업수당 청구 건수가 개선되었음에도 불구하고, 시장 참가자들은 12월 9-10일 연방준비제도(Fed) 회의에서 금리 인하 가능성을 85% 이상으로 여전히 높게 평가하고 있습니다. 이는 수요일에 발표된 실망스러운 ADP 고용 지표에도 크게 반영되었습니다. 미국 국채 수익률은 강세를 보이고 있으며, 10년 만기 국채 금리는 약 3bp 상승한 4.168%를 기록했습니다. CME FedWatch에 따르면, 현재 시장은 다가오는 연준 회의에서 25bp(베이시스포인트)의 금리 인하 가능성을 약 87%로 예상하고 있습니다.

세계금협회(WGC)가 12월 5일 발표한 보고서에 따르면, 글로벌 금 ETF는 11월에 6개월 연속 자금 유입을 기록했습니다. 이번 자금 유입으로 52억 달러가 추가되어 운용자산(AUM)이 사상 최고치인 5,300억 달러를 기록했습니다. 이처럼 지속적인 기관 투자자들의 관심은 귀금속에 대한 탄탄한 펀더멘털을 제공합니다.

지정학적 소식으로, 미국, 러시아, 우크라이나 간의 평화 달성을 위한 3자 협상이 뚜렷한 진전 없이 계속 진행되고 있습니다. 블라디미르 푸틴 러시아 대통령은 미국 대표 스티브 위트코프와의 회담이 "매우 유익했다"고 언급했습니다. 최근 몇 시간 동안 러시아의 공격으로 도네츠크와 헤르손 지역에서 5명이 사망했습니다. 우크라이나 대표단 여러 명이 이번 주 목요일 워싱턴에서 스티브 위트코프와 재러드 쿠슈너를 만날 예정입니다. 비둘기파 연준의 투자와 금 ETF 자금 유입은 지속적인 상승세를 예고합니다.

비둘기파 연준의 투자와 금 ETF 자금 유입은 지속적인 상승세를 예고합니다.

기술적 분석

금(XAU/USD)은 현재 강력한 상승세를 보이고 있으며, 기술적 조정을 거친 후 상승세를 재개할 가능성이 있습니다. 상승세 투자자들의 다음 주요 목표는 12월 1일에 도달했던 $4,265를 돌파하고 10월 20일에 달성한 사상 최고가 $4,380를 목표로 하는 것입니다. 가장 가까운 지지선은 $4,150인데, 이 구간은 역사적으로 가격이 빠르게 방향성을 바꾸어 온 구간입니다. 이 구간까지 조정이 이루어진다면, 이 구간에서 매수 기회가 생길 수 있습니다.

이 기술적 구간은 4시간 차트에서 주요 이동평균선(MA)들이 밀접하게 수렴하는 지점으로 더욱 강화됩니다. 100일 이동평균선은 $4,144에, 200일 이동평균선은 $4,096에 위치해 있습니다. 또한, 상승 추세선 또한 이 구간 근처에 위치해 있습니다. 이러한 기술적 요인들의 수렴은 가격이 이 구간으로 접근하면 곧바로 대규모 매수 압력을 유발할 수 있음을 시사합니다. 특히 비둘기파 성향의 연준과 ETF 자금 유입과 같은 펀더멘털 요인들이 금값 강세 심리를 뒷받침하고 있기 때문입니다. RSI는 현재 중립 영역 바로 아래인 46에 위치하여, 주요 상승 추세가 재개되기 전에 소폭의 추가 하락 가능성이 있음을 시사합니다.

거래 추천

거래 방향: 매수

입장료 : 4152

목표주가: 4350

손절매: 4100

유효기간: 2025년 12월 19일 15:00:00

위험 경고 및 투자 면책 조항

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에바 첸

상품

요약:

OPEC 생산량 정체, 주요 지지선 위에서 상승 모멘텀 강화

BUY WTI

종료 시간

닫은

57.993

입장 가격

62.000

56.000

58.218 -0.171 -0.29%

199.3

Pips

손실

56.000

55.997

종료 가격

57.993

입장 가격

62.000

기본 사항

유럽 세션의 하락으로 WTI는 60달러 바로 아래인 -0.1%에 머물렀습니다. 업계 조사에 따르면 OPEC은 지난달 생산량을 동결했는데, 이는 세계 경제의 부진 속에서 OPEC의 신중한 전략을 강조하는 것입니다.

조사에 따르면 11월 OPEC의 생산량은 2,900만 배럴/일로 10월과 거의 변동이 없는 것으로 추정됩니다. OPEC은 4분기 공급 증가를 승인했지만, 올해 초 선제적 증산 이후 증가 속도를 급격히 완화했습니다.

