EUR/NZD – 장기 매수 포지션을 모색할 기회

외환

기술 분석

요약:

기본적 분석: 단기적으로 하락세; 뉴질랜드 중앙은행(RBNZ)이 유럽중앙은행(ECB)보다 훨씬 빠르게 금리를 인하하고 있어 금리 격차가 좁아지면서 뉴질랜드 달러(NZD)에 유리하며, 연말 목표가는 1.99~2.02입니다. 기술적 분석: 과거 급등세를 보였던 강력한 역사적 저점인 2.01060을 테스트 중입니다. <br>거래 전략: 저점 2.01060에서 매수, 손절매 2.00700, 목표가 2.02070~2.03080; 하락 위험은 여전히 존재합니다.

BUY EURNZD

경험치

보류 중

2.01060

입장 가격

2.02070

2.00700

2.01773 -0.00099 -0.05%

Pips

보류 중

2.00700

종료 가격

2.01060

입장 가격

2.02070

기본적 분석

오늘(2025년 11월 12일) EUR/NZD는 2.0125 부근에서 거래되고 있으며, 0.1% 소폭 상승했지만 단기적으로는 여전히 하락 추세에 있습니다. 유로는 유럽중앙은행(ECB)이 예금 금리를 2.00%로 유지하고 유로존 물가상승률이 2.2%로 안정세를 유지하며 2025년 경제 성장률 전망치가 1.2%로 상향 조정된 데 힘입어 지지받고 있습니다. 반면 뉴질랜드는 중앙은행(RBNZ)이 기준금리를 2.25%로 공격적으로 인하하고 추가 인하 여지를 남겨두면서 압력을 받고 있습니다. 뉴질랜드 경제가 여전히 부진하고 물가상승률이 2% 수준으로 빠르게 둔화되고 있기 때문입니다. 결과적으로 금리 차이 축소는 중기적으로 뉴질랜드에 유리하게 작용하여 EUR/NZD를 소폭 하락세로 유지시킬 것으로 예상되며, 2025년 말 전망치는 1.99~2.02 수준입니다. 단기 전망은 여전히 하락세이며, 12월 18일 ECB 회의에 주목해야 합니다.

기술적 분석

EUR/NZD는 현재 2.01060 부근의 주요 저점 영역에서 거래되고 있습니다. 이 수준은 과거에 강력한 상승 반응을 유발했던 레벨입니다.

위험 대비 수익률이 낮은 매수 주문을 고려할 수 있으며, 첫 번째 목표가는 2.02160이고, 더 나아가 2.03080까지 설정할 수 있습니다.

아직 완전한 확인이 이루어지지 않은 저점 매수 기회이므로 하락 위험이 있습니다. 가격이 2.01060 아래로 떨어지면 다음 지지선이 저항선으로 전환되는 2.00290 구간을 기다린 후 추가 진입을 고려하십시오.

거래 방향: 매도

거래 방향: 매수

항목: 2.01060

손절매: 2.00700

목표 수익: 2.02070 (기본), 2.03080까지 연장 가능

지원 버전: 2.00700 / 2.00250

저항: 2.02150 / 2.03080

위험 경고 및 투자 면책 조항

여러분은 전략 거래와 관련하여 고 위험성을 이해하고 인정합니다. 모든 전략이나 투자 방법을 따르면 손실이 발생할 수 있습니다. 사이트의 콘텐츠는 정보 제공의 목적으로만 기여자와 분석가가 제공합니다. 귀하의 투자 목표와 재정 상황에 따라 거래 자산, 증권, 전략 또는 기타 상품이 귀하에게 적합한지 여부를 결정할 책임은 전적으로 여러분에게 있습니다.

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마누엘

중앙 은행

간결한

요약:

현재 가격이 이 두 가지 주요 기술적 지지선 모두 위에서 거래되고 있으므로, 9월 이후 볼 수 없었던 수준까지 상승 압력이 가속화될 것으로 예상됩니다.

