금 시장이 역사적인 한 장을 쓰고 있습니다. 이는 글로벌 자본 심리의 심오한 변화를 보여주는 사례입니다. 금 현물 가격(XAU/USD)은 6거래일 연속 사상 최고치를 경신하며 월요일 유럽 시간 동안 온스당 5,100달러를 확실히 웃도는 수준에 도달했습니다. 이는 단순한 돌파가 아니라, 안전자산 수요, 통화 정책 기대, 그리고 전통적인 달러 지배력에서 벗어나려는 의도적인 움직임 등 구조적 요인들이 복합적으로 작용하여 기존 패러다임을 지속적으로 뒤흔들고 있는 현상입니다.

이처럼 멈추지 않는 상승세의 중심에는 안전자산 선호 심리가 다시금 살아나고 있다는 점이 있습니다. 지난 주말, 지정학적 정세는 더욱 악화되었습니다. 미국이 중재한 우크라이나와 러시아 간의 아부다비 회담은 돌파구 없이 종료되었지만, 시장 신뢰도에 더 직접적인 충격을 준 것은 대서양 양안 관계의 긴장 재발이었습니다. 미국과 동맹국 간의 그린란드 영유권 분쟁으로 촉발된 나토 결속력에 대한 의구심은 여전히 ​​남아 있습니다. 더욱 중요한 것은 도널드 트럼프 대통령이 토요일에 캐나다가 중국과 무역 협상을 진행할 경우 100% 관세를 부과하겠다고 위협하면서 세계 무역 분쟁에 대한 우려가 다시 불붙었다는 점입니다. 이러한 발언은 분석가들이 '미국 매도'라고 부르는, 미국 금융 자산에 대한 광범위한 투자 철회를 직접적으로 부추기고 있습니다.

"현재 시장은 여러 가지 두려움의 위계질서에 따라 반응하고 있으며, 그중에서도 미국의 일방적이고 파괴적인 정책에 대한 두려움이 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다."라고 한 유럽 은행의 수석 금속 전략가는 말합니다. "금은 무역 전쟁, 동맹 관계의 불확실성, 그리고 공격적인 관세 위협이라는 온갖 혼란 속에서 마치 깨끗한 셔츠와 같은 존재입니다."

'미국 매도' 심리는 외환 시장에서 가장 뚜렷하게 나타나고 있으며, 미국 달러 지수는 2025년 9월 이후 최저 수준으로 떨어졌습니다. 달러 약세는 다른 통화 보유자들이 금을 매입하는 데 드는 비용 장벽을 낮춰 강력한 상승 동력을 만들어냅니다. 그러나 달러의 어려움은 표면적인 현상에 그치지 않고 근본적인 문제에까지 이릅니다. 미국의 금융 레버리지에 대한 노출을 줄이려는 여러 국가의 전략적 목표인 탈달러화 추세는 멈추지 않고 계속되고 있습니다. 가장 눈에 띄는 징후는 전 세계 중앙은행들의 끊임없는 금 매입입니다.

중국 중앙은행은 12월에 공식 금 보유고 축적을 14개월 연속 연장했습니다. 이는 중국만의 일이 아닙니다. 폴란드 중앙은행, 인도 중앙은행, 브라질 중앙은행 모두 2026년 초에 외환보유고를 실질적인 비국가 자산으로 전환하며 적극적으로 금을 매입했습니다. 이는 단순한 전술적 거래가 아니라 국가 차원의 전략적 포트폴리오 재편입니다.

동시에 기관 투자자와 개인 투자자들은 상장지수펀드(ETF)를 통해 금에 대거 투자하고 있습니다. 전 세계 금 ETF 보유량은 2025년까지 25% 급증하여 총 운용자산이 무려 5,589억 달러에 달할 것으로 예상됩니다. 보유량은 2024년 3,224.2톤에서 4,025.4톤으로 늘어났는데, 이는 금융 시스템에서 실물 금속 수요가 크게 증가했음을 보여줍니다.

이러한 자금 흐름의 이면에는 강력한 금리 인하 전망이 깔려 있습니다. 시장은 연준이 2026년에 최소 두 차례 더 금리를 인하할 것으로 예상하고 있으며, 이는 달러의 수익률 매력을 크게 떨어뜨립니다. 수익을 내지 않는 자산인 금은 실질 금리가 하락하는 환경에서 강세를 보입니다. 연준의 독립성 또한 시장의 우려 사항으로 떠올랐으며, 일부 분석가들은 이를 '미국 매도' 논리의 일부로 지적하며 미국 자산에 정치적 위험을 더하고 있습니다.