세계 원유 공급 과잉이 드러났습니다. OPEC+와 경쟁 산유국들의 생산량이 수요 증가를 앞지르면서 2025년 원유 공급 과잉은 더욱 확대될 것으로 예상됩니다. 조사 결과에 따르면 UAE는 11월 생산량을 6만 배럴 증가한 361만 배럴로, OPEC+ 할당량을 크게 상회했습니다. 하지만 이란, 가봉, 사우디아라비아의 소폭 감소로 이러한 증가세가 상쇄되었습니다.

WTI 원유는 지정학적 헤드라인 위험에 계속 노출되어 있으며, 우크라이나와 러시아의 긴장이 고조되면서 공급 중단에 대한 우려가 여전히 남아 있습니다.

기술적 분석

WTI는 60.51달러 고점에서 하락한 후 상승 채널 내에 머물며 중간 채널을 통합하고 다음 상승 구간에 대한 모멘텀을 구축하고 있습니다.

최신 스윙 포인트의 피보나치 수정은 주요 지지선에 도달했습니다. 59.65달러에서 38.2%, 59.39달러에서 50%, 59.13달러에서 61.8%로, 강세 구조를 유지하기 위해 반드시 유지해야 하는 채널 지원과 일치합니다.

58.27달러의 100% 되돌림은 채널 기반과 일치합니다. 여기서 유지하면 상승 편향이 유지되고 최근 고점에 대한 재테스트나 새로운 고점으로의 돌파가 열립니다.

SMA100은 SMA200보다 위에 있고, 둘 다 가격 아래에 위치하여 역동적인 지지선 역할을 하며, 저가 매수자를 끌어들이는 자석 역할을 합니다.

스토캐스틱은 중립 구역 근처에서 움직이지 않고 있어, 매수자가 피보나치 지지 클러스터에 나타나면 추가적인 통합이나 모멘텀 재시작의 여지가 있습니다.

거래 추천

거래 방향: 매수

입장료: 58.00

목표 가격: 62.00

손절매: 56.00

유효기간: 2025년 12월 24일 23:55:00

지원: 59.13/58.63/58.15

저항 수준: 60.25/61.26/62.49

위험 경고 및 투자 면책 조항

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에바 첸

상품

요약:

소비 성장이 둔화되고 인플레이션이 약간 완화되면서, 이러한 데이터는 연준이 다음 주에 금리를 인하할 것이라는 기대를 강화합니다.

BUY XAUUSD

종료 시간

닫은

4181.60

입장 가격

4350.00

4145.00

4479.98 -4.18 -0.09%

111.0

Pips

이익

4145.00

4192.70

종료 가격

4181.60

입장 가격

4350.00

기본 사항

지난 금요일 발표된 자료에 따르면 미국 개인소비지출(PDI)은 엇갈린 결과를 보였는데, 근원 인플레이션은 완화되고 지출은 소폭 감소했습니다. 시장은 연준이 이번 주에 금리를 다시 인하하여 달러화를 한 달 만에 최저치로 끌어내리고 비금리 금에 대한 지지를 제공할 것으로 예상하고 있습니다.

세부 통계에 따르면 9월 미국 개인소득은 전월 대비 0.4% 증가하며 예상치에 부합했고, 개인소비지출은 0.3% 증가하며 컨센서스 예상치인 0.4%를 소폭 하회했습니다. 두 수치 모두 소비 수요가 여전히 견조하지만 점차 둔화되고 있음을 시사합니다.

인플레이션 데이터는 전반적으로 안정적이었습니다. 주요 개인소비지출(PCE)은 전월 대비 0.3% 상승했고, 전년 동기 대비로는 2.8%를 유지했습니다. 이는 8월의 2.7%보다 약간 높았으며 예상치와 정확히 일치했습니다.

핵심 개인소비지출(PCE)은 전월 대비 0.2% 상승한 반면, 전년 동기 대비로는 2.9%에서 2.8%로 둔화되어, 변동이 없을 것이라는 예상치를 밑돌았습니다. 핵심 개인소비지출(PCE)의 하락은 지속적인 디스인플레이션을 기대하는 정책 입안자들에게는 완만하지만 환영할 만한 신호입니다.

시장 동향: 미국 소비자 지출과 소득 증가율은 9월에 모두 둔화되며, 3분기는 견조한 흐름을 이어갔습니다. 3분기 실질 소비 지출은 연율 기준 2.7% 증가하여 2분기의 2.5%를 소폭 상회했습니다. 그러나 9월 실적 부진과 최근 소비자 심리 하락, 그리고 고용 시장 지표 부진이 맞물리면서 4분기 소비 증가율은 1% 미만으로 둔화될 가능성이 있습니다.