BUY EURUSD

경험치

만료됨

1.16450

입장 가격

1.18200

1.15600

1.17761 -0.00160 -0.14%

Pips

만료됨

1.15600

1.17900

종료 가격

1.16450

입장 가격

1.18200

제롬 파월 연방준비제도(Fed) 의장은 올해 75bp(베이시스포인트)의 통화정책 완화를 시행한 후 중앙은행이 경제가 어떻게 전개될지 "지켜볼" 수 있는 "적절한 위치에 있다"고 밝혔습니다. 파월 의장은 현재 연방기금 금리가 중립성 추정치의 상단에 있다고 설명했습니다. 그는 또한 정책 입안자들이 잠재적으로 "왜곡될 수 있는" 경제 지표를 인내심 있게 기다릴 것이라고 덧붙였습니다.

"175bp 금리 인하 이후, 우리는 현재 강력한 통화 긴축 정책이 아닌 수준으로 정책을 되돌렸습니다."라고 파월 의장은 말했습니다. "저는 현재 금리 수준이 중립 범위에 있다고 생각합니다." 함께 공개된 경제 전망 요약(SEP)에는 최신 점도표가 포함되어 있는데, 대부분의 위원들이 내년 연방기금 금리가 약 3.4% 수준이 될 것으로 예상하는 것으로 나타났습니다. 이는 정책 결정자들이 내년에 25bp 금리 인하를 한 차례 시행할 가능성을 시사합니다. 2028년 이후 장기적으로는 연준 위원들은 중립 금리를 약 3% 수준으로 보고 있습니다.

최근 발표된 미국 경제 데이터는 노동 시장이 전반적으로 약세를 보였지만, 전반적으로는 혼조세를 나타냈습니다. 11월 29일로 끝나는 주간의 실업 수당 신청 건수는 경제 전문가들의 예상치를 하회하는 19만 1천 건을 기록했습니다. 이는 예상치인 22만 건보다 낮은 수치입니다. 한편, 11월 22일로 끝나는 주간의 계속 실업 수당 청구 건수는 193만 9천 건으로 집계되었습니다. 이와 별도로, 챌린저 고용 보고서(Challenger Job Report)에 따르면 11월에 기업들이 발표한 감원 규모는 7만 1,321건으로, 10월의 최고치 대비 53% 감소했지만 전년 동기 대비로는 24% 증가했습니다.

유럽중앙은행(ECB)은 다음 주 주요 정책 금리를 동결할 것으로 널리 예상됩니다. 그러나 ECB 정책위원들의 보다 강경한 발언으로 내년 금리 인상 가능성에 대한 추측이 커지고 있습니다. 게디미나스 심쿠스 ECB 정책위원은 물가상승률이 목표치에 머무르는 한 금리를 조정할 필요가 없다고 밝혔습니다. 이사벨 슈나벨 ECB 정책위원 역시 ECB의 차기 금리 인상 가능성에 대한 시장의 기대에 "상당히 긍정적"이라고 언급하며 심쿠스 위원의 발언을 뒷받침했습니다. 크리스틴 라가르드 ECB 총재 역시 유로존 경제가 회복력을 보이고 있으며, ECB 정책위원단이 12월 회의에서 성장률 전망치를 수정할 수 있다고 언급하며 긍정적인 전망을 지지했습니다. 주요 이동평균선 돌파 후 매수세 촉발_1

기술적 분석

EUR/USD 환율이 연준의 발언 이후 하락 추세 채널을 확실하게 돌파하고 200일 이동평균선(MA)을 동시에 상향 돌파했습니다. 이러한 이중 돌파는 1.1819 저항선까지 상승 모멘텀을 강력하게 뒷받침하고 있습니다.

