EUR/USD 반등, 주요 테스트에 직면; 거시경제 위험 증가

워렌 타쿤다

거래자의 의견

요약:

유로화는 실망스러운 미국 고용 보고서 이후 연방준비제도이사회(Fed)의 금리 인하에 대한 기대감이 커지면서 미국 달러화에 비해 강세를 보이고 있습니다.

SELL EURUSD

종료 시간

닫은

1.15400

입장 가격

1.11400

1.17000

1.17588 +0.00194 +0.17%

160.0

Pips

손실

1.11400

1.17001

종료 가격

1.15400

입장 가격

1.17000

유로화는 월요일 미국 달러화 대비 최근 상승세를 유지하며, 금요일 예상보다 부진한 미국 비농업 고용지표 발표 이후 이어진 급격한 반등을 공고히 했습니다. 이러한 예상치 못한 경제지표는 연준이 이르면 9월에 금리를 인하할 것이라는 기대감을 꺾어 금리 전망을 의미 있게 변화시켰습니다. 이는 유로화에 순풍을 불어넣고 있습니다. 그러나 뉴욕 거래에서 EUR/USD는 1.1557 근처에서 거래되었지만, 대서양 무역 관계와 유로존 경제 전망에 대한 불안감이 고조되면서 심리적 지지선인 1.1600을 돌파하는 데 어려움을 겪었습니다.

이러한 불안의 핵심은 7월 27일 미국과 유럽 연합(EU)이 합의한 새로운 무역 틀입니다. 8월 7일부터 대부분의 EU 상품에 평균 4.8%에서 15%의 수입 관세를 부과하는 이 협정은 미국 정부가 30%의 추가 관세를 피할 수 있는 외교적 성과라고 홍보했습니다. 그러나 이 타협안은 유럽에서는 호평을 받지 못했습니다. 유럽 당국자들과 시장 참여자들은 미국에 불균형적으로 유리한 협정이면서 EU 수출업체들을 장기적인 경쟁력 위험에 노출시킨다고 비판했습니다.

월요일 센틱스(Sentix)의 최신 자료는 이러한 긴장감을 더욱 부각시켰습니다. 센틱스의 8월 투자자 신뢰 지수는 3월 이후 처음으로 마이너스(-)로 떨어졌습니다. 이 지수는 7월 4.5에서 -3.7로 하락했는데, 이는 현재 상황과 미래 전망 모두에서 악화된 심리를 반영합니다. 센틱스의 만프레드 휴브너(Manfred Huebner) 상무는 "관세 협정이 실제로 분위기를 망치고 있다"며, 투자자들 사이에서 EU가 "이번 협정의 패배자로 판명났다"는 인식이 확산되고 있다고 언급했습니다.

이번 조사 결과는 유로존이 작년의 스태그플레이션 공포에서 벗어나 중요한 회복 국면에 접어들고 있는 지금, 유로존의 경제적 취약성에 대한 더욱 광범위한 담론을 뒷받침합니다. 독일과 프랑스의 주요 지표들이 이미 산업 모멘텀의 하락을 시사하고 있는 가운데, 미-EU 관세 협상의 타이밍은 더욱 최악입니다. 더욱이 유럽중앙은행(ECB)이 올해 말까지 정책 완화를 시사함에 따라, 유로존은 이제 두 가지 난관에 직면하게 되었습니다. 국내 경기 둔화와 자국 이익에 반하는 무역 환경이 점점 더 심화되고 있습니다.

대서양 건너편의 거시경제 전망도 그리 밝지 않습니다. 금요일 발표된 미국 NFP 보고서에 따르면 6월 일자리 증가는 10만 9천 개에 그쳤는데, 이는 컨센서스 예상치인 19만 개를 크게 밑도는 수치이며, 이는 전월 대비 하향 조정된 수치입니다. 이러한 부진한 실적은 연준의 정책 전망에 대한 즉각적인 재평가를 불러일으켰고, 현재 연방기금선물시장에서는 9월 25bp 금리 인하 가능성을 77%로 반영하고 있습니다.

달러 약세 분위기에 더해 월요일 공장 주문 데이터는 제조업 수요에 대한 암울한 전망을 내비쳤습니다. 6월 주문은 4.8% 감소했는데, 예상치인 4.9% 감소보다는 소폭 개선되었지만, 5월 수정치인 8.3% 증가보다는 훨씬 미미했습니다. 이 데이터는 여전히 소프트 랜딩이 진행 중임을 시사하지만, 실제 추세는 분명히 하락세입니다. 시장에 미치는 영향은 명확합니다. 연준이 기존 예상보다 더 빨리 금리 인하에서 정책 전환으로 전환해야 할 수도 있습니다.