"지정학적 요인, 무역, 중앙은행 수요, ETF 자금 유입, 비둘기파적인 연준 전망 등 모든 측면에서 상승세가 입증되고 있습니다."라고 상품 전문 포트폴리오 매니저는 말합니다. "5,100달러 돌파는 단순한 기술적 현상이 아니라, 이러한 모든 요인들이 일제히 작용하고 있음을 확인시켜주는 것입니다."

이제 모든 관심은 수요일에 마무리되는 이틀간의 연방준비제도(Fed) 공개시장위원회(FOMC) 회의에 집중될 것입니다. 정책 금리 변동은 없을 것으로 예상되지만, 회의록과 함께 발표될 성명, 특히 제롬 파월 의장의 기자회견은 예상되는 완화 사이클의 속도와 강도를 명확히 파악하기 위해 면밀히 분석될 것입니다. 조금이라도 주저하는 기색이 보인다면 금 가격 상승을 기대하는 투자자들을 일시적으로 불안하게 만들 수 있으며, 완화적인 통화정책 기조가 재확인된다면 금값이 5,200달러를 향해 상승하는 촉매제가 될 수 있습니다.

한편, 월요일 늦게 발표될 미국 내구재 주문 데이터는 단기적인 변동성을 야기할 수 있지만, 지배적인 흐름을 바꿀 가능성은 낮습니다. 기술적 관점에서 볼 때, 가격은 압도적으로 상승세를 보이고 있으며, 소폭 하락 시에도 적극적인 매수세가 유입되고 있습니다. 시장의 메시지는 분명합니다. 지정학적 불확실성이 해소되거나, 무역 긴장이 완화되거나, 연준이 정책 방향을 극적으로 바꾸기 전까지는 금 가격은 상승세를 유지할 것이라는 것입니다. 금값이 5,000달러를 돌파하는 것은 일시적인 현상이 아니라, 빠르게 새로운 기반이 되고 있습니다.

기술적 관점에서 금(XAUUSD)은 강력하고 지속적인 상승세 이후 수년간 최고치 부근에서 횡보세를 보이고 있습니다. 일봉 차트에서 가격은 좁은 범위 내에서 상승분을 소화하고 있으며, 현재 거래 세션은 고점 5,093.87과 저점 5,078.215 사이에서 움직이다가 소폭 상승한 5,091.621(+0.01%)로 마감했습니다. 이러한 가격 움직임은 시장이 다음 방향성 움직임을 위한 에너지를 축적하는 균형기를 시사합니다.

전반적인 시장 구조는 고점과 저점이 지속적으로 상승하는 추세로 여전히 강세장을 나타내고 있습니다. 현재 가격은 최근 범위의 상단 경계를 테스트하고 있습니다. 핵심 단기 지지선은 오늘 저점인 5,078.215에 형성되었으며, 이는 전 거래일의 횡보 구간과 일치합니다. 이 수준을 확실하게 하향 돌파할 경우, 초기 목표가는 이전 저점과 상승 추세선이 만나는 5,050.00~5,060.00 지지선으로 향하는 더 큰 폭의 하락세가 나타날 수 있습니다. 5,050.00 아래로 지속적인 하락세가 지속될 경우, 심리적으로 중요한 5,000.00선과 다음 주요 동적 지지선인 4,980.00 부근까지 하락할 가능성이 높아질 수 있습니다.

긍정적인 측면에서 보면, 즉각적인 저항선은 오늘 고점인 5,093.87에 명확하게 형성되어 있습니다. 이 수준을 지속적으로 돌파하고 그 위에서 종가 마감을 하는 것이 상승 모멘텀을 다시 활성화하는 데 매우 중요합니다. 이러한 돌파는 상승 추세의 지속을 확정짓고, 다음 주요 심리적 저항선인 5,150.00으로 관심을 돌리게 하며, 5,200.00 수준까지 상승할 수 있는 확실한 경로를 열어줄 것입니다. 이는 새로운 상승 모멘텀과 추세 추종 매수세를 촉발할 가능성이 높습니다.

모멘텀 지표는 이러한 조정 국면을 반영합니다. 매우 작은 일일 변동폭과 미미한 상승폭은 최근 상승세 이후 매수자와 매도자 간의 균형이 이루어졌음을 나타냅니다. 이러한 조정 기간은 급격한 반전 위험을 줄여주며, 다음 상승 국면을 앞두고 잠시 멈춤하는 건전한 추세의 특징입니다. 시장은 큰 폭의 조정을 거부하며 강세를 보이고 있으며, 이는 내재적인 수요가 있음을 시사합니다.