100일 이동평균선과 200일 이동평균선은 각각 1.1588과 1.1641에 위치해 있습니다. 현재 가격이 이 두 주요 기술적 지지선 위에 있으므로, 9월 이후 최고 수준까지 상승 압력이 가속화될 것으로 예상됩니다. 상대강도지수(RSI)는 현재 66 수준으로 과매수 영역 밖에 있어 추가 상승 여력이 충분합니다. 또한 RSI는 최근 하락장에서 48.85 수준에서 강력한 지지를 받았습니다. 이 RSI 지지선 아래로 확실히 하락할 경우 매도세가 다시 나타날 수 있지만, 현재의 기술적 추세를 고려할 때 200일 이동평균선을 재시험할 경우 매수세가 다시 유입될 가능성이 높습니다.

거래 추천

거래 방향: 매수

입장료: 1.1645

목표 주가: 1.1820

손절매: 1.1560

유효기간: 2025년 12월 23일 15시 00분

위험 경고 및 투자 면책 조항

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마누엘

외환

간결한

요약:

최근 가격 움직임은 RSI에서 뚜렷한 상승 다이버전스를 만들어냈으며, 이는 근본적인 매도 압력이 약화되고 있음을 시사합니다.

BUY EURGBP

종료 시간

닫은

0.87404

입장 가격

0.87950

0.87050

0.87144 -0.00044 -0.05%

49.1

Pips

이익

0.87050

0.87895

종료 가격

0.87404

입장 가격

0.87950

유럽중앙은행(ECB)은 다음 주에 3대 기준금리를 동결할 것으로 널리 예상되고 있습니다. 그러나 ECB 정책위원들의 잇따른 강경한 발언으로 내년 금리 인상 가능성에 대한 speculation이 커지고 있습니다.

수요일 오전, 유럽중앙은행(ECB) 통화정책위원회 위원인 게디미나스 심쿠스는 인플레이션이 목표치에 머무르는 한 금리를 조정할 필요가 없다고 밝혔습니다. 그의 발언은 월요일 블룸버그와의 인터뷰에서 이사벨 슈나벨 ECB 총재가 ECB의 차기 조치가 금리 인상일 수 있다는 시장의 기대에 대해 "상당히 긍정적"이라고 말한 데 따른 것입니다.

최근 발표된 논평에 덧붙여, 크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재는 수요일 유로존 경제가 회복력을 보이고 있으며, ECB 정책위원회가 12월 회의에서 성장률 전망치를 수정할 수 있다고 밝혔습니다. 라가르드 총재는 물가상승률 목표 달성을 향한 지속적인 진전을 고려할 때 현재의 정책 기조가 적절하다고 시사하면서도, 향후 정책 조정 시기는 ECB가 계속해서 발표되는 경제 지표를 바탕으로 결정할 것이라고 강조했습니다.

한편, 영란은행(BoE)은 다가오는 회의에서 금리 인하를 단행할 것으로 널리 예상되고 있습니다. 그러나 최근 영란은행 내부 논평에서는 의견 차이가 드러나고 있습니다. 앨런 테일러 정책위원은 영국의 물가상승률이 단기적으로 2% 목표치로 복귀할 것으로 예상하며, 이는 추가 금리 인하의 여지를 만들어낸다고 밝혔습니다.

반면, 클레어 롬바르델리 부총재는 보다 신중한 어조로 인플레이션 상승 위험이 여전히 존재하며, 영란은행이 현재의 완화 사이클 종료에 가까워짐에 따라 금리 인하 속도를 늦춰야 할 수도 있다고 지적했습니다. 캐서린 맨 영란은행 총재 역시 인플레이션 지속성이 주요 우려 사항이라고 강조했으며, 데이브 램스덴 총재 역시 인플레이션 지속성에 대한 우려를 일축하지 않겠다고 밝혔습니다. 경제 지표 측면에서는 11월 영국 소매판매지수가 전년 동기 대비 1.5% 증가에서 1.2%로 예상치를 하회하며 2.4% 증가를 밑돌았습니다. RSI 다이버전스가 지지선 반등을 확인하면서 강세 반전이 임박했습니다. (Bounce_1)