기술적 분석

시장 구조 관점에서 볼 때, EUR/USD는 전반적인 약세 추세 속에서 전형적인 조정 되돌림을 겪고 있는 것으로 보입니다. 기술적 지표는 EUR/USD가 1.1600 바로 위의 돌파된 추세선 근처, 즉 이전의 지지선에서 저항선으로 전환된 구간을 향해 다시 상승을 시도하고 있음을 보여줍니다. EUR/USD가 이 기준선 아래에 머무르는 한, 기술적 편향은 조정이 약화되면 다시 하락할 가능성을 높입니다.

피보나치 예측에 따르면, 다음 주요 하락 목표는 1.1140 근처의 1.618 확장선에 있으며, 이는 다우 이론에 따른 전반적인 약세 흐름과 일치합니다. 만약 이번 주에 이 통화쌍이 저항선을 확실하게 돌파하지 못한다면, 매도자들이 주도권을 되찾을 가능성이 있으며, 3분기로 접어들면서 거시경제적 불확실성이 심화됨에 따라 모멘텀이 더욱 강화될 것으로 예상됩니다.

무역 추천

EURUSD 매도

입장료: 1.1540

손절매: 1.1700

이익 실현: 1.1140

위험 경고 및 투자 면책 조항

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워렌 타쿤다

간결한

요약:

미국 달러는 미국 고용 지표 부진과 연방준비제도이사회의 금리 인하 기대감 고조로 인해 일본 엔에 비해 상승세를 유지하기 위해 애쓰고 있습니다.

SELL USDJPY

종료 시간

닫은

147.000

입장 가격

142.000

149.000

154.856 -0.958 -0.61%

18.6

Pips

손실

142.000

147.186

종료 가격

147.000

입장 가격

149.000

미국 달러는 주초 일본 엔화 대비 소폭 상승세를 보이고 있지만, 특히 금요일 151.00엔대에서 급락한 이후 상승폭이 미미하고 제한적인 것으로 보입니다. 월요일 USD/JPY는 심리적 지지선인 148.00선 아래에 머물렀으며, 향후 몇 달 동안 연준이 보다 완화적인 통화정책 기조로 전환할 것이라는 기대감이 커지면서 완전한 회복 모멘텀을 보여주지 못했습니다.

금요일 발표된 실망스러운 미국 고용 보고서가 시장을 뒤흔들면서 달러화의 취약성이 드러났습니다. 7월 비농업 고용 지표는 기대치를 밑돌았고, 더 중요한 것은 미국 노동통계국이 5월과 6월 일자리 증가율을 대폭 하향 조정했다는 점입니다. 이러한 하향 조정은 미국 노동 시장의 회복력에 대한 새로운 의구심을 불러일으켰고, 이는 금리 전망의 공격적인 재평가로 이어졌습니다. CME FedWatch에 따르면, 현재 시장은 9월까지 25bp의 금리 인하 가능성을 80% 이상으로 반영하고 있는데, 이는 보고서 발표 전의 두 배에 달하는 수치입니다. 선물 시장 또한 투자자들이 연말까지 최대 63bp의 금리 인하를 예상하고 있음을 시사하고 있습니다.

데이터는 단순히 부진한 것이 아니라 혼란스러웠습니다. 수개월 동안 월가에서는 미국 경제, 특히 노동 시장이 높은 금리와 지속적인 인플레이션 속에서 중력을 거스르고 있다는 것이 지배적인 이야기였습니다. 그러나 이제 일자리 창출이 미미해지고 이전의 높은 수치들이 다시 수정의 그림자 속으로 사라지면서, 연준은 곧 경제 성장을 촉진하기 위해 더욱 강력한 조치를 취해야 할지도 모릅니다.

달러화에 대한 압박이 더욱 커지면서, 매파적인 목소리이자 연방공개시장위원회(FOMC)의 영향력 있는 의결권 위원으로 여겨지는 아드리아나 쿠글러 연준 이사가 사임을 발표했습니다. 쿠글러 이사의 사임은 도널드 트럼프 미국 대통령이 후임자를 지명할 수 있는 기회를 마련해 주는데, 이는 연준의 권력 균형을 실질적으로 바꿀 수 있는 결정입니다. 트럼프 대통령은 금리 인하를 지지하고 연준의 과거 긴축 주기를 공개적으로 비판해 온 것으로 알려져 있기 때문에, 차기 이사는 보다 비둘기파적인 전망을 제시할 가능성이 높으며, 이는 시장의 완화적 정책에 대한 기대감을 더욱 증폭시킬 것입니다.