금 구매 

참가비: 5,095

손절매: 5,065

이익 실현: 5,150

이번 주 증시는 익숙한 불안감 속에 개장했으며, 외환 시장에서 가장 유동성이 높은 통화쌍인 유로-달러 환율이 이를 완벽하게 반영하고 있습니다. 지난주 후반 유로화가 9월 이후 최고치까지 급등했던 EUR/USD는 현재 1.1860 부근에서 거래되며 약 0.3% 하락하는 등 다소 완화된 모습을 보이고 있습니다. 이러한 소폭 하락은 의미심장합니다. 이는 아시아 지역의 외환시장 개입설로 촉발되었던 지난주 급격한 달러 매도세가 초기 단계를 지나 시장이 더욱 회의적인 시각으로 상황을 재평가하고 있음을 시사합니다.

금요일의 주요 뉴스는 로이터 통신의 놀라운 보도 하나였습니다. 바로 미국 연방준비제도(Fed)가 달러/엔 환율을 점검했다는 소식이었습니다. 노련한 외환 시장 분석가들에게는 단순한 점검이 아닙니다. 마치 소방서가 화재 진압 전에 소화전 수압을 확인하는 것과 같은 중요한 금융 신호입니다. 이는 일본 당국이 약세를 보이는 엔화를 지원하기 위해 직접 개입하기 전에 나오는 강력한 신호입니다. 이 소식은 투기적인 달러 매수 포지션에 찬물을 끼얹었습니다. 즉각적이고 즉각적인 반응으로 달러화는 전반적으로 약세를 보였고, 이는 유로/달러 환율이 저항선을 돌파하고 오늘 초 4개월 만에 최고치인 1.1875까지 상승하는 데 결정적인 호재가 되었습니다.

하지만 그 여파는 빠르게 사라졌습니다. 유로화의 상승세를 저해하는 두 가지 주요 요인이 있습니다. 첫째, 위험 선호 심리가 악화되었습니다. 그 원인은 무엇일까요? 바로 도널드 트럼프 전 미국 대통령이 무역 전쟁의 악몽이 완전히 사라지지 않았음을 다시금 일깨워준 데 있습니다. 재선 시 캐나다산 제품에 100% 관세를 부과하겠다는 그의 위협은 단순한 선거 공약이 아니라, 시장이 다소 덮어두었던 지정학적 불확실성을 다시 불러일으키는 충격입니다. 이는 경기 순환 통화로서 유로화에 일반적으로 유리하게 작용하는 투자 심리를 위축시켰습니다.

둘째, 유럽 국내 데이터는 투자자들에게 고무적인 반작용을 거의 제공하지 못했습니다. 유럽 산업의 활력을 보여주는 신뢰할 만한 지표인 최신 독일 Ifo 기업경기지수는 기대에 미치지 못했습니다. 완전히 붕괴된 것은 아니지만, 유로존이 암울한 전망을 확실히 뛰어넘고 있다는 확신을 투자자들에게 줄 만큼 긍정적인 모멘텀이 부족했습니다. 이로 인해 새로운 긍정적 촉매제가 없다면 유로는 하락세에 취약한 상태가 되었습니다.

그렇다면 앞으로 어떻게 될까요? 기술적으로 볼 때, 1.1875 이상에서 일일 종가를 마감하지 못한 것은 단기적으로 매도세의 승리이며, 횡보 가능성을 시사합니다. 해당 통화쌍은 지난 이틀간의 상승분을 소화하며 지난주 형성된 고점 범위 내에서 움직이고 있지만, 추가 상승을 위한 추진력은 부족한 상황입니다.

근본적으로 초점이 분산되고 있습니다. 유럽중앙은행(ECB)은 신중하고 데이터에 기반한 인내심을 갖고 정책을 추진하겠다는 입장을 고수하고 있으며, 요아힘 나겔 ECB 정책위원을 비롯한 오늘 연설자들의 발언에서도 정책 변화에 대한 기대는 거의 찾아볼 수 없습니다. 이번 주 진정한 관심은 워싱턴 DC에서 쏠리고 있습니다.

오늘 미국 경제 지표 발표 일정에는 11월 내구재 주문이 포함되어 있어 기업 투자 회복력을 가늠할 수 있는 중요한 지표가 될 것입니다. 하지만 이는 서막에 불과합니다. 진정한 핵심 이벤트는 수요일에 있을 연방준비제도(Fed)의 통화정책 결정입니다. 금리 변동은 없을 것으로 예상되지만, 업데이트된 점도표와 제롬 파월 의장의 기자회견은 2024년 금리 인하 사이클의 시기와 속도에 대한 단서를 찾기 위해 면밀히 분석될 것입니다. 시장의 공격적인 금리 인하 기대에 대한 반발의 조짐이 보인다면 달러화 강세의 원동력이 되어 유로/달러 환율에 지속적인 압력을 가할 수 있습니다.