RSI 다이버전스가 지지선 반등을 확인하면서 강세 반전이 임박했습니다. (Bounce_1)

기술적 분석

EUR/GBP 환율은 최근 12월 8일 0.8721의 저점을 기록한 후 반등하며 중요한 상승 추세선을 테스트하고 있습니다. 특히 8시간 차트에서 200일 이동평균선(MA)은 0.8737에 위치하여 이 지지선과 정확히 일치하며, 100일 이동평균선은 0.8782에 자리하고 있습니다.

현재 가격은 200일 이동평균선(MA) 수준을 확실하게 회복하려 시도하고 있습니다. 이 이동평균선 위에서 확실하게 종가를 형성한다면 새로운 상승 동력이 발생할 가능성이 있으며, 즉각적인 목표가는 0.8797 저항선이 될 수 있습니다.

결정적으로, 상대강도지수(RSI)가 31.73까지 하락하여 과매도 수준에 근접했습니다. 이는 10월 21일 동일한 추세선을 따라 발생한 강한 상승장에서도 다시는 도달하지 못했던 수준이라는 점에서 중요한 지표입니다. 최근 가격 움직임은 RSI에서 명확한 강세 다이버전스(낮은 가격 저점과 높은 RSI 저점)를 형성했는데, 이는 내재된 매도 압력이 약화되고 있음을 시사합니다. 따라서 이 중요한 지지 영역에서 새로운 상승 모멘텀이 발생할 가능성이 매우 높습니다. 반대로, 상승 추세선을 확실하게 하향 돌파할 경우 강세 전망은 무효화되고 더 큰 폭의 조정으로 이어질 수 있습니다.

거래 추천

거래 방향: 매수

참가비: 0.8740

목표 주가: 0.8795

손절매: 0.8705

유효기간: 2025년 12월 23일 15시 00분

위험 경고 및 투자 면책 조항

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에바 첸

외환

요약:

호주중앙은행은 기준금리를 3.60%로 동결했으며, 불록 총재는 당분간 금리 인하는 없을 것이라고 시사하면서 2026년에는 금리 인상 가능성을 열어두었다고 밝혔다.

SELL AUDUSD

경험치

무역

0.66442

입장 가격

0.65200

0.67500

0.67026 +0.00023 +0.03%

0.0

Pips

평평한

0.65200

종료 가격

0.66442

입장 가격

0.67500

기초

최근 호주 달러(AUD/USD)의 강한 상승세가 꺾일 조짐을 보이며 현재 횡보세에 접어들고 있습니다. 앞서 수요일 거래 세션에서는 9월 18일 이후 최고치를 기록한 후 등락을 거듭하며 횡보세를 보였습니다.

호주중앙은행(RBA)은 화요일 기준금리를 3.60%로 동결했으며, 이는 시장에 이미 반영된 조치였습니다. 그러나 미셸 불록 총재는 예상보다 더 매파적인 어조를 보이며 2026년 초 금리 인하 가능성에 대한 시장의 추측을 일축했습니다. 그녀는 "현재 경제의 근본적인 성장세를 고려할 때 추가 금리 인하는 불필요해 보인다"고 밝혔습니다. 또한 "가까운 미래에 금리 인하는 없을 것"이라고 덧붙였습니다.

불록 대변인은 오늘 금리 인상을 정책 옵션으로 적극적으로 논의하지는 않았다고 확인하면서도, 위원들이 내년에 금리 인상을 불가피하게 만들 수 있는 상황들을 "상당한 시간" 동안 검토했다고 강조했습니다. 논의는 인플레이션 지속과 물가 상승 압력이 목표 수준으로 돌아왔다고 확신할 수 있을 때까지 경제가 얼마나 진정되어야 하는지에 초점을 맞췄습니다.