이번 사임이 연준의 입장을 즉각적으로 바꾸지는 않지만, 금리 경로에 상당한 정치적 위험과 불확실성을 야기합니다. 트럼프 대통령이 지명한 금리 인하 후보가 늦여름이나 초가을 연준의 중요한 회의 이전에 인준될 경우, 단 한 번이 아니라 여러 차례에 걸쳐 금리를 인하할 가능성이 더욱 높아질 수 있습니다.

태평양 건너편에서 일본은행(BoJ)은 지난주 통화정책 정상화에 대한 신중한 접근 방식을 유지하며 점진적인 긴축 정책을 추진하겠다는 의지를 재확인했습니다. 그러나 향후 인상 일정에 대한 구체적인 지침은 거의 제공하지 않았습니다. 중앙은행은 엔화의 지속적인 약세에 비교적 큰 영향을 받지 않는 듯 보였고, 이로 인해 시장의 반응은 미지근했습니다. 엔화는 긴축 기대감에 상승세를 보이는 대신, 하락세를 확대했고, 투자자들은 BoJ의 발언에 확신이 부족하다고 인식했습니다.

그러나 일본의 지속적인 초완화 기조에도 불구하고, 엔화 강세로 흐름이 전환되고 있는 것으로 보입니다. 아이러니하게도, 일본은행(BoJ)의 강세 때문이 아니라 미국 달러화 약세 때문입니다. 일본은행의 움직임이 둔화될 수 있지만, 연준이 더욱 단호하게 방향을 전환한다면 상대적인 금리 차이가 줄어들 수 있습니다.

기술적 분석

기술적인 관점에서 USD/JPY는 달러 강세론자들에게 경고 신호를 보내고 있습니다. 일간 차트에서 USD/JPY는 하락 추세를 보이며, 고점을 낮추었습니다. 이는 추세 반전의 전형적인 지표입니다. 지난주 151.00 저항선 근처에서 약세 캔들이 형성되면서 모멘텀이 약세 쪽으로 이동하고 있다는 전망을 더욱 강화하고 있습니다.

즉각적인 지지선은 매수 심리를 유발할 수 있는 중요한 구간인 142.00 부근에 있습니다. 이 구간을 확실히 하회할 경우 하락세가 가속화되어 140.00 부근까지 더 큰 폭의 하락으로 이어질 수 있습니다. 반대로, 상승세로 반전할 경우 최근 고점인 151.30 부근에서 강력한 저항에 직면하게 되며, 이는 상승 시도를 제한할 수 있는 강력한 천장이 될 것입니다. 전반적인 심리를 변화시킬 촉매제가 없다면, 이 가격대까지 상승할 경우 새로운 매도 압력이 발생할 가능성이 높습니다.

무역 추천

USDJPY 매도

입장료: 147.00

손절매: 149.00

이익 실현: 142.00

위험 경고 및 투자 면책 조항

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앨런

주식

요약:

근본적으로 긍정적 신호와 부정적 신호가 모두 존재하지만, 기술적 분석에 따르면 여전히 상승 추세가 유지되고 있으며 상승세가 지속될 것으로 예상됩니다.

BUY ChinaA50

종료 시간

닫은

13752.70

입장 가격

14400.00

13500.00

15151.50 -42.50 -0.28%

5053.0

Pips

이익

13500.00

14258.00

종료 가격

13752.70

입장 가격

14400.00

기본 사항

최근 중국이 부진한 제조업 지표를 발표하며 제조업 모멘텀 위축이 지속되고 있음을 시사했습니다. 7월 중국 공식 PMI는 49.3으로 하락하며 4개월 연속 경기 확장과 위축을 구분하는 기준선인 50을 밑돌았습니다. 수출 수요 부진과 내수 부진이 주요 원인입니다. 한편, 민간 부문의 차이신 제조업 PMI도 6월 50.4에서 49.5로 하락하며 중소기업의 부담이 더 커졌음을 시사했습니다. 제조업의 지속적인 부진은 하반기 중국 경제 회복에 대한 의구심을 불러일으켰고, 이는 A50 지수 구성 종목들의 실적을 하락시켰습니다.