기술적 관점에서 EURUSD는 최근의 방향성 움직임 이후 균형을 나타내는 좁은 횡보 구간에서 거래되고 있습니다. 일봉 차트에서 가격 움직임은 좁은 장중 범위 내에 갇혀 있으며, 오늘 고점은 1.18578, 저점은 1.18486으로 소폭 상승(+0.03%)했습니다. 이러한 낮은 변동성 환경은 시장이 다음 방향성 움직임을 위한 촉매제를 기다리는 동안 잠시 횡보세를 보이는 것으로 해석될 수 있습니다.

차트의 보이는 부분에서 전체적인 구조를 살펴보면 EURUSD는 수주간 지속된 횡보 구간의 상단 부근에서 거래되고 있으며, 1.1860~1.1880이 중요한 저항선 역할을 하고 있습니다. 오늘 고점인 1.18578을 지속적으로 돌파하고, 이후 1.1860 레벨 위에서 종가 마감이 이루어진다면, 근본적인 상승 추세가 재개되어 다음 주요 심리적 저항선인 1.1900으로 향하는 길이 열릴 것입니다. 그 이후에는 1.1950~1.2000 구간이 주요 상승 목표가가 될 것입니다.

반대로, 즉각적인 지지선은 오늘 저점인 1.18486에 있습니다. 이 수준을 하향 돌파할 경우, 최근 저점과 일치하며 현재 횡보 구간의 바닥 역할을 하는 1.1820~1.1830 부근의 더 중요한 지지선을 테스트할 가능성이 높습니다. 1.1820을 확실하게 하향 돌파하고 종가가 형성될 경우, 최근의 상승 시도가 실패했음을 나타내며 1.1780~1.1800 영역까지 매도세가 가속화될 수 있습니다. 이 영역에서는 (더 높은 시간대의) 50일 이동평균선과 이전 횡보 구간의 저점이 다음 지지선 역할을 할 것입니다.

이처럼 좁은 범위에서는 모멘텀 지표가 중립적인 상태를 보입니다. 매우 좁은 일일 변동폭과 소폭 상승 마감은 매수자와 매도자 간의 균형이 유지되고 있으며, 어느 쪽도 결정적인 우위를 점하지 못하고 있음을 시사합니다. 이러한 가격 움직임은 종종 변동성 확대와 방향성 돌파에 앞서 나타납니다.

EURUSD 매수

참가비: 1.18650

손절매 가격: 1.1800

이익 실현: 1.2000 

이번 주 초 GBPJPY는 지난주에 이어 하락세를 지속하며 장중 거의 1% 하락한 209.43까지 떨어졌습니다. 주요 통화 중 엔화는 상대적으로 강세를 보이며 GBPJPY에 상당한 매도 압력을 가했습니다. 앞서 사나에 하야시 일본 총리는 엔화 가치가 일방적으로 과도하게 하락할 경우 정부가 시장 개입 가능성을 배제하지 않을 것이라고 경고한 바 있습니다. 로이터 통신에 따르면 사나에 하야시 총리는 주말에 "정부는 투기적이거나 매우 비정상적인 시장 변동에 대처하기 위해 필요한 조치를 취할 것"이라고 밝혔지만, 구체적인 개입 수준이나 발동 조건은 언급하지 않았습니다.

그러나 일본은행(BOJ) 자료는 도쿄 당국이 지난 금요일 2024년 7월 이후 처음으로 엔화 매입을 단행했다는 명확한 증거를 제시하지 못했습니다. 월요일에 발표된 경상수지 자료는 외환 브로커들이 발표 전 내놓은 전망치와 소폭 차이를 보였기 때문에, 당국이 소규모 매입을 한 것인지 아니면 전혀 개입하지 않은 것인지 시장에서 판단하기 어려웠습니다. 자료에 따르면 재정적 요인으로 인해 화요일 경상수지는 약 6,300억 엔 감소할 것으로 예상되는데, 이는 센트럴 쇼트텀 캐피털, 우에다 하루키 쇼트텀 캐피털, 도쿄 쇼트텀 캐피털 연구소의 평균 전망치인 1,670억 엔 감소보다 높은 수치입니다. 하지만 이러한 차이는 2022년 이후 가장 작은 규모의 개입(약 7,290억 엔)보다 훨씬 작아, "실질적인 개입이 있었다"는 판단을 더욱 약화시키고 있습니다.