연준이 선호하는 물가상승률 지표가 목표치를 상회하고 있지만, 지난 5개월 동안 다시 상승세를 보이지는 않았으며 비교적 안정적으로 유지되었습니다. 소비 증가세 둔화와 꾸준한 물가상승률은 연준의 신뢰도를 높여 수요일 회의에서 25bp 추가 금리 인하를 뒷받침할 것으로 예상됩니다.

기술적 분석

지난 금요일 4,260을 테스트한 이후 금값이 급락한 것은 예상에 부합하는 결과였습니다. 그러나 월요일 아시아 장 시작 이후 후속 매도세가 나타나지 않은 점은 이번 하락세가 상승 추세의 완전한 반전이라기보다는 일회성 현상임을 시사합니다.

금의 주요 지지선은 현재 4,175입니다. 이 수준을 지속적으로 하회할 경우 기술적 매도세가 촉발되어 4,164~4,150선, 또는 4,100선 아래로 하락할 가능성이 높아질 수 있습니다. 후자는 10월 말 이후의 단기 상승 추세선과 일치하며, 확실한 지지선 돌파는 약세 투자자들에게 새로운 신호로 받아들여져 금값 하락을 더욱 부추길 수 있습니다.

반면, 4,250~4,260선은 강력한 저항선으로 작용할 가능성이 있습니다. 만약 금이 이 지지선을 돌파하여 지지한다면, 다음 주요 저항선은 4,277~4,290선 근처에 나타날 것이며, 이후 4,300선(어림수)까지 상승할 가능성이 있습니다. 이 지점을 넘어서는 매수세는 주요 강세 신호로 해석될 수 있으며, 11월 말 저점 이후 상승세가 지속될 수 있는 토대를 마련할 수 있습니다.

거래 추천

거래 방향: 매수

입장료: 4170

목표주가: 4350

손절매: 4145

유효기간: 2025년 12월 24일 23:55:00

지원: 4190 / 4178 / 4173

저항: 4245 / 4260 / 4265

위험 경고 및 투자 면책 조항

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워렌 타쿤다

거래자의 의견

요약:

금 가격은 수요일 연준의 금리 결정 발표를 앞두고 큰 변동을 피해가는 가운데 4,205달러 부근에서 안정세를 유지하고 있습니다. 시장에서는 2025년 금리 인하를 예상하고 있지만, 부진한 개인소비지출(PCE)과 혼조세를 보이는 고용 지표로 인해 2026년의 공격적인 금리 인하에 대한 기대감은 다소 약화되고 있습니다.

BUY XAUUSD

종료 시간

닫은

4200.06

입장 가격

4250.00

4170.00

4479.98 -4.18 -0.09%

140.9

Pips

이익

4170.00

4214.15

종료 가격

4200.06

입장 가격

4250.00

금 가격은 이번 주 초 다소 부진한 흐름을 보이며 출발했습니다. 시장 참가자들은 올해 가장 중요한 연준 결정 중 하나로 여겨지는 발표를 앞두고 큰 폭의 방향성 베팅에 대한 관심을 거의 보이지 않았습니다. 지난 한 주 동안 좁은 범위에서 등락을 반복했던 금 가격은 현재 온스당 약 4,205달러에 거래되고 있으며, 이는 전 세계 시장의 신중한 분위기를 반영합니다.

연방준비제도(Fed)는 수요일에 2025년 마지막 정책 발표를 할 예정이며, 중앙은행이 추가 금리 인하를 단행하여 연방기금금리를 3.50%~3.75% 범위로 낮출 것이라는 기대감이 높습니다. 이러한 조치는 지난 2년간 지속된 긴축 통화정책 기조에서 점진적으로 벗어나려는 Fed의 움직임을 보여주는 또 다른 단계가 될 것입니다.

하지만 최근 경제 데이터는 이러한 전망을 복잡하게 만들고 있습니다. 연준이 선호하는 인플레이션 지표로 면밀히 관찰되는 최신 개인소비지출(PCE) 보고서는 물가 상승 압력이 완화되고 있음을 보여주지만, 무제한적인 통화 완화를 정당화할 만큼의 속도는 아닙니다. 동시에 노동 시장 지표는 고용 증가세가 고르지 않다는 것을 시사하며, 정책 입안자들은 2026년 정책 전망을 준비하는 데 있어 더욱 신중한 균형을 맞춰야 하는 상황에 놓였습니다.