통화 정책 측면에서 중국인민은행(PBOC)은 7월에도 통화정책을 유지했습니다. 1년 및 5년 만기 대출시장금리(LPR)는 각각 3.00%와 3.50%로 시장 예상에 부합했습니다. 인플레이션 압력이 제한적이고 부동산 시장이 아직 조정 단계에 있는 상황에서, 중국인민은행은 정책 효과를 지켜보며 시장 완화 여지를 남겨두고 일정 수준의 유동성을 유지하는 것을 선호합니다. 그러나 아직 유동성 확대를 위한 추가 조치는 시행하지 않았습니다.

정치 측면에서 중국공산당 중앙위원회 정치국은 최근 "거시 레버리지 비율을 안정시키고 시스템 리스크를 방지"해야 한다고 강조하며, 단기적으로 "대규모 경기 부양책"을 시행하지 않고 재정 부양책과 구조 개혁을 통해 안정적인 성장을 달성할 것을 제안했습니다. 이는 과도한 완화 정책에 성급히 나서지 않겠다는 의지를 보여주는 동시에, 정책 공조를 통해 시장에 바닥을 지지해 줄 것을 강조하는 것입니다.

기술적 분석

일간 차트에서 A50 지수는 7월 23일 저항선인 14,150에 도달했습니다. 장중 잠시 14,185까지 돌파했지만, 긴 상한가로 마감하며 이 가격대의 압력이 강했음을 시사했습니다. 이후 조정 국면이 이어졌습니다.

현재 A50 지수는 금요일 13,569까지 후퇴했습니다. 이 수준은 60일 이동평균선과 일치하며 이전 상승 추세선과 일치하여 중첩된 지지선을 형성합니다. 현재 A50 지수는 반등 추세를 유지하고 있으며, 이 수준에서 강력한 지지선을 형성하고 있어 전반적인 상승 추세가 지속될 가능성을 시사합니다. 더욱이 이동평균선은 여전히 강세 패턴을 유지하고 있어 중장기적인 추세가 여전히 강세를 유지하고 있음을 시사합니다.

거래 추천

거래 방향: 매수

입장료 : 13740

목표주가: 14400

손절매: 13500

유효기간 : 2025-8-18 15:00:00

지원: 13569, 13396

저항: 14097, 14185

위험 경고 및 투자 면책 조항

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탱크

상품

간결한

외환

요약:

미국 고용 지표 부진으로 금리 인하 기대감이 다시 높아지고 금값 상승세가 이어지고 있음에도 불구하고, 은은 이러한 추세에서 수혜를 보지 못했습니다. 이러한 괴리는 시장 참여자들이 은에 대한 산업 수요 전망에 점점 더 주목하고 있음을 시사합니다.

SELL XAGUSD

종료 시간

닫은

37.600

입장 가격

36.000

38.500

63.520 +1.593 +2.57%

24.3

Pips

손실

36.000

37.843

종료 가격

37.600

입장 가격

38.500

기본 사항

미국 고용 지표 부진으로 금리 인하 기대감이 다시 높아지고 금 가격 상승이 견인되고 있음에도 불구하고, 은은 이러한 괴리 현상에서 수혜를 보지 못했습니다. 이러한 괴리는 현재 무역 환경 속에서 특히 취약한 은 산업 수요 전망에 대한 시장의 관심이 커지고 있음을 시사합니다. 은 가격의 부진은 세계 산업 수요에 대한 우려가 커지고 있음을 반영합니다. 최근 미국이 한국 상품에 15%, 브라질 수입품에 50%의 관세를 부과하면서 제조업 공급망에 압박을 가하고 있습니다. 그러나 중국은 여전히 시장의 관심 대상입니다. 세계 은 산업 소비에서 차지하는 중국의 비중이 크고, 제조업 활동 부진과 실망스러운 베이징 PMI 수치가 은 거래자들에게 경고 신호로 작용하고 있기 때문입니다. 인플레이션이 예상치 못하게 가속화되지 않는 한, 9월 금리 인하 기대는 지속될 가능성이 높으며, 이는 금속 가격에 광범위한 지지를 제공할 수 있습니다. 그러나 산업 심리가 개선되지 않는다면 은 가격은 계속해서 하락할 수 있습니다.