국내 정책 측면에서 일본은행은 지난 금요일 정책 회의에서 시장 예상대로 기준금리를 0.75%로 동결했으며, 여건이 허락한다면 추가 금리 인상 가능성을 재차 강조했습니다. 향후 시장은 일본 정부의 재정 예산 및 총선 관련 발표에 주목할 것입니다. 지난주 사나에 하야시 총리는 집권 기반 강화를 위해 중의원을 해산하고 조기 총선을 발표했는데, 이러한 정치적 움직임이 엔화 정책 기조에 간접적으로 영향을 미칠 수 있습니다.

기술적 관점에서 GBPJPY는 210.63 지지선을 효과적으로 하향 돌파했으며, 이는 214.83 부근에서 단기 고점이 형성되었을 가능성을 시사합니다. 단기 추세는 여전히 하락세이며, 초기 하락 목표가는 55일 이동평균선(현재 약 208.90)입니다. 만약 가격이 이 이동평균선 아래로 계속 하락한다면, 184.35에서 시작된 중기 상승 추세가 더 깊은 기술적 조정에 진입하고 있음을 나타낼 수 있으며, 하락 목표가는 184.35~214.83 범위의 38.2% 되돌림 수준인 203.18이 될 수 있습니다.

하지만 214.83 이상의 주요 저항선이 다시 형성되지 않는 한, 현재의 하락세는 상승 추세 내의 단계적 조정으로 볼 가능성이 더 높습니다. 가격이 208.00~209.00 범위에서 안정된다면 반등 여지가 있으며, 상승 추세의 실질적인 반전은 215.91을 효과적으로 돌파할 때까지 기다려야 할 것으로 예상됩니다.

거래 방향: 매수

입장료: 208.80

목표 주가: 216.00

손절매 가격: 206.60

유효기간: 2026년 2월 21일 23시 55분까지

지원: 208.90/207.98/206.83

저항 레벨: 211.64/212.91/214.35

스위스 프랑이 안전자산 선호 심리와 구조적 불신이 극명하게 드러나면서 미국 달러를 맹렬하게 공격하고 있으며, 이로 인해 두 통화쌍은 10년 만에 최저 수준으로 떨어졌습니다. 불안정하고 투기적인 흐름이 지배적인 이번 거래에서 USD/CHF는 단순히 하락하는 것이 아니라, 미국의 강력한 달러 정책과 중앙은행의 신뢰성에 대한 근본적인 우려에 짓눌려 급격한 하락세를 보이고 있습니다.

월요일 대폭락의 직접적인 원인은 권력의 핵심부에서 나온, 비록 불투명하지만 실질적인 신호에 있었습니다. 블룸버그와 로이터 통신이 뉴욕 연방준비은행이 주요 금융기관들을 대상으로 "금리 점검"을 실시했다는 사실을 확인하면서, 이는 USD/JPY 환율에 대한 잠정적인 가격 책정을 위한 절차적 문의였습니다. 이 소식은 레버리지 포지션을 보유한 투자자들에게 큰 충격을 주었습니다. 외환 시장의 미묘한 전문 용어에서 이러한 움직임은 단순한 학술적 호기심이 아니라 잠재적인 시장 개입을 위한 사전 훈련으로 널리 해석됩니다. 투자자들이 받은 메시지는 분명했습니다. 미국 재무부가 일본과 공모하여 달러화 강세, 특히 엔화 대비 달러화 강세를 억제하기 위해 시장에 개입하는 방안을 적극적으로 검토하고 있다는 것입니다. 이는 G7 국가 재무부의 강력한 개입에 휘말리고 싶어하는 투기꾼들의 심리를 자극하여, 달러화 롱 포지션을 보유한 투자자들의 대규모 청산을 촉발했습니다. 엔화 약세의 전염 효과는 다른 주요 통화로 가차 없이 확산되었고, 스위스 프랑이 가장 큰 수혜를 입었습니다.

통화정책 개입 가능성에 대한 논의가 불꽃을 지피기는 하지만, 스위스 프랑의 상승세는 훨씬 더 견고한 토대 위에 세워져 있습니다. 기관 투자자들의 공감을 얻은 골드만삭스의 보고서에서, 스위스 프랑은 "중앙은행의 통화정책 개입 위험에 대한 최고의 글로벌 외환 헤지 수단"이라고 강력하게 주장했습니다. 이는 스위스 프랑에 대한 인식이 크게 변화했음을 의미합니다. 더 이상 지정학적 갈등이나 증시 폭락 시에만 안전자산으로 여겨지지 않게 된 것입니다. 정부가 중앙은행에 압력을 가해 물가 안정을 희생시키면서까지 부채를 화폐 발행으로 전환하도록 하는 재정 지배의 위협이 고조되는 현 시대에, 스위스의 제도적 틀은 세계적으로 독보적입니다. 골드만삭스는 스위스의 탄탄한 재정 기반, 수입 인플레이션에 대한 내재적 완충 장치, 그리고 물가 안정에 확고하게 초점을 맞춘 중앙은행의 책무를 강조합니다. 이러한 이유로 스위스 프랑은 매우 구체적이고 만연한 우려, 즉 연준을 포함한 다른 주요 중앙은행들이 결국 인플레이션 억제에 대한 신뢰도보다 정부 재정 지원 조건을 우선시해야 할 수도 있다는 우려에 대한 효과적인 헤지 수단이 됩니다.