이러한 엇갈린 신호들로 인해 트레이더들은 내년의 공격적인 금리 인하에 대한 기대감을 낮췄습니다. 그 결과, 미국 달러는 2주간의 하락세를 마감하고 안정세를 보였고, 국채 수익률은 소폭 상승하여 단기적으로 금의 상승 모멘텀을 제한했습니다.

금융 전문 기자로서 제 관점에서 볼 때, 시장은 인플레이션뿐 아니라 임금 상승률과 소비자 지출 등 모든 세부적인 지표 하나하나가 그 어느 때보다 중요해지는 국면에 접어든 것으로 보입니다. 연준은 신뢰도를 훼손하지 않고는 금리를 더 이상 인하할 수 없으며, 투자자들은 2026년까지 금리 인하가 직선적인 경로로 진행되지 않을 것이라는 점을 점점 더 인식하고 있는 것 같습니다. 이러한 불확실성 환경이 금 가격을 지지하는 요인으로 작용하고 있으며, 단기적인 상승 여력은 제한적일 수 있습니다.

통화 정책 외에도 지정학적 긴장은 귀금속에 긍정적인 영향을 미치고 있습니다. 의미 있는 완화 조짐을 보이지 않는 러시아와 우크라이나 간의 분쟁은 여전히 세계 거시 경제 불안정의 주요 원인입니다. 한편, 태국과 캄보디아 간의 마찰 재발은 안전자산에 추가적인 위험 프리미엄을 더해 금의 회복력을 미묘하게 강화하고 있습니다.

기술적 분석

차트 관점에서 볼 때, 금은 현재 4,206달러 부근의 주요 변곡점을 테스트하고 있으며, 이 영역은 역사적으로 주목할 만한 반전과 돌파가 발생했던 곳입니다. 여러 시간대의 가격 움직임을 살펴보면, 일중 꼬리와 좁아지는 가격 범위는 방향성 압력이 축적되고 있음을 시사하며, 금 가격이 횡보세를 보이고 있습니다.

이 구간에서 확실한 반등이 이루어진다면 다음 상승 목표인 4,250.96달러까지 상승할 가능성이 높으며, 이 수준은 이전 고점 및 약한 구조적 저항선과 일치합니다. 반대로, 이 구간이 완전히 무너지면 시장은 더 큰 폭의 하락세에 노출될 수 있으며, 특히 연준의 결정이 예상보다 매파적인 기조를 보일 경우 더욱 그럴 가능성이 있습니다.

거래 추천

금 구매

참가비: 4200

손절매: 4170

이익 실현: 4250

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워렌 타쿤다

간결한

요약:

호주 달러/미국 달러는 중요한 호주중앙은행(RBA) 회의와 큰 관심을 모으고 있는 연준(Fed)의 결정에 대한 시장의 관심 속에 0.6640 부근에서 안정세를 유지하고 있습니다.

BUY AUDUSD

종료 시간

닫은

0.66396

입장 가격

0.67300

0.66000

0.67026 +0.00023 +0.03%

10.9

Pips

이익

0.66000

0.66505

종료 가격

0.66396

입장 가격

0.67300

호주 달러/미국 달러 환율은 월요일 0.6640 부근에서 안정세를 보이며 4일 연속 상승세를 이어가다 약 두 달 만에 최고치를 경신한 후 잠시 횡보세를 나타냈습니다. 호주 달러의 이러한 횡보세는 글로벌 외환 시장에 중요한 시점에 나타났으며, 투자자들은 화요일 호주중앙은행(RBA)의 통화정책 결정과 수요일 미국 연방준비제도(Fed)의 발표를 앞두고 신중한 움직임을 보이고 있습니다. 이 두 가지 발표는 단기적인 환율 변동에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.

호주 달러는 통화 정책에 대한 기대감의 의미 있는 변화에 힘입어 강세를 보였습니다. 불과 몇 주 전만 해도 시장에서는 호주중앙은행(RBA)의 추가 금리 인하 가능성을 반영했지만, 고착화된 인플레이션으로 인해 그러한 기대감은 사실상 사라졌습니다. 호주의 3분기 소비자물가지수(CPI)는 전년 동기 대비 3.2% 상승하며 2분기의 2.1%에서 급등했는데, 이는 서비스, 임대료, 에너지 부문 전반에 걸쳐 물가 상승 압력이 여전히 뿌리 깊게 자리 잡고 있음을 보여줍니다. 이러한 인플레이션의 지속적인 상승세는 RBA가 추가적인 금리 인하를 단행할 가능성이 낮으며, 중기적으로는 다시 긴축 정책을 고려해야 할 수도 있다는 확신을 시장에 심어주었습니다.