실망스러운 미국 고용 시장 지표 발표 이후, 금요일 미국 달러 지수는 약 1.4% 하락했습니다. 노동 여건 악화로 경제 성장 지원을 위한 금리 인하 가능성이 커졌기 때문입니다. 반대로, 연준의 금리 인하 기대는 달러화에 하방 압력을 가하고 있습니다.

기술적 분석

은의 상반기 차트는 볼린저 밴드가 상승세로 시작되고, 단순이동평균(SMA)은 상승 발산하고 있으며, MACD 히스토그램은 큰 약세 없이 지속적인 강세 모멘텀을 보이고 있습니다. RSI는 66에 위치하며 아직 과매수 영역에 진입하지 않았습니다. 이러한 징후는 은 가격의 지속적인 반등을 시사합니다. 저항선은 약 37.6달러에 위치한 EMA200 근처에 있습니다. 이 수준을 돌파하지 못할 경우 추가 하락으로 이어질 수 있습니다. 반대로, 횡보 구간 상단 경계선을 돌파하고 안정화될 경우 상승 추세 재개를 시사할 수 있습니다. 4반기 차트에서는 MACD가 0선 아래로 강세를 보인 후 MACD선과 시그널선이 0선을 향해 후퇴하고 있으며, 이 수준을 재테스트할 가능성이 있습니다. RSI는 47에 위치하며, 이는 반등세의 지속 또는 횡보를 시사합니다. 저항선은 각각 37.6달러와 38.5달러에 위치한 볼린저 밴드 상단과 EMA50에 위치하며, 상반기 저항선과 일치합니다. MACD 선이 0선에 접근하는 것을 모니터링하면 숏 포지션 진입 시점을 알 수 있습니다. 고점에서 숏 포지션을 취하는 것이 좋습니다.

은과 금의 가격 차이가 확대되면서 시장이 반전될 조짐을 보이고 있습니다!_1

은과 금의 가격 차이가 확대되면서 시장이 반전될 조짐을 보이고 있습니다!_2

거래 추천

거래 방향: 매도

입장료 : 37.6

목표 가격: 36

손절매: 38.5

지지선: 36.2, 36, 34.5

저항: 37.6, 38.5, 40

위험 경고 및 투자 면책 조항

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탱크

상품

외환

간결한

요약:

특히 제롬 파월 의장이 금리 인하를 논의하기에는 시기상조라고 발언한 이후, 연준의 보다 완화적인 정책에 대한 기대감이 금에 대한 관심을 증폭시켰습니다. 또한, 인도, 한국, 이란을 겨냥한 미국의 새로운 무역 조치로 인한 지정학적 긴장 고조와 지속적인 불확실성 또한 금의 매력을 높이는 데 기여했습니다.

SELL XAUUSD

경험치

만료됨

3405.00

입장 가격

3360.00

3450.00

4328.21 +28.82 +0.67%

Pips

만료됨

3360.00

3390.23

종료 가격

3405.00

입장 가격

3450.00

기본 사항

지난 금요일 발표된 미국 고용 보고서에 따르면 7월 신규 일자리는 7만 3천 개에 그쳐 예상치인 11만 개에 크게 못 미쳤고, 6월 수정치인 14만 7천 개에 비해 크게 감소했습니다. 한편, 실업률은 소폭 상승한 4.2%를 기록하며 노동 시장이 냉각될 가능성을 시사했습니다. 부진한 고용 지표는 연준이 올해 말 금리를 인하할 가능성을 높였습니다. 금은 저금리 환경에서 수혜를 입는 경향이 있으며, 특히 거시경제적 위험이 커질 때 더욱 그렇습니다. 동시에, 무역 리스크 재조명 또한 안전자산 수요를 뒷받침했습니다. 지난주 트럼프 대통령은 USMCA(미국-멕시코-캐나다 협정) 비준수 품목에 대한 35%의 추가 관세를 발표하며 시장 심리를 교란했고, 투자자들은 금에 대한 방어적 포지션을 취했습니다. 이러한 수치는 연준에 새로운 불확실성을 야기했고, 달러화를 둘러싼 초기 낙관론을 다소 약화시켰습니다. 지정학적 요인이 여전히 작용하고 있지만, 시장 참가자들은 통화 정책의 신호를 예의주시하고 있습니다. 인플레이션이 여전히 연준의 목표치인 2%보다 낮은 가운데, 향후 경제 약세의 징후가 나타날 경우 정책 입안자들은 여전히 조치를 취할 여지가 있습니다.