2월 금리 인상 가능성에 대한 질문에 불록 총재는 가능성을 배제하지 않았습니다. 그녀는 호주중앙은행(RBA)이 인플레이션이 지속적으로 높은 수준을 유지하는지 면밀히 모니터링할 것이라고 밝혔습니다. 인플레이션이 목표 수준으로 돌아가지 않을 경우, "금융 여건의 긴축성에 대한 의문이 제기될 것이며, 이사회는 현재 금리를 유지할지 아니면 어느 시점에 금리를 인상할지 고려해야 할 수도 있다"고 말했습니다. 또한 모든 결정은 "회의마다" 이루어질 것이라고 덧붙였습니다.

시장 분석: 호주중앙은행(RBA)의 2026년 말 금리 인상 기대는 이미 시장에 완전히 반영되어 있습니다. 화요일 발표된 내용은 사실상 "단기적인 금리 인하를 기대하지 말고, 차기 금리 인하도 없을 것"이라는 신호였습니다. 한편, RBA는 인플레이션 하락 추세가 정체되었으며, 위험 요인이 하방으로 기울고 있음을 사실상 인정했습니다. 인플레이션은 상승하고 있고, 국내 수요는 예상보다 강세를 보이고 있으며, 노동 시장은 여전히 과도하게 경직되어 있습니다. 서비스 부문의 경직된 인플레이션, 견조한 국내 수요, 그리고 불안정한 노동 시장 상황이 지속된다면, 향후 금리 인상은 극단적인 위험 요인에서 현실적인 선택지로 전환될 것입니다.

추가 상승 모멘텀은 지속 가능성이 부족하며, 하락세가 가장 위험도가 낮습니다_1

기술적 분석

AUDUSD는 0.6420 이후 꾸준히 상승하고 있으며, 일중 모멘텀은 중립에서 강세로 기울고 있습니다. 0.6705 고점을 다시 테스트할 가능성이 높습니다. 이 수준을 확실하게 돌파하면 상승 추세가 확정되고 0.6420~0.6706 범위에서 도출된 61.8% 피보나치 되돌림 수준인 0.6910 부근을 목표로 할 수 있습니다.

하지만 0.6421 레벨에서 시작된 상승세는 뚜렷한 구조를 보여주지 못하고 있으며, 추가 상승 모멘텀의 지속 가능성도 부족합니다. 하락세가 가장 유력해 보입니다.

거래 추천

거래 방향: 매도

진입 가격: 0.6670

목표 주가: 0.6520

손절매: 0.6750

유효기간: 2025년 12월 26일 23시 55분까지

지원 값: 0.6608, 0.6580, 0.6550

저항: 0.6670, 0.6690, 0.6707

위험 경고 및 투자 면책 조항

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에바 첸

외환

요약:

시장은 캐나다 중앙은행이 장기 보복 기조를 유지할 것으로 예상하고 있으며, 이에 따라 캐나다 달러가 강세를 유지하면서 USDCAD 환율이 수주 만에 최저치로 떨어질 전망입니다.

BUY USDCAD

종료 시간

닫은

1.37799

입장 가격

1.39500

1.37000

1.36693 -0.00163 -0.12%

79.9

Pips

손실

1.37000

종료 가격

1.37799

입장 가격

1.39500

기초

캐나다 달러는 이번 달 들어 가장 좋은 성과를 보인 통화 중 하나로, 시장에서는 캐나다 중앙은행이 완화 사이클을 마무리하고 통화 정책의 장기적인 중단에 돌입했다는 인식이 확산되고 있습니다. 내일 발표될 금리 동결에 대한 기대감이 이미 시장에 충분히 반영되어 있으며, 티프 맥클렘 총재가 이러한 전망을 확정할 경우 캐나다 달러는 추가 상승세를 보일 수 있습니다.