현재로서는 정책 결정자들이 기준 금리를 3.60%로 동결할 것이라는 전망이 압도적이지만, 트레이더들은 호주중앙은행(RBA) 성명서의 어조가 금리 결정 자체보다 훨씬 더 중요할 수 있다는 점에 주목하고 있습니다. 중앙은행이 2025년 초 금리 인하 가능성을 배제하고 인플레이션 위험 관리에 더욱 강력한 의지를 표명한다면, 미묘한 변화라도 호주 달러 강세를 부추길 수 있습니다.

일부 분석가들은 이러한 생각을 더욱 발전시켰습니다. 10월 가계 지출이 1.3%로 9월의 0.3%를 크게 웃돌면서, 시장의 일부에서는 인플레이션이 둔화되지 않을 경우 호주중앙은행(RBA)이 이르면 2026년에 금리를 인상할 가능성을 예상하기 시작했습니다. 그러나 모두가 이러한 전망에 동의하는 것은 아닙니다. 코메르츠방크의 분석가들은 "11월 인플레이션 수치가 예상보다 높았음에도 불구하고 RBA는 임박한 금리 인상을 시사할 가능성이 낮다"고 경고하며, 정책 입안자들이 지나치게 신중한 태도를 보일 경우 호주 달러에 부정적인 영향을 미칠 수 있다고 지적했습니다.

중국 경제의 회복세는 중국 수요에 민감한 호주 달러에 또 다른 긍정적인 요인으로 작용하고 있습니다. 중국 국가통계국은 11월 수출이 1,116억 8천만 달러라는 기록적인 흑자를 기록했다고 발표했는데, 이는 10월의 수출 감소 이후 5.7%라는 인상적인 반등에 힘입은 결과입니다. 자원 의존도가 높은 호주에게 있어 중국의 무역 지표 호조는 일반적으로 긍정적인 신호이며, 이번 주 시장 반응 또한 예외는 아닙니다.

한편, 연준의 정책 결정 발표를 앞두고 미국 달러는 약세를 보이고 있습니다. CME FedWatch Tool은 25bp 금리 인하 가능성을 87%로 예상하고 있으며, 이 경우 연방기금 목표 금리는 3.50~3.75%로 낮아질 것으로 전망됩니다. 이러한 분위기는 구인 공고 감소와 임금 상승 압력 완화 등 노동 시장 냉각 조짐이 누적되면서 형성되었습니다. 미국 달러 지수(DXY)는 98.90까지 하락하며 5주 만에 최저치를 기록했고, 트레이더들은 이번 주가 글로벌 금리에 중대한 영향을 미칠 수 있음을 예의주시하고 있습니다.

존 윌리엄스 뉴욕 연방준비은행 총재의 최근 발언은 노동 수요 약화와 경기 둔화를 강조하며 비둘기파적 전망을 강화했습니다. 그러나 투자자들은 제롬 파월 의장의 예상치 못한 발언에 대해 경계심을 늦추지 않고 있습니다. 특히 연준이 2026년 상반기 완화 정책에 대한 우려를 표명할 경우, 보다 신중한 어조는 달러화 매도세를 둔화시키고 호주 달러화 상승폭을 제한할 수 있습니다.

기술적 분석

AUD/USD는 며칠간의 상승세로 인해 일중 및 단기 차트에서 강세 기술적 구조를 확고히 다졌습니다. 가격 움직임은 가파른 상승 추세선의 지지를 받고 있으며, 50일 이동평균선(EMA) 위에서 꾸준히 거래되면서 전반적인 상승 추세를 강화하고 있습니다.

하지만 모멘텀 지표는 단기적으로 상승세가 다소 둔화될 수 있음을 시사합니다. 상대강도지수(RSI)가 과매수 영역에 진입했거나 근접하면서 추가적인 상승 속도를 늦출 수 있는 부정적인 초기 신호를 보내고 있습니다.

단기적으로 0.6610~0.6625 수준까지 하락할 가능성을 배제할 수 없으며, 특히 호주중앙은행(RBA)이 예상보다 덜 매파적인 기조를 보일 경우 더욱 그렇습니다. 하지만 AUD/USD가 주요 지지선 위에서 유지되는 한 전반적인 추세는 여전히 긍정적입니다. 0.6680을 확실하게 돌파하면 0.6730까지 상승할 수 있는 가능성이 열리고, 0.6580 아래로 하락하면 상승 모멘텀이 약화되고 더 깊은 횡보세로 전환될 수 있습니다.