기술적 분석

금은 일봉 차트에서 삼각형 횡보 패턴 내에서 거래되고 있습니다. MACD 강세 모멘텀은 점차 약화되고 있으며, RSI는 저점을 형성하고 있습니다. 금이 삼각형 상단 경계선을 돌파하지 못하고 돌파를 확인하지 못하는 한, 단기적으로 볼린저 밴드 주변의 박스권 매매가 확정됩니다. 더 심각한 것은 금이 삼각형 하단 경계선을 하회할 수도 있다는 것입니다. 4시간 차트를 살펴보면, MACD에서 신저점을 기록하고 강세 다이버전스 신호를 보인 후, 금은 횡보 후 반등하고 있습니다. 시그널선과 시그널선은 0축 위로 복귀했으며, RSI는 아직 과매수 영역에 있지 않습니다. 현재 금은 볼린저 밴드 3,320 부근에서 재테스트를 거친 후 다시 상승할 가능성이 높습니다. 만약 금이 볼린저 밴드를 하회할 경우, 3,250까지 추가 하락할 수 있습니다. 현재로서는 고점에서 매도하는 것이 바람직합니다.

비농업 데이터가 금값 상승을 견인할까? 앞으로 여전히 위험은 도사리고 있다_1

비농업 데이터가 금값 상승을 견인할까? 앞으로 여전히 위험은 도사리고 있다_2

거래 추천

거래 방향: 매도

입장료 : 3405

목표주가: 3360

손절매: 3450

지원: 3345/3320/3300

저항: 3369/3405/3450

위험 경고 및 투자 면책 조항

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마누엘

중앙 은행

간결한

요약:

매도 과열 조건에 근접하면 특히 해당 통화쌍이 200기간 이동 평균선 위에 머무를 수 있다면 새로운 매수 관심을 끌 수 있습니다.

BUY AUDUSD

경험치

만료됨

0.64500

입장 가격

0.65800

0.63800

0.66525 +0.00005 +0.01%

Pips

만료됨

0.63800

0.65465

종료 가격

0.64500

입장 가격

0.65800

금요일 호주 통계청 자료에 따르면 2분기 생산자물가지수(PPI)가 전년 동기 대비 3.4% 상승했으며, 이는 전분기 3.7% 상승률보다 소폭 둔화된 수치입니다. 분기별 PPI는 0.7% 상승했는데, 이는 1분기 0.9% 상승률보다 둔화된 수치입니다.

생산자물가 둔화와 함께 소비자물가지수도 부진한 것으로 나타났습니다. 2분기 소비자물가지수(CPI) 보고서에 따르면, 전체 물가상승률은 연간 2.1%로 둔화되었고, 호주중앙은행(RBA)이 선호하는 지표인 절사평균 CPI는 2.7%를 기록했습니다. 두 수치 모두 RBA의 목표치인 2~3% 범위 내에 있습니다.

RBA 부총재 앤드류 하우저는 최신 인플레이션 데이터에 대해 언급하며, 이번 결과가 "예상했던 것과 매우 일치한다"고 말하며, 디스인플레이션 추세가 중앙은행의 전반적인 경제 전망과 일치하고 있음을 시사했습니다. 인플레이션이 지속적으로 둔화되고 있는 것은 RBA가 8월 12일에 열릴 정책 회의에서 금리를 인하할 가능성을 뒷받침합니다.

세계 무대에서 트럼프 대통령은 목요일에 광범위한 미국 무역 상대국에 새로운 관세를 부과하는 행정 명령에 서명함으로써 보호무역주의적 입장을 더욱 강화했습니다. 이 행정 명령은 8월 1일부터 효력을 발생합니다. 이 포괄적인 지침은 캐나다, 인도, 대만을 포함한 여러 국가 및 지역의 수입품에 10%에서 41%에 이르는 관세를 부과하며, 중요한 무역 협정 이정표를 달성하지 못했다는 이유를 밝혔습니다.

반면, 트럼프 대통령과 우르줄라 폰 데어 라이엔 유럽연합 집행위원장 간 고위급 회담 이후 유럽연합(EU)과의 협상은 진전을 이루었습니다. 그 결과, 기존에 제안되었던 30% 관세를 광범위한 EU 수출품에 대한 15%의 단일 관세로 대체하는 합의가 이루어졌습니다. 그 대가로 EU는 매년 2,500억 달러 규모의 미국산 액화천연가스(LNG)를 수입하기로 약속했으며, 이는 3년간 총 약 7,500억 달러에 달합니다.