시장에서는 중앙은행이 지난 17개월 동안 9차례 금리 인하를 단행한 후 금리를 동결할 것으로 널리 예상하고 있습니다. 10월 말, 맥클렘 총재는 정책 금리를 2.25%로 낮춘 후 추가 금리 인하를 중단했을 가능성을 시사했습니다. 중앙은행은 미·중 무역 갈등으로 인한 구조적 손상 때문에 경제가 "어려운 전환기"를 겪고 있다고 강조하는 한편, 통화 정책이 안정적인 인플레이션을 유지하면서 수요를 진작시킬 수 있는 여지는 제한적이라고 지적합니다.

이후 발표된 데이터들은 금리를 동결해야 한다는 주장을 더욱 뒷받침했습니다.

3분기 국내총생산(GDP)은 연율 2.6% 성장하여 캐나다 중앙은행의 전망치인 0.5%를 상회했습니다. 11월에는 5만 4천 개의 신규 일자리가 창출되어 9월과 10월에 이어 꾸준한 성장세를 보였습니다. 근원 인플레이션은 여전히 목표치인 2%를 웃돌고 있으며, 중앙은행의 예상보다 더 오래 지속될 가능성이 있습니다. 이러한 상황들은 완화 사이클이 막바지에 접어들고 있다는 결론을 더욱 뒷받침합니다.

시장은 맥클렘 총재가 성명과 기자회견에서 장기 정직 입장을 명확히 재확인하는지 여부를 주시할 것입니다. 이와 관련한 명확한 입장 표명은 2026년 초 캐나다 달러 강세를 더욱 강화할 수 있습니다.

하지만 현재의 기대치와 시장 가격을 고려할 때, 특히 시장의 관심이 오늘 발표될 연준의 결정에 집중되어 있다는 점을 감안하면 캐나다 달러는 큰 변동성을 보이지 않을 것으로 예상됩니다.

기술적 분석

수요일 유럽 거래 세션 동안 USDCAD는 1.3850 부근에서 거래되었습니다. 최근 급락세 동안 USDCAD는 200일 이동평균선(1.3912) 아래에 머물렀으며, 매도세가 지속되고 있습니다. 200일 이동평균선은 완만하게 상승하다가 횡보세를 보이며 추세 강도가 약화되고 있음을 시사합니다. 200일 이동평균선을 회복하지 못할 경우 하락 압력이 지속될 것으로 예상됩니다.

최근 저점인 1.3799를 하향 돌파한 후 강한 반등이 예상됩니다. 만약 가격이 이전 지지선이었던 1.3936(현재 저항선 역할 중)까지 직접 상승한다면, 상승 여력은 제한적일 것입니다.

거래 추천

거래 방향: 매수

입장료: 1.3780

목표 주가: 1.3950

손절매: 1.3700

유효기간: 2025년 12월 26일 23시 55분까지

지원 버전: 1.3799, 1.3780, 1.3748

저항: 1.3904, 1.3923, 1.3950

위험 경고 및 투자 면책 조항

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워렌 타쿤다

거래자의 의견

요약:

파운드화는 엔화 대비 강세를 유지하고 있으며, 경제 우려와 새로운 재정 부양책으로 인한 일본 엔화의 전반적인 약세에 힘입어 상승세를 보이고 있습니다. GBP/JPY는 상승 모멘텀이 지속됨에 따라 수년간 최고치 경신을 노리고 있습니다.

BUY GBPJPY

종료 시간

닫은

208.700

입장 가격

211.000

207.500

210.299 -0.771 -0.37%

120.0

Pips

손실

207.500

종료 가격

208.700

입장 가격

211.000

영국 파운드는 이번 주 일본 엔화 대비 수년간 최고치 부근인 208.90 수준에서 안정적인 흐름을 유지하고 있으며, 엔화 약세가 파운드/엔 환율을 지탱하는 요인으로 작용하고 있습니다. 파운드화 가치를 하락시키려는 시도는 208.20 이상에서 지속적으로 저지되고 있어, 시장 참여자들 사이에서 강한 상승 심리가 작용하고 있음을 시사합니다.