달러화 약세에 더해 연준 자체의 미래를 뒤덮은 국내 정치적 폭풍이 상황을 더욱 악화시키고 있습니다. 백악관은 제롬 파월 후임 연준 의장 후보 지명이 이르면 이번 주에 발표될 수 있음을 시사했습니다. 케빈 해셋, 릭 리더, 케빈 워시 등 거론되는 후보 명단은 경제적 경력뿐 아니라 정치적 충성도 측면에서도 면밀히 검토되고 있습니다. 시장의 가장 큰 우려는 어렵게 쟁취한 연준의 독립성이 훼손될 수 있다는 점입니다. 행정부의 성장 정책이나, 더 나아가 선거 목표에 지나치게 부합하는 후보가 지명될 경우 달러화의 가치 저장 수단으로서의 신뢰가 근본적으로 약화될 수 있습니다. 투자자들은 중앙은행이 경제적 사이클보다는 정치적 요인에 따라 금리 인상 속도를 늦추거나, 금리 인하 속도를 높일 수 있다는 위험을 가격에 반영하고 있습니다. 이러한 우려는 달러화의 수익률 매력을 떨어뜨리고 있습니다.

이 모든 상황은 중요한 거시 경제 지표와 정책 발표가 쏟아지는 한 주에 펼쳐집니다. 연방공개시장위원회(FOMC)는 수요일 회의를 마무리하며, CME FedWatch Tool은 금리가 3.50~3.75% 범위에서 동결될 가능성이 매우 높다고 시사합니다. 이는 노동 시장의 균열 조짐에 대응하여 2025년에 단행한 75bp의 공격적인 금리 인하 사이클에 이은 것입니다. 이번 성명과 이후 발표될 모든 자료들은 인플레이션 우려와 성장 위험 사이의 균형에 대한 단서, 그리고 시장 변동성이나 환율 수준에 대한 언급이 있는지 여부를 파악하기 위해 매우 집중적으로 분석될 것입니다.

월요일 오전에 발표될 11월 미국 내구재 주문은 기업 투자 심리에 대한 시의적절하지만 중요한 지표가 될 것입니다. 그러나 현재 상황에서는 아무리 견고한 데이터가 발표되더라도 어려움을 겪고 있는 달러화에 지속적인 안정을 제공하기는 어려울 수 있습니다. 정치적 리스크와 시장 개입에 대한 기대감이 전통적인 펀더멘털 흐름을 압도하고 있기 때문입니다.

기술적 관점에서 USDCHF는 2026년 중반부터 지속된 광범위한 하락 추세 내에서 약세 조정 조짐을 보이고 있습니다. 오늘 거래에서 가격은 0.77403까지 하락한 후 0.77746까지 소폭 반등하여 하루 만에 0.33% 하락했습니다. 가격 움직임은 주요 심리적 저항선인 0.7800 아래에 갇혀 있으며, 이 수준은 이전 지지선에서 새로운 저항선으로 바뀌었습니다.

일봉 차트에서 현재 추세는 하락세이며, 해당 통화쌍은 지속적으로 저점과 고점을 낮추고 있습니다. 최근 0.7800선을 하향 돌파하면서 0.7740 부근의 연간 ​​저점을 테스트할 가능성이 열렸습니다. 0.77403의 장중 저점을 확실하게 하향 돌파하고 종가 마감 시 하락 모멘텀이 가속화될 것으로 예상되며, 다음 주요 지지선은 심리적 저항선인 0.7700 부근이 될 것입니다. 이 수준 아래로 하락할 경우 2026년 초 저점을 나타내는 0.7650~0.7670 구간이 중요한 지지/저항선이 될 수 있습니다.

만약 반등 시도가 현실화된다면, 초기 상승폭은 이전 지지선에서 저항선으로 바뀐 0.7800 부근에서 제한될 가능성이 높습니다. 이 수준을 지속적으로 돌파해야만 단기적인 하락 추세를 무효화하고 2026년 고점부터 이어지는 하락 추세선이 수렴하는 0.7850~0.7870 구간으로 관심을 돌릴 수 있을 것입니다.