또한, 이 협정에는 청정 에너지, 국방 기술, 첨단 제조업 등 미국의 전략적 산업을 강화하기 위한 6천억 달러 규모의 EU 투자 패키지가 포함되어 있습니다. 그러나 철강 및 알루미늄에 대한 기존 50% 관세는 현재 유지되고 있지만, 미국 관리들은 향후 협상에서 쿼터 기반 제도가 논의될 가능성이 있다고 시사했습니다.

한편, 미국의 7월 비농업부문 고용(NFP) 보고서는 예상치인 11만 개의 일자리 증가를 7만 3천 개에 그치며 실망스러운 결과를 보였습니다. 그러나 더욱 우려스러운 것은 전월 대비 큰 폭의 하향 조정으로, 5월과 6월 수치에서 총 25만 8천 개의 일자리가 감소했다는 점입니다. 이러한 조정은 노동 시장의 약세와 고용 모멘텀 약화를 시사합니다.

부진한 고용 지표가 연준의 금리 인하 가능성을 시사했음에도 불구하고, 트럼프 대통령은 노동통계국장을 해임하는 것으로 대응했습니다. 고용 보고서 발표 이후, 9월 17일 연준 회의에서 금리 인하가 단행될 것이라는 시장의 기대감이 급등했습니다. CME FedWatch 도구에 따르면, 금리 인하 가능성은 데이터 발표 전 40~45%에서 80%로 크게 상승했습니다. 지지 바운스는 상승세를 재개할 가능성을 시사합니다_1

기술적 분석

AUD/USD는 12시간 차트에서 200일 이동평균선(0.6427 부근) 근처에서 매수세를 보였습니다. 이 영역은 0.6410 부근의 수평 지지선과 일치하며, 이 영역에서의 반등은 더욱 지속적인 상승세의 기반을 마련하고 있을 수 있습니다. 현재 0.6510 부근에 위치한 100일 이동평균선은 다음 기술적 장벽으로 작용할 것으로 예상됩니다.

가격이 100일 이동 평균선 위에서 확실하게 마감할 수 있다면, 추가적인 상승 모멘텀으로 인해 해당 통화쌍은 0.6589 수준으로 이동할 수 있습니다. 이 수준은 이전에 매도 압력을 촉발했던 주요 저항 영역입니다.

RSI는 최근 31까지 하락하며 과매도 영역에 근접했습니다. 이처럼 과매도 상태에 근접한 상황은 특히 200일 이동평균선 위에서 유지될 경우 매수세가 다시 유입될 수 있습니다. 해당 수준을 지속적으로 상회하는 움직임은 강세 의지를 확인시켜 줄 수 있지만, 지지선 아래로 하락할 경우 추가 하락으로 이어질 수 있습니다. 특히 향후 거래에서 달러화가 회복세를 보일 경우 더욱 그렇습니다.

거래 추천

거래 방향: 매수

입장 가격: 0.6450

목표가: 0.6580

손절매: 0.6380

유효기간: 2025년 8월 13일 15:00:00

위험 경고 및 투자 면책 조항

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마누엘

간결한

외환

요약:

EUR/CHF가 이전 패턴을 반복한다면, 같은 저항선을 향해 또 다른 강세파가 형성될 수 있습니다.

BUY EURCHF

경험치

만료됨

0.93000

입장 가격

0.93700

0.92600

0.93466 +0.00024 +0.03%

Pips

만료됨

0.92600

0.94314

종료 가격

0.93000

입장 가격

0.93700

목요일 늦게 백악관은 트럼프 대통령이 국제 최소 관세율을 10%로 유지할 것이라고 발표하며, 관세율이 15% 이상으로 인상될 것이라는 기존 추측을 반박했습니다. 그러나 트럼프 대통령이 스위스에 39%의 고율 관세를 부과하면서 스위스는 큰 타격을 입었습니다.

스위스 정부는 최종 관세율이 예비 협상 당시 논의되었던 내용과 "상당히 다르다"고 지적하며 "깊은 유감"을 표했습니다. 스위스 대통령 겸 재무장관 카린 켈러-주터는 X(구 트위터)를 통해 트럼프 대통령과 마지막 통화를 했다고 밝혔습니다. 트럼프 대통령은 작년 380억 달러에 달했던 스위스와의 무역 적자를 줄이겠다는 의지를 여전히 굳건히 하고 있습니다.