일본 엔화의 주요 통화 대비 약세는 실망스러운 경제 성장률 지표와 일본 재정 전망에 대한 우려가 복합적으로 작용한 결과입니다. 최근 다카이치 총리 내각은 내수 진작을 목표로 하는 1,370억 달러 규모의 야심찬 경기 부양책을 발표했지만, 이는 재정 지속 가능성에 대한 의문을 불러일으키고 있습니다. 투자자들은 경기 부양책의 경제적 효과와 이미 재정난에 허덕이는 일본 재정에 미칠 수 있는 잠재적 압박을 저울질하고 있으며, 이는 엔화에 대한 신뢰도를 약화시키고 있습니다.

기술적 분석

기술적으로 볼 때, GBP/JPY 환율은 이러한 지지 요인들을 활용했습니다. 주요 지표들이 확인하듯, 이 환율은 206.90 부근에서 추가적인 지지선을 형성하며 상승 모멘텀을 얻었습니다. 이러한 강세에 힘입어 어제 208.90까지 상승하며 이전 분석에서 제시했던 초기 목표치를 달성했습니다. 이후 환율은 횡보세를 보였는데, 시장 분석가들은 이를 상승 추세 지속에 앞서 나타나는 건전한 매집 기간으로 해석합니다.

단기적인 기술적 분석을 살펴보면, GBP/JPY는 상승 추세에서 후퇴할 기미를 보이지 않고 있습니다. 208.60을 확실하게 돌파하면서 추가 상승 가능성이 열렸으며, 다음 목표가는 209.30 부근으로 예상됩니다. 이 수준을 넘어서면 261.8% 피보나치 되돌림 수준인 211.00 부근까지 상승할 수 있는데, 이 영역은 차익 실현 및 저항선이 나타날 수 있는 중요한 구간입니다.

무역 추천

GBPJPY 매수

참가비: 208.70

손절매 가격: 207.50

이익 실현: 211.00

위험 경고 및 투자 면책 조항

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워렌 타쿤다

거래자의 의견

요약:

USD/JPY는 연준의 금리 결정 발표를 앞두고 157 부근에서 견조한 흐름을 보이고 있습니다. 일본의 재정 상황 악화와 부진한 GDP 데이터로 인해 엔화 약세 심리가 압박을 받고 있는 가운데, 기술적 분석으로는 횡보 후 돌파 가능성이 제기되고 있습니다.

BUY USDJPY

종료 시간

닫은

156.599

입장 가격

158.000

155.800

155.879 -0.348 -0.22%

79.9

Pips

손실

155.800

155.798

종료 가격

156.599

입장 가격

158.000

USD/JPY 환율은 수요일 유럽 거래 세션 동안 157.00선 바로 아래에서 움직이며 3일 연속 상승세를 이어갔습니다. 이는 투자자들이 이날 후반에 있을 중요한 연준의 금리 결정에 앞서 포지션을 조정한 것으로 보입니다. 이러한 움직임은 미국 달러가 전반적인 시장에서 약세를 보이는 가운데 일본 엔화의 구조적 약세가 지속되고 있음을 보여줍니다.

6대 주요 통화 대비 달러화 가치를 추적하는 미국 달러 지수(DXY)는 99.10 부근으로 하락했는데, 이는 지난주 기록한 5주 만의 최저치인 98.75에 근접한 수준입니다. 달러화의 약세는 연준이 25bp 금리 인하를 단행하여 연방기금 목표 금리를 3.50%~3.75%로 낮출 것이라는 시장의 확신이 커지고 있음을 반영합니다. 올해 초부터 미국 노동 시장에서 피로감이 뚜렷하게 나타나고 있는 가운데, 투자자들은 연준의 비둘기파적 통화정책 기조에 전적으로 동조하는 것으로 보입니다.