하락세가 지속되고 있으며, 해당 통화쌍은 반등을 유지하지 못하고 0.7800 부근에서 꾸준히 매도 압력을 받고 있습니다. 최근 일봉 캔들이 하락 장악형 패턴을 보이는 것은 매도세가 여전히 우세함을 시사합니다.

USDCHF 매도

참가비: 0.77600

손절매: 0.78050

이익 실현: 0.7650

오늘 거래 세션 동안 USDJPY 환율은 상당한 장중 변동성을 보이며 최근 고점에서 약 154.00까지 후퇴했는데, 이는 일본 엔화의 뚜렷한 강세를 시사합니다. 시장 심리는 이전의 엔화 약세 예상에서 일본 당국의 잠재적 개입에 대한 경계심으로 바뀌었습니다. 거래량과 변동성이 모두 크게 증가했으며, 시장 참여자들은 주요 지지/저항선을 앞두고 신중한 포지션 관리를 취했습니다.

최근 엔화의 지속적인 강세는 주로 일본 당국이 비정상적인 환율 변동에 대해 더욱 적극적인 대응에 나선 데 기인하며, 여기에는 미국과의 소통 및 조율에 대한 공개적인 발언도 포함됩니다. 일본 재무부 관계자와 정부 대표들은 외환 시장을 면밀히 주시하며, 필요시 과도한 변동성을 억제하기 위한 개입 가능성을 명시적으로 배제하지 않고 있습니다. 한편, 미국과 일본이 금리 점검 및 시장 상황에 대한 정보를 교환하고 있다는 소문이 돌고 있는데, 일각에서는 이를 공동 개입의 전조로 해석하고 있습니다. 이러한 신호들은 단기적으로 엔화 롱커버링과 금리 및 환율의 연동적인 반응을 유발하기에 충분했습니다. 전반적인 논리는 공식적인 발언과 물밑 외교가 단기적인 시장 심리 반전과 엔화의 급격한 강세로 이어진다는 것입니다.

이러한 근본적인 변화는 시장 전파에 이중적인 영향을 미칩니다. 한편으로, 예상되거나 시행된 정책 개입은 단기적으로 달러-엔 환율의 상승 가능성을 크게 억제하여 숏커버링을 유발하고 달러를 약화시킬 수 있습니다. 다른 한편으로, 개입이 "조건부적이고 일시적인" 안정화 조치로 인식될 경우, 장기 금리 차이 및 미국과 일본의 통화 정책 차이와 같은 거시경제 펀더멘털에 대한 시장 기대가 지속될 수 있습니다. 결과적으로 엔화 강세는 중기 추세의 근본적인 변화라기보다는 급격하지만 일시적인 조정으로 나타날 가능성이 더 큽니다.

1일 차트에서 USDJPY 통화쌍은 154.00 심리적 지지선을 일시적으로 하향 돌파하며 153.60 지지 영역을 테스트했습니다. 일중 가격 움직임을 보면 해당 수준 위에서 일시적인 지지를 받아 하락세가 점차 둔화되고 있음을 알 수 있습니다. 한편, RSI 지표는 시장이 과매도 영역에 진입했음을 시사하며 단기적인 기술적 반등 가능성을 높이고 있습니다.

현재 USDJPY가 153.60 지지선을 하향 돌파할 경우, 153.00 지지선까지 추가 하락할 가능성이 있습니다. 반대로, 가격이 안정세를 보이며 이 수준에서 지지를 받는다면, 오늘 하락 출발로 발생한 갭을 만회하고 상승 추세를 재개할 수 있습니다.