스위스 연방 통계청(Swiss Federal Statute Office)이 목요일에 발표한 최신 데이터는 스위스 프랑에 대한 안전자산 수요를 증가시켰습니다. 6월 실질 소매판매는 전년 동기 대비 3.8% 증가하며 예상치인 0.2%를 크게 상회했고, 5월의 상향 조정된 0.3%(이전 0%)보다 증가했습니다. 월별 소매판매는 6월에 1.5% 증가하며 5월의 -0.4% 감소에서 반등했고, 5개월 만에 처음으로 월간 증가세를 기록했습니다.

보호무역 정책을 더욱 강화하면서 트럼프 대통령은 목요일에 행정명령에 서명하여 8월 1일부터 다양한 미국 무역 상대국에 관세를 부과했습니다. 이 지시에는 캐나다, 인도, 대만을 포함한 수십 개국과 지역의 수입품에 대해 10%에서 41%에 이르는 관세를 부과하는 내용이 포함되어 있으며, 이는 주요 무역 협정의 마감일을 준수하지 않을 경우 적용됩니다.

한편, 트럼프 대통령과 우르줄라 폰 데어 라이엔 유럽연합(EU) 집행위원장 간의 협상 끝에 일요일 합의에 도달한 합의안은 광범위한 EU 수출품에 대해 기존 30% 관세를 대체하는 15%의 고정 관세를 부과하는 것이었습니다. 이에 따라 EU는 매년 2,500억 달러 규모의 미국산 액화천연가스(LNG)를 구매하여 3년간 총 7,500억 달러 규모로 확대하기로 했습니다.

이 합의에는 청정 에너지, 방위 장비, 첨단 제조업 등 미국의 전략적 분야를 겨냥한 6천억 달러 규모의 EU 투자 패키지도 포함되어 있습니다. 그러나 철강 및 알루미늄에 대한 기존 50% 관세는 현재 유지되고 있으며, 미국 관리들은 향후 협상에서 쿼터 기반 제도가 검토될 가능성을 시사했습니다.

경제 측면에서는 미국 7월 비농업 고용(NFP) 지표가 예상치인 11만 건을 하회한 7만 3천 건에 그쳐 기대에 미치지 못했습니다. 그러나 시장은 특히 지난 달 수치의 상당한 하향 조정에 주목했습니다. 5월과 6월 수치에서 모두 25만 8천 건의 일자리가 감소한 것은 미국 고용 모멘텀이 뚜렷하게 약화되었음을 시사합니다.

부진한 고용 보고서가 연준의 금리 인하를 정당화할 수 있는 여건을 조성했음에도 불구하고, 트럼프 대통령은 금요일의 실망스러운 경제 지표 발표 이후 노동통계국장을 해임했습니다. CME FedWatch 툴에 따르면, 9월 17일 FOMC 회의에서 금리 인하 가능성이 최근 고용 보고서 발표 전 40~45%에서 80%로 급등했습니다. 강세 조정은 이제 막 시작일 수도 있습니다_1

기술적 분석

EUR/CHF는 7월 31일 0.9271 영역에서 다시 한번 지지선을 찾았습니다. 이 수준은 이번 달 초 7월 13일에 강세 움직임을 촉발했던 수준과 같습니다. 이 움직임으로 EUR/CHF는 7월 24일에 주목할 만한 저항선으로 작용했던 0.9364 영역까지 상승했습니다. 만약 EUR/CHF가 이전 패턴을 반복한다면, 같은 저항선을 향해 또 다른 강세파가 형성될 가능성이 있습니다.

또한 RSI는 7월 31일에 30(일반적으로 매도 과열 영역으로 간주됨)에 도달했는데, 이는 지역적 저점에서의 매수 관심을 다시 불러일으킬 수 있습니다.

4시간 차트에서 100일 이동평균선과 200일 이동평균선은 각각 0.9315와 0.9338에 위치해 있습니다. 두 이동평균선을 확실하게 돌파할 경우, 상승 모멘텀이 강화되고 다음 저항선을 향해 추가 상승의 문이 열릴 수 있습니다. 그러나 현재 지지선을 지키지 못할 경우, 0.9265 바로 아래에서 손절매가 발생할 가능성이 높으며, 이는 더 큰 손실로 이어질 수 있습니다.

거래 추천

거래 방향: 매수

입장료 : 0.9300

목표가: 0.9370

손절매: 0.9265

유효기간: 2025년 8월 13일 15:00:00

위험 경고 및 투자 면책 조항

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