연방공개시장위원회(FOMC) 위원들은 이러한 상황에 대비해 시장을 점진적으로 준비시켜 왔습니다. 제롬 파월 의장을 비롯한 위원들은 고용에 대한 "하방 위험"을 반복적으로 지적하며, 경기 둔화 속에서 긴축적인 통화정책 기조가 더 이상 정당화되지 않을 수 있음을 시사했습니다. 존 윌리엄스 뉴욕연준 총재는 11월 말 이러한 입장을 재확인하며 "경제 성장세가 둔화되었고 노동 시장이 점차 냉각되고 있다"고 언급하면서도 "추가 금리 인하의 여지가 여전히 남아 있다"고 덧붙였습니다.

금리 조정은 널리 예상되지만, 실제 시장을 움직일 촉매제는 업데이트된 점도표와 파월 의장의 기자회견이 될 가능성이 높습니다. 투자자들은 연준이 2025년까지 금리 조정을 단행할지, 아니면 장기적인 완화 사이클을 예고할지 여부를 주시할 것입니다. 보다 신중한 메시지는 달러 강세를 제한할 수 있지만, 노동 시장의 부진에 대한 지속적인 우려는 추가적인 금리 재조정을 부추겨 궁극적으로 달러 약세에도 불구하고 엔화를 약세로 유지할 수 있습니다.

일본 엔화는 일본 재정 정책에 대한 우려가 일본은행의 더딘 정책 정상화 효과를 상쇄하면서 전반적인 압력을 받고 있습니다. 월요일에 발표된 수정된 3분기 국내총생산(GDP) 데이터는 예상치인 0.4% 감소보다 더 큰 0.6% 감소를 나타냈습니다. 이러한 부진한 수치는 일본의 취약한 경기 회복과 증가하는 정부 부채 부담에 대한 우려를 증폭시켰고, 이에 따라 트레이더들은 일본은행의 단기 금리 인상 기대감을 낮추고 있습니다.

시장 참여자들 사이에서 엔화에 대한 해석은 단순한 금리 차이를 넘어 일본의 거시경제 회복력과 긴축 통화정책 시행 능력에 대한 광범위한 회의론으로 발전했습니다. 이러한 거시경제적 괴리는 달러가 다른 주요 통화 대비 약세를 보이는 상황에서도 USD/JPY 환율의 상승 추세를 부추기고 있습니다.

기술적 분석

기술적 관점에서 볼 때, USD/JPY는 최근의 횡보세에도 불구하고 여전히 강세 패턴 내에 머물러 있습니다. 이 통화쌍은 장중 156.75 부근에서 강한 저항에 부딪히며 잠시 하락했는데, 이 수준은 여러 차례의 상승 시도를 저지했던 핵심 저항선이며, 추가 상승을 위한 중요한 지지선 역할을 하고 있습니다.

가격은 50일 지수 이동평균(EMA50)의 지지를 받고 있으며, 해당 통화쌍이 그 위에서 거래되는 한 강력한 지지선 역할을 할 것입니다. USD/JPY가 이전 하락 조정 채널 바깥에 머물러 있어 전반적인 상승 추세도 여전히 유효합니다. 그러나 상대강도지수(RSI)는 과매수 신호를 나타내고 있으며, 음의 중첩 신호는 일시적인 상승 모멘텀 약화를 시사합니다.

그럼에도 불구하고 시장은 새로운 상승 동력을 얻고 있는 것으로 보입니다. 156.75를 확실하게 돌파하면 157.50까지 상승할 가능성이 있으며, 연준이 예상치 못한 매파적인 메시지를 내놓지 않는 한 심리적 저항선인 158.00까지도 도달할 수 있을 것으로 예상됩니다. 반대로 저항선을 돌파하지 못하면 155.80까지 소폭 하락할 수 있지만, 연준이 예상치 못한 큰 변화를 보이지 않는 한 하락폭은 제한적일 것으로 전망됩니다.