거래 방향: 매수

입장료: 153.80

목표 주가: 156.40

손절매 가격: 152.80

유효기간: 2026년 2월 9일 23시 00분까지

지원: 153.60, 153.00

저항: 155.65, 156.50

최근 발표된 데이터는 영국 경제 주요 부문의 긍정적인 흐름을 뒷받침합니다. 먼저, 12월 소매 판매는 전월 대비 0.4% 증가하여 시장 예상치인 0.1% 감소를 크게 웃도는 수치를 기록하며 9월 이후 처음으로 월간 증가세를 보였습니다. 이러한 증가세는 온라인 쇼핑의 호조에 힘입은 것으로, 특히 금 가격 상승이 온라인 보석상들의 매출 증대에 크게 기여했습니다. 4분기 전체 소매 판매는 여전히 0.3% 감소했고, 판매량은 팬데믹 이전 수준에는 미치지 못하지만, 연말 반등세는 소비자 신뢰도가 2024년 8월 이후 최고치를 기록했다는 조사 결과와 일맥상통하며, 가계 재정 상황 개선과 소비 의향 증가를 시사합니다. 그러나 인플레이션과 임금 상승 압력은 여전히 ​​지속되고 있으며, 중앙은행은 신중한 입장을 유지하고 있습니다. 경제 회복세와 더불어 인플레이션 압력이 다시 대두되면서 통화 정책 결정자들은 더욱 경계를 강화하고 있습니다. 1월 구매관리자지수(PMI) 데이터에 따르면 서비스 부문 생산물가지수는 9개월 만에 최고치를 기록했는데, 이는 기업들이 높은 인건비를 소비자에게 전가하고 있음을 보여줍니다. 이러한 현상은 영란은행 통화정책위원회 위원인 메건 그린의 견해와 일맥상통합니다. 영국 경제는 2026년 초 소비자 활동과 기업 심리가 모두 개선되면서 고무적인 회복세를 보였습니다. 그럼에도 불구하고 서비스 부문을 중심으로 한 지속적인 임금 및 물가 상승 압력으로 인해 영란은행은 매파적인 통화정책 기조를 유지할 수밖에 없습니다. 내부적으로는 경직된 인플레이션이, 외부적으로는 연준의 정책 불확실성이 존재하는 상황에서, 영국의 통화정책 정상화 경로는 시장의 예상보다 더욱 신중하고 점진적일 것으로 전망됩니다.   

도널드 트럼프 미국 대통령은 그린란드에 대한 통제권을 주장하려 했습니다. 유럽 동맹국들과의 갈등으로 장기적인 나토 동맹에 대한 의문이 제기되었습니다. 또한, 지도력에 대한 국제적 신뢰도 하락으로 이른바 '미국 매도' 움직임이 다시 나타나면서 달러화에 큰 압력을 가했습니다. 주요 통화 대비 달러화 가치를 추적하는 달러 지수는 월요일 4개월 만에 최저치로 떨어져 GBP/USD 환율에 다소 지지력을 제공했습니다. 여기에 더해, 연준이 올해 두 차례 더 금리를 인하할 것이라는 기대감 또한 달러화 약세 요인으로 작용하고 있습니다. 반면, 파운드화는 예상보다 양호한 영국 경제 지표의 호조에 힘입어 영란은행의 단기 금리 인하 기대감이 약화되었습니다. 이는 GBP/USD 환율에 긍정적인 영향을 미치고 단기적인 상승 전망을 강화할 수 있습니다. 그러나 달러화가 장중 소폭 반등하자 매도 포지션을 보유한 투자자들이 수요일 연준의 주요 정책 결정 발표를 앞두고 신중한 태도를 보이며 포지션을 축소했습니다. 투자자들은 연준의 금리 인하 추이를 주시할 것이며, 이는 달러의 단기적인 가격 움직임에 영향을 미치고 GBP/USD 환율에 새로운 상승 동력을 불어넣을 것입니다. 한편, 월요일에 발표될 미국의 내구재 주문 데이터는 단기적인 거래 기회를 제공할 수 있습니다. 

15분 차트에서 GBP/USD는 볼린저 밴드 중간선과 EMA12를 하향 돌파하며 단기적인 조정을 예고했습니다. 볼린저 밴드가 좁아지고 이동평균선이 평탄해지는 추세는 언제든 추세 반전이 발생할 수 있음을 시사합니다. 데드 크로스 형성 후 MACD와 시그널 라인은 0축으로 되돌아가고 있지만 여전히 0에서 멀리 떨어져 있어 조정이 아직 완료되지 않았음을 나타냅니다. RSI는 52로 시장의 관망세를 반영합니다. 4시간 차트에서는 볼린저 밴드가 상향 확장되고 이동평균선이 상향 발산하며 가격이 상단 밴드를 따라 강하게 상승하는 등 전반적인 상승 추세가 유지되고 있습니다. 그러나 연속된 두 개의 캔들이 도지 스타를 형성하며 단기적인 저항을 나타내고 있으며, 횡보 또는 조정 가능성을 높이고 있습니다. 지지선은 심리적 저항선 부근인 1.3600과 EMA12인 1.3560 부근에 있습니다. RSI가 79에 머물러 있어 시장이 과매수 영역에 있으며, RSI 고점이 후퇴하기 시작했습니다. 따라서 저점에서 매수하는 전략이 적절합니다. 

거래 추천:  

거래 방향: 매수

입장료: 1.36

목표 주가: 1.4

손절매: 1.34

지원 버전: 1.34/1.3/1.28

저항: 1.37/1.373/1.4